2023年期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有答案)

2023年期货从业资格之期货投资分析通关试题库(有

答案)

单选题（共30题）

1、合成指数基金可以通过（ ）与（ ）来建立。

A.积极管理现金资产；保持现金储备

B.积极管理现金资产；购买股指期货合约

C.保持现金储备；购买股指期货合约

D.以上说法均错误

【答案】 C

2、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作

为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下

表所示。

A.330元/吨

B.382元/吨

C.278元/吨

D.418元/吨

【答案】 A

3、与MA相比，MACD的优点是( )。

A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误

B.更容易计算

C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号

D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示

【答案】 C

4、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美

元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为

1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前

美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支

付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（ ）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177

【答案】 C

5、某交易模型开始交易时的初始资金是100.00万元，每次交易手数固定。交

易18次后账户资金增长到150.00万元，第19次交易出现亏损，账户资金减少

到120.00万元。第20次交易后，账户资金又从最低值120.00万元增长到了

150.00万元，那么该模型的最大资产回撤值为（ ）万元。

A.20

B.30

C.50

D.150

【答案】 B

6、基差定价中基差卖方要争取（ ）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格

【答案】 C

7、2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元／吨左右

卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保

值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结果，该公司在

SR109合约卖出3000手，均价在5000元／吨(当时保证金为1500万元，以10%

计算)，当涨到5300元／吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天

增加。该案例说明了（ ）。

A.该公司监控管理机制被架空

B.该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式

运用，不结合企业自身情况，没有达到预期保值效果

C.该公司只按现货思路入市

D.该公司作为套期保值者，实现了保值效果

【答案】 B

8、（ ）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头

寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 A

9、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表

8-4所示。

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5

【答案】 B

10、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了

（ ）。

A.过去函数

B.现在函数

C.未来函数

D.修正函数

【答案】 C

11、江苏一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与

中粮集闭签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。串出厂

库（中粮黄海）的升貼水报价：-30元/吨；现货价差为：日照豆粕现货价格

（串出地）- 连云港豆粕现货价格（串入地）=50元/吨；厂库生产计划调整

费：30元/吨。则仓单串换费用为（ ）。

A.80元/吨

B.120元/吨

C.30元/吨

D.50元/吨

【答案】 D

12、将总资金M的一部分投资于一个股票组合，这个股票组合的β值为βs，

占用资金S。剩余资金投资于股指期货。此外股指期货相对沪深300指数也有

一个β，设为βf,。假设βs=1.10，βf=1.05，如果投资者看好后市，将90%

的资金投资于股票，10%投资做多股指期货（保证金率为12%），那么β值是

（ ）；如果投资者不看好后市，将90%投资于基础证券，10%投资于资金做

空，那么β值是（ ）。

A.1.865；0.115

B.1.865；1.865

C.0.115；0.115

D.0.115；1.865

【答案】 A

13、下表是某年某地居民消费价格指数与上一年同比的涨幅情况，可以得出的

结论是（ ）。

A.(1)(2)?

B.(1)(3)?

C.(2)(4)?

D.(3)(4)

【答案】 C

14、常用的回归系数的显著性检验方法是( )

A.F检验

B.单位根检验

C.t检验

D.格赖因检验

【答案】 C

15、国内生产总值（GDP）的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的

GDP核算公式为（ ）。

A.总收入-中间投入

B.总产出-中间投入

C.总收入-总支出

D.总产出-总收入

【答案】 B

16、以下哪项属于进入完全垄断市场障碍的来源？( )

A.政府给予一个企业排他性地生产某种产品的权利

B.企业生产和销售的产品没有任何相近的替代品

C.关键资源出几家企业拥有

D.在些行业，只有个企业生产比更多企业生产的平均成本低，存在范围经济

【答案】 A

17、 下列关于主要经济指标的说法错误的是( )。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内

【答案】 D

18、如果消费者预期某种商品的价格在未来时问会上升，那么他会( )

A.减少该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

B.增加该商品的当前消费，减少该商品的术来消费

C.增加该商品的当前消费，增加该商品的未来消费

D.减少该商品的当前消费，减少该商品的术来消费

【答案】 B

19、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是( )。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效

【答案】 A

20、 ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、

生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计

算得出。通常供应商配送指数的权重为( )。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％

【答案】 C

21、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式

耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小

麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和

玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳

（ ）。 该套利交易（ ）。(不计手续费等费用)

