所关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的

2023年12月10日发(作者：其实不快乐)

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深圳证券交易所关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案

文章属性

• 【制定机关】深圳证券交易所

• 【公布日期】2012.06.28

• 【文 号】

• 【施行日期】2012.06.28

• 【效力等级】行业规定

• 【时效性】现行有效

• 【主题分类】证券

正文

深圳证券交易所关于改进和完善深圳证券交易所主板、中小企业板上市公司退市制度的方案

为保护投资者合法权益，促进证券市场改革创新和健康发展，在总结我国主板、中小企业板监管实践，借鉴创业板前期对退市制度的探索及海外市场经验的基础上，本着稳中求进的原则制定如下完善主板、中小企业板退市制度的方案：

一、完善退市标准，建立市场化和多元化的退市标准体系

目前本所《股票上市规则》对主板、中小企业板上市公司（以下简称“上市公司”或“公司”）规定的主要退市标准如下：（1）最近年度连续亏损；（2）未在法定期限内披露年度报告或中期报告；（3）未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记载；（4）股权分布不符合上市条件；（5）股本总额发生变化不再具备上市条件；（6）法院宣告公司破产；（7）公司解散。

2006年11月29日，本所发布的《中小企业板股票暂停上市、终止上市特别规定》规定了专门适用于中小企业板上市公司的几项退市标准：（1）净资产为负值；（2）审计报告为否定意见或无法表示意见；（3）对外担保余额超过1亿元且占净资产的100%以上；（4）关联方违法违规占用资金余额超过2000万元或占净资产的50%以上；（5）连续受到交易所公开谴责；（6）连续20个交易日每日收盘价均低于面值；（7）连续120个交易日内累计成交量低于300万股。

本次修订对主板、中小企业板退市标准进行改进整合，完善主板、中小企业板退市标准体系。新增及变更的退市标准如下：

（一）净资产为负值

上市公司最近一个会计年度期末净资产为负值，或因前期差错追溯重述导致公司最近一个会计年度期末净资产为负值的，其股票交易将实行退市风险警示；公司股票交易实行退市风险警示后，首个会计年度期末净资产继续为负值的，其股票将被暂停上市；公司股票暂停上市后，首个会计年度期末净资产仍为负值的，其股票将被终止上市。

（二）营业收入低于人民币1000万元

上市公司最近一个会计年度营业收入低于人民币1000万元，或因前期差错追溯重述导致公司最近一个会计年度营业收入低于人民币1000万元的，其股票交易将实行退市风险警示；公司股票交易实行退市风险警示后，首个会计年度营业收入继续低于人民币1000万元的，其股票将被暂停上市；公司股票暂停上市后，首个会计年度营业收入仍低于人民币1000万元的，其股票将被终止上市。

（三）年度审计报告为否定意见或无法表示意见

上市公司最近一个会计年度财务会计报告被出具否定意见或无法表示意见审计报告的，其股票交易将实行退市风险警示；公司股票交易实行退市风险警示后，首个会计年度财务会计报告继续被出具否定意见或无法表示意见审计报告的，其股票将被暂停上市；公司股票暂停上市后，首个会计年度财务会计报告仍被出具否定意见或无法表示意见审计报告的，其股票将被终止上市。

（四）暂停上市后未在法定期限内披露年度报告 上市公司因连续亏损、净资产为负值、营业收入低于人民币1000万元或者因年度审计报告为否定意见或无法表示意见导致其股票被暂停上市的，在其股票暂停上市后未能在法定期限内披露首个年度报告的，其股票将被终止上市。

（五）股票累计成交量过低

仅发行A股的主板上市公司连续120个交易日（不含停牌交易日）通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于500万股的，其A股股票将直接终止上市；仅发行B股的主板上市公司连续120个交易日（不含停牌交易日）通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于100万股的，其B股股票将直接终止上市；既发行A股又发行B股的主板上市公司连续120个交易日（不含停牌交易日）同时通过本所交易系统实现的A股股票累计成交量低于500万股、B股股票累计成交量低于100万股的，其A股、B股股票将直接终止上市。

