期货投资分析考试知识点速记

期货投资分析考试知识点速记

期货投资是相对于现货交易的一种交易方式，它是在现货交易

的基础上发展起来的，通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进

行的一种有组织的交易方式。接下来为大家了期货投资分析考试知识

点速记，想了解更多相关内容请关注!

交易策略分析：

【套期保值】#风险#：

管理运营风险(资金管理风险、决策风险和价格预测风险)、交

割风险(交割标准、交货时间、成本控制、库容问题、替代品种升贴

水、增值税)、操作风险(员工风险、流程风险、系统风险、外部风险)、

基差风险、合约流动性风险

#作用#：

锁定原材料的成本或产品的销售利润、锁定加工利润、库存管

理、掌握定价权

#方式#：

循环套保(换月移仓)、套利套保、预期套保、策略套保、期权

套保

#方案包括#：

明确套期保值的需求、制定套期保值策略、选定目标价位先从

宏观角度确定套保策略，其次从产业角度判断套保时机，最后从基差

角度选择入场点和出场点

【投机交易】

方式：单边、单品种、价差交易、波动率交易、指数化交易价

差交易(价差套利)：跨期套利、跨商品套利和跨市套利

#机构投资者#的交易策略有：商品指数基金、期货投资基金、

对冲基金(事件驱动策略、方向性策略、相对价值套利策略);

#基本面交易#策略：宏观型交易策略、行业型交易策略、事件

型交易策略、价差结构性交易策略

#技术性交易#策略：跟随趋势型交易、反趋势型策略

【程序化交易】可以分为策略型交易和数量型交易两大类别。

#设计步骤#：策略提出、对象筛选、策略公式化、统计检验、

优化、外推检验、实战检验、检测与维护

#设计原则#：真理性、稳定性、简单性

#交易决策类型#：策略性交易、数量型交易。

【套利交易】优点：波动率相对较低、价差预测较易、低风险、

收益稳定。

#影响因素#：季节因素、持仓费用、进出口费用、价差关系、

库存关系、利润关系、相关性关系等。

#正向期现套利#持有成本：交易及交割费、运输费、检验费、

入库费、仓租费、增值税、资金利息、仓单升贴水。

#跨市套利#风险：比价稳定性、市场风险、信用风险、时间敞

口风险、政策性风险。

#事件冲击型套利#可细分为挤仓、库存变化、进出口问题。

如果是多头挤仓，可以进行买近期卖远期的正向套利，如果是

空头挤仓，可以进行卖近期买远期的反向套利。

#跨商品套利#特征：机会比较大、风险较大

【商品指数基金】收益主要以下三个方面：价格上涨、展期收

益(RollingRetum)和抵押收益(CollateralYield)或者利息收益。在

一个现货升水市场，由于远期价格低于近期，展期

收益为正;在现货贴水市场上，远期价格高于近期，展期收益为

负。

期货交易所

1.有下列情形之一的不得担任期货交易所的负责人财务会计人

员：违法违纪撤销职务资格的未超五年的。

2.交易所履行的责任：

提供交易场所。安排合约上市。组织监督结算交割交易。保证

合约的履行。对会员监督管理。

3.建立风险管理制度：

保证金制度。大户持仓和持仓限额报告制度。风险准备金制度。

涨停板制度。当日无负债制度。

4.出现异常情况采取的情况可以是:

提高保证金。调整涨停板的幅度。限制会员最大持仓量。暂时

停止交易。采取其他紧急措施。

5.期货交易所办理下面事情，需要经国务院期货监督管理机构

批准:制定或者修改章程，交易规则。上市，中止，取消或者恢复交

易品种。上市修改或者中止合约。变更解散分立合并交易所