2023年期货从业资格之期货基础知识自我提分评估(附答案)

2023年期货从业资格之期货基础知识自我提分评估

(附答案)

单选题（共50题）

1、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确的是

（）。

A.盈亏平衡点=执行价格+权利金

B.盈亏平衡点=期权价格-执行价格

C.盈亏平衡点=期权价格+执行价格

D.盈亏平衡点=执行价格-权利金

【答案】 D

2、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9

月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是

以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10

吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为

3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利

【答案】 B

3、改革开放以来，（ ）标志着我国商品期货市场起步。

A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制

B.深圳有色金属交易所成立

C.上海金属交易所开业

D.第一家期货经纪公司成立

【答案】 A

4、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支

付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690

美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，

再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美

分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（ ）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6

【答案】 D

5、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑

1．4783美元。这表明30天远期英镑（ ）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%

【答案】 A

6、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10

吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050

元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户

再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则

5月2日其账户的当日盈亏为（ ）元，当日结算准备金余额为（ ）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900

【答案】 B

7、1975年10月，芝加哥期货交易所（C、B、OT）上市（ ）期货合约，从而

成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A.欧洲美元

B.美国政府30年期国债

C.美国政府国民抵押协会抵押凭证

D.美国政府短期国债

【答案】 C

8、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出

3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此

价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格

卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全

部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50元

D.盈利50元

【答案】 A

9、当一种期权趋于（）时，其时间价值将达到最大。??

A.实值状态

B.虚值状态

C.平值状态

D.极度实值或极度虚值

【答案】 C

10、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净

盈利的情形是（ ）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A

11、以下属于跨期套利的是（ ）。

A.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所6月锌期货合约

B.卖出A期货交易所5月大豆期货合约，同时买入A期货交易所5月豆粕期货

合约

C.买入A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货

合约

D.买入A期货交易所7月豆粕期货合约，同时卖出B期货交易所7月豆粕期货

合约

【答案】 A

12、移动平均线的英文缩写是（ ）。

【答案】 A

13、铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期

的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元/吨。此时铝锭的现货价格为20400

元/吨。至6月5日，期货价格涨至21500元/吨，现货价格也上涨至21200元/

吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操

作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元/吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300

【答案】 D

14、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元

的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元

的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／

6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人

民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一

笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（ ）。

A.-0.06万美元

B.-0.06万人民币

C.0.06万美元

D.0.06万人民币

【答案】 B

15、（ ）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通

【答案】 D

16、下列不属于跨期套利的形式的是（ ）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品种套利

【答案】 D

17、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员

违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向

( )收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170

【答案】 D

19、在分析和预测期货价格时，不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有

不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系，其优势

在于()。

A.分析结果直观现实

B.预测价格变动的中长期趋势

C.逢低吸纳，逢高卖出

D.可及时判断买入时机

【答案】 B

20、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波

动．可在CME（ ）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 D

22、（ ）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合

约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格

【答案】 A

23、修正久期可用于度量债券价格对（ ）变化的敏感度。

A.期货价格

B.票面价值

C.票面利率

D.市场利率

【答案】 D

D.中国金融交易所

【答案】 A

25、下列面做法中符合金字塔买入投机交易特点的是（ ）。

A.以7000美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2

手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入3手铜期货合约

B.以7100美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买入2

手铜期货合约；待价格继续跌至7000美元/吨再买入1手铜期货合约

C.以7000美元/吨的价格买入3手铜期货合约；价格涨至7050美元/吨买入2

手铜期货合约；待价格继续涨至7100美元/吨再买入1手铜期货合约

D.以7100美元/吨的价格买入1手铜期货合约；价格跌至7050美元/吨买

【答案】 C

26、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出

追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（ ）水

平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金

【答案】 B

27、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合

约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990

元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（ ）元时才可以避免损失。（每手

10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030

【答案】 B

28、我国期货公司从事的业务类型不包括（ ）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险投资

【答案】 D

29、对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益

的机会，这时他可以（ ）。

A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率

B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率

C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率

D.做空货币互换

【答案】 A

30、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖

价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～

190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（ ）。(不考虑交易费用)

A.30～110元／吨

B.110～140元／吨

C.140～300元／吨

D.30～300元／吨

【答案】 B

31、1882年交易所允许以（ ）方式免除履约责任，而不必交割实物。

A.交割实物

B.对冲

C.现金交割

D.期转现

【答案】 B

32、（ ），我国推出5年期国债期货交易。

A.2013年4月6日

B.2013年9月6日

C.2014年9月6日

D.2014年4月6日

【答案】 B

33、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨

买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获

利。

A.150

B.120

C.100

D.-80

【答案】 D

34、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（ ）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易

【答案】 A

35、某投资者在芝哥商业交易所以1378．5的点位开仓卖出S&P500指数期货

(合约乘数为250美元)3月份合约4手，当天在1375．2的点位买进平仓3

手，在1382．4的点位买进平仓1手，则该投资者( )美元。(不计手续费等费

用)

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500

【答案】 B

36、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排

序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先

【答案】 A

37、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B

38、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（ ）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

