2023年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和答案要点

2023年期货从业资格之期货基础知识基础试题库和

答案要点

单选题（共30题）

1、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，

买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／

吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元

【答案】 A

2、下列关于期货合约价值的说法，正确的是（ ）。

A.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95500美元

B.报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95050美元

C.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96625美元

D.报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96602.5美元

【答案】 A

3、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为

6450元／吨，则其基差为（ ）元／吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50

【答案】 D

4、市场为正向市场，此时基差为（）。

A.正值

B.负值

C.零

D.无法判断

【答案】 B

5、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格

【答案】 B

6、某投资者欲采金金字塔卖出方式建仓，故先以3.05美元／蒲式耳的价格卖

出3手5月玉米合约。此后价格下跌到2.98美元／蒲式耳，该投资者再卖出2

手5月玉米合约。当（ ）该投资者可以继续卖出1手玉米期货合约。

A.价格下跌至2.80美元／蒲式耳

B.价格上涨至3.00美元／蒲式耳

C.价格为2.98美元／蒲式耳

D.价格上涨至3.10美元／蒲式耳

【答案】 A

7、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价

的依据，这充分体现了期货市场的（ ）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置

【答案】 B

8、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交

易盈利空间最大的是（ ）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪

铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪

铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④

【答案】 B

9、有关期货与期权关系的说法，正确的是（ ）。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易

【答案】 A

10、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看

涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格

跌落到2310点，投资者损益为（ ）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点

【答案】 C

11、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格

为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（ ）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】 B

12、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量

的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会

【答案】 B

13、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（ ）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进

行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户

提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】 D

14、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深

300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％

【答案】 D

15、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为

21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价

格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈

亏平衡点分别为（ ）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点

【答案】 B

16、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售

合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展

期，合理的操作是（ ）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C

17、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（ ）是期货公司法人治理结构建

立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护

【答案】 A

18、 某套利者在4月1日买入7月铝期货合约的同时卖出8月铝期货合约，价

格分别为13420元／吨和13520元／吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是

（ ）。

A.7月期货合约价格为13460元／吨，8月份期货合约价格为13500元／吨

B.7月期货合约价格为13400元／吨，8月份期货合约价格为13600元／吨

C.7月期货合约价格为13450元／吨，8月份期货合约价格为13400元／吨

D.7月期货合约价格为13560元／吨，8月份期货合约价格为13300元／吨

【答案】 B

19、1982年，美国（ ）上市交易价值线综合指数期货合约，标志着股指期

货的诞生。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所

【答案】 D

20、CBOT是（ ）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所

【答案】 C

21、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611．5元人民币，这

种汇率标价法是（ ）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法

【答案】 B

22、期货交易所结算准备金余额的计算公式为（ ）。

A.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金4-当日

交易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)

B.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交

易保证金+当日盈亏一入金+出金一手续费(等)

C.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金一当日

交易保证金+当日盈亏+入金一出金一手续费(等)

D.当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金一当日

交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费(等)

【答案】 C

23、执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价

格为400美分／蒲式耳时，看涨期权和看跌期权的内涵价值分别为（ ）美分／

蒲式耳。

A.50；-50

B.-50；50

C.0；50

D.0；0

【答案】 C

24、若K线呈阳线，说明（ ）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价

【答案】 A

25、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1．3210美元／欧元，后又在

1．3250美元／欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在

不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000

【答案】 C

26、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头

开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/

吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（ ）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

【答案】 B

27、某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场

年利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有

成本和合理价格分别为（ ）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000

【答案】 A

28、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为9910元/

吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元/吨，则

下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（ ）元/吨。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197

【答案】 C

29、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（ ）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位

