环保产品项目投资计划与经济效益分析

环保产品项目投资计划与经济效益分析

一、项目背景情况

当前时期，和平与发展仍然是时代主题，全球治理体系深刻变革，

世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待

方式粗放，资源环境约束日益加大，结构调整任重道远；创新型人才

短缺，自主创新能力不强，科技对经济的贡献率低；山川发展不平衡，

基本公共服务供给不足，脱贫攻坚任务艰巨；基础设施现代化水平不

高，对外开放通道不畅，水资源瓶颈突出等。这些问题和短板，严重

制约了我区经济社会的发展。

近年来，国家对环境治理、节能减排的要求日趋严格，将环境保

护与治理工作作为社会发展的重要内容。2018年1月1日起，《中华

人民共和国环境保护税法》正式施行，环保税由此成为我国的第十八

个税种。中央经济工作会议明确提出，打好污染防治攻坚战，要使主

要污染物排放总量大幅减少，生态环境质量总体改善。7月3日，国务

院正式印发了《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，对未来三年国家大

气污染防治工作进行部署。同时，随着生活水平提高，社交媒体的快

速发展与深入生活，国民对生态文明、生活环境的关注、诉求也越来

未来市场机会主要集中于煤电机组第三方运维服务和非电力领域的提

效改造市场。固废处理行业随着近几年相关国家政策的连续出台，固

废处理市场将持续释放。污水治理行业推行新版《水污染防治法》，

发展依然迅速，市场需求量较大，特别是第三方运维和PPP治理将呈

快速增长。土壤修复行业受益于“土十条”的落地，土壤修复市场逐

步打开，行业空间可观。

二、公司介绍

三、项目基本情况

以新发展理念统领发展全局，加快供给侧结构性改革，大力发展

特色产业，促进产业链、创新链、服务链、信息链、人才链联动发展，

全面提升创新发展能力和核心竞争力，培育区域国民经济新支柱。

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资46496.19万元，其中：建设投资36910.23

万元，占项目总投资的79.38%；建设期利息518.50万元，占项目总投

资的1.12%；流动资金9067.46万元，占项目总投资的19.50%。

项目正常经营年份每年营业收入87000.00万元，综合总成本费用

72466.19万元，税金及附加399.33万元，净利润10600.86万元，财

务内部收益率17.00%，财务净现值9921.56万元，全部投资回收期

6.08年。

四、投资估算的编制说明

（一）投资估算的依据

本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资

金，估算的主要依据包括：

1、《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》

2、《投资项目可行性研究指南》

3、《建设项目投资估算编审规程》

4、《建设项目可行性研究报告编制深度规定》

5、《建设工程工程量清单计价规范》

6、《企业工程设计概算编制办法》

7、《建设工程监理与相关服务收费管理规定》

（二）项目费用与效益范围界定

本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费

用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价

过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。

五、建设投资估算

本期项目建设投资36910.23万元，包括：工程建设费用、工程建

2、设备购置费估算

设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程

设备价格，同时参照《机电产品报价手册》和《建设项目概算编制办

法及各项概算指标》规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行

估算。本期项目设备购置费为16012.66万元。

3、安装工程费估算

本期项目安装工程费为1108.09万元。

（二）工程建设其他费用

本期项目工程建设其他费用为3847.17万元。

（三）预备费

本期项目预备费为1033.63万元。

建设投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用14908.6816012.661108.0932029.4386.78%

