中国证券投资基金业协会的资产证券化指引

中国证券投资基金业协会的资产证券化指引

中国证券投资基金业协会（China Securities Investment Fund

Association，以下简称"协会"）是中国证券监督管理委员会（China

Securities Regulatory Commission，以下简称"证监会"）直接监管

的自律性行业组织。协会的主要职责之一是制定行业规范和指引，以

引导和规范证券投资基金行业的发展。

在证券投资基金的发展过程中，为了提高基金经理的投资效益、

增加市场投资工具的多样性并降低市场风险，资产证券化逐渐成为了

基金管理人的一种重要投资策略。协会于2016年发布了《中国证券投

资基金业协会关于主动管理偏离指数类基金的新增细则》，为基金管

理人提供了关于资产证券化的指导。

首先，协会的资产证券化指引明确了基金管理人在进行资产证券

化投资时应遵循的原则。这些原则包括投资策略的透明度、风险管控

的合规性和基金份额持有人的利益最大化。基金管理人应向基金份额

持有人披露资产证券化的投资策略和风险管理措施，并确保投资策略

的执行符合相关法律法规的要求。

其次，协会的指引对资产证券化的投资范围和比例进行了规定。

指引明确规定了基金管理人对资产证券化投资的最高比例限制，以控

制基金的风险。同时，指引还规定了基金管理人对于特定类型的资产

证券化投资需要具备的专业能力和经验要求。这些规定确保了基金管

理人在进行资产证券化投资时的风险可控性和专业性。