企业营运能力分析

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一、总资产营运能力分析

1、总资产产值率的计算与分析

由总资产产值率=×100%,计算可得:2013年总资产产值率==1.432012

年总资产周转率==1.39，从中我们可以看出江铃汽车总资产产值率2013年比

2012年更高，说明企业的资产营运状况较好。

2、总资产收入率的计算与分析

2013年总资产收入率==1.412012年总资产收入率==1。40

影响总资产收入率的因素主要有总资产产值率和产品销售率

项目2013年2012年

总资产收入率1.411.40

总资产产值率1。431。39

产品销售率0。991.01

利用连环替代法可知:基期1。39×1.01=1.40第一次替代1.43×

1.01=1。44报告期1.43×0。99=1。43总资产产值率上升对总资产收入率的影

响为1。44—1.1。40=0。04，产品销售率下降对总资产收入率的影响为1.41-1。

44=-0.03由此可知影响总资产收入率上升的原因是因为总资产产值率的上升引

起的,但影响因素较为小。

2、对总资产周转率的分析如下表所示：

项目2013年2012年差异

销售净额（元）20，889，705,71517,474,707，0973，414，998,618

总资产平均余额（元）14,797，551，07512，488，305，9532,309，245，122

流动资产平均余额（元)9，345,202，8198，218,488，1141,126，714，705

总资产周转率（次）139.78136。533.25

流动资产周转率（次）2.242.130。11

流动资产占总资产比率（次）62.464.1-1。7

由表可知本公司2013年总资产周转率比上年快了3。25，其原因是流动资

产周转率上升,使总资产率上升了（2.24—2。13)×64.1%=0.07流动资产占总

资产比率下降，使总资产率下降2。24×（-1.7％)=—0。04计算结果表明江

铃汽车股份公司总资产周转率上升的主要原因是流动资产率上升引起的，而流动

资产上升的原因在后面具体进行分析。

二、流动资产周转率速度分析

1、流动资产周转速度指标的计算

流动资产周转率分析资

料表

项目2013年2012年

2

营业收入20,889,705，71517,474，707,097

流动资产平均余额9,345，202，819.008，218,488，114

其中：平均存货1,470,368,9181，167,531，842

营业成本15，523,060,68313，107,626，855

流动资产周转率2。242.13

流动资产垫支周转率1.661.6

成本收入率（%）134。57133.32

对流动资产周转率作如下分析:

分析对象=2.24－2.13=0。11

因素分析:影响流动资产周转率的因素有流动资产垫支周转率和成本收入率

流动资产垫支周转率的影响=（1.66－1.60)×133。32%=0。08（次)

成本收入率的影响=1.66×（134.57％－133。32%)=0。02(次）

计算结果表明，本期流动资产周转率上升是流动资产垫支周转率上升和成本

收入率上升的结果,而其主要原因是由于流动资产垫支周转率的上升。

我们可以进一步流动资产垫支周转率上升的影响因素，有两个影响因素,即

存货周转率和存货构成率.

根据流动资产周转率分析资料表的资料，对流动资产垫支周转率变动原因作

如下分析:

存货周转率：

报告期==10。56基期==11.23

存货构成率:

报告期==15.73％基期==14.21%

分析对象=1。66－1。6=0.6（次)

基期:11。23×14。21％=1。60第一次替代：10.56×14.21%=1.50

报告期：10。56×15.73%=1.66

由上可以看出:

存货周转率下降对流动资产垫支周转率的影响：1。50－1.60=－0。1

存货构成率对流动资产垫支周转率的影响:1.66－1.50=0。16

计算结果表明，流动资产垫支周转率上升的主要原因是存货构成率上升所引

起的.

