证券从业资格(SAC)考试全攻略

2024年3月29日发(作者：请说普通话)

SAC证券考试全攻略——献给所有奋战于SAC的孩子们

一直以来，很多同学询问我关于SAC考试的事项，我也答应了很多人为其写一份详细

攻略，以下种种皆为个人意见，仅供参考。手打稿，有错请指出。（后附五门考试技巧，欢

迎技术性交流）

我个人观点是，SAC考试男生绝对比女生容易通过，我在考试的过程中，明显发现男

生参考比率比女生高出很多，成绩下来后也是男生的通过率偏高，尽管我自己是女生，但我

不得不承认这一点。对金融感兴趣的男生，可以一试。关于SAC，网上有很多言论说简单，

但究其时间都在08年以前，09年以后考试不断加大难度，希望我的经验可以给后面的考生

一点借鉴。

人生苦短，最终必须强大。

一．关于考试本身

SAC：证券从业资格考试。

证券从业人员资格考试是由中国证券业协会负责组织的全国统一考试，证券资格是进

入证券行业的必备证书，是进入银行或非银行金融机构、上市公司、投资公司、大型企业集

团、财经媒体、政府经济部门的重要参考，因此，参加证券从业人员资格考试是从事证券职

业的第一道关口，证券从业资格证同时也被称为证券行业的准入证。后期的CIIA考试、保

荐人考试等都需要SAC作为基础。此外，根据国家规定，律师事务所、会计师事务所、税

务师事务所等相关机构与证券公司签订长期合作关系，本事务所内必须有一定人数的工作人

员取得SAC资格，因而近年来法律系、财务系学生也加入到SAC考试的队伍中来

二．考试科目

考试科目分为基础科目和专业科目，基础科目为《证券市场基础知识》。

专业科目包括：《证券交易》、《证券发行与承销》、《证券投资分析》、《证券投资基金》。

基础科目为必考科目，专业科目可以自选。考试方式为全国统考，闭卷，采取计算机

考试方式进行，单科考试时间为120分钟。考试成绩合格可取得成绩合格证书，考试

成绩长年有效。通过基础科目及任意一门专业科目考试的，即取得证券从业资格。通

过基础科目及任何两科专业科目考试的，取得证券从业一级资格证书（蓝色）。通过

基础科目及其他四科专业科目考试的，取得证券从业二级资格证书（紫色）。此外，

通过基础科目以及证券投资基金这一科，即可取得基金投资分析证书。

三．考试时间

考试一年四次，2011年考试日期为3月5日至6日、6月11日至12日、9月24日

至25日、11月26日至27日。9月考试报名已于7月14日截止，11月考试报名时间

请关注中国证券业协会网站：。在规定时间内登陆官网注册报名，单

科报名费70元，教材自行解决。报名完成后于考试前一周登陆官网打印准考证，确

定考试地点和考试时间。

关于教材，如果大家不介意网购的话，淘宝的英杰东方图书专营店我觉得不错，

教材教辅我一直在他们家买的，觉得质量和服务都是不错的。

四．考试题型

题目构成

单选60道，一个0.5分，共30分。

多选40道，一个1分，共40分。

判断60道，一个0.5分,共30分。

评分标准

单项选择题共60小题，每题0.5分，共30分

多选题共40小题，每题1分，共40分

判断题共60小题，每题0.5分，共30分（2009年开始判断题答错不

再倒扣分）

试卷总分100分考试时间为120分钟。

合计160道题，总计100分，60分及格。

常见题型

归纳如下常见的出题方法：

1．根据重大时间、地点、人物、事件出题。如就深、沪证券交易所的

成立时间，可以出判断题、单选题。就世界第一个证券交易所成立的时间、

地点可以出单选、判断题。就道-琼斯指数的创始人可以出判断题、单选题、

多选题。

2．重规、规则出题。如就证券交易印花税、股东会议人数、证券交易

佣金、市场禁入规定、高管人员任职资格、信息披露制度等等，判断、单

选、多选等各种题型都可以出。这部分的内容是相当多的。

3．反向出题。就正确的内容反向出题，在判断题中这种出题方法和常

见。如期货交易双方都要开立保证金帐户并存入保证金，此可以出题为判

