智慧树答案金融工程学知到课后答案章节测试2022年

绪论

1. 对于金融衍生工具，本课程主要研究两方面的内容：交易原理和定价技术。

答案:对

第一章

1. 金融工程中最重要的内容是（ ）。 答案:风险管理

2. 以下哪个不是远期和期货的区别（ ）。答案:合约类型

3. 以下哪种衍生品的买方不需要承担任何合约义务（ ）。答案:期权

4. 期货的哪一个要素是由交易双方自己确定的?（ ）答案:价格

5. 互换是一种（ ）业务。答案:表外

6. 关于金融工程，以下说法正确的是（ ）。答案:金融工程是一个过程，结果

是产生创新性的金融产品和创造性的解决方案。;金融工程以一系列的现代

金融理论为基础。;金融工程是为了解决特殊问题、满足特殊需要而出现的。

金融衍生工具的标的资产包括（ ）。答案:指数;利率;证券 7.

根据期权赋予买方的执行时间，期权可以分为（ ）。答案:欧式期权;美式期8.

权

创新和创造是金融工程的本质特征。（ ）答案:对 9.

金融衍生工具的标的资产是证券。（ ）答案:错 10.

第二章

1. 最早出现的期货合约类型是（ ）。答案:农产品期货

2. 结清金融期货头寸的方式最常见的方式是（ ）。答案:对冲平仓

3. 为使保证金制度有效，一个不可缺少的制度是（ ）。答案:逐日盯市

4. 当现货价格下跌而期货价格上涨时，期货的基差（ ）。答案:减小

5. 金融期货出现最晚的一个品种是（ ）。答案:股指期货

6. 根据交易目的的不同，期货市场的交易者主要有（ ）。答案:套利者;投机者;

7. 交易所的基本功能有（ ）。答案:制定并执行保障期货交易的公平、公正、

套期保值者

公开等原则条例;监管交易所的交易状况，确保交易有秩序地进行;提供交易

场地或交易平台;根据经济发展和市场交易的需要，设计和推出新的交易合

约

价差头寸投机包括（ ）。答案:商品内价差;商品间价差 8.

期货的初始保证金不要求一定是现金交纳，可以用等值的有价证券作为初始9.

保证金。（ ）答案:对

规避现货市场中现货价格下跌的风险应该用多头套期保值。（ ）答案:错 10.

第三章

1. 一份90天短期利率期货合约每变动一个基点的对应损益为（ ）。答案:25

美元

2. 中长期利率期货对应的每张合约的最小波动值是（ ）。答案:31.25美元

3. 衡量CBOT长期国债期货最合算交割债券的标准是（ ）。答案:交割差距

4. 如果担心英镑升值，可以进行（ ）。答案:英镑期货的多头套期保值

5. 利用进行外汇期货的商品内价差进行投机的话，风险和收益的关系（ ）。

答案:都小

6. 在运用期货进行套期保值时，需要回答以下哪些问题（ ）。答案:期货交易

数量;期货合约类型;期货头寸方向

7. 目前在IMM市场上，下面的（ ）是外汇期货的标的。答案:英镑;日元;欧元

8. 按照定义，股指期货的价差头寸投机包括（ ）。答案:跨月份交易;跨品种交

易;跨市场交易

9. 国库券期货的报价和现货的报价方式相同。（ ）答案:错

10. 外汇期货的每日价格波动限制不能够根据点数来比较其风险大小。（ ）答

案:对

第四章

1. 有担保的期权的卖方相当于缴纳了100%的保证金。（ ）答案:对

2. 1月循环的期权其到期月份包括（ ）。答案:4月

3. 下面（ ）期权是常规期权。答案:欧式看跌期权

4. 通常所说的有担保期权指的是有担保的（ ）。答案:看涨期权

5. 5月到期的期权是按照（ ）循环确定到期时间的。答案:2月

6. 标准的股票期权即交易所交易的股票期权是（ ）。答案:美式期权

7. 多因素期权主要包括（ ）。答案:彩虹期权;价差期权;一篮子期权

8. 在交易所内交易的最普遍的利率期权包括（ ）。答案:欧洲美元期货期权;长

期国债期货期权;中期国债期货期权

9. 下面（ ）期货市场是美国的期权交易所。答案:CBOT;CME

10. 常规期权多为场外交易期权。（ ）答案:错

第五章

1. 买方看涨期权是当投资者预测标的资产价格（ ）时的一种投机策略。答案:

上涨

2. 如果交易者预测标的资产的波动幅度小但对自己的预测缺乏信心时可以选择

（ ）来控制风险。答案:正向蝶式差价组合

3. 看涨期权交易策略的盈亏平衡点是（ ）。答案:执行价格加期权费

4. 看涨期权的牛市差价组合当标的资产的价格上涨超过点（ ）时达到最大盈

利。答案:K2

5. 顶部跨式组合是预测标的未来的价格（ ）的一种交易策略。答案:箱体震荡

6. 看涨期权的正向蝶式差价组合在标的资产的价格（ ）达到最大亏损。答案:

