上市公司资本化盈余管理的行为及动机分析——以研发支出资本化时点为例

2023年12月31日发(作者：秋天的怀念教学设计)

财税研究亏损，提升企业效益。6.提升工作效率的创新机制比如员工日常报销，在报销时无需填写纸质批件单据，也不以此确保费用报销用找主管领导审批，可以转变传统报账流程，的便捷性与快捷性。部门主管分管领导与财务主管可以实行在即使不在计线审批，有效处理长期外出差所致审签不变的问题，算机前，也可以实现在线审批效果。与之前的日常报销相比，财务共享服务中心具备高效性和快捷性优势，可以缩短领导签字同时可以减少单据积压，的等待时间，创造经济效益和价值，处还可以满足会计核算的即时性理好财务业务，全面提升实效性，才可以在系统要求。财务资料必须采用有效系统进行扫描之后，无需翻阅纸质凭证，中留存资料，便于后续业务查询时，快速查看原始资料，工作效率非常高。六、结束语财务共享服务建设属于综上所述，全球经济一体化发展，所以复杂且长远的系统化工程，财务共享也会开拓海外业务，潜在风险、实施方必须正确认识到共享服务管理模式的特征、为了深入法，避免盲目优化和创新，实现真正的财务共享服务。基于共享平台加强财务践行财务共享的低成本与高效率目标，管理能力，确保财务共享服务中心的市场化发展。在现有核算管理模式下，不同使用群体的管理流程均不相同。采用银企直通过绩效管理机制，调联模式，有助于提升支付效率与安全性。动财务人员积极性，提升财务共享服务中心凝聚力，实现高层次发展。参考文献：[1]贺书品,黄灵伟“互联网.+”背景下企业财务共享平台的业财融合实施路径探究[J].中国乡镇企业会计,2020,25(10):207-208.[2]杨成虎.财务共享服务下管理会计信息化有效实施策略[C].中国教育发展战略学会教育教学创新专业委员会.2019全国教育教学创新与发（卷八）展高端论坛论文集.中国教育发展战略学会教育教学创新专业委员会:中国教育发展战略学会教育教学创新专业委员会,2019:532-534.[3]亓坤.榆能集团：财务共享助力集团财务管控———“看得见的眼睛”和“管得住的手”[J].新理财,2020,20(10):59-61.[4]邓松兵.企业集团财务共享服务中心建设的问题及对策———基于中国一冶集团有限公司的案例分析[J].财政监督,2020,16(19):92-98.[5]文清,丁宁.现代企业集团财务管理模式转型的案例研究———以国家开发投资公司财务共享中心为例[J].现代营销(经营版),2020(10):224-225.[6]武頔,洪相铁,郭长兴.行政事业单位建设财务共享服务中心模式研究———基于业务流程和财务核算流程的分析[J].产业与科技论坛,2020,19(18):207-210.[7]石磊.央企集团财务共享服务中心建设分析———以中国西电集团为例[J].中国集体经济,2020,25(25):135-136.[8]郑芳,何娜,刘岩.跨国企业财务共享服务中心的核算质量监控浅析———以Z集团财务共享服务中心为例[J].当代会计,2020,16(16):63-65.[9]阎俐臻.财务共享在油气田企业的应用与效果———以中国石油西南油气田公司为例[J].天然气技术与经济,2020,14(04):73-77.[10]朱生琴,蒋彦青,张若飞.基于ERP系统的财务共享平台在企业财务管理中的应用研究[J].现代营销(信息版),2020,10(06):46-47.作者简介：李敏（1987-），女，汉族，籍贯：湖北，硕士，讲师，主要研究方向：会计、财务管理与企业内控等上市公司资本化盈余管理的行为及动机分析—以研发支出资本化时点为例——■邢佳音沈阳建筑大学摘也能要：盈余管理能体现管理层的盈利能力水平高低，从侧面显露出利益相关人对企业投入资本后的回报情况。盈余以管理就像一面镜子的正反面，同时具备正反两个方面的影响。为例，对其盈余管理行为进华北制药股份有限公司（简称：华药）动机两个方面展开行了分析，分别从研发支出资本化时点界定、上市公司能够更好地结合自身战略目标研究，通过本文的研究，来制定研发费用成本计划，进一步实现企业价值最大化。盈余管理关键词：华北制药；研发支出；一、盈余管理行为1.研发支出的资本化时点界定不一如表1，,先以2017年为例，假定华药确实利用研发支出进为例实现华药2017年净利润增加，假设一下，公行了盈余管理，司坚持使用2016年的研发支出资本化比重，2016年华药研发支出资本化比重为62.85%，相较于其他企业来说已经算是偏高则的，华药2017年仍然采用2016年的62.85%的资本化比重，公司的管理费用会随之增加1.27亿元，则净利润会相应降低华药2017年的净利润会由正增长变0.75亿元，在这种情况下，成负增长，也就是说公司2017年将会是净利润负增长。此时，在2012年至2019年间，华药将面临首次出现的大幅度净利润负增提长的情况，但很快在2018年研发支出资本化率发生了增幅，升了11.26%。再以2013年为例，2013年与2017年的净利润都出现了一定程度的下滑，2013年如果同样使用2016年的资本化率，且采用同样的计算方式可得出，2013年净利润将变为-1.17亿元。再结合之前提到的上市公司通常倾向于维持良好企业形华药在2013年及象，提高企业价值，故而，本文有理有据认为，2017年两年期间有利用研发支出进行盈余管理的动机表1华北制药公司2012年-2019年财务指标统计1862020年24期总第933期