断：进行期货交易无须存入保证金，这就是反向出题。

4．跨章节出题。学员学习的时候一般都是按章节的顺序进行学习，但

是有时候题目跨章节出题。如证券基础中，把股票、债券、基金、衍生证

券等证券工具的性质、特征、功能等混合起来，可以出各种题型。依此类

推，各门课程都可以如法炮制。

5．计算题隐蔽出题。以前的考题有专门的计算解答题，2001年取消了

这种题型，但并不等于这些内容不考了。重要的计算方法，如送配除权等

的计算，可以转化为单选、判断等题型出题。

6．条件出题。证券市场是法制化的市场，对各种业务都有限制条件，

如证券公司成为经纪商、承销商；公司首发、增发配股等等，都有很多限

制条件，这些条件，很容易出题，多选题做常见，其他题型也可以出。

7．对比出题。把相关的内容综合起来进行对比，就其相同点和区别来

出题。如金融期货和金融期权、证券自营与证券经纪、有限公司与股份有

限公司、技术分析与基本分析、股票发行与债券发行等等。

8．根据容易使学员混淆的内容出题。很多课程内容简单很容易让学员

混淆模糊，如B股的计价和交易都是用美元与港币，而其面值却是人民币；

沪深证券交易所成立时间和沪深指数发布时间虽然相近，但并非同一时间。

这些内容，学员在学习的时候一定要仔细。

9．根据时间要求出题：证券市场也是时效性极强的市场，市场的很多

规则都有时间限制：交易所开市闭市有时间规定、上市公司的信息披露有

时间限制、交易资料客户记录的保存有时间要求，如此等等，不一而足。

时间限制长的如基金管理人对基金的会计帐册要保存15年以上等等。时间

限制短的如“集合竞价是在每个交易日上午9：25，证券交易所电脑主机对

9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次集中的撮合处理”，都限制到

了秒，必须分秒不差。这种题型内容在教材和试题当中，会有明确的如“年、

月、日、小时、分、秒”等时间概念。

五．考试技巧

首先关于报考。08年以前，很多人可以一次性报五门通过，但09年开

始基本这样的情况就很少了。09年以前很多题目都是原题，计算题全部来

自于书本，连数字也不变动，但如今这种事是不可能发生了。去网上搜一

搜，说考试简单能一次性通过的基本集中于09年以前，后期真的不大容易

了，通过率也是一年比一年低，现在即便是金融系的学生也并不会一次性

报五门了，起码我身边一些金融同学也是选择报两门或三门。我参加了6

月的考试，一考场安排44考生，居然缺考10人以上，并且是普遍性的，

这些缺考者大多就是盲目报考门数过多最后只能放弃几门导致的。总之，

我想我们并没有王亚伟那样的天赋，如果非金融专业，我还是建议报两到

三门为好，毕竟我们还要学习本专业的内容，英语四六级计算机之类还是

要花一点时间的。

我个人比较推荐的是首次报三门，《基础》肯定要报，《交易》相对

也比较简单，可以考虑再加一门《投资》或《基金》，这样即便有一门没

过，两门也可以取得资格证了。《投资》侧重于逻辑，《基金》侧重于计

算，各有优劣，自行取舍。

看书，看书，看书。如果你能认真把书看三遍，通过绝对可以，但是

据统计真正走上考场时大多数同学只做到把书翻了一遍多，那么技巧在复

习以及考试过程中就格外重要。我的观点是以书为主，官方那本辅导一定

要做，其余外面的资料就可有可无了。《基础》这一门尤其不推荐做外面

的习题，这一门知识点散而且杂，做到原题概率很小，不如认真看书，官

方练习做一做足以。而其他几门，尤其《承销》和《投资》，圣才的辅导

书还是不错的，圣才2000题如果来不及做完，圣才八套卷可以考虑，圣才

的辅导其实做得比官方好，讲解非常详细，八套卷我做完后感觉还是有相

当提高的。

《基础》

什么不用说，这门是起步也是必考。对于非专业学生，建议这门一定要下功夫。当然，

就其本身来说这门的难度并不大，但后面四门都是建立在这一门基础上。我本人是法律专业，

考SAC之前对金融并不了解，大概用了20天认真过了三遍书，官方辅导和圣才八套卷全部

