螺纹钢期货操作技巧

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螺纹钢期货操作技巧

关于螺纹钢期货操作技巧，我们需要从以下几个方面来逐步掌握：

一、钢材期货涨跌停及保证金标准

钢材期货怎么收取保证金

钢材期货中螺纹钢期货正常时期货公司收取的保证金为10%。如遇长假(例如国庆节、

春节)连续涨跌停，期货公司会调高保证金标准。

钢材期货的涨跌停是多少?

钢材期货第一个涨跌停是上一日结算价的5%，第二个涨跌停板是8%，第三个涨跌停板

是10%。

二、钢材期货的交易细则规定

1、钢材期货的交易指令

螺纹钢期货每次最小下单数量为1手，螺纹钢期货每次最大下单数量不能超过交易规定

的比例(历史中单次最大下单数量5000手以内可成功报单)。

2、钢材期货的持仓限制

螺纹钢期货持仓限制采浮动取比例制，详情见上图图表红色部分。投资者的投机头寸达

到交易所对其规定的最大持仓限制标准80%时，需要申报。

3、钢材期货的交易时间

螺纹钢期货的交易时间分白天和夜市。夜市时间是21:00到次日01:00点。白天螺纹钢

期货交易时间是上午9点到11:30，下午1:30到3:00.(周一都周五，法定节假日休市、交

易日和股市一样)。具体期货交易时间表如下：

4、钢材期货最后交易日

期货是有期限限制的，到期个人投资者必须对冲平仓。所以一个合约不能像股票一样长

期持有不动(若打算长线持有，到期前平仓换合约即可)。并且临近期货交割月，保证金会大

幅度提高，这样期货杠杆就低许多了。也不利于个人投资者的资金利于效率。临近交割月的

期货合约，流动性也会差很多，因为保证金逐步调高，个人投资者都选择移仓至流动性更强

的其他合约了。

螺纹钢期货的最后交易日是合约到期月份的15日。(遇法定节假日顺延。

5、钢材期货到期用交割吗?

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个人投资者不能实物交割。只允许平仓。

商品期货中，只允许机构投资者才能进入交割月，并且进行实物交割。个人投资者持有

的合约是不允许进入交割月份的。故不能实物交割。

三、做螺纹钢期货的一般方法

1、价格低时买入，把期货市场当钢材“囤货”的工具

当你发现钢材价格很低，你觉得未来2-3年会涨，但我们个人投资者不可能像钢贸商一

样，有场地去囤货时，那可以采取期货上买入来囤货。不仅流动性好，未来好变现。并且不

需要占用库存。并且不需要100%的全款，只需要10-20%的保证金即可。

至于怎么合理的分步买，极限风险能有多少。不属于本次讨论范围，需要的小伙伴们可

以联系我，单独给提供详细的操作方案。

2、价格高时卖出，把握泡沫吹破的赚钱机会

任何商品不可能一直上涨，从贵金属黄金白银到原油等大宗商品。当价格偏离了价值，

商品上游厂家中游贸易商都大赚特赚，利润率已超出正常范围时。逐利的资本必将加入，必

然会改变供需结构，自然商品的泡沫不可能一直在高位，势必会逐步回归甚至进入熊市。

同样，假设我们不去用期货的杠杆，就当卖现货一样，那么你的风险也是能计算到的。

极端情况是价格在翻1倍，你压住卖空的本金亏完。这样你极端风险能测算出来，那么就可

以从投入本金上去控制，这样就控制了最大亏损极限。

抱着这样的理念来做，不敢说你能赚多少钱，因为赚钱是靠行情走出来才可以。但我敢

说，你的最大风险是可控的，就不至于人人谈期色变，像赌博一样彻底的输掉全部家当。只

要你拿现货的思路来做期货，用不影响你生活的钱来做期货，投资理念正确，投资方法恰当。

期货上赚钱只是时间的问题。

3、期现套利或跨期套利

当前螺纹钢期货品种已经很成熟了，套利的机会越来越少甚至几乎没有了。这里讲一下

原理，只作为一个了解即可。

比如螺纹钢当前现货1800，而3个月以后交割的螺纹钢期货是2300.中间有500元/吨

的价格差，这个时候，我就可以从现货商哪里按1800元订货，然后同时等量的在期货市场

以2300元的价格卖空。这样就赚到了现货市场和期货市场500元/吨的价格差，相当于我把

1800的现货从期货市场按2300的价格提前卖出去了。

提到期货，大家自然想到股票基金等证券类投资，诚然这些都有技术分析在里边。那既

然都有共同之处，我们就通过中国股民的心态来谈谈为什么技术分析大家都知道，但是赚钱

的却是少之又少。首先，没有很好的去把握大势，很多散户都属于跟风的，就是看见大家都

赚钱，听说某只股票好都一拥而上，当然这中间少不了股评家的功劳。不管大盘在3000点、

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4000点、5000点、甚至更高依然在疯狂。但是中小户却大部分时间是短线便中线，中线变