2.内部投入占无形资产比重变化小从华药年报表中可以看出，首先2012年-2015年研发投入呈现上升趋势，而内部研发形成的无形资产却不同于研发投入趋势。从2012年内部研发无形资产为0开始，2013年-2014年，这两年的平均值为2005万元，这也是与接下来几年相比的最高投入额。而这几年的内部研发所占比重也只是相比于2012年有所提高，直到2019年内部研发才猛然爆发，当然这也直接让2019年的无形资产显著提高。2014年-2015年研发投入增加，然而内部研发的比重却并没有随着投入额的增加而增加，反而是下降趋势，从2014年的3.66%下降到2015年的1.99%，2016年比重才正常上升。之后2017年-2019年是正常成正比的，研发投入的增加，内部投入比例也是逐步增加的。但是2018研发投入相比于2013年增加约4648万元，有一定幅度的增加，按照正常情况显示，2018年的内部研发占无形资产比重应该高于2013年的内部研发占无形资产比重，但是表2中显示的结果却是恰恰相反的，2018年内部研发占无形资产比重为3.94%，远低于2013年内部研发占无形资产比重。这也说明了该企业的研发投入与无形资产生成情况作用的稳定性不强。以上就可看出，华药公司研发支出的资本化时点界定不统一，存在盈余管理的行为。表2无形资产情况图1内部研发占无形资产比重首先2012年-2015研发投入呈现上升趋势，而内部研发形成的无形资产却不同于研发投入趋势。从2012年内部研发无形资产为0开始，2013年-2014年，这两年的平均值为2005万元，这也是与接下来几年相比的最高投入额。而这几年的内部研发所占比重也只是相比于2012年有所提高，直到2019年内部研发才猛然爆发，当然这也直接让2019年无形资产显著提高。2014年-2015年研发投入增加，然而内部研发的比重却并没有随着投入额的增加而增加，反而是下降趋势，从2014年的3.66%财税研究下降到2015年的1.99%，2016年比重才正常上升。之后2017年-2019年是正常成正比的，研发投入的增加，内部投入比例也是逐步增加的。但是2018研发投入相比于2013年增加约4648万元，有一定幅度的增加，按照正常情况显示，2018年的内部研发占无形资产比重应该高于2013年的内部研发占无形资产比重，但是图1中显示的结果却是恰恰相反的，2018年内部研发占无形资产比重为3.94%，远低于2013年内部研发占无形资产比重。这也说明了该企业的研发投入与无形资产生成情况作用的稳定性不强。由此来看，绝大部分的研发投入对无形资产的形成影响不大，但是因为盈余管理理论，当企业所处的环境不利于自身盈利时，上市公司通常会采取某些手段来进行盈余信息的调整，修饰财务信息，用于提高自身盈余能力，也向外界及利益相关者传递出公司稳定盈余的信号。二、盈余管理的动机分析1.收益平滑动机我国对上市公司的一条规定是关于企业利润的，所以这也是上市企业维持自身利润的重要原因之一。企业利润波动过大会对企业稳定发展有较大的威胁。当利润较高时，可以改善企业的形象，提升企业价值，当公司进行股权激励，增股等提供良好的条件企业管理层平缓会计不同期间的波动是收益平滑化的体现，表现出来的结果是报告收益趋于平稳。学者RonenandSadan认为收益平滑的主要目的是使企业价值不断提升，外部的利益相关者通过观察企业经营者是否具有让其投资信心增强的能力，来确认是否投资该企业。能否影响市场上投资决策和判断，由经营者采取的职业判断或管理行为决定的。因此，企业想要实现利润平稳，公司管理当局通常会进行必要的会计手段对财务信息进行调整。华药作为我国较大的制药企业之一，是否已经利用研发支出过度资本化来调整盈余尚未可知。表3可比企业平均资本化率根据表3中可比企业平均资本化率可以看出2017年-2019年华药的资本化率均高于可比企业平均资本化率。华药2017费用化研发支出少计8503.12万元，而资本化金额应下降至4323.41万元，净利润也将出现亏损（不计所得税的影响），在2019年华药资本化率为83.34%，如果按可比企业平均资本化率10.66%来计算的话，企业当年净利润调整为亏损状态是负值，更值得注意的是2017年、2018年、2019年皆用187

