工程经济学项目经济评价案例分析

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某化学纤维厂项目经济评价

1、概述

某化学纤维厂是新建项目，该项目经济评价是在可行性研究完成市场需求预测、生产规模、工艺技术方

案、原材料燃料动力的供应、建厂条件和厂址方案、公用工程和辅助设施、环境保护、工厂组织和劳动定员

及项目实施诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定了最佳方案的基础上进行的。

项目生产国内外市场均较紧俏的某种化纤N产品，这种产品是纺织品不可缺少的原料，国内市场供不应

求，每年需要一定数量的进口。项目投产后可以产顶替。

主要技术和设备拟从国外引进。

厂址位于城市近郊，占用一般农田16.667公顷，靠近铁路、公路、码头，交通运输方便。靠近主要原材

料和燃料产地，供应有保障，水电供应可靠。

该项目主要设施包括生产主车间，与工艺生产相适应的辅助生产设施、公用工程以及有关生产管理、生

活福利等设施。

2、基础数据

（1）生产规模和产品方案

生产规模为年产2.3万吨N产品，产品方案为棉形及毛型二种，以棉为主。

（2）实施进度

项目拟三年建成，第四年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第五年达到90%，第六年达到100%。

生产期按15年计算，计算期为18年

3、总投资估算及资金来源

（1）建设投资估算（见表1-1《建设投资估算表》）

建设投资估算及依据。建设投资估算是依据XXXX年XXXX部颁发的《XXXXXXXXXXX》进行编制

的，引进设备价格的计算参照外商公司的报价，国内配套投资在建设期内根据国家规定考虑了涨价因素，即

将分年投资额按年递增率6%计算到建设期末，建设投资估算额为44669万元，其中外币3454万美元，外汇

按牌价1美元=5.48元人民币

建设期利息估算为4319万元，其中外汇为469万美元。

（2）流动资金估算（见表1-2《流动资金估算表》）

流动资金按分项详细估算法进行估算，估算总额为7084万元。

总投资为56072万元（总投资=建设投资+建设期利息+流动资金）

（3）资金来源

本项目自有资金（资本金）16000万元，其余为借款。外汇全部通过中国银行向国外借款，年利率为9%，

人民币建设投资部分由中国建设银行贷款，年利率为9.72%，流动资金由中国工商银行，年利率为8.64%。

投资分年使用，计划按第一年20%，第二年55%，第三年25%的比例分配。

《项目总投资使用计划与资金筹措表》见表1-3。

（4）工资及福利费估算

本项目全厂定员1140人，每人每年工资和福利费之和估算为2800元，全年工资及福利费总额为320万

元（其中福利费按工资总额的14%计取）。

3、财务评价

（1）年营业收入和年营业税金及附加估算

N产品年产2.3万吨，产品销售价格是根据财务评价的定价原理。预测到生产期初的市场价格每吨为

15400元计算，年营业收入估算值在正常年份为35420万元

年营业税金及附加按国家规定计算。产品交纳增值税，税率为14%，城市建设维护税按增值税的7%计

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提，教育费附加按增值税的2%计提。营业税金及附加的估算值在正常生产年份为2689万元。

年营业收入和年营业税金及附加估算见表1-4

（2）成本估算

根据需要该项目分别作了单位生产和总成本费用估算，总成本费用估算正常年份为23815万元，其中经

营成本为20454万元。

单位生产估算见表1-5和总成本费用估算见表1-6

成本说明如下：

①为了与产品销售价格相对应，所有原材料、辅助材料和燃料动力价格均以近几年市场以实现价格为基

础，预测到生产其初的价格。特别对比重大的A原料进行了分析论证，采用的预测价格为当前市场上恰处于

供求趋于均衡的现行市场价格，每吨按厂价5100元计算。

②固定资产折旧和无形及其他资产摊销计算

在建设投资中共工程建设其他费用除土地费用进入固定资产原值外，其余费用均作为无形及其他资产

固定资产原值为46558万元，按平均年限法折旧，折旧年限为15年。固定资产折旧计算见表1-7。

无形资产为1700万元，按10年摊销，其他资产730万元，按5年摊销。无形及其他资产摊销计算见表

1-8。

③修理费用计算

修理费用按年折旧额的50%计取，每年1467万元。

④借款利息计算

长期借款利息计算见表1-9，生产经营期间应计利息和汇兑损失计入财务费用。

流动借款利息计入财务费用。正常年应计利息为428万元。

⑤其他费用计算

其他费用是在制造费用、营业费用、管理费用中扣除工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费后的费用。

