关于制造业企业融资问题的几点探讨

2023年12月12日发(作者：广州中考分数线)

ACCOUNTING LEARNING关于制造业企业融资问题的几点探讨朱晓露 王宁 徐军 西部新锆核材料科技有限公司摘要：作为国民经济支柱型产业，制造业在实现中国经济由制造业大国向制造业强国的过程中发挥着决定性作用。本文分析了制造业企业的特点及融资方面存在的问题，认为通过集中优势项目确保企业良好信用，解决设备采购资金难题；简化融资贷款担保程序，打通银企合作“最后一公里”；积极拓展融资渠道，降低融资资金成本；以市场经济为主导，依靠金融政策创新实现资金需求平衡，进而探索制造业企业融资困难的解决方法。关键词：制造业企业；融资问题；探讨引言2015年国务院发布的《中国制造2025》，是实施制造强国战略第一个十年行动纲领。此后，地方各级政府多措并举，不断优化投资环境，改革财税政策，促使制造业企业在各专业领域均达到历史最高水平。然而制造业企业建设周期长、设备采购资金占比大及流动资金少的行业特性，决定了制造业企业在融资方面困难重重，由此制约着制造业企业的进一步发展。一、制造业企业的概念和特征制造业企业是按照市场要求，通过一系列制造过程，将制造资源转化为可供人们利用的工具、工业品与生活消费品的企业。制造业企业主要包括食品加工业、纺织业、医药制造业、有色金属冶炼和压延加工业等31个行业。它主要有三个特征：一是建设周期长，厂房建设和生产线设备采购需要较长的建设周期；二是设备采购资金占比大，生产和研发设备数量大，且多为非标设备，采购周期长，资金需求量大；三是多数制造业企业为研发类企业，产品生产需大量劳动力参与，尤其是高素质技术研发人员的参与。二、制造业企业的融资现状及特点制造业企业的融资活动，是企业根据战略规划和资金需求状况，通过科学的分析和预测，通过一定方式和渠道，确保制造业企业正常生产经营所需资金的金融行为。从融资渠道的角度而言，制造业企业的融资方式可分为股权融资和债权融资。股权融资是指使用企业的所有权来换取所需资金，达到融资的目的，如股权转让、增资扩股等。债权融资是指通过向商业银行等金融机构取得贷款，到期还本付息的融资方式，如银行贷款、融资租赁等。在当前金融环境下，我国制造业企业融资方式主要以银行贷款等债权融资为主，融资方式相对单一，融资渠道相对较窄。（一）非标设备的采购导致资金需求量大制造业企业的设备采购资金主要来源有两个方面：一是注册资金；二是融资贷款。制造业企业的研发和生产设备大多是非标设备，采购周期长，资金需要量大，在采购中需提前做好资金计划和调度，尤其是在自有资金不足的情况下，还需要进行固定资产投资规划。首先，大多数企业会选择通过增资扩股的途径解决资金困难。然而，由于增资扩股会稀释股份的原因，企业的股东会通过增资扩股决议的可能性比较小。其次，企业会选择银行贷款的方式进行设备采购，因为银行贷款速度较快，成本较低。然而，由于企业处于基建期，设备采购量大，项目建设所需资金量大，导致企业资产负债率上升。目前大多数制造业企业的平均资产负债率一般维持在约70%，更有少数企业达到80%以上，这种情况下，银行将终止贷款，因此企业是不可能从金融机构取得融资贷款的。最后，企业将考虑融资租赁直租的方式获得资金。然而，融资租赁公司将评估企业资产状况，在资产状况较差的情况下无法办理直租设备采购业务，进而使研发生产陷入停滞困境。（二）建设周期较长导致流动资金状况差制造业企业由于厂房及配套保障条件建设任务多、设备采购量大，有些大型设备还需要较长周期的安装调试（或试制），因此企业建设周期长，一般为3-5年。若是研发性质的制造业企业，技术研发和技术推广需要更长时间。随着技术与产品研发周期的延长，不可控因素的增多，企业资金需求和压力将显著增加。流动资金作为资产负债表中最活跃的资产，是制造业企业研发生产所需的重要资金来源。同时，流动资金对于企业获得贷款，降低融资成本均有着重要作用。由于制造业企业在投产初期基本处于产品试生产阶段，产生的经济社会效益小，但厂房设备等固定资产占用资金较大，流动资金状况差，这些都将严重影响制造业企业的融资结果。此外，企业研发工作需要不断地资金投入，在增加制造业企业融资压力的同时也会削弱金融机构对企业资金支持的信心。（三）融资渠道单一导致融资成本高融资渠道主要包括内源融资和外源融资。内源融资主要指企业的自有资金和经营生产现金流入，外源融资包括发行股票、债券等直接融资和银行贷款、融资租赁等。制造业企业制定的年度融资计划包括企业短期的融资需求、融资方向和融资渠道。在融资渠道的选择上，企业往往会选择银行贷款或者内部融资，融资渠道单一，融资方式简单，同时融资成本将越来越高。资金成本是制造企业融资时关注的核心问题。制造业企业利润率低，高资金成147