新华大宗商品基本概念

大宗商品基本概念

1.什么是大宗商品?

大宗商品(Bulk Stock),主要是指可进入流通领域,具有商品

属性,用于工农业生产与消费的大批量买卖的物质商品。在金融市

场中,大宗商品指同质化、可交易、大规模用于工业基础原材料的

商品,最主要的品种有能源化工品、金属和农副产品等三类,如原油、天然

气、铜、铝、黄金、白银、大豆、玉米和小麦等。

2.为什么要选择投资大宗商品?

近年来随着世界金融危机的爆发,全球经济形势持续动荡并不

断演化,通货膨胀的威胁不断加剧,具有避险保值特性的大宗商品

投资需求呈现出爆发式的增长趋势。相对于传统的证券、期货、房

产投资和银行储蓄,大宗商品具有非常好的变现性和保值性,可以

抵御通胀带来的币值变动和物价上涨。

3.投资大宗商品有哪些优势?

首先,投资大宗商品是使投资组合多元化的有效途径。通常情

况下,当股票市场处于熊市时,大宗商品市场却可能有不少品种处

与股票市场不同,它出现过时淘汰的风险非常小,因为任何一个大

宗商品品种,在很长一段时间内,它的需求都是相对稳定的。你能

设想一下,一个不需要棉花、小麦、猪肉和白糖的世界会是什么样

的吗?由于大宗商品不会完全过时淘汰,所以大宗商品就不会没有价值。第三,

大宗商品具有避险保值、抵抗通胀的功能。当通货膨胀

变大时,货币的购买力就会下降,进而导致投资者收益。不过所幸

的是,大宗商品能够抵御通货膨胀。那是怎么抵御的呢?通常,人们

愿意购买硬资产。无论经济环境怎样,硬资产都会具有最高的价值。因此,大

宗商品对于投资者来说是一种更为安全的投资,或许对冲

通货膨胀最好的品种就是黄金和白银了,再加上黄金和白银自古以

来就具有货币的功能,因此成为了人们抵御通货膨胀的首选。另外,黄金和白

银除了具有避险保值和抵抗通胀的功能外,还具有一些其

他优势:无税收负担,国内外均对黄金税收有减免政策,没有房产

股票交易时发生的印花税、契税等,也不征收遗产税;公认的抵押品种,在全世

界流通自由、抵押方便、可随时兑现资产;产权转移便利,无需过户认证等手续;全

球性连续的市场,公开透明,市场容量大,

很难出现庄家操纵,价格相对公平公正;全天候24小时交易,便利

灵活,选择余地大,风险可控。

4.投资者怎样通过大宗商品交易获得收益?

通过电子网络,投资者都可以做到双向买卖和保证金交易。大

宗商品价格主要受供求关系的影响,商品有一定的生产和销售周期,其价格具

有阶段性的规律变化,较好把握;另外,大宗商品是原材料

物质,其量巨大,不易被财团囤积,扰乱价格变化,风险较小。因此,投资者可以

根据大宗商品的价格波动,行情上涨时低买高卖,

下跌时高卖低买,赚取差价收益;同时利用保证金杠杆可以放大资金

利用水平,获得超额收益。但需注意的是杠杆工具能放大收益也能

放大风险,因此操作要特别注意风险控制。

5.投资大宗商品和投资股票有什么不同?

大宗商品投资是一种对商品的买卖,投资交易行为的目的可以

是提取实物,也可以是利用价格波动获得利润。股票投资是一种对

公司股份的投资,其投资交易的主要目的应该在于通过分红的方式

分享公司的发展而带来的利润,但是在目前“重融资,轻回报”的

国情之下,这一目的很难实现,投资人投资股票的主要目的转变为

低买高卖追求资本利得。

由于“重融资,轻回报”,近年来股票市场长期萎靡不振,而

T+1的交易制度与单边做多、交易时间不连续的交易规则,导致大

量投资者损失惨重、苦不堪言。大宗商品实行T+0交易制度,多空

双向交易,涨跌均可做,当天可以出场,风险可控性较强。

6.现货交易和期货交易有什么区别?

现货与期货的最大区别就是交易的对象不同和对商品交割时间

的限制与否。期货交易的标的是未来某个既定月份进行交割的合约,合约有固

定的到期时间即最后交易日。期货交易的价格体现的是对

未来价格的预期,价格为现货价格+时间成本。而现货交易和现货延

期交易的标的是现货实物,且不做交割时间上的限制,交易者可以

根据自己需要来申报随时交割。现货交易的价格是当前的价格。

7.什么是现货延期交易?

现货延期交易是相对全额交易的现货品种来说的,通常是采用

一定比例的保证金认购现货合约,且不限定最后交割日期的一种现

货交易。虽然具备了双向和杠杆放大的特征,也具备了套期保值等

功能,但它交易的是现货实物,与期货仍有本质上的区别。

8.什么是建仓和平仓?做多和做空?

“建仓”就是建立一个头寸,进入交易。“做多”是指判断价

格趋势将上涨而先买入,“做空”则是判断价格要下跌而先卖出。“平仓”是

指与持有的头寸进行反向的交易,当建仓时买入做多的,平仓就是进行卖出,将原有

多头头寸平掉。当建仓时卖出做空的,

平仓就是进行买入,将原有空头头寸平掉。

9.双向交易的好处是什么?

双向交易是就单向交易而言的,不仅能先买入再卖出(做多),

而且可以先卖出再买入(做空),这样当价格被高估时,投资者可以

通过做空来获利。也就是说,无论价格涨跌都有可能赚钱。

10.什么是保证金制度?

保证金与合同定金一样,是一种履约担保。投资者只需支付占

交易金额一定比例的保证金,即可进行交易。保证金交易可以利用

杠杆比例提高资金的使用效率,以较少的现金投入获得更大的投资

回报。

新华浙江大宗商品交易中心的延期交收交易采用保证金的形式

进行,并委托银行进行第三方存管,使投资者的资金安全也能得到

保障。

11.保证金杠杆越大越好吗?

保证金收取的比例越小,资金放大的杠杆就越大。需要注意的是,保证金杠杆

放大的不仅是收益,也可能是亏损,当价格趋势判

断错误与预期相反的时候,产生的亏损也会按照杠杆的倍数增加,

如果杠杆过大,投资的风险系数和风险控制的难度都会大幅提高。

12.连续报价交易与集中撮合交易有什么不同?

交易所的场内交易通常采用集中竞价撮合交易,投资者一方报价买入,一定要

有另一方有等量等价的报价卖出方可撮合成交,成交具有不可确定性;连续报价交易,

投资者可以根据盘面报价即时买卖成交,更利于把握交易机会、降低交易风险。