股票分析——123法则+2B法则

123法则

什么是123法则

下降趋势123法则

放大

下降趋势123法则

辨别趋势、追随趋势，是每一个技术分析人士的追求。华尔街的

风云人物，专业证券操盘手维克多·斯波朗迪(Victor Sperandeo)依据

道氏理论，在他的著作《专业投机原理》里将趋势识别这项复杂艰巨

的任务，简化为123法则。

123法则是相当于道氏理论对于趋势发生转变的定义，包括:

1.首先趋势线被突破；

2.上升趋势不再创新高，或下降趋势不再创新低(即只发生试探前

期高低点行为)；

3.下降趋势中，价格向上突破前期反弹高点，或上升趋势中，价

格向下穿越先前的短期回档低点。

这三点按不同的顺序的组合，优点是简单有效；缺点是其入场点

较晚，通常已经错失一段相当大的行情。

123法则分析

上升趋势123法则

放大

上升趋势123法则

123法则，顾名思义就是找出123三个点，其中1点是波段起始

点，2点是波段的前期临界点(上升趋势高点，下降趋势低点)，3点是

前一波段的回调到位点(上升趋势中的回调低点，下降趋势中的反弹

高点)。

123的本质就是在上升趋势的回调谷底买入，在下降趋势的反弹

峰顶卖出。从本质上来说，123法则在交易市场中具备普遍性，其他

的任何系统任何交易策略，从本质上来说都是进行谷底买入和峰顶卖

出，只是使用不同的技术指标、应对策略和时间周期，才出现了形形

色色的系统，例如通道交易法、自然交易法则、ABCD交易法等等。

所有的市场行情，不管是否有明显的趋势，某一个时间段内特定

周期的价格波动肯定会形成趋势，只是趋势的强弱有所差别而已，有

趋势就有波段，有波段就有峰谷，有峰谷就有123，所以123法则可

以应用到全部周期全部商品的交易中。由于蜡烛图形态只与价格相关，

而123只看蜡烛图形态，所以123法则不会依赖于其他任何指标存在。

外汇市场是一个高波动性市场，价格的往复运动频率和幅度都远

远高于股市和期市，而且由于高杠杆的存在，就要求交易者对交易单

的趋势判断、入场位置、持仓时间、损失离场位置(止损位)、盈利离

场位置(止赢位)、风报比、资金管理等方面有相应的对策，并集合成

自己的交易系统。

2B法则

什么是2B法则

2B法则是指在股票的上升趋势中，如果价格已经穿越或者非常

接近先前的高(低)价而未能持续挺升，稍后趋势又反转回来，则趋势

很可能已经发生变化。2B法则里的B的意思就是Breakout(突破)。第

一个B是突破先前的高位，岂料它是假突破，那个高位没有形成支持，

这回又跌破那个高位，那么就是第二个B。

2B法则与123法则

2B法则本质是123法则的一种特殊形态，用来辨别趋势发生发

转。趋势变动的123法则和2B法则； 首先要根据上涨绘制趋势线，

然后：1.绘制正确的趋势线被突破；2.上升趋势不再创新高或下降趋

势不再创新低；3.在上升趋势中，价格向下穿越先前的短期回档低点；

或在下降趋势中，价格向上穿越先前的短期反弹的高点；如果仅发生

两种情况，则代表可能的趋势变动。如果上述三种情况同时发生，则

相当于道氏理论对趋势变动的确认；

2B是产生在123法则的2上面的，即是处理对新高突破与否的

一种方法。新高突破了，但未能延续，那便可能是2B。新高未能突

破，那自然就是2的产生了。新高强势突破，那才是真的突破，那就

是新的趋势诞生了。

2B基于上述道理，才有实际用处。那就是趋势可能发生转变。

而且你会更融会贯通，当然，2B是产生在123法则的2上面的，即

是处理对新高突破与否的一种方法。新高突破了，但未能延续，那便

可能是2B。新高未能突破，那自然就是2的产生了。新高强势突破，

那才是真的突破，那就是新的趋势诞生了。

2B法则的应用及道理

1.2B法则的实际应用

在实际运用中，观察突破之后的情况。、最好添加日本蜡烛图或

者棒形图的反转信号来配合，胜算会就高。如果强阳突破，自然就是

买入点。如果是长影线或者阴线，都应该是考虑趋势未能延续的情况

下进行。因为当前形态，止损可以设的低。譬如长影线，高低点之外

几个点做止损，如果错了，止损便是，而且可以反手。 或者加以前

文123法则的趋势线作为辅助判断。

2B是一套完整的交易系统，仅仅作为买卖信号是充足的，2B本

来是一个胜算很高的信号，信号出来之后，进行顺势交易，将止损点

设置在前期高低点周围，根据不同的品种策略设置止损差值。

除此之外，2B要单独的用，信号出来了，你可以考虑用还是不

用，可以考虑其他能配合的提高胜算的信号来弥补。切忌不能混合别

的类型指标判断，比如用macd看到趋势上涨却又用一个2B出来，

必须要统一自己的操作周期和依据，除非自己了解2B，否则就不要

乱用。

2.2B这种现象以及多空博弈

由于一般交易者比较喜欢把自己的止损点设置在前期高低点周

围，所以造成了2B现象。当这些止损触发的是时候有时这些止损单

并没有推动行情进一步延续，说明此方向的行情阻力非常大，转而变

向，这是一种情况出现2B；或者是行情并没有突破前期高点，转而

向下，这种情况很多的时候是由于止损单不远的地方，持有止损单的

由于自己的止损相对较近，或者是不希望止损触发，大量开仓，导致

了一方势力压倒另一方势力，出现了2B情况。更多短期的时候，2B

是由于场内交易员为了触发止损或者大量接单行为产生的现象。

2B法则中的顺势2B与逆势2B

2B法则里面的前期低点、高点，本质上就是支撑阻力位，这个

支撑阻力位是一个区域，不是绝对的某个点。2B的本义就是说，攻

击某个阻力区域，但由于该区域供给强大，未能有效突破该区域；或

者测试某个支撑区域，但由于该区域需求旺盛，买方力量强大，未能

有效跌破该区域，在走势图上表现为“潜在的双顶或双底”。 根据约

翰迈吉所著《股市趋势技术分析》这部技术分析的圣经，真正经过双

底、双顶形态而反转是极为少见的，约翰墨菲也在其名著《期货市场

技术分析》中强调，一定要等双顶、双底形态完成(突破颈线)才认为

趋势反转。

如右图，在上升趋势中，A2为支撑区域，B2跌破了这一区域，

但是随即又收回这一区域，说明需求大于供给，是很好的买入机

会――这就是顺势2B。A1显然是一个阻力区域，B1突破了这一位置，

但随即跌破，是否可以做空呢?答案是否定的，原因就是约翰迈吉、

约翰墨菲所说的逆势2B。