A.亏损40000美元

B.亏损60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元

【答案】 D

22、期货现货互转套利策略在操作上的限制是（ ）。

A.股票现货头寸的买卖

B.股指现货头寸的买卖

C.股指期货的买卖

D.现货头寸的买卖

【答案】 A

23、回归方程的拟合优度的判定系数R2为（ ）。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517

【答案】 D

24、与MA相比，MACD的优点是( )。

A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误

D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示

【答案】 C

25、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投

标。该项目若中标，则需前期投万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个

月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时

欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决

定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B

26、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转库存为500吨，如果企业已

确定在月底以40000元/吨的价格销售1000吨铜杆，铜杆企业的风险敞口为

（ ）吨，应在上海期货交易所对冲（ ）手铜期货合约。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250

【答案】 A

27、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式

耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小

麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和

玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳

（ ）。 该交易的价差（ ）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40

【答案】 C

28、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风

险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。

该美元远期利率协议的正确描述是（ ）。

A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%

B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%

C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%

D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%

【答案】 C

29、根据下面资料，回答80-81题

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3

【答案】 B

30、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，

约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME

期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月

后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期

货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（ ）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000

【答案】 A

多选题（共20题）

1、场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?（ ）

A.交易双方需求复杂

B.期权价格不体现为合约中的某个数字，而是体现为双方签署时间更长的合作

协议

C.为了节约甲方的风险管理成本，期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规

模

D.某些场外期权定价和复制存在困难

【答案】 ABCD

2、下列属于期货程序化交易中的入市策略的是（ ）。

A.突破策略

B.均线交叉策略

C.固定时间周期策略

D.形态匹配策略

【答案】 ABCD

3、导致预测误差的原因主要有( )

A.输入数据的准确度不能满足要求

B.模型中函数形式的选择

C.市场一直未有大的变化

D.恶性投机与操纵

【答案】 ABD

4、技术分析的缺点有（ ）。?

A.信号滞后

B.技术陷阱随时出现

C.各种指标经常发出相互矛盾的信号

D.只适用于短期分析

【答案】 ABC

5、周期理论中最重要的基本原理包括（ ）。?

A.叠加原理

B.谐波原理

C.变通原理

D.比例原理

C.货物必须无形损耗小，不易变质，易于长期保管

D.出质人必须拥有完全所有权的货物仓单，且记载内容完整

【答案】 ABCD

7、突发事件对期货价格的影响分析包括（ ）。?

A.影响品种

B.影响力度

C.可重复性

D.结果和预期差异

【答案】 ABD

8、下列属于计量分析方法的是（ ）。?

A.持仓量分析

B.线性回归分析

C.回归分析

D.时间序列分析

【答案】 BCD

9、计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些

风险因子包括（ ）。

A.波动率

【答案】 ABCD

10、在实际中，设计者或发行人可能会根据投资者的需求而对上述的红利证进

行调整，可以调整的条款主要有（ ）。

A.跟踪证行权价

B.向下敲出水平

C.产品的参与率

D.期权行权期限

【答案】 BC

11、通过处理那些对近期商业环境变化高度敏感的数据，部分机构定期公布领

先指标，

采购经理人指数

B.中国制造业采购经理几指数

综合领先指标

D.社会消费品零售量指数

【答案】 ABC

12、下列描述中属于极端情景的有（ ）。

A.相关关系走向极端的+1或-1

13、如果企业持有该互换协议过了一段时间之后，认为（ ），反而带来亏损，

企业可以通过多种方式来结清现有的互换合约头寸。?

A.避险的目的已经达到

B.利率没有往预期的方向波动

C.交易的目的已经达到

D.利率已经到达预期的方向

【答案】 ABC

14、江恩理论是一种通过对数学、几何学（ ）的综合运用建立的独特分析方法

和测市理论。?

A.八卦

B.宗教

C.心理学

D.天文学

【答案】 BD

15、在利率市场中，下列说法正确的是（ ）。

A.利率互换交易中固定利率的支付者成为互换买方，或互换多方

B.固定利率的收取者成为互换买方，或互换多方

C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益

D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以是买方也

可以是卖方。

A.外汇市场

B.股票市场

C.商品市场

D.债券市场

【答案】 ABCD

17、一元线性回归分析的预测包括（ ）。

A.点预测

B.线预测

C.面预测

D.区间预测

【答案】 AD

18、经济周期的阶段包括（ ）。

A.经济活动扩张或向上阶段

B.经济由繁荣转为萧条的过渡阶段

C.经济活动的收缩或向下阶段

C.节省企业仓储容量

D.减少资金占用

【答案】 ABCD

20、国内生产总值的增长会带来（ ）。

A.就业率上涨

B.总需求上涨

C.若总需求低于总供给，会导致通货膨胀

D.若总需求高于总供给，会导致通货紧缩

【答案】 AB