我国中小企业融资问题及对策研究

2023年12月12日发(作者：马诗李贺翻译)

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我国中小企业融资问题及对策研究

一、中小企业融资现状

随着我国国民经济的发展步伐加快，我国中小企业的队伍以及规模也越来越庞大，然而中小企业持续稳定发展一直存在着问题，融资难成了其巨大阻碍。相关部门对中小企业的发展状况始终保持高度关注，出台了一系列的相关政策和改革措施，通过改善中小企业的融资环境等方面促进中小企业的发展。银监会等金融机构要求各商业银行积极创新，通过实施差别利率、灵活的还款方式、下放审批权限等做法为中小企业提供资金支持，此外，还要求各银行成立专门的部门或安排专人负责中小企业的贷款工作。针对中小企业的金融服务模式不断涌现，从不同的视角创新性提出了桥隧模式、路衢模式、金融仓储服务模式，有效地解决了中小企业贷款难的问题。但中小企业融资仍然存在问题，近80%的中小企业资金缺乏流动性。资金的不稳定性直接影响着中小企业的正常经营活动，使其难以健康发展。虽然最近几年中小企业信贷融资缺口在总量上有被适当的缓解，但与中小企业相匹配的中小金融机构数量始终无法合理化，因此解决中小企业融资难的问题越来越受到多方的重视。

二、中小企业融资存在的问题

(一)融资渠道单一

企业的融资渠道主要分为内源融资和外源融资。内源融资指的是企业通过自身的经营活动所产生的资金，无实际对外支付利息或者股息的操作流程，不会减少企业的现金流量，但是仅靠企业自身运作产生的资金难以维持企业的发展，所以当内源融资无法满足企业融资需要时，企业便会转向外源融资。

外源融资指的是企业通过一定的方式向企业以外的其他经济主体筹资的资金，主要包括债权融资与股权融资。债权融资是为了维系其正常的运作向银行等金融机构进行借款，但由于中小企业规模小、实力弱、风险大等特点以及信用担保机构体系不完善，银行很难接受其大额贷款申请，并且银行时常发生推迟放款的这种现象。另外，由于中小企业开发技术水平低、管理混乱、财务负担大等自身因素的限制，难以满足上市融资的要求，外源融资获取的资金非常有限。不能通过银行贷款获得资金的中小企业大多需要通过私人贷款筹集资金，包括从家人、朋友和私人金融机构借款。显然，对于中小企业来说，现有的筹资渠道狭窄，从长远来看很难为中小企业的发展筹集足够的资金，很难持续健康发展。

(二)融资成本高

中小企业在资金需求上的特点具体表现为需求小但频率高，这会导致其融资成本也会相对较高。与大企业相比，中小企业发展规模、抗风险能力、信用评级要低得多，所以向银行贷款投入的人力物力的成本要高很多，获得的贷款数额却与付出往往不成正比，加重了中小企业融资负担。向银行贷款困难，中小企业只能转向民间融资，然而民间融资的成本要比银行等金融机构成本还要高得多，这种高息借贷行为会给企业带来较大的风险。

(三)信用担保体系不够完善

顺应我国中小企业越来越庞大的资金需求，金融担保机构的，发展也越来越迅速。尽管金融担保机构很多都有政府的财政支持，但由于受各个地区财政水平的限制，金融担保机构的经济实力和发展规模依旧远远不够，导致其风险管理和承担能力较差。并且一些综合实力较差的小微企业贷款后也很容易破产，将坏账风险转嫁到担保机构身上也就成为银行的保障措施，但是会导致担保机构的风险成本增加。加上相关政策指导方针不足，致使我国担保机构体系薄弱。

三、中小企业融资难成因

(一)内部因素

1.企业自身的实力不足 中小企业在发展规模、财务实力、技术水平等诸多方面远不如大型企业，而银行等金融机构的授信条件是非常严格的，风险较高的中小企业难以取得期望的贷款金额，所以通过外源融资渠道获得资金是非常困难的。

2.企业信用的缺失

部分中小企业是的信用意识十分匮乏，当需要偿债时没有足够的偿债意愿，再加上部分中小企业本身不具备足够的偿债能力，促使中小企业这一整体的企业信用偏低，这也导致即使有些中小企业信誉良好，发展前景也良好，但是也很难从银行等金融机构取得贷款。

3.抵押物的缺乏

企业贷款时需要出具一定的抵押物给银行等金融机构，这些抵押物主要是固定资产，然而我国中小企业由于其规模小，投资少，因此固定资产的数量也非常的少，使得银行产生惜贷行为。