小于等于K1;大于等于K2

7. 当标的到期时的价格高于（ ）时，卖方看跌期权是盈利的。答案:执行价格;

执行价格与期权费之差

8. 差价期权是由同种期权构造的，包括（ ）。答案:蝶式差价组合;垂直型差价

组合

9. 买方看涨期权的交易策略是保值盈利的。（ ）答案:对

10. 构造顶部跨式组合的时机应该选择标的资产价格波动较低时进行。（ ）答

案:错

第六章

1. 不区分欧式和美式，c表示看涨期权的期权费，S表示的标的资产现在的价

格，K是期权的执行价格，那么实值看涨期权的时间价值等于（ ）。答

案:c-(S-K)

2. 无论是对看涨还是看跌期权，（ ）对期权价格的影响还不能确定。答案:无

风险利率

3. 无套利定价理论表明，如果两个组合到期时间的价值相等，那么（ ）的价

值也相等。答案:任意时刻

4. 与直接出售股票相比，做多看跌期权的一个优点是（ ）。答案:提供保险

5. 同一标的、同一执行价格、同一到期时间的欧式看涨期权和看跌期权的风险

是（ ）。答案:反向

6. 接近到期，虚值和平价期权的期权费低的原因是（ ）答案:内在价值为0;时

间价值小;执行的可能性小

7. 对于看涨期权，无论是（ ），执行价格越高，期权费越便宜。答案:欧式期

权;美式期权

8. 下面（ ）是B—S模型的假设条件。答案:交易是连续的;市场无套利;股票无

现金红利

9. 从期权经常被作为购买者避险保值工具的角度，期限越长期权价格就越高。

（ ）答案:对

10. 二叉树模型中欧式看涨期权的价格等于其到期价值的期望值的贴现值。（ ）

答案:错

第七章

1. 后期在货币互换中银行的角色转换为（ ）。答案:交易人

2. 一般来说，信用等级低的公司在固定利率和浮动利率市场上有（ ）。答案:

无优势

3. 只要双方在各自国家金融市场上具有（ ）就可以通过货币互换进行信用套

利。答案:比较优势

4. 利率互换的交易额通常是（ ）的整数倍。答案:500万美元

5. “背对背”式贷款最主要的问题是（ ）问题。答案:信用风险

6. 利率互换的标准期限通常是（ ）。答案:3;1;7

7. 货币互换中规定的汇率可以是（ ）。答案:即期汇率;远期汇率

8. 市场上交易的货币互换，其本金可以是（ ）。答案:债务;资产

9. 互换原理是基于英国著名经济学家大卫•李嘉图的优势理论提出的。（ ）答

10. 只要双方在各自国家金融市场上具有相对优势就可以通过货币互换进行信用

11. 下面有关金融工程的定义，描述正确的有答案:设计，开发和实施有创新意

12. 金融产品包括 答案:有价证券;远期期货期权互换;结算 清算发行承销;商品 股

13. 以下哪些是造成美国次贷危机产生的原因答案:贷款者断供;美国房价下跌;零

14. 深南电与杰润公司对赌油价的第一份确认书中，造成深南电损失的是答案:

15. 有关国航的案例中，下列说法正确的是答案:国航在高位买入看涨期权;造成

案:错

套利。（ ）答案:错 ## 第一章

义的金融工具和金融手段;综合运用各种工程技术方法，包括数学建模，数

值计算，网络图解，仿真模拟;金融工程是通过工程化方式解决金融问题;能

对金融问题构造创造行的结构化的解决方案

票 债券利率

首付，零证明文件的贷款方式。;次贷公司将次级贷款打包为abs出售给投

资银行，投资银行又进一步打包成cdo出售给其他金融机构

第三条款中油价下跌到62美元以下

国航损失的是看跌期权空头;国航的“零成本结构性期权是指看涨期权多头和

看跌期权空头

第二章

1. 下列产品中，最早发展起来的衍生产品是答案:远期合约

2. 从制度上，我国利率市场化在制度上的改革基本完成的年份是答案:2015

3. 人民币升值会给下面企业带来汇兑损失的是答案:对外出口纺织品的纺织企

业;即将来华学习的留学生

4. 下面个选项不是远期合约的要素答案:远期价格

5. 期货交易中的“杠杆机制”产生于（）制度。答案:保证金交易

6. 如果交易者预计棉花（），可考虑卖出棉花期货合约。答案:需求大幅下降;

