2023年10月期货基础知识仿真测试试题(含答案)

2023年10月期货基础知识仿真测试试题

(含答案)

学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________

一、单选题(25题)

1.4月18日，大连玉m现货价格为1600元/吨，5月份玉m期货价格为

1750元/吨，该市场为（）。

A.多头市场 B.空头市场 C.正向市场 D.反向市场

2.2月14日，某投资者开户后在其保证金账户中存入保证金10万元，

开仓卖出豆粕期货合约40手。成交价为3120元/吨；其后将合约平仓

15手，成交价格为3040元/吨，当日收盘价格为3055元/吨，结算价为

3065元/吨。期货公司向该投资者收取的豆粕期货合约保证金比例为6%。

(交易费用不计)，经结算后，该投资者的可用资金为（ ）元。

A.•55775 • B.79775 • C.81895 D.•79855

3.以下对期货投机交易说法正确的是( )。

A.期货投机交易以获取价差收益为目的

B.期货投机者是价格风险的转移者

C. 期货投机交易等同于套利交易

D.期货投机交易在期货与现货两个市场进行交易

4.我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。（）

A.正确 B.错误

5.某投资者于2008年5月份以3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价

格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元/盎司的权利金卖

出一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看涨期权;以380.2美元/盎

司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356

美元/盎司，则该投资者的利润为( )美元/盎司。

A.0.9 B.1.1 C.1.3 D.1.5

6.在形态理论中，属于持续整理形态的有( )。

A.菱形 B.钻石形 C.旗形 D.W形

7.无下影线阴线中，实体的上边线表示（）。

A.收盘价 B.最高价 C.开盘价 D. 最低价

8.在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（ ）。

A.•进行玉米期现套利 • B.进行玉米期转现交易 • C.买入玉米期货合约

D.•卖出玉米期货合约

9.在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A. 从事规定的期货交易、结算等业务

B.按规定转让会员资格

C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

D.负责期货交易所日常经营管理工作

10.某投资者5月份以5美元/盎司的权利金买进1张执行价为400美元/

盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出1张执行

价为400美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元/盎司

买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利( )