中小企业板上市公司出现连续120个交易日（不含停牌交易日）通过本所交易系统实现的股票累计成交量低于300万股的，其股票将直接终止上市。

（六）股票成交价格连续低于面值

仅发行A股的上市公司连续20个交易日（不含停牌交易日）每日A股股票收盘价均低于每股面值的，其A股股票将直接终止上市；仅发行B股的上市公司连续20个交易日（不含停牌交易日）每股股票收盘价均低于每股面值的，其B股股票将直接终止上市；既发行A股又发行B股的上市公司连续20个交易日（不含停牌交易日）同时出现每日A股、B股股票收盘价均低于每股面值的，其A股、B股股票将直接终止上市。

（七）连续受到交易所公开谴责（不适用于主板上市公司）

中小企业板沿用“连续受到交易所公开谴责”的退市标准，但调整为“上市公司最近36个月内累计受到本所三次公开谴责的，其股票直接终止上市”，该项退市标准不适用于主板上市公司。 二、改进恢复上市程序，明确恢复上市条件

（一）针对上市公司暂停上市后长期“停而不退”的现象，完善公司申请恢复上市的程序如下：

本所将在受理公司恢复上市申请后的三十个交易日内，作出是否核准其股票恢复上市申请的决定。公司应本所要求提供补充材料的，须在累计不超过三十个交易日的期限内提供有关材料。公司补充材料期间不计入本所作出有关决定的期限内。

（二）为遏制上市公司暂停上市后通过各种方式规避终止上市，完善公司申请恢复上市的条件如下：

因连续亏损、净资产为负值、营业收入低于人民币1000万元、年度审计报告为否定意见或无法表示意见等情形其股票被暂停上市的公司，在其股票暂停上市期间申请恢复上市的，至少应当符合以下条件：

1．最近一个会计年度净利润及扣除非经常性损益后的净利润均为正值；

2．最近一个会计年度期末净资产为正值；

3．最近一个会计年度营业收入不低于人民币1000万元；

4．最近一个会计年度的财务会计报告未被出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；

5．具备持续经营能力；

6．具备完善的公司治理结构和内部控制制度且运作规范，财务会计报告无虚假记载；

7．不存在本所《股票上市规则》规定的其他暂停上市情形；

8．本所认为需要具备的其他条件。

三、加强退市风险的信息披露

上市公司触及股票累计成交量过低、股票成交价格连续低于面值、连续受到交易所公开谴责等退市标准的，不再经过退市风险警示环节，股票将被直接终止上市。为保护投资者利益，充分揭示退市风险，要求上市公司在知悉即将触及上述退市标准时，及时、充分披露其股票可能被终止上市的风险提示公告。

四、实施“退市整理期”制度

为给投资者在公司退市前提供必要的交易机会，在本所作出公司股票终止上市的决定后，给予公司股票三十个交易日的“退市整理期”，在“退市整理板”进行交易。三十个交易日期满后，公司股票将终止上市。

五、做好退市后续安排，维护投资者利益

本所上市公司股票终止上市后，转入全国性的场外交易市场或符合条件的区域性场外交易市场挂牌转让。

六、引入重新上市制度

本所上市公司股票终止上市后，达到本所规定的重新上市条件的，可以向本所申请重新上市。

申请重新上市的公司，应当至少符合以下条件：

1．公司股本总额不少于人民币5000万元；

2．社会公众持有的股份占公司股份总数的比例为25%以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，社会公众持有的股份占公司股份总数的比例为10%以上；

3．公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载；

4．公司最近两个会计年度净利润均为正值且累计超过人民币2000万元（净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）；

5．公司最近两个会计年度的财务会计报告被出具标准审计报告；

6．公司最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值；

7．公司具备持续经营能力；

8．具备完善的公司治理结构和内部控制制度且运作规范；

9．公司在申请重新上市前进行重大资产重组且实际控制人发生变更的，须符合中国证监会规定的借壳上市条件；

10．本所要求的其他条件。

公司在终止上市过程中未能配合本所相关工作的，本所自公司股票终止上市后三年内不受理其重新上市的申请。

七、设立过渡期，确保新旧制度平稳衔接

为确保新旧制度顺利衔接，本所将依据本方案修改现行的《深圳证券交易所股票上市规则》（2008年修订）等规定（以下简称“原规则”），发布实施新的《深圳证券交易所股票上市规则》及相关配套规定（以下简称“新规则”），并按新老划断的原则作出如下安排：