财税研究可比企业平均资本化率的方法来处理研发支出，就会出现连续三年亏损的情况。按照相关政策法规的制定，华药将会被特殊处理。当企业面临亏损压力时，他们更容易采取研发支出过度资本化进行盈余管理的手段，达到扭亏为盈的目的。特别是2013年、2017年、2018年以及2019年的资本化率均高达71%以上，甚至2019年已经高达到80%以上了。尤其2013年和2017年净利润数额相对较小，2013年净利润约为0.1亿元，2017年净利润约为0.14亿元，2018年与2019年收入与净利润增长不相匹配，若采用可比企业平均资本化率计算企业将会面临亏损的境况，它也为企业带来被特殊处理的困境，对于向外界需要常常进行融资的医药制造行业来说，这无疑是雪上加霜的窘态。从这里我们就可以知道了，企业在盈利能力较差的年份中，华药会运用高度资本化的盈余管理手段来维持继续上市的目的。2.债务契约动机分析以我国2010年-2014年深、沪A股7932家上市公司作为研究样本的学者聂建平（2016），他对R&D支出资本化与不同盈余管理动机之间的关系进行了相关实证分析。分析结果表明，债务契约动机确实对R&D支出资本化率造成一定的影响，并且二者之间还出现了明显的正相关关系。靳雨虹、韩道琴2019）在实证研究阶段，也发现了这一现象即：R&D支出资本化率与资产负债率呈正相关关系。与此同时，与高新技术企业相比，非高新技术企业很少会将研发支出资本化，高新技术企业却经常出现研发支出资本化现象，而且一些企业在经营前期出现盈余下降的情况时，会运用研发费用资本化的方式来提升盈余。表42012年-2019年华北制药偿债能力情况表一般来说，平均资产负债率在40%左右的是制药行业的常态，最高的制药企业资产负债率也不会超过比重的百分之五十。华药一直凭借高负债率备受关注，上表4中已经表明，近8年以来，从2012年的69.14%到2019年的69.67%，华药依然凭借2019年资产负债率69.67%，蝉联高企状态榜单上。已经超出行业平均值29.67个百分点。与此同期，华药历年财务报告显示，近8年内负债总额增长趋势是不稳定的，呈波动状态。2019年负债总额高达129.17亿元，比年初增加5.12亿元。短期借款的金额1882020年24期总第933期有62.8亿元之高，占总资产比例的48.62%，接近约一半的总资产，创近6年新高。这并非好的现象，一个企业适度的债务经营是有益于企业长期发展的，然而过度依附于债务会影响企业财务信息安全，短期来看是暂时缓解了燃眉之急，长期如此，则会使企业形象受到损害。营运资金是一个绝对量指标，可以用来衡量企业的短期偿债能力，是判断和分析企业资金运作状况和财务风险程度的重要依据。是流动资产与流动负债之间的差额，即流动资金净额。从表4中可以看出，营运资金一直是负值即流动资产与流动负债的差值小于零，当这种情况出现时，则认为流动负债融资，同时企业的现金流贫乏，偿付能力较差，更进一步来说，企业资金链存在随时断裂的可能，导致经营不善。身为企业的债权人，则需要承担较大的风险，企业的偿债能力有待商榷。除此之外，企业的产权比率想要处在稳妥水平中，则需要保持在1左右，但近年来看，华药的产权比率一直处于较高水平，2019年产权比率为2.30，利息保障倍数在2019年为1.42，难以满足股东的期望及企业的经营发展所需资金，资不抵债的情况将近在咫尺，长期以往，企业将陷入破产或债务重组的困境，另一方面，我国在近几年一直保持着紧缩的信贷政策，还本付息的压力与日俱增，筹资风险逐渐增高。三、结束语通过分析发现，华药存在盈余管理行为及动机。2012年-2019年，研发支出资本化比重逐年增加，研发投入所占无形资产比重小，皆受到收益平滑及债务契约动机的影响，为上市公司研发支出资本化的盈余管理行为动机提供了很好的参考案例。参考文献：[1]聂建平.差异化盈余管理动机与研发支出资本化关系的实证研究[J].财会通讯，2016(3)：114-117.[2]靳玉红，韩道琴.企业研发支出资本化动因———以东三省及西南地区部分省市上市企业为例[J].税务与经济，2019(01)：49-55.[3]赵敏.上市公司盈余管理的手段及识别研究[J].经营管理者,2016.[4]高柏超，高洁.企业真实活动盈余管理文献综述[J].财会通讯，2014(30):99-101.[5]岳秀敏.企业研发支出会计处理与盈余管理[J].企业导报2014(15):107-107.[6]Aboody,,ationasymmetry,R&D,andin-sidergains[J].JournalofFinance,2000,Vol.55(6):2747-2767.[7]徐敏霞.医药制造业的研发支出与盈余管理———以海正药业为例[D]上海国家会计学院,2017.作者简介：邢佳音(1996.08-)，女，汉族，辽宁省辽中县人，沈阳建筑大学，初级会计职称，研究方向:管理会计与财务决策（