长线。一直被套，直到股评家出来鼓动再加上自己的承受极限也到了就给割了，其实大多时

间是割在地板上。这就是游戏的规则，游戏的规则是不允许所有人都赚钱的。再者，一年到

头不停的在市场里折腾，殊不知机会是等出来的，在证券市场大家缺少的是狼的精神，狼可

以为了自己的猎物等上几天不吃不喝，但是猎物一旦出现会毫不犹豫的扑上去。其实一年的

行情也没有多少波可以去操作，所以想在这个市场生存，就要懂得怎么做一只饥饿的狼，而

不是成天吃饱了依然在草原上逛游的羊。

但是股票和期货还是有区别的。最大的区别就是保证金交易，你股票可以拿个几年甚至

更长但不至于血本无归，期货不一样，操作失误的话随时都可能出现爆仓的情况。所以在期

货市场永远不可能去满仓操作，几十你有百分之九十的把握也不行。

接着来了解下钢材期货，其实钢材期货是一个相对独立的品种，当然了每个品种都有自

己的个性。做期货感觉上就是和他们在谈恋爱，只有付出了真心才能真正了解他的个性，才

能更好的进行驾驭。还有就是关注历史，从历史的走势中我们经常能看到未来的大致走势，

有的时候真的是历史能重演，现在从大宗电子盘上市至今我们可以看看历史上的走势。

上图是大宗电子盘月线图，从图上我们也能看出历史的走势是多么的明朗，而且多么的

有规律，05年大跌，08年大跌，在这波行情未开始之前我就在猜想11年的行情会不会也是

一个大跌，结果走势验证了一切。或许等这样的机会需要几年，但是一旦抓住那就是天大的

机会，同时也能给我们的现货提供参考的价值。通过上图我们可以看到周期在每一波行情里

都扮演着极其重要的角色，就钢材电子盘来看，历史走势上第一次上涨的顶部出现在05年

3月底，第二次的顶部出现在08年的5月(虽然高点在7月)，正常走势看下次的顶部会出

现在11年的7月，之前的走时验证了这一周期理论。那么根据周期我们来看这次的底部出

现时间：第一次大跌的低出现在05年底，第二次大跌的底出现在08年11月底，所以正常

走势来看11年的底部应该出现在10月底甚至11月。其实无论何时电子盘都给我们一个很

好的暗示都是我们分析历史比较好的数据，毕竟螺纹钢期货历史数据比较少，当然，我说这

么多并不是说周期理论是真理，只能讲作为我们的一个大致选择方向的理由。

基于以上的大致走势看现在的行情基本上应该属于上涨周期，至于这个周期多长，没人

能确定。或许会有人问大家不是一直都看到3800甚至是3600了，在这个价位能起来吗?那

么我们来分析一下：

首先，这个价位终端基本上是接受的，虽然不是很景气，但是从与终端客户的接触来看，

这个价位他们确实可以接受。钢厂也在这个时候减产，从最高的将近日产量200万吨降低到

现在的160多万吨，这也在一定程度上缓解了库存的压力。

其次，看看中国的经济状况，这波行情受外围经济环境的影响出现了大跌，但是我们应

该清楚的认识到中国的经济并没有大家想象的那么悲观，经济仍然是高增长，通胀同时也得

到了有效的缓解，其实说到底也就是楼市的严重不景气影响了我们的心理，在这儿我还可以

说楼市跌个百分之三十房地产开发商不会亏钱。他们之前可是暴利行业，现在老百姓开始对

房价有意见，共产党肯定会为了自己的政治去考虑，给你房地产降降温，但是不会影响到总

体经济的发展。毕竟我国的经济还很大程度上是计划经济占主导地位，还是共产党说了算，

为什么紧缩货币政策，那是经济太热，经济热也就是说明我国的经济并没有走下坡路，最多

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只是增长的势头放缓，这也许是共产党愿意看到的。十二五规划中提到的调整产业结构，怎

