期货从业考试基础样卷

期货从业考试基础样卷

期货基础知识考试样卷

一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分）以下备选项中

只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。

1.在期货市场发达的国家，（）被视为权威价格，是现货交易重要参

考依据。A.现货价格B.期货价格C.期权价格D.远期价格

2.期货分时图是指某一交易日内，按照时间顺序将对应的（）进行连

线所构成的

行情图。A.期货申报价B.期货成交价C.期货收盘价D.期货结算价

3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后

还有净盈利的情

形是（）。（不计手续费等费用）A.基差从-10元/吨变为-20元/吨

B.基差从10元/吨变为-20元/吨C.基差从20元/吨变为10元/吨D.基差

从-10元/吨变为20元/吨

4.根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。

A.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算

和手续费划转B.当客户保证金不足时，期货公司可以立即对其强行平仓C.

当客户保证金不足时，期货公司应以自有资金先行垫付D.当客户保证金

不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

5.大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时，若最优卖

出价为1946

元/吨，前一成交价为1945元/吨，某交易者申报的买入价为1947元

/吨，则（）。A.自动撮合成交，撮合成交价等于1947元/吨B.自动撮合

成交，撮合成交价等于1946元/吨C.自动撮合成交，撮合成交价等于

1945元/吨D.不能成交

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6.假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.2000元人民币，人民

币1个月期上海

银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.3600%，美元1个月期伦敦银行间同

业拆借利率（LIBOR）为0.1600%，则1个月期（30天）美元兑人民币远

期汇率约为（）。A.6.2000B.6.2269C.6.2289D.6.2297

7.某套利者以49700元/吨买入出7月份铜期货合约，同时以49800

元/吨卖出9月份

铜期货合约，当价差变为（）元/吨时，若不计交易费用，该套利者

获利最大。A.200B.100C.50D.-50

8.若沪深300指数报价为4951.34，IF1512的报价为5047.8。某交

易者认为相对于指

数现货价格，IF1512价格偏高，因而买进沪深300指数基金，并卖

出同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利

9.理论上，假设其他条件不变，扩张性的货币政策将导致（）。A.国

债价格上涨，国债期货价格下跌B.国债价格下跌，国债期货价格上涨C.

国债价格和国债期货价格均上涨D.国债价格和国债期货价格均下跌

10.看跌期权多头具有在规定时间内以执行价格向期权空头（）。A.

买入标的资产的权利B.卖出标的资产的权利C.买入标的资产的潜在义务

D.卖出标的资产的潜在义务

11.期货交易基于（）交易发展演变而来的。A.即期B.远期C.掉期

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D.期权

12.在其他条件不变的情况下，假设我国棉花丰产，则棉花期货价格

（）。A.上涨B.下跌C.保持不变D.不确定

13.理论上，距离交割的期限越远，商品的持仓成本就（）。A.越高

B.越低C.波动越大D.波动越小

14.实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。A.交割结算价

B.最后交易日加权平均价C.最后交易日结算价D.最后交易日收盘价

15.从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于

（）。A.独立于交易所的机构B.交易所的内部机构

C.交易所与商业银行联合组建的机构，附属于银行D.交易所与商业

银行共同组建的机构，附属于交易所

16.假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，

以下操作属于跨市

套利的为（）。

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A.①B.②C.③D.④

17.进口商为防止将来付汇时外币升值，可在外汇期货市场上进行

（）。（考虑直

接标价法）A.空头套期保值B.多头套期保值C.正向套利D.反向套利

18.股指期货套期保值所面临的主要风险有（）。A.基差风险、流动

性风险和展期风险B.现货价格风险、期货价格风险、基差风险C.基差风

险、成交量风险、持仓量风险D.期货价格风险、成交量风险、流动性风

险

19.某一张国债期货合约的理论价格采用的计算公式为（）。A.（现

货价格+资金成本-利息收入）/转换因子B.（现货价格+资金成本-利息收

入）某转换因子C.（现货价格+资金成本）/转换因子D.（现货价格+资金

成本）某转换因子

20.下列关于买进看涨期权的说法，正确的是（）。

A.为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看涨期权

B.预期标的资产价格下跌，可考虑买进看涨期权

C.为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看涨期权D.

标的资产价格横盘整理，适宜买进看涨期权

21.关于期货与期权关系，以下说法正确的是（）。A.期货交易实行

双向交易，期权交易实行单向交易

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金C.