由上我们又可以进一步分析存货构成率的影响因素：流动资产平均余额和平

均存货

从资产负债表中我们可以得出报告期的平均存货与基期的平均存货比例为：

=1。259

流动资产平均余额报告期与基期比==1.370由此可看出主要影响存货构成率

的因素是流动资产平均余额。

2、各项流动资产周转速度分析

①存货周转素的分析

存货周转率分析资料表

3

项目上年本年

存货平均余额971107745.51238413179

其中：材料存货平均余额512349

在产品存货平均余额115362791.5112582838。5

产成品存货平均余额34778718

当期材料费用493，333，062613,291，636

总产值生产费65953239

产品生产成本65953239

营业成本13,107,626，85515，523,060，683

相关指标计算表

项目上年本年

材料周转天数（天)370.67324.79

在产品周转天数(天）62.9748。34

产成品周转天数(天）9.5513。28

材料费占总产值生产值生产费比重（％）74.873.15

总产值生产费占产品生产成本比重（%）100100

产品生产成本占营业成本比重(％）5.035。4

存货周转天数（天）26。2728。72

由表可知：本年存货周转天数比上年快了2。45天，运用连环替代法对其变

动原因分析如下：

上年指标;（(370.67×0。748+62。97）×0.053+9。55=27。58

第一次替代(324.79×0.748+62.97）×0.053+9。55=25。76

第二次替代（324.79×0.7315+62.97）×0。053+9。55=25.47

第三次替代（324.79×0。7315+62。97）×0.053+9.55=25。47

第四次替代（324.79×0.7315+48。34）×0.053+9。55=24。70

第五次替代(324。79×0。7315+48.34）×0。054+9。55=24.99

本年指标（324。79×0。7315+48。34）×0。054+13.28=28。72

原材料周转天数的影响：25。76—27。58=—1。82

材料费用占总产值生产费用比重的影响：25.47-25。76=—0。29（天）

总产值生产费用占产品生产成本比重的影响：25。47-25。47=0(天）

在产品周转天数的影响：24.7-25.47=—0.77（天）

由于产品生产成本占营业成本比重的影响：24.99—24。7=0.29（天）

由于产成品周转天数的影响：28.72-24。99=3.73（天）

各因素额影响合计:—1。82—0.29+0+0.77+0.29+3。73=2.68(天)

②应收账款周转速度分析

项目2012年2013年

4

应收账款周转率15。2116。89

应收账款周转期23.6721.31

由表我们可以看到应收账款周转率2013年比2012年上升了1。68，应收账

款周转期减少了2。36.表明企业应收账款的变现速度和企业收账效益上升了，

有利于节约营运资金,减少坏账准备。该变化可能是企业对应收账款给予了优惠

还款的政策。

三、固定资产利用效果分析

1、固定资产产值率分析

项目上年本年差异

总产值17，372,026,058

21，080，565，

455

3,708,539,397

全部固定资产平均总值595447432673468822711，392,407，945

生产用固定资产平均总值36485926234,209，165

生产设备平均总值238219551129,370,770

全部固定资产产值率(％）291.75286。93—4.82

生产用固定资产产值率

（%）

461。13262.6-198。53

生产设备产值率(%）729.24725.77—3。47

生产设备占生产用固定资

产比重（%）

65。336。18-29.12

生产用固定资产占全部固

定资产比重(％）

62.354.63—7.67

由本表可知全部固定资产产值率本年比上年下降了4。32%,具体原因分析如

下:

设备利用效率下降,使全部固定资产产值率下降：(725。77—729.44）×65。

3％×62.3％=-1。4

设备比重减少，使全部固定资产产值率下降:729。24×（36。18％—65。3％）

×62。3%=—132.30

生产用固定资产比重减少，使全部固定资产产值率下降：729.24×65.3×

（54。63—62.3）=-36.52

我们可以发现使全部固定资产产值率下降的最主要的原因是生产用固定资

产占全部固定资产比重引起的。

2。固定资产收入率分析

项目上年本年

营业收入17，474，707,09720,889,705，715

总产值17，372,026,05821，080，565,455

固定资产平均余额59544743267346882271

5

固定资产收入率（％）293.47284.33

固定资产产值率（％）291.75286。93

产品销售率（％）100.5999.09

表中显示固定资产收入率下降了9.14％，其原因是：

固定资产产值率下降使固定资产收入率下降：(286。93％-291。75％)×

100.95%=—0.5％

产品销售率下降使固定资产收入率下降:291.75％×(99。09%—100。59％)=

—437.62％