2023年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答案

2023年期货从业资格之期货基础知识题库及精品答

案

单选题（共40题）

1、（2021年12月真题）以下属于持续形态的是( )

A.双重顶和双重底形态

B.圆弧顶和圆弧底形态

C.头肩形态

D.三角形态

【答案】 D

2、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（ ）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000

【答案】 D

3、某公司于3月10日投资证券市场300万美元,购买ABC三种股票,各花费

100万美元,三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的

S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6月

份到期的S&P500指数合约的期指为1450点,合约乘数为250美元,公司需要卖

出()张合约才能达到保值效果。

A.7

B.10

C.13

D.16

【答案】 C

4、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期

权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者

（ ）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B

5、某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该

进行（ ）。

A.不操作

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值

【答案】 C

6、根据《期货交易所管理办法》的规定，下列不属于期货交易所会员大会行使

的职权的是( )。

A.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告

B.决定增加或者减少期货交易所注册资本

C.决定期货交易所理事会提交的其他重大事项

D.决定专门委员会的设置

【答案】 D

7、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对( )的确认，所产生的交易后

果由客户自行承担。

A.该日所有持仓和交易结算结果

B.该日所有交易结算结果

C.该日之前所有交易结算结果

D.该日之前所有持仓和交易结算结果

【答案】 D

8、以下属于基差走强的情形是（ ）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨

【答案】 C

9、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950

美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（ ）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨

【答案】 C

10、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收

到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为

15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后

交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225

【答案】 B

11、下列时间价值最大的是（ ）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5

【答案】 C

12、（ ）的目的是获得或让渡商品的所有权，是满足买卖双方需求的直接手

段。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易

【答案】 B

13、期货公司有不按照规定在期货保证金存管银行开立保证金账户，或者违规

划转客户保证金的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处违法所得( )的

罚款；没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上50万元以

下的罚款；情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D.1倍以上8倍以下

【答案】 A

14、（ ）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的

格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权

【答案】 C

15、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法

是（ ）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

16、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成

交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为

10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40

【答案】 B

17、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值

【答案】 C

18、 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的走强，那么结果会是

( )。

A.盈亏相抵

B.得到部分的保护

C.得到全面的保护

D.没有任何的效果

【答案】 C

19、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（ ）个指令。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】 C

20、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分/蒲式

耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份玉

米合约同时买入10手1月份小麦合约，9月30日，同时将小麦和玉米期货合

约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40

【答案】 C

21、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售

合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展

期，合理的操作是（ ）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C

22、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货

【答案】 B

23、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。

A.中国证监会地方派出机构

B.期货交易所

C.期货公司

D.中国期货业协会

【答案】 C

24、以下属于期货投资咨询业务的是（ ）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项

培训

【答案】 D

25、我国钢期货的交割月份为（ ）。

A.1. 3. 5. 7. 8. 9. 11. 12月

B.1. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11月

C.1. 3. 5. 7. 9. 11月

D.1—12月

【答案】 D

26、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权

标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权

为（ ）。

A.实值期权

B.平值期权

C.不能判断

D.虚值期权

【答案】 D

27、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析

方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（ ）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线