美元。

A.2.5 B.2 C.1.5 D.0.5

11.假设英镑兑美元的即期汇率为1.475 3,30天远期汇率为1.478 3。这

表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.贴水30点

B.升水30点

C.贴水0.001 0英镑

D.升水0.001 0英镑

12.某交易者以3000点卖出沪深300股指期货合约1手，在2900点买

入平仓，如果不考虎手续费等交易费用，该笔交易（）元。

A. 盈利100 B.亏损10000 C.亏损300 D.盈利30000

13.当股指期货的近月合约价格高于远月合约价格时，市场为正向市场。

（）

A.正确 B.错误

14.某交易者以1830元/吨买入1手玉m期货合约，并将最大损失额定

为30元/吨，因此在上述交易成交后下达了止损指令，设定的价格为

（ ）元/吨。（不计手续费等费用）

A.1800 B.1860 C.1810 D. 1850

15.美元较欧元贬值，此时最佳策略为( )。

A.卖出美元期货，同时卖出欧元期货

B. 买入欧元期货，同时买入美元期货

C.卖出美元期货，同时买入欧元期货

D.买人美元期货，同时卖出欧元期货

16.开盘 竞价中的未成交申报单（）。

A.开市后将自动取消

B.自动参与开市后竞价交易

C.开市后将被优先成交

D.将于下一个交易日继续参与开盘 竞价

17.我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。

A.1992 年 B.1993 年 C.1998 年 D.2000 年

18.对我国期货公司职能的描述，不正确的是（ ）。

A.•为客户提供期货市场信息 • B.充当客户的交易顾问 • C.为客户提供

资金担保 • D.对客户账户进行管理

19.在我国，最后交易日期的规定与其他3个期货品种不同的是（ ）。

A.•天然橡胶期货 • B.铝期货 • 期货 • D.钢期货

20.当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将

接近于( )。

A.期货价格 B.零 C.无限大 D.无法判断

21.某股票当前价格为63.95港元，在下列该股票的看跌期权中：时间价

值最低的是（ ）的看跌期权。

A.•执行价格和权利金分别为62.5港元和1.70港元 •

B.执行价格和权利金分别为65港元和2.87港元 •

C.执行价格和权利金分别为60港元和1.00港元 •

D.执行价格和权利金分别为67.5港元和4.85港元

22.列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是

（ ）。

A.•预计豆油价格将上涨 •

B.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨 •

C.大豆现货价格远高于期货价格 •

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌

23.因客户资信状况恶化而出现违规行为属期货公司风险。【

A.正确 B.错误

24.我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算制

度，期货交易所应当在（）及时将结算结果通知会员。

A.当日 B.次日 C.3日内 D.4日内

25.（）是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交易所规定的持

仓报告标准时，会员或者客户应当向交易所报告。

A.大户报告制度 B. 保证金制度 C. 涨跌停板制度 D.

当日无负债制度

二、多选题(15题)

26.关于对冲基金，下列描述正确的是( )。

A.对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人

B. 对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种

C.一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金

D.有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动

27.关于期权价格的说法，正确的是（ ）。 •

A.看跌期权的价格不应该高于期权的执行价格

B.•看涨期权的价格不应该低于标的资产的市场价格 •

C.看跌期权的价格不应该低于期权的执行价格 •

D.看涨期权的价格不应该高于标的资产的市场价格

28.下列关于圆弧顶的说法正确的是( )。

A.圆弧形成的时间与其反转的力度成反比

B.形成过程中成交量是两头多中间少

C.它的形成与机构大户炒作的相关性高

D.它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间

29.大连商品交易所的上市品种包含（）。

A. 黄大豆 B.焦煤 C.焦炭 D.玻璃

30.关于道氏理论的主要内容，以下描述正确的是( )。

A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为

B.市场波动可分为两种趋势

C.交易量在确定趋势中有一定的作用

D.开盘价是最重要的价格

31.以下关于K线上、下影线的概述中，正确的有（）

A. 阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差

B. 阳线的下影线表示的是开盘价和最低价的价差

C. 阳线的上影线表示的是最高价和收盘价的价差

D. 阴线的下影线表示的是收盘价和最低价的价差

32.企业在期货套期保值操作上面临的风险包括（ ）。

A.•基差风险 • B.流动性风险 • C.现金流风险 • D.期货交易对手的违约

风险

33.下列属于反转突破形态的有（）。

A.双重底 B.三角形 C.头肩顶 D. 圆弧顶

34.下列关于商品基金的说法，正确的有（）。

A.是一种 投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司

B.专注于投资期货和期权合约

C.既可以做多也可以做空

D. 商品基金经理（CPO）实际管理商品基金的资金和账户

35.按期权所赋予的权利的不同可将期权分为( )。

A.看涨期权 B.看跌期权 C.欧式期权 D.美式期权

36.跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成

品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有( )。

A.小麦/玉米套利 B.玉米/大豆套利 C.大豆提油套利 D. 反向大豆提油

套利

37.机构投资者之所以使用期货工具实现各类资产配置策略，主要是利用

期货的（）特性。

A.双向交易机制 B. 杠杆效应 C.交易方式灵活 D.价

格的权威性

38.下面关于交易量的说法错误的有( )。

A.在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易量放大

B. 价格突破信号成立，则伴随着较大交易量

C. 下降趋势中价格下跌，交易量较小

D.三角形整理形态中交易量较大

39.在面对( )形态时，几乎要等到突破后才能开始行动。

A.V形 B.双重顶(底) C. 三重顶(底) D. 矩形

40.按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。

A.主要趋势 B.次要趋势 C.长期趋势 D.短暂趋势

三、判断题(8题)

41.对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金;

对于卖方来说他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。 ( )

A.对 B.错

42.期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利

交易只涉及在期货市场的交易。 ( )

A.对 B.错

43.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损

风险是有限的，盈利则可能是无限的。 ( )

A.对 B.错

44.期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益及期货交易能

否活跃至关重要。

A.正确 B. 错误

45.套期保值的原理是指用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，两相

冲抵，从而转移价格风险。 ( )

