(证券投资)股指期货模拟交易实验报告

2024年2月10日发(作者：黄金的知识)

股指期货模拟交易实验报告

股指期货模拟交易实验报告

姓名 班级 学号 成绩

实验名称

实验设备

时 间

股指期货模拟交易

电脑

指导教师

软件名称 国泰安、同花顺

2013年 7 月 29 日到2013年8月10日

一、实验目的

了解股指期货的交易方法、交易手段以及一些股指期货交易的常识。对沪深300指数以及由此衍生的各个期货合约有所了解，特别是要把握两者之间的关系。

二、实验内容

本学期的金融理财实验课，在颜金林老师的带领下，我们在国泰安进行了注册，结合同花顺、金太阳等软件实时分析 ，开展了模拟炒股实验。我的账户名称为gdjr1054 ，本金50万。

三、实验过程(步骤)

买卖分析

（一）宏观分析：

股指期货模拟交易实验报告

上图为沪深300指数2013年4月15日到8月9日的K线走势图。

先说一下为什么不选择上证指数而将沪深300指数作为基本面分析。首先，沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300支股票（其中沪市179支，深市121支）作为样本，所选股票皆为蓝筹股或权重股，能基本反映A股市场的走势；其次，沪深300指数与股指期货有很大的联系。可以这么说，国内的各个股指期货都是由沪深300指数衍生出来的。所以，选择沪深300指数作为基本面的分析是非常合理且有意义的。

首先，就全球经济而言，它正处于一个缓慢复苏阶段，经济形势将比2012年有所好转。然而，之前的塞浦路斯经济危机，国际游资以及其他的不明朗因素的存在使得中国股市持续震荡。不过，随着美国经济复苏，欧债危机见底，全球的经济将逐步走出困境。

其次，从国内环境来看，新的领导班子选出。出于解决通货膨胀和房价过高，促进经济健康平稳、可持续增长的战略目的，国家坚持稳健的财政政策和货币政策，经济增速下降，今年第一、第二季度的增速分别为7.7% ，7.5% 。经济增速的下滑一定程度上影响了今年的股市。在4月到8月间影响股市的重大事件有：房产税改革、塞浦路斯危机、国际黄金价格暴跌、股市闹“钱荒”，IPO重启……

接下来，我将从技术层面进行分析。

从K线走势来看，4月15日到5月30日为震荡上升，；5月30日后快速下跌，至6月25日达到底点，该日最低点为2023.47；6月25日至今为震荡走势，可看作缓慢的震荡上升，目前股价正站于5日均线上，呈上升之势。

从成交量来看，该段日子的总成交量相对于前期要大，而且各个日子之间的成交量差别不大，这说明市场相对活跃。从柱状图来看，可以看出，6月25日的成交量很大，那天对应的K线为一条长吊颈线：在一次较长时间的快速下降之后出现一根长吊颈线，且成交量呈放大趋势，而且这一天RSI6指标也达到历史低点，6.19，种种迹象表明这是一个转势的信号。7月11日的成交量也很大，它伴随的是一根光脚大阳线，此时RSI已经进入超买区，而且在7月10日股价有一个比较大的升幅。在这种情况下，股价一般会下调。截至今日，7月11日的股价依然是近一个月最高的。

从形态来看，5月15号到6月25号之间的K线，是一个下降旗形的形态，价格经过一段时间的缓慢上升后，到达高点，最终选择了相反的方向；6月25日到7月30日可看作头肩顶，7月16号的K线为头，双肩为7月4日和7月24日的K线。

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（二）具体分析

我国只有一种股指期货合约，即沪深300股指期货合约。合约的月份分为当月、下月、下季、隔季。由于合约之间正相关度很高，所以我们只选取其中一个合约进行分析。在这里，我谈谈对IF1308，即8月份股指期货的交易。

在这之前，我想先谈谈我的交易“程序”，或者说使用的一些方法。

首先，我将我的交易策略定为“快进快出”，因为股指期货是杠杠性交易，采取的是保证金制度，做对方向可以获利，做错方向你可能会被长期套在那里，而且有可能一下子就把所有的本金都赔在那里，所以我一般都是选择日内买卖，选择有利的时点进行交易，非特殊情况不把股指期货留到第二天。