【答案】 A

39、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（ ）。（不计交易费用）

40、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份

天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来

生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为

23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至

20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然

橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为

（ ）。

A.盈亏相抵

B.盈利200元／吨

C.亏损200元／吨

D.亏损400元／吨

【答案】 A

41、下列关于期货投机和套期保值交易的描述，正确的是（ ）。

A.套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的

B.两者均同时以现货和期货两个市场为对象

C.期货投机交易通常以实物交割结束交易

D.期货投机交易以获取价差收益为目的

【答案】 D

42、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（ ）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D

43、根据以下材料，回答题

A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨

B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨

C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨

D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】 C

44、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人

10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳

和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平

仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易

（ ）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000

【答案】 C

45、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况

进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（ ）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会

【答案】 C

46、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（ ）按照其商品期货、金融期货

业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构

【答案】 A

47、王某开仓卖出大豆期货合约20手（每手10吨），成交价格为2020元／

吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的

保证金为（ ）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100

【答案】 A

48、当( )时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场

【答案】 C

49、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格

为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】 B

50、沪深300股指期货的交割结算价为（ ）。

A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后一笔成交价

【答案】 B

多选题（共20题）

1、交易者卖出看跌期权是为了（ ）。

A.获得权利金

B.改善持仓

C.获取价差收益

D.保护已有的标的物的多头

【答案】 AC

2、下列对套期保值的理解，描述不正确的有（ ）。

A.套期保值就是用期货市场的盈利弥补现货市场的亏损

B.所有企业都应该进行套期保值操作

C.套期保值尤其适合中小企业

D.风险偏好程度越高的企业，越适合套期保值操作

【答案】 ABCD

3、按照期权买方未来是具有买入标的物的权利还是卖出标的物的权利，期权分

为（ ）。

A.看跌期权

B.看涨期权

C.美式期权

D.欧式期权

【答案】 AB

4、某交易以51800元/吨卖出2手钢期货合约，成交后市价跌到51350元/吨。

因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险

确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（ ）元/吨。

A.51710

B.51520

C.51840

D.51310

【答案】 AB

5、下列关于期货合约每日价格最大波动限制的说法，正确的有（ ）。

A.每日价格最大波动限制是指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高

于或者低于规定的涨跌幅度

B.涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的

C.商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小

D.超过涨跌幅度的报价视为无效，不能成交

【答案】 ABD

6、期货交易和远期交易的区别在于（ ）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.履约方式不同

D.信用风险不同

【答案】 ABCD

7、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入

7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）元时，该投资人获利。

A.-80

B.50

C.100

D.150E

【答案】 ABC

8、对卖出套期保值而言，能够实现净盈利的情形有（ ）（不计手续费等费

用）。

A.正向市场变为反向市场

B.基差为负，且绝对值越来越小

C.反向市场变为正向市场

D.基差为正，且数值越来越小

【答案】 AB

9、1月初，3月和5月玉米现货合约价格分别是2340元/吨和2370元/吨，该

套利者以该价格同时卖出3月，买入5月玉米合约。等价差变动到（ ）

时，交易者平仓是亏损的。（不计手续费等费用，价差是用价格较高的期货合

约减去价格较低的期货合约）

A.10

B.20

C.80

D.40

【答案】 AB

10、期货投资者预期市场利率上升，其合理的判断和操作策略是（ ）。

A.债券价格将上涨

B.债券价格将下跌

C.适宜选择多头策略

D.适宜选择空头策略

【答案】 BD

11、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出，远端买入，则（）。

A.近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

B.近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

C.远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

D.远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价

【答案】 AC

12、人民币无本金交割远期（ ）。

A.场内交易

B.可对冲汇率风险

C.以人民币为结算货币

D.以外币为结算货币

【答案】 BD

13、当预期（ ）时，交易者适合进行牛市套利。

A.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度

B.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度

C.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度

D.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度

【答案】 AB

14、可以适用于牛市套利的可储存商品通常有小麦（ ）等。

A.棉花

B.大豆

C.糖

D.铜

【答案】 ABCD

15、商品投资基金涉及（ ）等主体，部分风险的产生与这些主体的行为是有直

接关联的。

A.投资者

B.基金经理

C.期货佣金商

D.商品交易顾问

【答案】 ABCD

16、我国期货交易所缴纳的保证金可以是（ ）。

A.现金

B.股票

C.国债

D.投资基金

【答案】 AC

17、以下属于跨品种套利的是（ ）。

A.A交易所9月菜粕期货与A交易所9月豆粕期货问的套利

B.同一交易所5月大豆期货与5月豆油期货的套利

C.A交易所5月大豆期货与8交易所5月大豆期货间的套利

D.同一交易所3月大豆期货与5月大豆期货间的套利

【答案】 AB

18、期货与互换的区别有（ ）。

A.成交方式不同

B.盈亏特点不同

C.标准化程度不同

D.合约双方关系不同

【答案】 ACD

19、近年来，套期保值者的交易行为及对套期保值的利用范围发生的变化包括

（ ）。

A.主动参与保值活动，收集经济信息，科学分析以决定交易策略

B.随时采取保值行动，有效降低风险，获取更多的交易利润

C.将期货保值视为风险管理工具

D.保值者将保值活动视为融资管理工具E

【答案】 ABCD

20、4月1日，现货指数为1500点，市场利率为5%，年指数股息率为1%，交

易成本总计为15点。则（ ）。

A.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以下才存在正向套利机会

B.若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点

C.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1530点以上才存在正向套利机会

D.若考虑交易成本，6月30日的期货价格在1500点以下才存在反向套利机会

【答案】 BCD