风险

2024年3月12日发(作者：安慰的反义词)

1. 风险：风险是发生某一经济损失的不确定性，是经济损失机会或损失的可能性，是经济

可能发生的损害和危险，是经济预期与实际发生各种结果的差异。

2. 风险因素：a.物质风险因素，即指引起或增加某种损失而产生损失机会的条件，属于有

形因素；b.道德风险因素，指由于个人不诚信或不良企图故意促成风险事件的发生，由

此扩大发生风险事件损失机会的条件，属于无形因素；c.心里风险因素，指由于人的主

观上疏忽或过失，导致风险事件的发生或扩大损失严重程度的因素，也属无形因素。

3. 风险事故：又称风险事件，指造成生命财产或资金损失的偶发事件，它是造成损失的直

接或间接事件，是损失的媒介物，它使风险发生的可能性最终变成现实。

4. 金融风险：是指在资金融通和货币经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带

来的影响，使资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获

得额外收益的机会或可能性，是指金融行为的结果偏离其期望结果的可能性，是指资本

在运动过程中由于一系列不确定因素而导致价值或收益损失的可能性。

5. 金融风险与一般风险的比较：金融风险是资金借贷和资金经营的风险，具有收益与损失

双重性，有可计量和不可计量之分，是调节宏观经济的机制。

6. 金融风险特征：隐蔽性，扩散性，加速性，可控性

7. 金融脆弱性：狭义的金融脆弱性指金融业高负债经营的行业特点决定了其更易失败的特

定，这种特性是金融部门与生俱来的。广义的金融脆弱性泛指融资领域的风险积聚。

8. 金融危机：金融体系出现严重困难乃至崩溃，全部变现金融资产指标的急剧恶化，金融

资产价格暴跌，金融机构陷入困境或破产。

9. 金融风险、金融脆弱性、金融危机的区别和联系：A:区别有：a金融风险，遭受损失的

可能性，属于尚未实现的损失，普遍存在；b金融脆弱性，包括可能的损失和已经发生

的损失；c金融危机，金融风险的极端表现，作用、影响范围是系统性的。B:联系：金

融脆弱性中蕴含着金融风险，当金融风险累积到一定程度时，就有可嫩发生金融危机。

10. 法律风险：金融机构或其他经济主体在金融活动中因没有正确遵守法律条款，或因法律

条款不完善、不严密而引致的风险。

11. 国家风险：由于国家行为而导致经济主体发生损失的可能性，包括国家政治、经济、社

会等方面的重大变化。

12. 金融体系不稳定性假说：a主要思想：金融体系具有内在的不稳定性。这种不稳定性是

金融风险产生的理论根源，最终导致金融危机，危害实体经济。b缺陷：该假说很大程

度上从心理学的角度来解释金融主体的非理性行为，进而解释金融脆弱性成因，其解释

缺乏微观基础。

13. 金融体系为什么具有内在不稳定性？ 金融不稳定性假说认为私人信贷机构，特别是商

业银行和相关贷款者的内在特征，使得它们有经历周期性危机和破产的倾向。这些金融

中介机构的经营困境会传导至经济的各组成部分，带来宏观经济的衰退和危机。

14. 金融机构内在脆弱性理论的主要思想：a在金融市场上，储蓄者、金融机构、借款人之

间存在着信息不对称。相对于金融机构(贷款人)和企业（借款人）对投资项目的风险拥

有更多的信息，储蓄者对贷款的用途缺乏了解，由此产生了信贷市场上的“逆向选择”