(二)外部因素

1.银行等金融机构对中小企业待遇不公平

银行从自身发展的角度出发，为了提高银行绩效和管理水平，将风险降到最低，放贷的条件严格。许多的金融机构秉承着“贷大不贷小，贷强不贷弱”的贷款理念，在同一审批流程下，银行对于大企业的放贷力度要远远大于中小企业。如表1 所示。

表1 企业规模与银行贷款成功的关系

2.为中小企业服务的金融体系不健全 由于我国银行等金融机构向大企业放贷的意愿更明确，中小企业的外源融资比较困难。中小企业缺乏统一的服务管理机构，扶持中小企业的政策机构尚未建立，权威的社会中介机构发展缓慢，信用评价体系不健全，担保机构发展缓慢，在一定程度上制约了中小企业的发展。

3.政府的扶持效果不明显

尽管政府颁布了扶持中小企业的政策文件，但未能够形成完善的扶持中小企业发展的政策体制。并且信用担保机构建设水平不高，担保机构无法有效运行，使得政府资助和民间出资得不到有效支持，支持中小企业机构发展的法律法规很难实施。

四、解决中小企业融资难的措施

(一)内部对策

1.提高自身的综合实力

中小企业融资难的主要原因是因为其自身规模小、资金少、信用低等特点，这便需要中小企业从自身进行提升。提高自身的综合实力要从人员素质和公司实力两方面进行。企业要培养管理人员以及相关员工风险防范意识，建立风险评估机制，加强企业预测和评估风险的能力，减少风险发生的概率，即使企业面临着资金周转困难的局面，也要严格审核合作单位，科学严谨的进行融资活动。同时切忌盲目投资行为，科学地评估自身实力，将资金利益最大化用在合适的地方。同时更应该注重自身素质的提高，依法诚信经营，对于报表不欺瞒不夸大，提高公司信用。特别是公司的管理者，要学习掌握现代管理理念并运用到实际的工作，优化公司的各项管理战略。

企业要有明确的营销意识以及完善的品牌意识，为客户提供高质量高效率的服务，不断增强自身的行业整体影响力，扩大市场份额，进一步开拓产品相关市场，优化产品营销策略。还有企业不仅要注重人才，提高管理水平，引进新科技，还要不断寻求技术创新来提高产品质量，对产品不断的升级换代。只有企业的实力变强、质量过硬、形象良好，才能被社会所认可，向银行等金融机构的贷款申请才会更容易被审批通过。

2.拓宽融资渠道

如今的市场经济下，融资渠道是多种多样的。企业不应该局限于主要依赖银行贷款，也应根据自身的实际所处情况改变企业原有的融资观念，充分全面的考虑各种融资渠道的利弊以及其与自身的适配程度去拓展更多的融资渠道，比如，加大股权融资，通过增资扩股来引进更有实力的股东，最大程度地缓解公司资金压力，改善公司信贷能力，使公司更易获得银行贷款。

还可以尝试融资租赁，融资租赁近几年来在金融机构资金运用的比例中占的份额越来越大，如今更是深受金融业和实体经济的欢迎。公司可以使用相对较少的资金获取相应生产设备的使用权，降低企业的负债率，并且无需担保机构介入，使资金周转更加的灵活。在三到五年内分期偿还即可，审批的流程业远不如金融机构那么复杂，企业可以长期使用相应生产设备来缓解资金的压力。

3.建立有效的经营管理体制

首先，企业管理层必须对企业的融资环境和市场状况有深刻的了解，制定科学且合理的短期和长期计划，并有针对性的对于不同的发展阶段采用不同的融资措施。建立监督机制以限制和规范员工行为，防止内部摩擦和道德风险。同时,调动员工的工作积极性也是非常关键的一步，潜移默化地增强员工的职业责任感。管理层还应与员工进行更多的沟通，建立公平、公正的绩效考核及奖惩制度，并以员工绩效为基础，从而使员工能够更加积极地工作。鼓励员工多思考，发展创新能力。公司高管需要介绍和研究现代管理理念，开发现有的技术，引进新科技，吸收优秀的管理人才，使企业健康有序发展。

(二)外部对策

1.政府给予政策帮助 政府应该出台一些优惠政策来帮助中小企业渡过难关，政府要起到领导作用，鼓励中小企业完善自我，提高综合实力，降低风险。目前我国政府针对中小企业所提供融资支持的主要部门包括发改委、工信部、科技部、财政部、中国人民银行、证监会、银监会等多个部门，合理地合并中小企业融资管理职能，以便于财政的扶持政策更高效率的实施与进行。设立中小企业政策性银行，使得财政资金的运用更具有可持续性、积累效应和放大效应；提供有效的专业化金融服务，改善其融资效率；与中小企业管理机构统一协调管理，使金融服务可以更全面涉及。这不仅可以减轻中小企业的财务压力，促进中小企业的发展，而且可以鼓励大量有创业梦想的人开始自己创业。