因气候原因大幅增产

7. 期权交易的保证金要求，一般适用于（ ）答案:期权的卖方

8. 期权按照执行的时限划分，可以分为看涨期权和看跌期权。答案:错

9. 金融互换不包括（）答案:商品互换

10. 以下不属于结构化产品的是（）答案:期货

第三章

1. 下列可对汇率风险进行管理的风险管理工具有答案:外汇期货;货币互换;外汇

远期

2. 下列对基差描述正确的是答案:基差等于现货价格减去期货价格

3. 运用期货为现货套期保值依据的原理是答案:期货和现货价格走势趋同;期货

和现货在到期日时价格趋同

4. 若某投资者持有某股票，该股票已经上涨了一段时间，但投资者预期该股票

还有可能上涨，但又担心其大幅回调，希望在锁定既得利润的情况下，获得

进一步上涨利润，可采取的策略是答案:卖出股票，买入该股票看涨期权

5. 某公司希望通过发行长期债务来利用长期利率的历史低位，但又不愿放弃从

更低的短期利率中受益的机会，因此采用以下策略：1）发行10年期6.75%

固定利率债券，2）发行债券同时进入4年期利率互换协议，支付LIBOR换

取4.46%的固定利率，3）发行债券同时买入一个4年后开始生效的利率看

跌期权组合，覆盖剩余6年，每年进行偿付，偿付值为：Max（6.75%-

LIBOR，0），期权费为每年62个基点。关于这个策略以下说法错误的是答

案:后六年，发行债务的实际利率成本为：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）

6. 将一种货币的本金和利息与另一货币的等价本金和利息进行交换的协议是答

案:货币互换

7. 下列属于风险逆转组合期权策略的特征的是答案:该策略一般采用虚值期权

构成;该策略可以将成本或收益限定在一定的区间内;该策略一般成本比较低

8. 进行套期保值时，期货合约的月份要根据实际生产和库存要求进行选择，但

是合约月份可早于现货到期月份。答案:错

9. 导致2014年中盛粮油套保失败的原因，下列说法正确的是答案:CBOT豆油

期货与我国豆油现货的基差变动导致了套保失败

10. 为了对冲现货特定的风险敞口而使用的期货合约的头寸数量与现货风险敞口

头寸数量之间的比值称之为答案:套期保值比率

第四章

1. 关于基差的概念，下面说法正确的是答案:现货价格-期货价格

2. 期货的基差交易策略常用的有答案:期现套利;跨市场套利;跨品种套利;跨期

套利

3. 跨期套利的理论依据是答案:持有成本理论

4. 假定关于某无股息股票的看涨和看跌期权的价格为20美元和5美元，期权

的期限都为12个月，执行价都为120美元，当前股票价格为130美元，

由以上信息隐含得出的无风险利率是多少？答案:4.26%

5. 为了将资产的售价控制在100元-200元之间，投资者可以出售一个风险逆

转组合交易策略 答案:对

6. 下面不属于信用套利的必需条件是答案:存在金融中介

7. 当预测标的物价格下跌时，可以进行（ ）交易答案:卖出看涨期权

8. 看涨看跌期权平价关系式不依赖标的资产价格过程的设定答案:对

9. 投资者预计性情陷入整理期，股价会在一定时间内小幅波动，这时投资者的

交易策略是（ ）答案:卖出跨式期权

10. 为了将资产的售价控制在100元-200元之间，投资者可以持有一个风险逆

转组合交易策略 答案:错

第五章

1. 考虑购买一份附息票债券的远期合约，债券的当前价格为$900， 假定远期

合约期限为一年，债券在5年后到期，假设6个月后，债券会支付40美元

的利息，其中第二次付息日恰恰是远期合约交割日的前一天。6个月与一年

期的无风险年利率分别为9%和10%，则该远期合约的交割价格为答案:912

2. 某公司从B银行买入一份1×4的关于美元的远期利率协议，则此合约的延

展期为答案:1个月

3. 下面说法正确的是答案:利率互换可以看成两个债券头寸的组合;积木定价法

是将复杂金融产品拆分成易于定价的简单产品的组合

4. 下列关于货币互换的说法，不正确的是答案:货币互换交易双方规避了利率

和汇率波动造成的市场风险

5. 一只股票现在价格是40元，该股票一个月后价格将是42元或者38元。

假如无风险利率是8%，用风险中性定价法，计算执行价格为39元的一个

月期欧式看涨期权的价值是答案:1.69

6. 如果一个投资者是风险喜好的，他选择了一个ST股进行投资，他对ST股

的期望收益为10%，并购买了一份该ST股的看跌期权进行保护，设无风险

利率为4%，他利用风险中性定价原理进行了期权的估值，则在定价时，他

使用的折现率为答案:4%

7. 下列哪些不是Black-Scholes期权定价模型的基本假设？答案:市场可以存在

套利机会

8. 利用二叉树模型计算欧式看跌期权价格时，与下列哪些因素有关答案:股票

风险中性下上涨或下跌的概率;期权执行价格的大小

9. 考虑一个股票的期权，当前该股票价格为50美元，其看涨期权执行价格为

52美元，假设未来股票价格变化服从或者按比率上升10%，或者按比率下

降10%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险利率为6%（年利

率） ，则为看涨期权定价时，使用的每步的风险中性概率为答案:股价单步

上涨概率为0.8， 下跌概率为0.2

10. 以下属于二叉树模型的基本假设的是答案:下一期的股票价格只有两种可能;

市场无摩擦;不存在无风险套利机会