其次，我是这样做准备工作的：先看一下K线图，了解股指期货之前的走势，并结合技术指标，如RSI、MACD进行股价预测，即股价的可能走向，然后在交易开盘前大概一个钟，看一下当天的消息面。我觉得看消息面特别的重要，因为我的交易是日内交易，赚取差价，所以那天的涨跌方向对我很重要，而那天的涨跌很大程度上是由于消息面。假如那天是利好消息居多，那我就可以在较低价时“买开”，在高位时出手；假如是利空消息居多，那我那天就以做空为主；假如利好利空参半，那天应该以震荡为主，那就选择一个比较合理的区间，采用“区间做单法”。另外，还有一种情况，那就是那天没多少对股市有影响的事件，这个就主要结合之前的走势来做判断。

在将基本面与技术两方面结合后，你就可以做当天的买卖判断了。一般来说9自己观察的），股指期货一天的振幅可达到40-50点，特殊的情况，如多方利多消息可达到80点到上百点，当然也有达到30点左右的，不过这两种情况很少。在做了必要的准备工作之后，你就可以根据自己以往的经验设“买卖区间”，即在哪个点位做空，哪个点位做多，大概要获利多少个点。我觉得，可以将开盘价作为中间价，在开盘价上空一定位置做空，下方一定位置做多。只要你设的盈利点不太离谱，一般都可以获利，可以将每一手的盈利设为10或15个点。普遍而言，只要不是大涨和大跌的行情，分时线都会在开盘价上下波动，因此一天可以有一到两次机会在开盘价下做多。

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根据上面的方法，我进行了两个星期的交易，下面是我的一些交易情况：

上图为IF1308的走势图，日期为6月26日到8月9号。圆圈为我的第一个交易日，即7月29号。该合约开始即有一个很大的下跌，震荡了十多天后有了两个比较大的上涨，7月11日达到最高点，之后又下跌，震荡。圆圈中的交易日为7月29日。

这是7月29日IF1308的分时线。在交易之前，我作了一下判断：7月份的交易市场虽然受“钱荒”，IPO重启的影响而比较消沉，但股指期货的下降已经有一段时间了；从技术上来看，股指期货已经处于一个较低的价格，而且28日的K线近似十字星，这说明多方的力量已经有所提升，MACD、RSI6 也处于一个较低的位置；从消息面来看，中欧光伏争端达成价格承诺，美国继续坚持量化宽松政策。综合以上消息，我推测股指期货的颓势会在近期有所缓解。

当日价格继续呈现颓势，开盘价为2169.0,收盘价为2163.6. 该日一开始，我在低位做多两手，

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每手大概赚三个点就把它卖出了。早盘结束之前，我再次在低位做多两手。这两手在第二天的时候卖出，差不多每手赚20个点。一天之内，股指期货的震荡幅度是43点。

7月29日的K线以吊颈线收场，这是一个典型的转势讯号。

这是8月1日 IF1308 的分时线

7月31日的K线以锤头线结尾，而30日的K线是小幅提升，这使我又点搞不清方向，不敢坚定地认为接下去会是涨势，但是从技术指标来看，很大的可能是趋势反转，至少应该有一波反弹。当技术无法给你很大的信心时，也许是该靠外部消息了。8月1日的外部消息是：营改增启动全国范围，百万试点企业减税四成；外管局一天批261亿资金，QFII和RQFII急援A股；218份中报 逾9成获利，华能国际独占鳌头。这三件无疑都是利好消息，因此我在开盘前就能肯定今天股指期货会大涨。

我在7月31日做多6手，均价为2182，当天收市的时候每手亏了十几点。8月1号一开盘，价格就一路上涨，我选择了几个点位出手，平均每手可赚30点。当天我又在低位做多了几手，都赚了。那一天赚的最多，大概有四五万。

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这是8月7号的分时图。它是一种典型的盘中拉高，盘尾收低的现象。当天的开盘价为2274.2，开盘后一路拉升，到2303.3的点数又下跌，跌到2281.8又抬升，而且超越前期到达顶峰---2310.0，之后一路下跌，以当天的最低价2258.4作为收盘价，充分显示了一波三折，跌宕起伏的股市风云。