A.对 B.错

46.某股票β系数为2，表明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值

的2倍。

A.对 B.错

47.客户对交易结算单记载事项有异议的，应在下一交易日开市后向期货

公司提出书面异议。

A. 正确 B.错误

48.期货套利交易有助于促使不同期货合约价格之间形成合理价差。

A.对 B.错

参考答案

1.C考察正向市场的定义，当远期合约价格大于近期合约价格时，是正

向市场。

2.B保证金占用=∑(当日结算价×持仓手数×交易单位×公司的保证金比

例)=3065×25×10×6%=45975(元)，平当日仓盈亏=∑[(当日卖出平仓价-当

日买入开仓价)×卖出平仓量]+∑[(当日卖出开仓价-当日买入平仓价)×买

入平仓量]=(3120-3040)×150=12000(元)，浮动盈亏=∑[(当日结算价-成交

价)×买入持仓量]+∑[(成交价-当日结算价)×卖出持仓量]=(3120-

3065)×250=13750(元)，客户权益=上日结存±出入金±平仓盈亏±浮动盈

亏-当日手续费=100000+13750+12000=125750(元)，可用资金=客户权益

-保证金占用=125750-45975=79775(元)。

3.A期货投机交易不同于套利交易;期货投机交易只在期货市场上进行

交易。

4.A我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。

5.A投资者买入看跌期权到8月执行期权后盈利：380-356-3.2=20.8(美

元/盎司);投资者卖出的看涨期权在8月份对方不会执行，投资者盈利为

权利金4.3(美元/盎司);投资者期货合约平仓后亏损：380.2-356=24.2(美

元/盎司);投资者净盈利： 20.8+4.3-24.2=0.9(美元/盎司)。

6.C持续整理形态包括三角形、矩形、旗形和楔形。

7.C当收盘价低于开盘价时，形成的K线为阴线，中部的实体一般用绿

色或黑色表示。其中，上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，

实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘

价和最低价之间的价差。

8.D交易者预计玉米将大幅增产，即供给增加，在需求不变的情况下，

玉米期货价格将下跌，所以应该卖出玉米期货合约以获利。

、B、C项均属于会员制期货交易所会员享有的权利，D项是期货

交易所的总经理的主要责任，即主要负责期货交易所日常经营管理工作。

10.C该投资者在买入看跌期权、卖出看涨期权均同时，买入相关期货合

约，这种交易属于转换套利。转换套利的利润=(看涨期权权利金-看跌期

权权利金)-(期货价格-期权执行价格)=(4.5-5)-(398-400)=1.5(美元)。

11.B当一种货币的远期汇率高于即期汇率时，称为远期升水。当一种货

币远期汇率低于即期汇率时，称为远期贴水。英镑的即期汇率为1英镑

兑1.475 3美元，30天远期汇率为1英镑兑1.478 3美元。这表明：30

天远期英镑升水，升水点为30点（1.478 3-1.475 3），点值为0.003 0美

元。

12.D沪深300股指期货合约的乘数是每点人民币300元，故盈利为

（3000- 2900） *300=30000元。

13.B当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合

约价格时，这种市场状态称为正向市场，此时基差为负值。

14.A止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为

市价指令予以执行的一种指令，题中是以1830元/吨买入期货合约，因

此买入止损指令设定的价格为1830-30=1800元/吨。

15.C美元较欧元贬值，最好的方式就是卖出美元的期货，防止价格下降，

同时买入欧元期货，进行套期保值。

16.B开盘 竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易。

17.C1998 年 8 月，国务院发布《关于进一步整顿和规范期货市场的通

知》，开始了第二轮治理整顿。

18.C期货公司作为场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，属

于非银行金融服务机构。其主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货

合约、办理结算和交割手续；对客户账户进行管理，控制客户交易风险；

为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。

C项，期货公司不得为客户提供资金担保。

期货的最后交易日为交割月的第10个交易日，ABD三项均为

合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)。

20.B根据无套利原则，当期货合约临近到期日时，现货价格-9期货价格

将相等，否则将出现套利机会。

项，该看跌期权是虚值期权，时间价值=权利金=1.70(港元)；B项，

时间价值=权利金-内涵价值=2.87-(65-63.95)=1.82(港元)；C项，该看跌

期权是虚值期权，时间价值=权利金=1.00(港元)；D项，时间价值=权利

金-内涵价值=4.85-(67.5-63.95)=1.30(港元)。可知C项的时间价值最低。