和“道德风险”；b金融机构的产生在一定程度上降低了信息不对称；c信息不对称的存

在，可能会使银行面临支付风险（挤兑）与无法有效地筛选借款。这就决定了金融机构

内在的脆弱性。

15. 金融市场脆弱性理论主要思想：金融资产价格（利率、汇率、股价等）的波动性加大了

金融风险，金融资产价格的过度波动就是金融市场的脆弱性。特别是随着金融创新力度

的加大，金融期权、金融期货、金融互换、远期合约等新型金融产品出现，使价格的波

动性进一步加大。 首先，股票市场的波动性，股票价格波动是吸引投资者进行投资的

主要原因。如果投资者对股票市场预期乐观，股价会持续攀升；反之则会出现恐慌性抛

售。股市的波动性会导致金融市场的不稳定性； 其次，利率的波动性，市场利率的波

动会使存款人、贷款人、银行都面临着风险；最后，汇率的波动性，在浮动汇率制度下，

汇率易变，经常会出现汇率的过度波动和错位，汇率体系的稳定性被进一步弱化了，在

固定汇率下，也存在着汇率过度波动问题，汇率波动性增加了金融市场的脆弱性。

16. 从资产负债表的结构来识别金融风险：

A． 流动性风险指标：衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负

债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分别计算。流动性比例为流动性资产余额

与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%，核心负

债比例为核心负债与负债总额之比，不应低于60%，流动性缺口率为90天内表内外

流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。

B． 信用风险指标：包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标：

不良资产率为不良资产与资产总额之比，不应高于4%。该项指标为一级指标，包括

不良贷款率一个二级指标；不良贷款率为不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%，

单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于

15%。该项指标为一级指标，包括单一客户贷款集中度一个二级指标；单一客户贷

款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%，全部关联度为

全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

C． 市场风险指标：衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口

头寸比例和利率风险敏感度：累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净

额之比，不应高于20%。

D． 贷款五级分类：按风险大小分为正常、关注、次级、可疑、损失五类，其中后三类

称为不良贷款。正常类贷款：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不

能按时足额偿还。关注类贷款：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些

可能对偿还产生不利影响的因素。次级类贷款：借款人的还款能力出现明显问题，

完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一

定损失。可疑类贷款：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造

成较大损失。损失类贷款：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本

息仍然无法收回，或只能收回极少部分。

17. 从资本充足程度来识别金融风险：

核心资本充足率=一级资本额/风险调整资产；总资本充足率=（核心资本额+补充资本额）

/风险调整资产。 其中：核心资本又称为一级资本，包括普通股权额、留存收益；补充

资本又称为二级资本，包括优先股权额（非投票权持有部分）、大部分从属债务；风险

调整资产=∑表内资产·相应风险权数+ ∑表外项目·信用换算系数·对应的表内资产

的风险权数； 巴塞尔补充协议总资本充足率=（一级资本额+二级资本额+三级资本

额）/风险调整资产；其中，险调整资产=∑表内资产·相应风险权数+ ∑表外项目·信

用换算系数·对应的表内资产的风险权数+市场风险测量值（资本保险金）·12.5%

18. VAR定义：VaR（Value at Risk）直译为在险价值，指在市场正常波动情况下，在一定的

置信水平下，某一种金融资产（证券组合）在未来特定的一段时间内的最大可能损失。

要计算VaR，应先确定资产（组合）收益率的概率分布，这有两种方式：（1）直接假定

收益率服从某一概率分布，最常见的是假定服从正态分布，这时，持有期越短，利用正

态分布计算的VaR值越可靠；（2）用组合历史样本数据来模拟收益率概率分布，此时，

时间段选择应考虑数据的可获得性。持有期越长，需要考察的历史数据的时间跨度越长，

长时间的历史数据常常难以获得

19. 金融风险对策：a风险回避，不参与某时、某地的某一项行为，从而根本上杜绝了其中