期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称D.二者了结

头寸的方式相同

22.波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（）个主跌浪和

3个调整浪组

成。A.5

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B.8C.3D.6

23.某材料加工企业已与某外贸企业签订零部件的采购合同，确立了

价格，但尚未实现

交收，此时该材料加工企业属于（）情形。A.现货空头B.现货多头C.

期货多头D.期货空头

24.为控制风险，我国期货交易所规定，当会员或客户的某品种持仓

合约的投机头寸达

到交易所规定的投机头寸持仓数量（）时，会员或客户应该向期货交

易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会

员报告。A.60%以上（含本数）B.80%以上（含本数）C.50%以上（含本数）

D.90%以上（含本数）

25.公司制期货交易所的权力机构是（）。A.股东大会B.董事会C.会

员大会D.理事会

26.通常情况下，蝶式套利与普通跨期套利相比（）。A.风险较小，

利润较大B.风险较小，利润较小C.风险较大，利润较大D.风险较大，利

润较小

27.在其他条件不变的情况下，汇率的波动性越大，外汇期权的价格

（）。A.越低B.越高C.越不确定D.越稳定

28.关于交叉套期保值，以下说法正确的是（）。A.商品期货不存在

交叉套期保值

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B.交叉套期保值一般难以实现完全规避价格风险的目的C.交叉套期

保值都是跨市场进行的D.交叉套期保值将会增加预期投资收益

29.中国金融期货交易所某日TF1603的收盘价为“95.335”，这一价

格的含义是（）。A.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，

不含应计利息B.面值为100元的5年期国债期货价格为95.335元，含有

应计利息C.面值为100元的5年期国债，收益率为4.665%D.面值为100

元的5年期国债，折现率为4.665%

30.对于卖出看跌期权的情况，正确的说法是（）。A.标的资产价格

大幅波动时，可考虑卖出看跌期权赚取权利金B.卖出看跌期权可用于对

冲标的资产多头头寸C.为增加标的资产多头的利润，可考虑卖出看跌期

权D.卖出看跌期权可用于对冲标的资产空头头寸

31.上个世纪90年代海湾战争的爆发，导致石油价格大幅上涨。某航

空公司因提前进

行了套期保值，规避了航油现货风险，这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定成本

B.利用期货价格信号组织生产C.锁定利润D.投机盈利

32.K线图中，不包含的价格是（）。A.最高价B.最低价C.结算价D.

收盘价

33.下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。A.某经销商计划

三个月后买进一批白糖B.某白糖生产企业有一批白糖库存

C.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖D.某白糖生

产企业预计两个月后将生产一批白糖

34.期货投资咨询业务可以（）。

A.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略B.

接受客户委托，代客户进行投资C.代理客户进行期货交易并收取交易佣

金

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D.使用客户资金进行期货交易，与客户约定收益率

35.若某期货交易客户的交易编码为，则其开户会员号为

（）。A.0012B.01005688C.5688D.005688

36.关于价差套利指令的描述，下列说法正确的有（）。A.市价指令

成交速度快

B.市价指令的成交价差由套利者设定

C.限价指令的成交价差一定是投资者指定的价差D.限价指令不能保

证交易者以理想的价差进行套利

37.2022年3月，某英国外贸企业为对冲美元上涨风险，以1.5021

的汇率买入一手CME

的11月英镑兑美元期货（GBP/USD），同时买入一张11月到期的英镑兑

美元看跌期货期权，执行价格为1.5093，权利金为0.02英镑/美元。如

果5月初，英镑兑美元期货价格上涨到1.6823英镑/美元，此时英镑兑美

元看跌期货期权的权利金为0.01英镑/美元，企业将期货合约和期权合约

全部平仓。该策略的损益为（）英镑/美元。

A.0.1502B.0.1702C.0.2102D.0.2002

38.目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.01B.0.1C.0.2D.0.02

39.关于利率上限期权的描述，正确的是（）。

A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率

高于协定利率上

限的差额B.如果市场参考利率高于协定利率上限，则买方向卖方支

付市场利率高于协定利率上

限的差额C.为保证履约，买卖双方需要支付保证金

D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义

务

40.下列期权中，属于实值期权的是（）。

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A.行权价为15元，标的资产市场价格为16元的看涨期权B.行权价

为16元，标的资产市场价格为15元的看涨期权C.行权价为15元，标的

资产市场价格为16元的看跌期权D.行权价为15元，标的资产市场价格

为15元的看涨期权

41.关于期货交易与现货交易的区别，下列描述正确的是（）。A.期

货市场与现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的B.所有商品都适

合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制D.期货交易

的目的一般不是为了获得实物商品

42.在期货交易的技术分析中，对于趋势分析的描述，正确的是（A.