么调整，调整的本质就是一些落后的产业要受到打压，而一些新兴经济必会受到政府的扶植，

大力的支持。

再次，我们来假设这个行情真的会跌到3600，那么下行的空间大家都还是挺期待的，

所以许多散户还是更倾向于做空，但是庄家会让所有的人都赚钱吗?下边跌下去其实是个坑，

庄家如果现在继续做空那无疑是给散户做嫁衣，庄家会做吗?答案肯定是不会的。即使收到

外盘影响也可能存在下探的可能，那也正好是低吸的机会。

最后，等机会，机会总会出现，与其去撞行情，不如守株待兔。对于自己的仓位控制上

我基本上会在试探行情的时候启动半分至三十之内的资金，一旦行情方向出现，及时跟进，

在盈利的情况下最高仓位放到8成。其实我讲的这些就是大家很少用的一种操作思路叫做左

侧交易法：具体讲来是一波行情走的差不多，所有的人都是处于疯狂或者恐慌中时候开始逐

步反向建仓，比如行情涨的大家都开始疯狂和恐慌了，这个时候开始选择做空，当然这个布

局可能是很煎熬的，也要承受很大的压力，当然也要一定的时间去做。想做成一件事中间的

准备远比实际行动重要。

4、投资螺纹钢，要防止一些错误的观念：

个人投资者参与期货往往是投机为主，但大部分人缺乏正确的投资理念，恰当的期货操

作方法。结果往往时大部分人亏损，极少数人能赚钱。其实，大道至简。商品本身就是有周

期，跌多了开始涨，涨多了有泡沫了开始下跌。供需情况、经济周期这些是期货走势的主要

因素。举个简单例子，钢材价格跌到了和白菜价持平了，钢厂全部是亏的，试想一下下跌空

间还能有多少?未来上涨是大概率事件吧。所以，认清大的方向，假设不去用期货10倍的杠

杆，拿囤货的思路来做期货，最大的亏损风险是能计算出来的。就不会有大的风险。因为我

们都知道，商品的价格是不可能为0的。

5、我们可以学习一些螺纹钢期货日内交易技巧

螺纹钢期货就是指以螺纹钢为标的物的期货品种。目前，上海期货交易所可以交易的钢

材期货是螺纹钢期货和线材期货。对于期货投资者来说，期货的高风险，无疑让他们选择了

日内交易的方式。那么，螺纹钢期货日内交易技巧有哪些?小编将为投资者解答。

首先，螺纹钢期货日内交易技巧。

第一步，选择市场。投资者需要评估当前的市场波动程度是否足够手续费。如果波动不

足的情况下贸然介入，即使运气很好，不会赔本，但是也会落得白交手续费的下场。

第二步，根据客观条件和特长，选择参与的波动级别。例如分钟内的基本波动差，1到

3点空间，要求手续费极低，跑道够快，反映快，要求胜率80%以上。例如次级波动，幅度

视不同市场有区别，恒指来讲约10点到30点。要求胜率60%到70%以上。例如日内波段，

每天两三次操作，如果操作得当，胜率50%已经有盈余。

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第三步，找到入场点。高手入场点无非是两种，超值价位和博傻价位。超值价位入市正

确，通常可以停停当当地，一慢二看三通过。但是需要先知先觉。博傻价位傻得比别人早，

醒的也要快，手还要够利索。

第四步，正确的离场策略。日内交易，除非判断失误或止损，否则绝对不能让市场来决

定你何时离场。

其次，螺纹钢期货日内交易的实例。

2014年5月，经过基本面分析，现货市场中，20mm HRB400螺纹钢上海报价3090元/

吨，持平;广州报价3380元/吨，持平;北京报价3130元/吨，持平;福州报价3200元，持平。

经过消息面分析，台湾中钢28日举行7月、8月內销盘价会议，考量第2季钢铁旺季需求

不如预期，加上第3季是钢铁产业传统淡季，下游产业已面临出口接单压力，决定调降內销

价格。根据螺纹主要钢厂调价信息，5月29日厦门众达钢建材出厂价格调整信息，在“5

月26日厦门众达钢厂建筑钢材出厂价格调整信息”基础上进行调整，具体调整情况如下：

高线价格上调50元/吨，现Φ8/10mmHPB300高线出厂价格为3360元/吨;三级螺纹钢价格上

调50元/吨，现Φ16-25mmHRB400E螺纹钢出厂价格为3360元/吨， 以上价格均为现款含税

价，本价格自2014年5月29日起执行。由此得出结论，螺纹钢期货短线期价或陷入3100

到3150小区间内整理，可以做日内交易。