【答案】 C

28、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。

A.上升

B.下降

C.无变化

D.无法判断

【答案】 A

29、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越

明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法

【答案】 D

【答案】 B

32、下列情形中，属于基差走强的是（ ）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨

【答案】 B

33、基本面分析法的经济学理论基础是（ ）。

A.供求理论

B.江恩理论

C.道氏理论

D.艾略特波浪理论

【答案】 A

34、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬

值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5

万欧元)。3月1日，外汇即期市场上以EUR／USD=1．3432购买50万欧元，在

期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR／USD=1．3450，6月1日，欧元

即期汇率为EUR／USD=1．2120，期货市场上以成交价格EUR／USD=1．2101买

入对冲平仓，则该投资者( )。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元

【答案】 A

35、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保

值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/

吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/

吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C

36、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开

仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成

交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜

期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500

【答案】 C

37、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（ ）的局面，

投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约

B.近月合约涨幅小于远月合约

C.远月合约涨幅等于远月合约

D.以上都不对

【答案】 A

38、关于利用期权进行套期保值，下列说法中正确的是（ ）。

A.期权套期保值者需要交纳保证金

B.持有现货者可采取买进看涨期权策略对冲价格风险

C.计划购入原材料者可采取买进看跌期权策略对冲价格风险

D.通常情况下，期权套期保值比期货套期保值投入的初始资金更少

【答案】 D

39、(美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计)??3月1日，

国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6．1130，而6月份的美元兑人

民币的期货价格为6．1190，因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月

份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，

现货和期货价格分别变为6．1140和6．1180，交易者将期货平仓的同时换回

人民币，从而完成外汇期现套利交易。则该交易者（）。

A.盈利20000元人民币

B.亏损20000元人民币

C.亏损10000美元

D.盈利10000美元

【答案】 A

40、CME欧洲美元期货合约的报价采用的是100减去以（ ）天计算的不带百分

号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.361

【答案】 B

多选题（共20题）

1、关于期货交易和远期交易，下列叙述正确的有（ ）。

A.远期交易规定在未来某一时间进行商品交收

B.期货交易属于现货交易

C.期货交易与远期交易有相似之处

D.远期交易与期货交易均约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定

数量的商品

【答案】 ACD

2、首席风险官发现涉嫌占用、挪用客户保证金等违法违规行为或者可能发生风

险的，应当立即（ ）报告。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.公司董事会

D.住所地的中国证监会派出机构报告

【答案】 CD

3、会员制期货交易所会员应当履行的主要义务包括（ ）。

A.组织并监督期货交易，监控市场风险

B.执行会员大会，理事会的决议

C.接受期货交易所业务监管

D.遵守期货交易所的章程、业务规则及有关规定

【答案】 BCD

4、下列属于看涨期权的有（ ）。

A.买方期权

B.买权

C.认沽期权

D.买入选择权

【答案】 ABD

5、下列关于芝加哥商品交易所(CME)人民币期货套期保值的说法，不正确的有

（ ）。

A.拥有人民币负债的美国投资者适宜做多头套期保值

B.拥有人民币资产的美国投资者适宜做空头套期保值

C.拥有人民币负债的美国投资者适宜做空头套期保值

D.拥有人民币资产的美国投资者适宜做多头套期保值

【答案】 CD

6、申请开户的客户可以是（ ）。

7、下列属于数据价格形态中的反转形态的是（ ）。

A.头肩形、双重顶（M头）

B.双重底（W底）、三重顶、三重底

C.圆弧顶、圆弧底

D.V形形态

【答案】 ABCD

8、假设r为年利息率；d为年指数股息率；t为所需计算的各项内容的时间变

量；T代表交割时间：S（t）为t时刻的现货指数；F（t，T）表示T时交割的

期货合约在t时的理论价格（以指数表示）；TC为所有交易成本的合计，则下

列说法正确的是（ ）。

A.无套利区间的上界应为F（t，T）+TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]+TC

B.无套利区间的下界应为F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-T

C.B.无套利区间的下界应为F（t，T）-TC=S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]-

TCC无套利区间的下界应为TC-F（t，T）=TC-S（t）[1+（r-d）x（T-t）/365]

D.以上都对

【答案】 AB

9、利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期( )。

A.债券价格上升

B.债券价格下跌

C.市场利率上升

D.市场利率下跌

【答案】 BC

10、下列关于期转现交易，说法正确的有（ ）。

A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以

及货物的品级差价

B.用标准仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用

C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差

D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和

【答案】 ABCD

11、我国大连商品交易所推出的化工类期货品种有（ ）。

A.聚氯乙烯

B.甲醇

C.线型低密度聚乙烯

D.精对苯二甲酸

【答案】 AC

12、国债基差交易策略包括（ ）。

A.买入基差策略为买入国债现货、卖出国债期货

B.卖出基差策略为卖出国债现货、买入国债期货

C.买入基差策略为卖出国债现货、买入国债期货

D.卖出基差策略为买入国债现货、卖出国债期货

【答案】 AB

13、适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。

A.3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率上升

B.3个月后将要支付款项的某进口商担心付汇时外汇汇率下降

C.外汇短期负债者担心未来货币升值

D.外汇短期负债者担心未来货币贬值

【答案】 AC

14、下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有（ ）。

A.黄大豆合约

B.玉米合约

C.小麦合约

D.棉花合约

【答案】 AB

15、下列关于看跌期权的说法，正确的是（ ）。

A.看跌期权的卖方履约时，按约定价格买入标的资产

B.看跌期权是一种卖权

C.看跌期权是一种买权

D.看跌期权的卖方履约时，按约定价格卖出标的资产

【答案】 AB

16、期权交易的基本策略有（ ）。

D.卖出看跌期权

【答案】 ABCD

17、对买入套期保值而言，无法实现净盈利的情形包括（ ）。（不计手续

费等费用）

A.现货市场盈利小于期货市场亏损

B.基差走强

C.基差走弱

D.基差不变

【答案】 ABD

18、在我国，（ ）实行全员结算制度，交易所对所有会员的账户进行结算，收

取和追收保证金。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所

【答案】 ABC

20、下列关于期货及其衍生品的说法中，正确的是（ ）。

A.期货交易对象是标准化合约，互换交易对象是非标准化合约

B.期权交易不能通过放弃了结

C.期货交易和远期交易的履约方式相同

D.期货交易采用双向交易方式

【答案】 AD