新规则发布前已暂停上市的公司适用原规则，并按下述情形处理：（1）对于2012年1月1日之前已暂停上市的公司，给予一定的宽限期，本所将在2012年12月31日之前对其作出是否核准其恢复上市的决定；（2）对于2012年1月1日之后暂停上市的公司，本所将在受理公司恢复上市申请后的三十个交易日内对其作出是否核准其恢复上市的决定。本所要求公司提供补充材料的，公司应当在累计不超过三十个交易日的期限内提供有关材料。

新规则发布后，在判断上市公司是否触及净资产为负值、营业收入低于人民币1000万元和年度审计报告为否定意见或无法表示意见等退市标准时，不追溯计算以前年度数据，以公司2012年的年报数据为最近一个会计年度的年报数据，以2012年、2013年的年报数据为最近两个会计年度的年报数据，最近三个会计年度及最近四个会计年度的年报数据以此类推。

主板上市公司触及股票累计成交量过低、股票成交价格连续低于面值等退市标准的，自新规则施行之日起适用。

新规则发布后，上市公司触及原规则已有且新规则继续沿用的退市标准的，不适用新老划断原则，应当连续计算其相关期限。 附表1：主板上市公司退市风险警示、暂停上市、恢复上市、终止上市条件及程序调整一览表