为简化计算，其他费用按工资福利费的25%计取，每年约为797万元。

土地使用税每年为70万元。

其他费用共计每年867万元。

主要投入物和产出物使用价格依据见表1-10

（3）利润与利润分配

利润与利润分配表见表2-3，利润总额正常年份为8916万元，所得税按利润总额的33%计取，法定盈余

公积金和任意盈余公积金按税后利润的25%和10%计取。

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表1-1 建设投资估算表 单位：万元；外币：万美元

序项目 建筑 设备 安装工其他 其中 合计

号 工程费 购置费 程费 费用 外币 比例(%)

1 工程费用 3466 22331 8651 34448 2899 81

1.1 主要生产项目 1031 17443 7320 25794

1.2 辅助生产项目 386 1052 51 1486

1.3 公用工程 449 2488 1017 3954

1.4 环境保护工程 185 1100 225 1510

1.5 总图运输 52 248 300

1.6 服务性工程 262 262

1.7 生活福利设施 1104 1104

1.8 厂外工程 38 38

2 工程建设其他费用

3 预备费用 5052 5052 314 12

3.1 基本预备费 3479 3479 314

3.2 涨价额备费 1303 1303

4 合计 3466 22331 8651 10221 44679 3454 100

表1-2 流动资金估算表 单位：万元

序号 项目 最低周周转次数 投产期 达到设计生产能力生产期

1. 5997 8567 8567 8567 流动资产

1.1 12 1194 1705 1705 1705 应收账款 30

1.2 4769 6132 6813 6813 存货

1.3 24 34 44 49 49 现金 15

2. 1038 1335 1483 1483 流动负债

2.1 12 1038 1335 1483 1483 应付账款 30

3 4959 6376 7084 7084 流动资金

4 4959 1417 708 流动资金

转天数

4 5 6 7-16

其中:外币 2029 870 2899

其中:土地费用

3042 3042 241 7

612 612

合计

增加额

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表1-3 项目总投资使用计划与资金筹措表 单位：万元；外币：万美元

序

项目 合计

号

1 56072 722 3957 5263 9220 2050 11234 14717 25951 1151 6307 7510 13817 4959 1417 1417 708 4959 708

1.1 44669 691 3787 5148 8935 1900 10412 14158 24570 863 4729 6435 11164

1.2 4319 31 170 115 285 150 822 559 1381 288 1578 1075 2653

1.3 7084 4959 1417 1417 708 4959 708

2 56072 722 3958 5263 9220 2050 4959 1417 1417 708 708 11234 14717 25951 1151 6307 7510 13817 4959

2.1 16000 2775 2775 2125 7631 7631 3469 3469 2125

2125 2125

2.2 40072 722 3958 2488 6445 2050 2834 1417 1417 708 708 11234 7086 18320 1151 6307 4041 10348 2834

2.2.1 35113 722 3958 2488 6445 2050 11234 7086 18320 1151 6307 4041 10348

2.2.2 4959 2834 1417 1417 708 708 2834

2.2.3

2.3

总投资

建设投资

建设期利息

流动资金

资金筹措

项目资本金

其中:流动资金

债务资金

用于建设投资

（含利息）

用于流动资金

用于短期借款

其他资金

1 2 3

外币 折人人民小计 外币 折人民人民小计 外币 折人人民小计 人民小计 人民小计 人民小计

民币 币 币 币 民币 币 币 币 币

4 5 6

表1-4 营业收入营业税金及附加估算表

生产负荷(70%) 生产负荷(90%) 生产负荷(100%)

单 价

序金额 销售量 金额 销售量 金额 销售量

项目

号

外内销 外内销 小计 外内销 小计 外内销 小计 外内销 小计 外内销 小计 外内销 小计

销 销 销 销 销 销 销

15400 16100 16100 24794 24794 20700 20700 31878 31878 23000 23000 35420 35420

15400 16100 16100 24794 24794 20700 20700 31878 31878 23000 23000 35420 35420

1881 1881 2418 2418 2689 2689

1726 1726 2219 2219 2467 2467

121 121 155 155 173 173

34 34 44 44 49 49

1

2

2.1

2.2

2.3

产品营业收入

N产品

营业税金及附加

增值税

城市维护建设税

教育费附加

注: 销售量单位是吨;内外销小计的金额单位是万美元万元万元

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表1-5 单位产品生产成本估算表 单位:元

序号 项目 单位 消耗定额 单价(元) 金额(元)

