中登结算业务问答

2024年3月24日发(作者：搜索引擎优化方案)

结算业务问答

一、 结算业务基本概念

1、 我国证券市场有哪些登记结算机构？分别服务于什么市场？

答：我国证券市场的登记结算机构包括：中国证券登记结算公司（简称“中国结算”）、

中央国债登记结算公司（简称“中债登”）以及基金管理公司。

（1）中国结算为上海、深圳证券交易所市场开展证券登记、存管、结算等后台业务，

涉及的证券品种包括A股、B股、基金、债券、权证、资产支持证券（ABS）等；此外，

中国结算开放式基金登记结算系统（简称TA系统）也为一部分开放式基金的申购赎回等

业务提供登记结算服务。

（2）中债登为我国银行间债券市场提供登记结算服务。

（3）基金管理公司为部分开放式基金的申购赎回业务提供登记结算服务。

2、 什么是结算？有几个环节？各环节是什么含义？

答：结算是清算交收的统称，分为清算和交收两个环节。

清算是指中国结算根据成交数据及非交易数据，按照确定的原则计算各结算参与人的

证券和资金的应收应付数额的行为。交收是通过转移证券和资金终止相关债权债务关系的

行为。

3、 中国结算有哪几种结算方式？各是什么含义？分别运用于哪些业务？

答：目前主要有净额担保结算和逐笔全额非担保结算两种结算方式。

（1）净额担保结算是指净额清算、担保交收，即：中国结算对各结算参与人的应收应

付证券、资金进行冲抵轧差清算，计算出应收应付资金、证券的净额；中国结算作为各结

算参与人的共同对手方（CCP），成为买方的卖方和卖方的买方，承担担保交收职责（即无

论应付方结算参与人是否向中国结算交付其应付的资金或证券，中国结算一定向已正常履

约的应收方结算参与人交付其应收的资金或证券）。

目前，中国结算对在沪、深证券交易所上市交易的A股、债券（包括现券及质押式回

购）、基金、权证等大部分证券品种的交易提供净额担保结算。

（2）逐笔全额非担保结算是指逐笔全额清算、非担保交收，即：中国结算对各结算参

与人的应收应付证券、资金进行逐笔全额清算，多笔应收应付不做冲抵轧差处理；中国结

算不作为CCP，不承担担保交收职责，而是按照货银对付（DVP）原则逐笔进行证券和资

金的交收（即如果任何一方结算参与人不能履行交收义务，则做交收失败处理，中国结算

不承担担保交收职责）。

目前，中国结算对权证行权、专项资产管理计划转让、买断式回购的到期购回等业务

提供逐笔全额非担保结算。

4、 结算业务有哪些基本原则？

答：（1）分级结算原则，即：中国结算负责办理与结算参与人之间的集中清算交收；