附表2：中小企业板上市公司退市风险警示、暂停上市、申请恢复上市、退市标准及程序调整一览表

附表3：方案实施后深交所各板块上市公司暂停上市、恢复上市、终止上市条件及程序对照表

深圳证券交易所

二○一二年六月二十八日

附表1：

主板上市公司退市风险警示、暂停上市、恢复上市、终止上市条件及程序调整一览表

标准 退市风险警示 暂停上市 终止上市 备注

原规定 新规定 原规定 新规定 原规定 新规定

连续亏损 两年

（或追两年

（或追三年 三年 四年 四年

不变

（实行 （ 实行（或被暂（或被暂停溯重 述溯重 述退市风导

致连续两年亏导

致连续两年亏险

退市风险 停上市后 上市后未在警 示处未在法定法定期限

警示处

理后首个 期限内披

内披露首个理后首会 计年露首个年年报） 损） 损） 个 度继续亏 报）

会计年

损）

度继续亏

损）

净资产为负 / 一年

（或因追溯重述

导致净资产为负）

/ 两年 / 三年

（或被暂停上市后未在法定期限

内披露首个年报）

新增

营业收入低/

于 1000 万一年

（或因/ 两年 / 三年

（或被暂停上市后未在法定期限

内披露首个年报）

新增

元

追溯重述

导致营业收入低

于 1000

万元）

审计报告为/

否定意见或一年 / 两年 / 三年

（或被暂停新增

无法

上市后未在表示意见 法定期限

内披露首个年报）

因财务类退/

市指标触及退市

情形未在法定期限内披露年

报

/ / / / 因连续亏损、净资产为负、营业

收入低于

1000 万元、被出具否定

意见或无法表示意见审计报告等

新增

情形被暂停上

市后，未在法定期

限内披露年度报告

未改正财务会计报告中的重

大差错或虚假记载

两个月 两个月 四个月 四个月 六个月 六个月 不变

未在法定期限内披露年度报

告或中期报告

两个月 两个月 四个月 四个月 六个月 六个月 不变

连续 120 个/

交易日股票累计

/ / / / 仅发行 A 股的主板上市公司出现

新增 成交量 A 股低于 500 万股、B

股低于 100

万股

连续 120 个交易日（不含停牌交

易日）通过本所交易系统实现的

股票累计成交量低于 500

万股

的，其 A 股股票将直接终止上市；

仅发行 B 股的主板上市公司出现

连续 120 个交易日（不含停牌交

易日）通过本所交易系统实现的 股票累计成交量低于 100

万股

的，其 B 股股票将直接终止上市；

既发行 A 股又发行 B 股的主板上

市公司连续

120 个交易日（不含

停牌交易日）同时出现通过本所

交易系统实现的 A 股股票累计成

交量低于 500

万股、B 股股票累 计成交量低于

100 万股的，其 A

股、B 股股票将直接终止上市

连续 20 个交易日每日收盘价

均低于每股面值

/ / / / / 仅发行 A 股的上市公司出现连续

20 个交易日（不含停牌交易日）

新增

每日 A 股股

票收盘价均低于每股

面值的，其 A

股股票将直接终止

上市；仅发行 B 股的上市公司连

续 20 个交易日（不含停牌交易

日）每日 B

股股票收盘价均低于

每股面值的，其 B 股股票将直接

终止上市；既发行 A 股又发行 B

股的上市公司同时出现连续

20

个交易日（不含停牌交易日）每

日 A 股、B 股股票收盘价均低于

每股面值的，其 A 股、B

股股票

将直接终止上市

连续 20

个交易日股权分布提出解决提出解决方案公方案获 方案获

布后六本所同交易所同个

方案公布暂停上后六个

市后六月仍不符合上市 仍不符条件

条件

合上市个月

暂停上市后六不个月仍不符合变

上市

条件

不

意，恢复意，恢复 月仍不符合上市条件

易当天

条件

交 符合上交易当天

市

公司股本总额发生变化不再

具备上市条件

/ /

一旦发生，即暂停

上市

一旦发在本所在本所规定的不期限内仍不能变

达到

上市条件

生，即暂规定的停

上市

期限

内仍不能达到上市

条件

宣告破产 披露相关披露相关/

破产受 破产受

理公告后理公告后的次一 的次一

交易日 交易日

/ 被法院宣告破产

被法院宣告破不产 变

公司解散 披露可能披露可能/

被解散 被解散

公告后次公告后次一交易 一交易

日 日

/ 公司因故解散

公司因故解散 不变

未在规定期限内补充恢复上

市申请材料

/ / / / /

未能在 30 个新交易日内补充增

提交

恢复上市申请材料 因财务类退/

市指标被暂停上

市后不具备申请恢复上市的

条件

/ / / /

因连续亏损、净资产为负、营业

收入低于 1000

万元、被出具否定

或无法表示意见审计报告等情形

其股票被暂停上市的公司申请恢

复上市，存在扣除非经常性损益

前后的净利润孰低为负、净资产

为负、营业收入低于 1000

新增 万元、

被出具保留意见、否定意见或无

法表示意见的审计报告等情形之

一

附表2：

中小企业板上市公司退市风险警示、暂停上市、申请恹复上市、退市标准及程序调整一览表

┏━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━┓

┃ ┃ 退市风险警示

┃ 暂停上市 ┃ 终止上市 ┃ ┃

┃ 标准 ┃

┃ ┃

┃备注 ┃

┃

┣━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━┫

┃

┃ ┃ 原规定 ┃ 新规定

┃ 原规定 ┃ 新规定 ┃ 原规定 ┃

新规定 ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃连续亏损 ┃ ┃ 两年

┃ 三年 ┃ 三年 ┃ 四年 ┃

四年 ┃ ┃

┃ ┃ 两年 ┃ （或追溯重述导

┃ （实行退市风险警 ┃ （实行退市风险警 ┃ （或被暂停上市后未 ┃

┃ ┃

┃ ┃ （或追溯重述导 ┃

┃ ┃ ┃ ┃

（或被暂停上市后未在法 ┃ 不变 ┃

┃ ┃ ┃致连续两年亏损）

┃示处理后首个会计 ┃示处理后首个会计年 ┃在法定期限内披露首 ┃

┃ ┃

┃ ┃致连续两年亏损） ┃

┃ ┃ ┃ ┃定期限内披露首个年报） ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃年度继续亏损） ┃度继续亏损） ┃个年报） ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃净资产为负 ┃ ┃ 一年

┃ ┃ ┃ ┃

三年 ┃退市周 ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ 两年半 ┃

（或被暂停上市后未在法 ┃期延长 ┃

┃ ┃ 一年 ┃ （或因追溯重述

┃ 两年 ┃ 两年 ┃ （中期报告） ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃导致净资产为负）

┃ ┃ ┃ ┃定期限内披露首个年报） ┃ 半年 ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃营业收入低于1 0 0 0万元 ┃ ┃ 一年