1 原材料、化工料及辅料

A 吨 1.027 5100 5238

B 吨 0.59 1600 944

C 吨 0.79 230 181

D 吨 0.14 2400 336

E 吨 0.011 1400 15

F 吨 0.87 154 133

小计 6847

2 燃料及动力

水 吨 174 0.6 104

电 2755 0.17 468

煤 1.83 175 320 吨

小计 892

3 工资及福利 97

4 制造费用 1043

5 副产品回收 吨

6 单位生产成本 8879

表1-6 总 成 本 费 用 估 算 表 单位：万元

项 目

生产负荷(%)

外购原材料费

外购燃料及动力

工资及福利费

修理费

折旧费

摊销费

财务费用

其中：利息支出

其他费用

其中：土地使用费

总成本费用合计

其中：固定成本

可变成本

经营成本

合计

70 90 100 100 100 100 100 100 100

229921 11024 14173 15748 15748 15748 15748 15748 15748 15748

29959 1436 1847 2052 2052 2052 2052 2052 2052 2052

4800 320 320 320 320 320 320 320 320 320

22005 1467 1467 1467 1467 1467 1467 1467 1467 1467

43995 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933

2430 316 316 316 316 316 170 170 170

20212 3794 3340 2781 2549 1939 1299 995 428 428

18084 3503 3294 2857 2258 1684 1008 704 428 428

13005 867 867 867 867 867 867 867 867 867

1050 70 70 70 70 70 70 70 70 70

366236 22157 25263 26484 26252 25642 24856 24552 23985 23815

86235 5903 5903 5903 5903 5903 5757 5757 5757 5587

280001 16254 19360 20581 20349 19739 19099 18795 18228 18228

301727 15405 18965 20745 20745 20745 20745 20745 20454 20454

投产期 达到设计生产能力生产期

4 5 6 7 8 9 10 11-13 14-18

度

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表1-7 固定资产折旧估算表

单位：万元

序

项 目

号

1

1．1 原值

1．2 本年折旧费

40692 37759 34826 31893 28960 26027 23094 20161 17228 14295 11362 8429 5496 2563 43625