的风险，它是一种事前控制。该策略完全杜绝了损失的发生，同时也放弃了获得收益的

机会，当风险发生概率很高，并且一旦发生后损失很高时，可采取此策略。 B风险防范，

限制风险事件发生的条件、原因，尽量限制事故发生条件的产生，使风险事故发生的可

能性尽量减少直至完全消失。 C抑制，在风险损失出现时或出现后，采取相应措施减少

风险损失发生的范围或风险损失程度，是否采取此种策略需考虑控制成本，若成本远超

出收益，该策略不值得的。 D分散，金融机构通过持有不相关或负相关的资产（负债）

组合，并使组合的资产（负债）种类多样化，达到在总体上降低风险的目的。并且，并

不影响组合的总收益。分散内容：资产种类上的分散、资产币别上的分散、资产期限结

构上的分散、贷款对象上的分散等。 E转移，在风险发生之前，通过各种交易活动，

把可能发生的危险转移给其他人承担。 F对冲，金融机构在远期或期货市场上建立与

现货市场相反的头寸，来抵消现货市场价格波动的风险。 G自留，金融机构直接承担

风险，以自己财产来弥补损失。H监管，外部和内部监管

20. 金融风险管理的组织结构：a董事会：制定风险管理的基本政策和战略； B风险管理

委员会：在董事会中，通常由3-5名董事组成“风险管理委员会”，承担董事会的日常风

险管理职能，并定期向董事会报告风险管理方面的有关问题。 C高管层，将董事会制

定的战略、政策具体化为可操作的方案和组织形式。 D风险管理部，负责风险管理的

具体实施。它独立于业务部门，直接向董事会和高级管理层提供独立的风险报告。

21. 现代意义上的信用风险：因债务人或交易对手的直接违约或信用状况、履约能力下降而

造成损失的风险。

22. 信用风险的分类---信贷风险：发生于传统的借贷领域，涉及的业务包括贷款、担保和承

诺；交易对手风险：发生于交易性领域，涉及的业务包括投资、为对冲风险而进行的衍

生品交易等。

23. 信用风险敞口：违约发生时处于风险中的金融工具的价值。 表内信用风险敞口：表内

资产（贷款、债券、应收账款）的潜在损失往往是到期金额，因此其当前和未来的敞口

都是名义值；对于担保及类似或有负债、承诺，利用信用风险转换系数，将这些业务折

算成信用等价物，归入相应的表内信用风险敞口类别，采用同类别的风险权重。

24. 巴塞尔委员会对违约的定义：借款人贷款逾期90天以上（含）。若债务人超过了规定的

透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支均视为逾期；债务人欠息或手续费90

天以上（含）；银行认定，除非采取追索措施，借款人将不可能全额偿还债务；

25. 违约损失率、违约回收率：违约导致的损失金额占全部信用风险敞口的比例，违约回收

率=1-违约损失率

26. 累积违约概率：随着时间推移，违约可能性会增加，因而不仅要考虑某个时点的违约概

率，还应考虑累积得违约概率。

27. 信用风险预期损失计算：预期损失=风险敞口*违约概率*违约损失率

28. 5C分析法：a品德和声望（Character）：借款人偿债的意愿和诚意。贷款申请人对贷款

资金的使用是否有明确的、符合银行贷款政策的目的，是否具有负责任的态度和真诚的

还款意愿。 b资格与能力（Capacity）：借款人是否具有申请贷款及签署贷款协议的资

格和合法权利；借款人的管理能力、还款能力。 c资金实力（Capital or Cash）：借款人

资财的价值、性质、变现能力；还本付息期间的现金流；借款人股东的股权分布状况及

财务杠杆状况。 d担保（Collateral）：抵押品（价值、已使用年限、市场流动性、是否

投保、专业化程度）、保证人（拥有合法资格、资金实力、提供的抵押品）。 e经营条

件和商业周期（Condition and Cycle）：企业的经营特点、经营方式、技术状况、竞争地

位、市场份额、劳资关系等；政局变动、社会环境、商业周期、通货膨胀、国民收入水

平、产业结构调整、行业发展趋势等

29. Z评分模型：借款人的违约临界值Z0=2.675 违约组---1.81---2.675---2.99---非违约组

30. KMV模型：该方法假设公司负债主要是借入的银行贷款，记为K，公司资产的市场价值

为A，在贷款期内，当A发生贬值，并且使A

则企业不能如期归还贷款，就会发生违约。KMV模型认为，公司的所有者权益或股价可

以看做是持有该公司资产的买入期权或看涨期权。

31. 在一定时期内，针对某一客户（单一或集团），金融机构愿意且能够承受的最大信用暴

露。亦即某一客户在金融机构能够获取的最高信用支持额度。用额度应能覆盖该客户的

所有信用业务（贷款、承兑、担保、信用衍生业务等）

32. 信用资产重组：当债务人或交易对手因各种原因无法按合同履约时，为降低信用风险，

金融机构通常会对原有的债务结构或交易事项进行适当的调整：如贷款展期、增加新的

抵押品等

33. 资产证券化：将缺乏流动性，但能够产生可预见现金流入的金融资产转换成在金融市场

上可以出售和流通的证券的行为

34. 信用违约互换：为了给信用事件引起的资产损失寻求保护，转移信用风险，信用保护买

方向愿意承担风险的信用保护卖方在合同期限内支付一比固定的费用-违约互换利差或

违约互换价格；信用保护卖方在接受费用的同时则承诺，在合同期限内，一旦信用事件

发生，即向买方支付承诺的信用损失

35. 信用价差期权：信用价差=风险资产收益率-无风险资产收益率。以信用价差为基础资产