上升趋势是由一系列相继上升的波峰和上升的波谷形成B.下降趋势是由

一系列相继下降的波峰和上升的波谷形成C.上升趋势是由一系列相继上

升的波谷和下降的波峰形成D.下降趋势是由一系列相继下降的波谷和上

升的波峰形成

43.基差的计算公式为（）。A.基差＝现货价格－期货价格B.基差＝

期货价格－现货价格C.基差＝近月期货价格－远月期货价格D.基差＝A

交易所期货价格－B交易所期货价格

44.以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是（）。A.棉花B.铜C.

玉米D.铁矿石

45.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（A.

代替客户签订期货经纪合同

B.利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金C.将客户介绍给

期货公司D.代理客户进行期货交易

46.价差套利有助于（）。A.提高期货市场波动性B.降低期货市场波

动性

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）。）。C.提高期货市场流动性D.降低期货市场流动性

47.假定美元兑人民币汇率为1美元=6.2300元人民币，中国的A公

司想要借入5年期

的美元借款，美国的B公司想要借入5年期等值的人民币借款。市场

向它们提供的固定利率如下表：

人民币美元A公司6%4%B公司8%5%

若两公司签订人民币兑美元的货币互换合约，则双方总借贷成本降低

（）。A.1%B.2%C.3%D.4%

48.沪深300股价指数的编制方法是（）。A.简单算术平均法B.修正

算术平均法C.几何平均法D.加权平均法

49.投资者买入10手中金所5年期国债期货，价格为98.880元，在

期货价格为98.900

元时追加5手多单，随后期货价格不断下跌。为限制损失，当国债期

货价格跌至98.150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（）

元。（合约规模为100万元人民币）A.-110,500B.35,500C.-

35,500D.110,500

50.以下看涨期权损益平衡点的表达式，正确的是（）。A.损益平衡

点=执行价格-权利金B.损益平衡点=标的资产价格+权利金C.多头损益平

衡点=执行价格+权利金D.空头损益平衡点=执行价格-权利金

51.期货市场是通过（）实现规避风险的功能。A.投机交易

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B.跨期套利C.套期保值D.跨市套利

52.下列期货合约行情表截图中，最新价表示（）。

A.期货合约交易期间的即时成交价格B.期货合约交易期间的买方最

新申报价格C.期货合约交易期内的卖方最新申报价格D.期货合约交易期

内的加权平均价

53.点价交易是指以某商品某月份的（）为计价基础，确定双方买卖

该现货商品价

格的交易方式。A.平均零售价格B.期货价格C.政府指导价格D.平均

批发价格

54.关于期货公司的表述，正确的是（）。A.属于银行类金融机构B.

不以盈利为目的

C.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源D.从事期货经纪业务，

不提供资产管理服务

55.下列情形不属于期转现的是（）。

A.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单进行期转现

B.在期货市场有反向持仓的双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转

现C.买卖双方为现货市场的贸易伙伴，有远期交货意向，并希望远期交

货价格稳定D.在期货市场有反向持仓的双方，拟以协商价格对冲头寸结

束交易

56.中国某公司计划3个月后向英国出口价值200万英镑的服装，此

时英镑兑人民币的

即期汇率为9.2369，3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。

为规避汇率风险，则该公司（）。A.卖出200万英镑的远期合约，未来会

收到1836.52万元人民币B.买入200万英镑的远期合约，未来会付出

1836.52万元人民币C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52

万元人民币

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D.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

57.在我国，某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约

的同时卖出10

手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述

合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓

时的价差为（）元/吨。（交易单位：10吨/手）A.20B.220C.100D.120

58.如果股指期货价格低于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，

适宜的套利策略

是（）。A.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合B.买入股指期货

合约，同时买入股票组合C.买入股指期货合约，同时卖空股票组合D.卖

出股指期货合约，同时买入股票组合

59.关于基点价值的描述，下列说法正确的是（）。A.基点价值是指

利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额B.基点价值是指利率变

化一个基点引起的债券价格变动的百分比C.基点价值是指利率变化100

个基点引起的债券价格变动的绝对额D.基点价值是指利率变化100个基

点引起的债券价格变动的百分比

60.下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是（）。A.

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B.

C.

D.