固定资产合计

净值

合 计 投产期 达到设计生产能力生产期

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

46558

2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933

表1-8无形及其他资产摊销估算表 单位：万元

序原摊销生产期

号 值 年限

1 无形资产 1700 10

1.1 本年摊销费 170

1.2 净值 1530 1360 1190 1020 850 680 510 340 170 0

2 其他资产 730 5

2.1 本年摊销费 146 146 146 146 146

2.2 净值 584 438 292 146

3 合计 2430

3.1 本年摊销费 170 170

3.2 净值 2114 1798 1482 1166 850 680 510 340 170

项 目

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

170 170 170 170 170 170 170 170 170

316 316 316 316 316 170 170 170

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表1-9

借 款 偿 还 本 付 息 计 划 表单位：万元

序号 项 目

1

1.1

1.1.1

1.1.2

1.2

1.3

1.4

1.5

2

2.1

2.2

2.3

2.4

2.5

3

3.1

3.2

3.3

3.4

3.4.1

3.4.2

3.4.3

外汇借款

年初借款本息累计

本金

建设期利息

本年借款

本年应计利息

本年还本

本年付息

人民币借款

年初借款本息余额

本金

利息

本年借款

本年应计利息

本年还本

本年付息

还本资金来源

利润

折旧费

摊销费

还本资金来源合计

偿还外汇本金

偿还人民币本金

偿还本金后余额

2373 2966 6527

115 1075 559 1323 1269 1047 724 391 27

558 2287 3317 3434 3740 279

1323 1269 1047 724 391 27

380 2109 3139 3256 3562 3429 3562

2933 2933 2933 2933 2933 2933 2933

316 316 316 316 316 316 316

3629 5358 6388 6505 6811 6678 6811

利率

（%）

9

15191 15356 3975 21498 18427 12285 9214 6143 3072

14199 15356 3787 18928 18427 12285 9214 6143 3072

992 170 2570

3787 4729 10412

170 1578 1382 822 1935 1658 1106 829 553 276

3071 3071 3071 3071 3071 3071 3071

1382 1935 1658 1106 829 553 276

9.72

9574 10770 2488 13615 13057 7453 4019 279

建设期 投产期 达到设计生产能力生产期

1 3 6 2 4 5 7 8 9 10

8900 10770 2373 11866 13057 7453 4019 279

674 115 1749

3071 3071 3071 3071 3071 3071 3072

558 2287 3317 3434 3740 279

3328 3739

人民币借款偿还期(从借款开始年算起) 8.08年

表1-10 主要产出物和投入物使用价格依据表

项目 单位 单价（元） 价格依据

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主要投入物

原料

A 吨 5100 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

B 吨 1600 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

C 吨 230 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

D 吨 2400 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

E 吨 1400 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

F 吨 154 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

主要产出物

N产品 吨 15400 以近几年国内市场已实现的价格为基础，预测到生产期初的价格

表2-3 利润与利润分配表

单位：万元

序

号

70 90 100 100 100 100 100 100 100

1 517132 24794 31878 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420

2 39256 1881 2418 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689

3 366236 22157 25263 26484 26252 25642 24856 24552 23985 23815

4

5 111640 756 4197 6247 6479 7089 7875 8179 8746 8916

6

7

8 36839 249 1385 2062 2138 2339 2599 2699 2886 2942

9 74801 507 2812 4185 4341 4750 5276 5480 5860 5974

10

11

12 18703 127 703 1046 1085 1188 1319 1370 1465 1494

13 56098 380 2109 3139 3256 3562 3957 4110 4395 4480

14 5819 528 548 586 597

15

16

16 50279 380 2109 3139 3256 3562 3429 3562 3809 3883

17 380 2489 5628 8884 12446 15875 19437 30864 50279

18 119724 4259 7491 9104 8737 8773 8883 8881 9174 9344

项 目 合 计

生产负荷（%）

营业收入

营业税金及附加

总成本费用

补贴收入

利润总额

弥补以前年度亏损

应纳税所得额（5－6）

所得税

净利润（5－8）

期初未分配利润

可供分配利润（9+10）

提取法定盈余公积金

可供投资者分配利润

（11-12）

提取任意盈余公积金

应付普通股股利

（13-14）

各投资方利润分配

未分配利润（15-16）

累计未分配利润

息税前利润

（利润总额+利息支出）

息税折旧摊销前利润（息

税前利润+折旧+摊销）

投产期 达到设计生产能力生产期

4 5 6 7 8 9 10 11-13 14-18

19 7508 10640 12353 11986 12022 11986 11984 12277 12277

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表2-1 项目投资现金流量表

单位：万元

序

项目

号

70 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

1 24794 31878 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 45067

1.1 24794 31878 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420

1.2

1.3 2563

1.4 7084

2 8935 24570 11164 24888 26657 26961 27352 27503 27494 27294 27294 27579 27579 27579 27579 22621 27250 27579

2.1 8935 24570 11164

2.2 1417 4959 4959 708

2.3 18695 20745 20745 20745 20745 20454 20454 20454 20454 20454 20454 20454 15405 20745 20454

2.4 2418 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 1881 2689 2689

2.5 1385 2138 2339 2599 2699 2886 2886 2886 2942 2942 2942 2942 249 2062 2942

2.6 703 1085 1188 1319 1370 1465 1465 1465 1494 1494 1494 1494 127 1046 1494

3 11986 11986 12277 12277 12277 12277 12277 12277 21924 12277 -8935 -24570 -11164

生产负荷（%）

现金流入

营业收入

补贴收入

回收固定资产余值

建设期 投产期 达到设计能力生产

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

9078 11986 11986 11278 2549

回收流动资金

现金流出

建设投资

流动资金

经营成本

营业税金及附加

所得税

其他现金流出

所得税前净现金

流量

4 -8935 -33505 -44669 220814194 26180 38457 50734 63011 75288 87565 99842

累计所得税前净

现金流量

-42120 -33042 -21764 -9778 112119134043

5 1405 2472 3004 2883 2895 2599 2931 3027 3027 3027 3084 3084 3084 30843084

6 -8935 -24570 -11164 2173 6990 8170 8763 8459 8068 7917 7926 7926 7926 7841 7841 7841 7841 7841