22.D卖出套期保值的操作主要适用于以下情形：①持有某种商品或资产

(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产

市场价值下降，或者其销售收益下降；②已经按固定价格买入未来交收

的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品

或资产市场价值下降或其销售收益下降；③预计在未来要销售某种商品

或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。

23.A这是按风险产生的主体划分的期货公司风险。

24.A我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所实行当日无负债结算

制度，期货交易所应当在当日及时将结算结果通知会员。

25.A大户报告制度是指当交易所会员或客户某品种某合约持仓达到交

易所规定的持仓报告标准时，会员或者客户应当向交易所报告。

对冲基金发起人可以是机构，也可以是个人。

期权价格的取值范围是：①期权的权利金不可能为负；②看涨期

权的权利金不应该高于标的物的市场价格；③美式看跌期权的权利金不

应该高于执行价格，欧式看跌期权的权利金不应该高于将执行价格以无

风险利率从期权到期贴现至交易初始时的现值。

圆弧形形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得

人们去相信这个圆弧形。

大连商品交易所上市交易的主要品种有玉m、黄大豆、豆粕、

豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙

烯、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉m淀粉期货等。

道氏理论认为，市场波动可分为三种趋势，收盘价是最重要的价

格。

阳线上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的

长短代表收盘价与开盘价之间的价差，下影线的长度则代表开盘价和最

低价之间的差距。阴线上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差，

实体的长短代表开盘价与收盘价之间的价差，下影线的长度则代表收盘

价和最低价之间的差距。

套期保值操作虽然可以在一定程度上规避价格风险，但并非意

味着企业做套期保值就是进了“保险箱”。事实上，在套期保值操作上，

企业除了面临基差变动风险之外，还会面临诸如流动性风险、现金流风

险、操作风险等各种风险。

比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W

底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

商品交易顾问（CTA）实际管理商品基金的资金和账户。

①按期权所赋予的权利的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期

权;②按期权的执行时间不同，可将期权划分为欧式期权和美式期权。

小麦/玉米套利属于相关商品间的套利，大豆提油套利和反向大

豆提油套利都属于原料与成品间套利。

机构投资者借助期货能够为其他资产进行风险对冲，主要利用

期货的双向交易机制以及杠杆效应的特性。而期货市场的杠杆机制、保

证金制度使得投资期货更加便捷和灵活，虽然风险较大，但同时也能获

取高额的收益。

在双重顶和三重顶中，在价格上冲到每个后继的峰时，交易量

较少，而在随后的回落的过程中，交易量应该较大。下降趋势中价格下

跌，交易量较大。在持续形态的三角形整理中，与之伴随的交易量应该

逐渐下降。

矩形和三重顶(底)两个形态今后的走势方向完全相反，在根据其

进行操作时，一定要等到突破之后才能采取行动。

道氏理论将趋势分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种类型。

41.B从理论上说，期权买方的亏损风险是有限的，仅以期权权利金为限;

期权卖方的盈利可能是有限的(仅以期权权利金为限)，而亏损的风险可

能是无限的(在看涨期权的 情况下)，也可能是有限的(在看跌期权的情

况下)。

42.A说法正确，故选A。

43.B期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的。期权交易买方的亏损

风险是有限的(以期权费为限)，盈利风险可能是无限的(看涨期权)，也可

能是有限的(看跌期权)。

44.A期货合约的各项条款设计对期货交易有关各方的利益及期货交易

能否活跃至关重要。

45.B套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，

可能是用期货市场的盈利来弥补现货市场的亏损，也可能是用现货市场

盈利来弥补期货市场亏损。

46.B某股票β系数为2，它表示了该股票收益率的增减幅度是指数收益

率同方向增减幅度的2倍。

47.B客户对交易结算单记载事项有异议的，应在下一交易日开市前向期

货公司提出书面异议。

48.A套利交易在客观上有助于使扭曲的期货市场价格重新恢复到正常

水平，因此，它的存在对期货市场的健康发展起到了非常重要的作用。

主要表现在两个方面：①套利行为有助于期货价格与现货价格、不同期

货合约价格之间的合理价差关系的形成；②套利行为有助于市场流动性

的提高。