2.完善融资法律制度

中小企业要想得到持续的长远发展，重中之重就是要完善我国中小企业融资的法规体系。当下我国对于融资没有具体的措施和办法，只有一些概括性的条文，制度是资本交易的基础，否则资本交易就会失去依托和根据，所以完善我国中小企业融资法律制度也是必不可少的一步，使中小企业拥有更公平合理的竞争环境，对中小企业的合法权益给予更充分的保护，同时也要规范中小企业不当的融资行为，在有法律保护的条件下遵纪守法健康成长，还可以完善中小银行管理规定和其他相关规定和制度，帮助中小企业更易从金融机构获取融资。同时要以法律的形式规范中小金融机构的权责，使中小企业在良好的融资环境当中进行。

3.改进银行等金融机构，规范民间融资渠道

由于中小企业具有规模小、实力弱、风险大等特点，银行等金融机构为了自身的利益，秉持着“贷大不贷小，贷强不贷弱”的贷款理念，对于中小企业的贷款申请要求总是格外严格，使得中小企业很难从银行等金融机构获取及时且数目足够的贷款。由于我国金融自由化改革的推进，使得企业的融资活动趋于平稳，大企业更依赖于股票、债券的融资方式，而且中小企业如今发展趋势良好，是我国国民经济的主力军，银行应该根据自身的情况加强对中小企业的支持，不应该带有“有色眼镜”去看待中小企业。银行等金融机构也应提高自身的效率，满足中小企业的贷款需求，达到双赢效果。 还可以引进民间资本的融资渠道。可以选择整合民间资本，推动民间借贷与正规金融机构的对接来引导带动民间金融的发展，成立有组织的社区银行，尝试民间资本与担保机构相融合。同时接受更多民间资本进入私募股权投资基金这一行业，使民间资本合法化与规范化，进而减轻现有银行等金融机构的融资压力，为中小企业注入新的资金来源。

4.加强信用体系建设

企业长期健康发展的重要保障之一是要具有良好的企业信用，特别是中小企业信用等级低且不稳定，这也是其融资难的原因之一。从中小企业的方面来说，公司内部从思想上就要树立信用意识，真实完整的记录公司的财务信息，不虚报不瞒报。从外部来说，政府和银行等其他金融机构应在税务局，工商局，海关和其他有关部门的帮助下，收集有关中小企业的信用信息。从不同的角度出发，因此信息的准确性和可靠性很高。共同创建中小企业信用信息平台，对中小企业贷款进行严格的实时信用评估。提供中小企业信用查询服务，对该企业的注册的相关信息、司法的相关信息、纳税的相关情况、环保的处罚情况、行政处罚情况等一系列相关信息进行公开透明的展示，如果企业产生失信行为，就会各中活动多方受阻，规范了企业行为，减少失信行为。对于有良好信用的中小企业金融机构应给予融资优惠政策，在申请贷款时简化审批流程，使中小企业更易获得贷款融资。

5.建立健全信贷担保机制

解决由于信息不对称给中小企业融资带来的困难不仅要加强信用体系建设方面，还要从建立健全信贷担保机制着手。政府可以为中小企业提供一定的担保基金，缓解中小企业资金紧张压力，或者运用政策手段建设一批管理健全、政策制度完善的担保机构，并且有专门的网络服务平台来监督担保业务的规范进行。

中小企业在提高自身综合实力，规范自身行为的基础上，可以与上下游企业联合建立信用担保体系，建立合作互助的金融组织，以产业集群资金和整体信用为担保，抵押担保的物品可以是将生产、销售，供应多阶段组合来刺激金融机构的投放意愿。而且贷款资金偿还时的主要补偿来源可以是财政的专项基金来源，此外，还可以通过产业集群的“企业联合贷款担保”和“相互担保基金”来完成，这种连带责任补偿形式可以使金融机构的信用风险有效的降低，同时也为中小企业实现互利共赢创造条件。信贷担保机构要规范自己的行为，严格把控担保机构的实际操作。信贷审批流程和放款的数目可以根据企业的信用情况和具备的未来发展前景的来制定不同的措施，来适当的将风险进行分散，此外，金融机构在抵押担保品的选择上，不仅局限于房地产或者一些大型的设备等有形资产，选择产品专利、生产技术等无形资产作为抵押品也是值得借鉴的良好举措。建立完善的信贷担保机制，为中小企业融资创造更优质的环境。

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