二、多项选择题（共40题，每小题1分，共40分）以下备选项中有

两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分。

61.通常，大宗商品期货价格与经济周期紧密相关。下列对两者关系

的描述，正确的有

（）。A.复苏阶段，生产恢复和需求增长，价格将会逐步回升B.繁

荣阶段，投资和消费需求不断扩张，刺激价格快速下跌

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C.衰退阶段，需求萎缩，价格将会下跌

D.萧条阶段，供给和需求均相对不足，价格处于较高水平

62.下列属于反向市场的情形有（）。A.期货价格高于现货价格B.期

货价格低于现货价格

C.远月期货合约价格高于近月期货合约价格D.远月期货合约价格低

于近月期货合约价格

63.郑州商品交易所7月PTA期货合约的最新成交价为3590元/吨时，

某客户下达了卖

出该合约的市价指令，则可能的成交价格为（）元/吨。

A.3592B.3588C.3590D.3586

64.期货中介与服务机构包括（）等。A.期货公司

B.期货保证金存管银行C.交割仓库D.期货信息资讯机构

65.交易者选择期货合约交割月份时，一般要考虑（）。A.合约的违

约风险B.合约的流动性

C.远月合约与近月合约之间的价格关系D.合约交易单位

66.下列属于外汇掉期交易特点的有（）。A.交易期限一般为1年以

内B.先后交换的货币使用不同汇率C.不进行利息交换D.进行利息交换

67.下列股指期货的描述，下列说法正确的有（）。A.股指期货的合

约规模由所报点数与合约乘数共同决定B.股指期货以股票指数所代表的

一篮子股票作为交割资产C.股指期货的合约规模由现货指数点与合约乘

数共同决定D.股指期货采用现金交割

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68.关于利率互换，下列说法正确的有（）。A.利率互换可降低交易

双方的资金成本B.利率互换对交易双方都有利C.交易双方只交换利息，

不交换本金D.交易双方依据名义本金交换现金流

69.看跌期权多空双方损益平衡点为（）。A.多头损益平衡点=执行价

格-权利金B.多头损益平衡点=标的资产价格-权利金C.空头损益平衡点=

执行价格-权利金D.空头损益平衡点=标的资产价格-权利金

70.假设其他条件不变，对商品期货价格波动影响因素的描述，下列

说法正确的有

（）。A.早籼稻主产区洪涝灾害将导致该商品期货价格上涨B.玉米

主产区严重旱灾将导致玉米期货价格下跌C.禽流感疫情将导致豆粕期货

价格下跌

D.棉花主产区大面积虫灾将导致棉花期货价格上涨

71.卖出套期保值能够实现净盈利的情形有（）（不计手续费等费

用）。A.基差为负，且绝对值越来越大B.基差为负，且绝对值越来越小C.

正向市场变为反向市场D.反向市场变为正向市场

72.期货公司资产管理业务的投资范围包括（）。A.期货B.期权C.资

产支持证券D.证券投资基金

73.在美国，对期货市场保证金收取的规定有（）。A.对投机者要求

缴纳的保证金数量要小于对套期保值者的要求B.对投机者要求缴纳的保

证金数量要大于对套期保值者的要求C.对投机者要求缴纳的保证金数量

要大于对价差套利者的要求D.对投机者和价差套利者要求的保证金数量

相同

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74.国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款，而企业自身的外汇

资产主要为美元存

款，假设该企业预期欧元兑美元汇率升值，则可以通过（）来进行套

期保值。A.买入欧元/美元期货B.买入欧元/美元看涨期权C.买入欧元/美

元看跌期权D.卖出欧元/美元看涨期权

75.某套利者利用棕榈油期货进行套利，T0时刻建仓后棕榈油期货价

格变化情况如表所

示。则平仓时，价差缩小的情形有（）。

A.

B.

C.

D.

76.投资者买入上证50ETF基金，同时卖出上证50指数期货合约，以

期持有一段时间

后再进行反向操作获利，则以下说法正确的是（）。A.投资者认为市

场存在期价高估B.投资者认为市场存在期价低估C.属于股指期货正向套

利交易D.属于股指期货反向套利交易

77.关于债券久期的描述，以下说法正确的有（）。A.假设其他条件

相同，债券的到期收益率越高，久期越小B.假设其他条件相同，债券的

票面利率越高，久期越小C.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期

越小D.假设其他条件相同，债券的期限越长，久期越大

78.关于看涨期权价格与标的资产价格之间关系的描述，以下说法正

确的是（）。

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D.100.2800÷1.0110-98.715=0.4739

跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为230美元/磅，则该交易者

到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.5.102B.5C.4.898D.-5

140.某交易者以1.84美元/股的价格卖出了10张执行价格为23美元

/股的某股票

看涨期权。如果到期时，标的股票价格为25美元/股，该交易者的损益为

（）美元。（合约单位为100股，不考虑交易费用）

A.200B.160C.184D.384

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