【答案】 D

30、（ ）是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机

构，履行结算交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险的职能。

A.期货公司

B.期货结算机构

C.期货中介机构

D.中国期货保证金监控中心

【答案】 B

多选题（共20题）

1、股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有（ ）。

A.市场冲击成本

B.借贷利率差

C.期货买卖手续费

D.股票买卖手续费

【答案】 ACD

2、当基差从“10美分/蒲式耳”变为“9美分/蒲式耳”时，下列说法中，不正

确的有（ ）。

A.市场处于正向市场

B.基差走强

C.市场处于反向市场

D.基差走弱

【答案】 AB

3、如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过

（ ）进行套利，我们称这种套利为卖出套利。

A.买入其中价格较高的合约

B.买入其中价格较低的合约

C.卖出其中价格较高的合约

D.卖出其中价格较低的合约

【答案】 BC

4、对于单个股票的β系数来说（ ）。

A.β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市

场

B.β系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市

场

C.β系数小于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市

场

D.β系数等于1时，说明单个股票的波动或风险程与以指数衡量的整个市场一

致

【答案】 BCD

5、关于期货公司的说法，正确的有（ ）。

A.对于保证金不足的客户，期货公司可以提供融资服务

B.期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能

C.当客户出现保证金不足而无法履约时，期货公司无须承担风险

D.属于非银行金融机构

【答案】 BD

6、以下关于债券久期的描述，正确的是（ ）。

A.其他条件相同的条件下，债券的到期期限越长，久期越大

B.其他条件相同的条件下，债券的息票率越高，久期越大

C.其他条件相同的条件下，债券的付息频率越高，久期越小

D.其他条件相同的条件下，债券的到期收益率越高，久期越小

【答案】 ACD

A.合约乘数是每点300元

B.合约最低交易保证金是合约价值的15％

C.最后交易日的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的正负10％

D.最后交易日为合约到期月份的第3个周五，遇法定节假日顺延

【答案】 AD

8、在我国，对所有交易会员进行结算的期货交易所有（ ）。

A.中国金融期货交易所

B.上海期货交易所

C.郑州商品交易所

D.大连商品交易所

【答案】 BCD

9、期货市场在微观经济中的作用主要包括（ ）。

A.锁定生产成本，实现预期利润

B.期货市场拓展现货销售和采购渠道

C.利用期货价格信号，组织安排现货生产

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 ABC

10、以下适用国债期货买入套期保值的情形主要有（ ）。

A.浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益降低

B.按固定利率计息的借款人，担心利率下降，资金成本相对增加

C.计划利用债券融资，担心利率上升，融资成本上升

D.计划买入债券，担心利率下降，债券价格上升

【答案】 ABD

11、期货交易所会员资格的获得方式主要有（ ）。

A.以交易所创办发起人的身份加入

B.接受发起人的转让加入

C.依据期货交易所的规则加入

D.接受期货交易所其他会员的资格转让加入

【答案】 ABCD

12、期货公司风险控制体系对信息系统安全的内容主要包括()。

A.信息技术管理制度完善并有效执行

B.信息系统安全稳定运行

C.应急处理机制健全有效

D.按规定及时准确报送信息系统情况

【答案】 ABCD

13、当预期（ ）时，交易者适合进行牛市套利。

A.同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度

B.同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度

14、下列关于支撑线和压力线的说法中，正确的有()。

A.支撑线对价格有一定的支撑作用，阻止价格下降

B.压力线阻碍价格上升，对价格上升有一定的抑制作用

C.压力线阻碍价格下降，对价格下降有一定的抑制作用

D.支撑点或压力点越密集，其支持力或阻力就越大

【答案】 ABD

15、下列关于欧洲美元期货合约的说法中，正确的有()。

A.报价方式采用指数报价法

B.合约月份为最近到期的4个连续循环季月，随后延伸10年的40个连续月

C.最小变动价位是最近到期合约为1/4个基点，其他合约为1/2个基点

D.采用现金交割的方式交割

【答案】 ACD

16、在套期保值操作上，企业面临（ ）等各种风险。

A.基差变动

B.流动性风险

C.现金流风险

D.操作风险

【答案】 ABCD

17、目前郑州商品交易所的上市品种包括（ ）等。

A.黄金

B.菜粕

C.菜籽

D.豆粕

【答案】 BC

18、期货市场的风险分为可控风险和不可控风险，其中可控风险包括()。

A.宏观环境变化的风险

B.交易所的管理风险

C.计算机故障等技术风险

D.政策性风险

【答案】 BC

19、关于期权时问价值，下列说法正确的是（ ）。

A.期权价格与内涵价值的差额为期权的时间价值

B.理论上，在到期时，期权时间价值为零

C.如果其他条件不变，期权时间价值随着到期日的临近，衰减速度递减

D.在有效期内，期权的时间价值总是大于零

【答案】 AB