当天的早上的新闻主要是这些：68家创业版公司上半年净利润增逾两成，房企再融资近四年重启，有色、煤炭、农业等中小板块大涨，这些也许是大盘走强的原因，然而，冲高之后，多方力量不足，或冲得过猛，所以下跌的也快。当然，下跌的原因应该还有消息面的因素，比如周二美股、欧股的下跌，房地产政策的解读，新西兰恒天然奶粉涉及到一些中国企业，之前创业板长时间的上涨。

从技术面来看，当天K线为锤头线，RSI开始由高向低走，但由于收盘价在5日均线之上，所以把它看作趋势的反转为时尚早，也许把它看作一次多头的冲锋不成功恰当些。只不过，长长的上影线告诉我们，冲高已经有一定阻力了。

当天我进行的操作是：在2278买开一手，在2285卖平，又在2285买开两手，在2305的时候卖平，在2283买了一手，在2295的时候平了……当天有赚有亏，但总体还是赚的，应该赚了两三万。

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这是8月9日IF1308的分时图。

该日的分时图在前一个小时以两个拉升开头，之后是一个大的V形走势。该日的开盘价为2272.0，收盘价为2288.2.。

之前的两天是两个小幅的下跌，虽然最终的收盘价都站在5日均线上，但却让人有点担心它们会随时掉下去；从BOLL曲线来看，价格运行在上轨，RSI6处在50-100的空间中。早间的新闻是这样的：中国一系列宏观数据出炉，其中7月份CPI指数有所上升，达到2.7%，PPI降幅收窄。

当天我操作比较简单，集中在上午，就是做空。我在2283、2285、2293等地方共做空5手，加上之前做空的两手，总共是7手，之后在2277，2271，2265.7，2261等地方买平，每手赚十几个点，总共赚了三万多。

需要注意的是，8月9号K线以吊颈线收尾。虽然后面显示了强大的多方力量，但是空方的力量依然不可小看（当日的长下影线穿破了5日均线，抵达10日均线）。加上前两天多方的冲高回落，以及市场对IPO重启圈钱的恐慌，IF1308在接下来的一周能否保持向上的趋势还是未知之数。

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四、实验结果（有那些提高、收获）

这是本学期以来的第二次实验。上一次我们的实验是股票交易比赛，那次比赛虽然我没有获得多大成绩，但是还是收益良多。而这一次实验，我的感受是收获比上次的要多。

第一个收获是，我认识了股指期货。股指期货与股票有很大不同：1、股指期货是可以双向交易的，而股票只能单向买卖，也就是只能买涨；2、股指期货采用的是保证金制度，该制度的优点是可以以较小的资金买卖较多的合约，实现杠杠交易，这是股票买卖没有的优点；3、股指期货实行的是T+0的交易，A股是T+1的交易；4、影响一个公司股价的不止有宏观层面的东西，公司的业绩也占了很重要的成分，而股指期货考察的是整个宏观面的东西，因此股指期货比股票更着重宏观层面的东西……

第二个收获是，我懂得了如何进行股指期货交易。通过实验，我了解到股指期货的交易规则，明白了什么是“买开”，“卖开”，“买平”，“卖平”。在十多天的交易中，我也会注意去观察一些东西，比如平时股指期货的波动空间大概是多少，遇到大行情的时候是多少，一般情况上股指期货会有多少次穿过开盘价，如何设定买卖区间。这些东西，就我自己感觉，对我的交易有一定好处。

第三个收获是，运用了学到的一些东西。假如说我之前炒股对K线，技术指标这些是一知半解的话，那现在可以说自己已经能够比较熟练地运用这些东西了。进行交易前，我总喜欢看一下K线走势，看一下技术指标，如MACD，RSI，KDJ，然后再进行分析。相比之前，我也更加关注消息面对股指期货的影响。而在实际上，消息面对股指期货的影响也是比较大的。

另外，我觉得暑假期间在证券公司的那段实习还是有用的，虽然当时没学到多少东西，但是它给了我一个近距离接触证券的机会。我在交易中的一些观念，比如设定买卖区间，及时止赢，还有关注阻力线，支撑线等都是在那段时间形成的。

这次实验，本金是50万元。目前，我经历了十个交易日，盈利203627.92元，盈利率为40.65%.

这是一个比较满意的成绩。