┃ ┃ ┃ ┃

三年 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ （或因追溯重述

┃ ┃ 两年 ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ ／ ┃

┃ ／ ┃ ┃ ／ ┃

（或被暂停上市后未在法 ┃ 新增 ┃

┃ ┃ ┃ 导致营业收入低

┃ ┃ ┃ ┃

定期限内披露首个年报） ┃ ┃

┃ ┃ ┃ 于1 0 0 0万元） ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃年度审计报告为否定意见或 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

三年 ┃退市周 ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ 两年半 ┃

┃ ┃

┃无法表示意见 ┃ 一年 ┃ 一年

┃ 两年 ┃ 两年 ┃ ┃

（或被暂停上市后未在法 ┃期延长 ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ （中期报告） ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃定期限内披露首个年报） ┃ 半年 ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃因财务类退市指标触及退市 ┃ ／ ┃ ／

┃ ／ ┃ ／ ┃ ／ ┃因连续亏损、净资产为负、 ┃新增 ┃

┃情形未在法定期限内披露年 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃营业收入低于1 0 0 0万元、 ┃ ┃

┃报 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃被出具否定意见或无法表 ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃示意见审计报告等情形被 ┃ ┃

┗━━━━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━┻━━━━┛

┏━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━┳━━━━┓

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃暂停上市后，未在法定期限 ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃ 内披露年度报告 ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃未改正财务会计报告中的重 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ 两个月 ┃ 两个月

┃ 四个月 ┃ 四个月 ┃ 六个月 ┃ 六个月 ┃ 不变 ┃

┃大差错或虚假记载 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃未在法定期限内披露年度报 ┃ 两个月 ┃ 两个月

┃ 四个月 ┃ 四个月 ┃ 六个月 ┃ 六个月 ┃ 不变 ┃

┃告或中期报告 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃连续受到交易所公开谴责 ┃ 2 4个月内2次 ┃

┃1 2个月内再次受到 ┃ ┃1 2个月内再次受到谴 ┃3

6个月内累计受到3次谴 ┃直接退 ┃

┃ ┃ ┃ ／

┃ ┃ ／ ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ 受到谴责 ┃

┃ 谴责 ┃ ┃ 责 ┃ 责

┃ 市 ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃资金占用余额超过2 0 0 0万元 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ 一年 ┃ ／

┃ 两年 ┃ ／ ┃ 两年半 ┃ ／

┃ 取消 ┃

┃或占净资产的50%以上 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃担保余额超过1亿元且占净┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ 一年 ┃ ／

┃ 两年 ┃ ／ ┃ 两年半 ┃ ／

┃ 取消 ┃

┃资产的100%以上 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃连续1 2 0个交易日累计股票 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃直接退 ┃

┃ ┃ 首次触及 ┃ ／

┃ ／ ┃ ／ ┃ 第二次触及 ┃ 首次触及 ┃ ┃

┃成交量低于3 0 0万股 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃ ┃ 市 ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃连续2 0个交易日每日收盘价┃ ┃

┃ ┃

┃均低于每股面值

┃ ┃

2 0个交易日每E|收盘 ┃直接退

┃

┃／ ┃／

┃ ┃

┃

┃ ┃

于每股面值 ┃市 ┃

┃ ┃

┃在后续9 0个交易日 ┃

┃内未出现连续2 0个

首次触及 ┃／

┃

┃

┃交易日每日收盘价高

┃

┃连续

价均低

┃

┃┃

┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃于每股面值 ┃

┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃连续2 0个交易日股权分布不 ┃提出解决方案获 ┃ 提出解决方案获 ┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃方案公布后6个月 ┃方案公布后6个月仍 ┃ 方案公布后1 2个月 ┃

方案公布后1 2个月仍不符 ┃ ┃

┃符合上市条件 ┃我所同意，恢复交 ┃ 我所同意，恢复交 ┃ ┃ ┃ ┃

┃ 不变 ┃

┃ ┃ 易当天 ┃ 易当天

┃仍不符合上市条件 ┃ 不符合上市条件 ┃ 仍不符合上市条件 ┃ 合上市条件 ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃公司股本总额发生变化不再 ┃ ┃