的期权就是信用价差期权。如果在市场利率变动时，风险资产与无风险资产的价格同向

变动，两者之间的任何价差变化，都是由风险资产的预期信用风险所造成的。

36. 利率市场化：政府取消对金融机构设置的利率限制，使利率由市场供求决定，衡量的标

志是金融机构没有确定利率的自主权

37. 利率风险的类别：重新定价风险《含义：金融机构资产、负债、表外业务的到期日不同

（就固定利率而言）或重新定价的时间不同（对浮动利率而言），而产生的风险》、 收

益率曲线风险《由于某种原因使收益率曲线斜率变化或形态改变（收益率曲线发生非平

行移动），对金融机构的收益或内在经济价值产生不利影响》、基准风险《虽然资产、负

债、表外业务的重新定价特征相似，但这些资产、负债、表外业务定价时依据的基准利

率不同,当这些基准利率变化不同时，金融机构的利差发生变化，从而影响金融机构的收

益或市场价值》、期权性风险《因利率变动而导致金融机构的资产、负债或表外业务中

所隐含的期权被执行，进而导致金融机构面临损失》

38. 利率互换：交易双方将同种货币、本金相同、期限相同、不同利率形式的资产或债务进

行利息支付交换。这种交换不涉及本金的交换，只交换利息支付（以双方协商的本金为

计算利息的基础）。互换的目的在于降低资金成本和利率风险

39. 远期利率协议：一种远期合约，该合约规定，在将来某一特定时期，如果参考利率高于

合约利率，合约的卖方向买方支付一笔现金；如果参考利率低于合约利率，合约的买方

向卖方支付一笔现金

40. 交易风险的控制：各种方法及其含义：交易风险管理方法分为商业法和金融法两大类。

商业法又称内部管理方法，是指在对外经济活动过程中为防范、转移、分散、控制风险

而采取的措施。金融法又称外汇交易法，是指利用外汇交易等化解已有风险的措施。

41. 远期外汇交易：具有外汇债权债务的机构与银行签订一个买或卖远期外汇的合同来消除

汇率变动风险

42. 外汇掉期：买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率

风险的一种外汇交易。即，交易双方约定以货币A交换一定数量的货币B,并以约定价格

在未来的约定日期用货币B反向交换同样数量的货币A

43. 货币互换：两笔金额相同、期限相同、计算利率方法相同，但货币不同的债务资金之间

的调换，同时也进行不同利息额的货币调换。

44. 判断流动性大小的三个要素：交易时间、交易成本、交易数量三个要素缺一不可

45. 银行的流动性需求：客户提取存款，合格客户的贷款要求，把握有利的投资机会，偿还

存款以外的各种借款，经营中产生的营业费用和税收，向股东派发现金红利；供给：客

户存款，提供非存款服务所得收入，客户偿还贷款，投资到期收回，资产出售，吸收存

款以外的各种借款。

46. 流动性过剩，会降低企业效益；流动性不足，机构面临流动性风险。

47. 流动性比率=流动性资产/流动性负债，流动性比率越高，表明流动性资产越高，流动性

风险越小。我国监管当局规定，商业银行的流动比率应当≥25%

48. 存贷比率=贷款余额/存款余额，该比率越高，表明银行流动性越低，越有可能发生流动

性风险。通常情况下，存贷比率＜1。我国监管当局规定，商业银行的存贷比率应当≤

75%

49. 超额储备比率=超额储备/存款总额，超额储备比率越高，流动性越强。超额储备：也称

备付金，是指商业银行在中央银行的存款+现金-法定准备金的余额，是商业银行随时可

以动用的资金。

50. 核心负债依存度=核心负债/总负债，流动性比率越高，表明银行资金来源越稳定，流动

性风险越小。核心负债：我国监管当局规定，核心负债包括距到期日三个月以上（含）

定期存款和发行债券以及活期存款的50%，我国监管当局规定，商业银行的核心负债依

存度应当≥60%

51. 流动性缺口=一定期限内到期的资产 — 相同期限内到期的负债，＞0，正流动性缺口；

＜0，负流动性缺口；=0， 零缺口。三个月流动性缺口：正缺口反映了短期资产规模大

于短期负债，短期流动性过剩；负缺口反映了短期流动性不足，可能面临流动性风险。

三年流动性缺口：正缺口反映了银行长期资产规模大于长期负债，长期流动性充足；反

之，长期流动性不足。

52. 压力测试法：分析各种极端情况下银行流动性缺口或净现金流量的变化情况，极端情况

有市场上突然出现的融资困难、利率发生重大变化、新兴市场限制货币之间的转换、发

生潜在的市场危机、严重的信贷损失。

53. 操作风险的含义：操作风险是由于内部流程、人员行为和系统失当或失败，以及由于外

部事件而导致损失的风险。包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

54. 操作风险的来源：A内部操作原因----内部人员：金融机构员工内部欺诈、失职、违规、

知识/技能匮乏，核心员工流失，金融机构违反劳动用工法等导致风险；内部工作流程：

交易处理差错、内部工作流程不充分、失败，流程设计失误、或由于供应商、承包商的

原因导致风险；技术系统：计算机系统或设备发生故障或其他原因导致风险。 B外部操

作原因---外部欺诈、盗窃、洗钱、政治风险、监管规定、业务外包、自然灾害、恐怖威

胁等。

55. 基本指标法：总收入：包括净利息收入、净非利息收入，但不包括出售证券的盈利和保

险收入。操作风险资本要求：

GI



K

注：GI为前三年的总收入均值；α为监管部门设定的比例，目前为15%。 优点：简单

易行；缺点：无法反映总收入结构