做完，是几门中花费了最多时间的。这些工作做完后，当我复习其他几门时，发现非常多的

知识点在《基础》中都得到了融汇，《基础》的考试本身不难，但确实值得耗费时间。前两

章是证券市场概述之类，第三章开始分别阐述了股票，债券，基金，衍生产品。报考《基金》

的同学基金章节认真看，衍生产品这章相对较难理解，但彻底学通对后期期货投资分析师考

试相当有利。第六章为证券市场运行，与《交易》重复很多，考《交易》的同学对这一章要

重视。此外这一章每年变动很大，出题概率较高。过了第六章后面的内容都较为简单，有点

难度就是最后一章法律法规。这一章法律系的同学占有一定优势。

《交易》

该科考试一般没有计算题，而且考到记忆的数据的也比较少，搞清楚各个业务的流程，

并比较各业务流程之间的区别是关键，特别重要的是分清楚上海证券交易所和深证证券交易

所区别，在各个业务和注意事项。考试中深交所和上交所的区别多次出现，占了相当大的比

重，绝对是一大重点。难在记忆较为复杂，涉及具体流程较多。但如果有同学自己本身在进

行股票投资，那这一门会比较好过。这一门没有说哪一章是重点，因为题目是平均下来的，

网上的考试大纲没有参考意义。对于金融专业的同学来说这一科室比较容易的，大部分的知

识都已经学过，只要稍微看得仔细一点过还是比较容易的。

《基金》

这一门的基础功底在《基础》中，比较专业，全书前面大部分都是在在围绕着基金进

行全面的阐述，前十章难度中等，从十章到十四章是投资组合理论内容，这个在证券投资学

后半部分是讲到的，这部分主要是理解型的，涉及到很多计算，公式也较为复杂，对理科生

相对容易一点。略微涉及到了高数和线代的知识。对本专业的比较容易，外专业的可以参考

证券投资学关于投资组合理论部分内容看，如果理解了，就不用记忆很多东西。除此之外内

容看起来还是比较顺利的，相当逻辑性，并不需要太多记忆，关键是考到的数据还是比较多

的，公式复杂，理解难度相当较大，而对于像内部控制有哪些具体内容，如果有很多的话也

没有记忆的必要，战略性放弃对这一门非常重要。个人经验是这一门在多选题型中，完全不

会的情况下若哪一项涉及到数据，不选，其余全选。我的《基金》多选出现许多四个全选，

但最后分很高，与其他考生交流大家普遍反映这一门多选全选有很大比例正确。

《投资》

这门计算题也是较多，考试理解和记忆参半，书前半部分是记忆的，后半部分主要是

理解的，特别在技术分析和投资组合理论部分，前面很多内容跟财务管理的几章内容相似，

也在宏观经济里面出现多很多知识点。但就这一门而言，财务系的同学很占优势，然而计算

以多为主，复杂度并不是太高，总体难度不及《基金》。最后两章很难很烦，找重点去背，

琐碎知识点个人建议战略性放弃。

《承销》

个人觉得没有什么技巧，有难度，要注意新旧管理办法的对比。基本属于数字的考题，

考点不会非常细，重点集中于前六章。这一门圣才的2000题中出现原题概率非常大，建议

大家可以一试。

六．考试通过后是否挂靠的问题

通过考试后，你的资格在官网随时可以查询，若任职于某公司则通过该公司申请实体

证，因此也出现了许多挂靠问题。

如果你不挂靠，你的资格长期有效不受影响，如果你挂靠了，若联系三年不执业则需

要参加培训，是个头疼的问题。

学生通过后挂靠大多是挂经纪人，即投资者与交易所之间的桥梁性工作，收取一定的

手续费用，并不是像大多数人想象的那样真正做咨询工作。我六月通过考试后挂在山西路某

家证券公司做了经纪人，最初的想法是为了工作年限，因为CIIA与保荐人考试都需要业内

工作经验，但现在有消息说可能经纪人的任职年限不被计入了，这样一来挂不挂靠真的不存

在区别。况且现在的证劵公司也不是想挂就能挂进去的了，言尽于此大家都懂。

有能力的，挂着玩玩也行，偶尔做点业务打发时间，其他的，实在没什么好处了。

暂时就想到这么多，有其他问题可以与我交流。SAC说到底难度并不大，早一点解决

也是一项资本。人生苦短，必须强大。