┃一旦发生，即暂停 ┃一旦发生，即暂停上 ┃在本所规定的期限内 ┃在本所规定的期限内仍不 ┃ ┃

┃ ┃ ／ ┃ ／

┃ ┃ ┃ ┃

┃ 不变 ┃

┃具备上市条件 ┃ ┃

┃ 上市 ┃ 市 ┃仍不能达到上市条件 ┃ 能达到上市条件 ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃宣告破产 ┃披露相关破产受 ┃披露相关破产受

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ／ ┃ ／ ┃ 被法院宣告破产 ┃ 被法院宣告破产 ┃ 不变 ┃

┃ ┃理公告后的次一 ┃理公告后的次一

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃

┗━━━━━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━┻━━━━━━━━━━━━━┻━━━━┛

┏━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━┳━━━━━━━━━┳━━━━┳━━━━┳━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━┳━━━━┓

┃ ┃ 交易日 ┃ 交易日 ┃

┃ ┃ ┃ ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━╋━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃公司解散 ┃披露可能被解散 ┃ 披露可能被解散 ┃

┃ ┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃公告后次一交易 ┃ 公告后次一交易 ┃

／ ┃ ／ ┃ 公司因故解散 ┃ 公司因故解散 ┃ 不变

┃

┃ ┃ 日 ┃ 日 ┃

┃ ┃ ┃ ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━╋━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃未在规定期限内补充恢复上 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃未能在3 0个交易日内补充 ┃ ┃

┃ ┃ ／ ┃ ／ ┃

／ ┃ ／ ┃ ／ ┃ ┃ 新增

┃

┃市申请材料 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ 提交恢复上市申请材料 ┃ ┃

┣━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━╋━━━━╋━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━┫

┃因财务类退市指标被暂停上 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃因连续亏损、净资产为负、 ┃ ┃

┃市后不具备申请恢复上市的 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃营业收入低于1 0 0 0万元、 ┃

┃

┃条件 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃被出具否定或无法表示意 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃见审计报告等情形其股票 ┃ ┃

┃

┃

┃

┃

┃

／ ┃／┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃ ／

┃

┃

┃

┃ ┃

被暂停上市的公司申请恢 ┃┃ ┃

复上市，存在扣除非经常性 ┃┃ ／ ┃ ／

┃

┃ ┃

损益前后的净利润孰低为 ┃┃ ┃

负、净资产为负、营业收入 ┃┃ ┃

低于1 0 0 0万元、被出具保 ┃

┃

┃

┃

┃

┃ 新增

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃ ┃┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃留意见、否定意见或无法表 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃示意见的审计报告等情形 ┃ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃之一 ┃ ┃

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附表3：

方案实施后深交所各板块上市公司暂停上市、恢复上市、终止上市条件及程序对照表

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┃ 标准 ┃ 暂停上市

┃ 终止上市

┃

┃

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┃ ┃ 主板 ┃ 中小企业板 ┃ 创业板 ┃ 主板 ┃ 中小企业板 ┃

创业板 ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━┫

┃ 连续亏损 ┃ 三年 ┃ 三年 ┃ 三年 ┃ 四年 ┃ 四年 ┃

四年 ┃

┃ ┃ ┃ ┃ （或追溯调整导致 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃

（或被暂停上市后扣非后 ┃

┃ ┃ ┃ ┃连续三年亏损） ┃定期限内披露首个年报） ┃定期限内披露首个年报） ┃净利润为负，或被暂停上 ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃市后未在法定期限内披露 ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃ 首个年报）

┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━┫

┃ 净资产为负 ┃ 两年 ┃ 两年 ┃ 一年 ┃ 三年 ┃ 三年 ┃ 两年 ┃

┃ ┃ ┃ ┃ （或追溯调整导致 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃

（或被暂停上市后未在法 ┃

┃ ┃ ┃ ┃净资产为负） ┃定期限内披露首个年报） ┃定期限内披露首个年报） ┃定期限内披露首个年报） ┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━┫

┃ 营业收入低于1 0 0 0万元 ┃ 两年 ┃ 两年 ┃

／ ┃ 三年 ┃ 三年

┃ ／ ┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃ （或被暂停上市后未在法 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃定期限内披露首个年报） ┃定期限内披露首个年报） ┃