调整所得税

所得税后净现金

流量

7 -8935 -33505 -44669 -2046 5871 13797 21723 29649 37490 45331 53172 61013 78501

累计所得税后净

现金流量

-42496-35506-27336-18573-10114

计算指标： 税后 税前

项目财务内部收益率 (%) 12.27 17.72

项目财务净现值（i= 12%）(万元) 676 16309

c

投资回收期(年) 9.26 7.8

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表2-2 项目资本金现金流量表

单位：万元

序

项目

号

70 90 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100

1 24794 31878 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 45067

1.1 24794 31878 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420 35420

1.2 2563

1.3 7084

2 2775 7631 3469 26919 31878 35420 35420 35456 31710 31279 27922 27922 27922 28007 28007 28007 28007 32966

2.1 2775 7631 3469 2125

2.2 3629 5358 6388 6505 6811 3350 3072 4959

2.3 3503 3049 2490 2258 1684 1008 704 428 428 428 428 428 428 428 428

2.4 15405 18965 20745 20745 20745 20745 20745 20454 20454 20454 20454 20454 20454 20454 20454

2.5 1881 2418 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689 2689

2.6 249 1385 2062 2138 2339 2599 2699 2886 2886 2886 2942 2942 2942 2942 2942

2.7 127 703 1046 1085 1188 1319 1370 1465 1465 1465 1494 1494 1494 1494 1494

3 -2775 -7631 -3469 -2125 -36 3710 4141 7498 7498 7498 7413 7413 7413 7413 12101

生产负荷（%）

现金流入

营业收入

回收固定资产余值

回收流动资金

现金流出

项目资本金

借款本金偿还

借款利息偿还

经营成本

营业税金及附加

所得税

法定盈余公积金

净现金流量

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

建设期 投产期 达到设计能力生产

计算指标：

财务内部收益率 14.10%

项目财务净现值（i= 12%） 2808万元

c

资本金收益率 %

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表2-4 资产负债表

单位：万元

序

项目

号

1 9220 35171 48988 51736 50201 47809 44559 41310 41917 42955 47350 51475 56140 60620 65100 69580 74060 78540

1.1 5997 7711 8567 8567 8567 12277 16418 23916 31414 38912 46325 53738 61151 68564 75977

1.1.1 1194 1535 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705 1705

1.1.2 4769 6132 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813 6813

1.1.3 34 44 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49 49

1.1.4 3710 7851 15349 22847 30345 37758 45171 52584 59997 67410

1.2 9220 35171 48988

1.3 43625 40692 37759 34826 31893 28960 26027 23094 20161 17288 14295 11362 8429 5496 2563

1.4 2114 1798 1483 1166 850 680 510 340 170

2 9220 35171 48988 51736 50201 47808 44559 41310 41917 42955 47350 51745 56140 60620 65100 69582 74060 78540

2.1 3872 5586 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442

2.1.1 1038 1335 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483 1483

2.1.2 2834 4251 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959

2.2 2834 4251 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959 4959

2.3 6445 24675 35113 31484 26126 19378 13233 6422 3072

6445 24675 35113 35356 31712 26180 19675 12864 9514 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442 6442

2.3 2775 10406 13875 16380 18489 21628 24884 28446 32403 36513 40908 45303 49698 54178 58658 63138 67618 72098

2.3.1 2775 10406 13875 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000 16000

2.3.2

2.3.3 528 1076 1662 2248 2834 3431 4028 4625 5222 5819

2.3.4 380 2489 5628 8884 12446 15875 19437 23246 227055 30864 34747 38630 42513 46396 50279

资产

流动资产总额

应收账款

存货

现金

累计盈余资金

在建工程

固定资产净值

无形及其他资产净额

建设期 投产期 达到设计能力生产

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

63.2 54.3 44.2 31.1 22.7 15.0 13.6 12.5 11.5 10.6 9.9 9.3 8.7 8.2 70.4 71.7 68.3 69.9

138.0 133.0 133.0 133.0 190.5 254.9 371.3 487.6 604.0 719.1 834.2 949.3 1064.3 1179.4 154.9

28.3 27.2 27.2 27.2 84.8 149.1 265.5 381.9 498.3 613.3 728.4 843.5 958.6 1073.6 31.7

负债及所有者权益

流动负债总额

应付账款

短期借款

流动资金借款

建设投资借款

负债小计

所有者权益

资本金

资本公积

累计盈余公积金

累计未分配利润

计算指标:

1、资产负债率（%）

2、流动比率（%）

3、速动比率（%）

注：货币资金包括现金和累计盈余资金

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