┃

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┃审计报告为否定意见或无法表 ┃ 两年 ┃ 两年 ┃ 两年 ┃ 三年 ┃ 三年 ┃

两年半 ┃

┃ 示意见 ┃ ┃ ┃

┃ （或被暂停上市后未在法 ┃ （或被暂停上市后未在法 ┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃定期限内披露首个年报） ┃定期限内披露首个年报） ┃

┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━╋━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━┫

┃因财务类退市指标触及退市情 ┃ ／ ┃ ／ ┃ ／

┃因连续亏损、净资产为负、 ┃因连续亏损、净资产为负、 ┃ ／

┃

┃形，未在法定期限内披露年报 ┃ ┃ ┃

┃营业收入低于1 0 0 0万元、 ┃营业收入低于1 0 0 0万元、 ┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃被出具否定意见或无法表 ┃被出具否定意见或无法表 ┃

┃

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┏━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━━┳━━━━━━━━━━━━┓

┃ ┃ ┃ ┃

┃示意见审计报告等情形其 ┃示意见审计报告等情形其 ┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃股票被暂停上市后，未在 ┃股票被暂停上市后，未在法 ┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃法定期限内披露年度报告 ┃定期限内披露年度报告 ┃

┃

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┃未改正财务会计报告中的重大 ┃ 四个月 ┃ 四个月 ┃ 四个月 ┃ 六个月 ┃ 六个月 ┃ 六个月 ┃

┃ 差错或虚假记载 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃

┣━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━━╋━━━━━━━━━━━━┫

┃未在法定期限内披露年度报告 ┃ 四个月 ┃ 四个月 ┃ 两个月 ┃ 六个月 ┃ 六个月 ┃ 三个月 ┃

┃ 或中期报告 ┃ ┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃

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┃连续1 2 0个交易日股票累计成 ┃ ／ ┃ ／ ┃

／ ┃仅发行A股的主板上市公 ┃连续1 2 0个交易日累计成交 ┃连续1 2 0个交易日累计成 ┃

┃ 交量过低 ┃ ┃ ┃

┃司出现连续1 2 0个交易日┃ 量低于3 0 0万股 ┃ 交量低于1 0

0万股 ┃

┃

┃ （不含停牌交易日）通过

┃

┃

┃本所交易系统实现的股票

┃

┃

┃累计成交量低于5 0 0万股┃

┃

┃

┃的，其A股股票将直接终 ┃

┃

┃

┃止上市；仅发行B股的主 ┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃ ┃

┃

┃ ┃

┃

┃

┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃板上市公司出现连续1 2 0┃ ┃

┃

┃

┃个交易日（不含停牌交易

┃

┃

┃日）通过本所交易系统实

┃

┃

┃现的股票累计成交量低于

┃

┃

┃1 0 0万股的，其B股股票将

┃

┃

┃直接终止上市；既发行A ┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

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┃

┃

┃

┃

┃ ┃

┃

┃ ┃

┃

┃ ┃

┃

┃

┃

┃ ┃ ┃ ┃

┃股又发行B股的主板上市 ┃ ┃

┃

┃

┃公司连续1 2 0个交易日（不

┃

┃

┃含停牌交易日）同时出现

┃

┃

┃通过本所交易系统实现的

┃

┃

┃A股股票累计成交量低于 ┃

┃

┃

┃5 0 0万股、B股股票累计成

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

┃

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┃

┃

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┃ ┃

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┃ ┃

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┃ ┃ ┃

┃ ┃交量低于1 0 0万股的，其A ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃股、B股股票将直接终止上 ┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃市 ┃

┃ ┃

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┃连续2 0个交易日每日收盘价均 ┃ ／ ┃ ／

┃ ／ ┃仅发行A股的上市公司出┃连续2 0个交易日每日收盘 ┃连续2 0个交易日每日收盘 ┃

┃ 低于每股面值 ┃ ┃

┃ ┃现连续2 0个交易日（不含 ┃ 价均低于每股面值 ┃ 价均低于每股面值 ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃停牌交易日）每日A股股┃

┃ ┃

┃ ┃ ┃

┃ ┃票收盘价均低于每股面值 ┃

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