1.1建筑工程费14908.6814908.6840.39%

1.2设备购置费16012.6643.38%16012.66

1.3安装工程费1108.093.00%1108.09

2工程建设其他费用3847.1710.42%3847.17

2.1土地出让金1467.173.97%1467.17

2.2其他前期费用2380.002380.006.45%

3预备费1033.631033.632.80%

3.1基本预备费553.48553.481.50%

3.2涨价预备费480.15480.151.30%

4建设投资合计36910.23100.00%

固定资产投资估算表

单位：万元

序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例

1工程费用14908.6816012.661108.0932029.4389.07%

1.1建筑工程费14908.6814908.6841.46%

1.2设备购置费16012.6644.53%16012.66

1.3安装工程费1108.093.08%1108.09

2固定资产其他费用2380.006.62%2380.00

3预备费1033.632.87%1033.63

3.1基本预备费553.481.54%553.48

3.2涨价预备费480.151.34%480.15

4建设期利息518.501.44%518.50

5固定资产投资35961.56100.00%

6固定资产投资合计35961.56100.00%

六、建设期利息

按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款

21163.43万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息518.50万元。

建设期利息估算表

单位：万元

序号项目合计第1年第2年

1借款

1.1建设期利息518.50518.500.00

1.1.1期初借款余额21163.43

1.1.2当期借款0.0021163.4321163.43

1.1.3当期应计利息0.00518.50518.50

1.1.4期末借款余额21163.4321163.43

1.2其他融资费用

1.3小计（1.1+1.2）518.50518.500.00

2债券

2.1建设期利息

2.1.1期初债务余额

2.1.2当期债务金额

2.1.3当期应计利息

2.1.4期末债务余额

2.2其他融资费用

2.3小计（2.1+2.2）

3合计（1.3+2.3）518.50518.500.00

3.1建设期利息合计518.50518.500.00

3.2其他融资费用合计

参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算

法进行测算。

根据测算，本期项目流动资金为9067.46万元。

流动资金估算表

单位：万元

序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

1流动资产43286.7449946.2456605.7366594.9866594.9866594.9866594.9866594.9866594.98

1.1应收账款19479.0322475.8125472.5829967.7429967.7429967.7429967.7429967.7429967.74

1.2存货15150.3617481.1819812.0023308.2423308.2423308.2423308.2423308.2423308.24

1.2.1原辅材料4545.115244.355943.606992.476992.476992.476992.476992.476992.47

1.2.2燃料动力227.25262.22297.18349.62349.62349.62349.62349.62349.62

1.2.3在产品6969.168041.349113.5210721.7910721.7910721.7910721.7910721.7910721.79

1.2.4产成品3408.833933.264457.705244.355244.355244.355244.355244.355244.35

1.3现金3462.943995.704528.465327.605327.605327.605327.605327.605327.60

1.4预付账款5194.415993.556792.697991.407991.407991.407991.407991.407991.40

2流动负债37392.8943145.6448898.3957527.5257527.5257527.5257527.5257527.5257527.52

2.1应付账款13461.4415532.4317603.4220709.9120709.9120709.9120709.9120709.9120709.91

2.2预收账款23931.4527613.2131294.9736817.6136817.6136817.6136817.6136817.6136817.61

3流动资金5893.856800.597707.349067.469067.469067.469067.469067.469067.46

4流动资金增加5893.85906.75906.751360.12

5铺底流动资金12986.0214983.8716981.7219978.4919978.4919978.4919978.4919978.4919978.49

八、项目总投资

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资46496.19万元，其中：建设投资36910.23

万元，占项目总投资的79.38%；建设期利息518.50万元，占项目总投

资的1.12%；流动资金9067.46万元，占项目总投资的19.50%。

九、资金筹措与投资计划

本期项目总投资46496.19万元，其中申请银行长期贷款21163.43

万元，其余部分由企业自筹。

项目投资计划与资金筹措一览表

单位：万元

序号项目数据指标占总投资比例

1总投资46496.19100.00%

1.1建设投资36910.2379.38%

1.2建设期利息518.501.12%

1.3流动资金9067.4619.50%

2资金筹措46496.19100.00%

2.1项目资本金25332.7654.48%

2.1.1用于建设投资15746.8033.87%

2.1.2用于建设期利息518.501.12%

2.1.3用于流动资金9067.4619.50%

2.2债务资金21163.4345.52%

2.2.1用于建设投资21163.4345.52%

2.2.2用于建设期利息

2.2.3用于流动资金

2.3其他资金

十、经济测算基本假设及参数选取

（一）生产规模和产品方案

本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内

不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假

设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。

（二）项目计算期及达产计划的确定

为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为

10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后

逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。

十一、经济评价财务测算

（一）营业收入估算

本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入87000.00万元。

营业收入、税金及附加和增值税估算表

单位：万元

序

号

1营业收入56550.0065250.0073950.0087000.0087000.0087000.0087000.0087000.0087000.00

2增值税1971.432358.952746.483327.763327.763327.763327.763327.763327.76

2.1销项税7351.508482.509613.5011310.0011310.0011310.0011310.0011310.0011310.00

2.2进项税5380.076123.556867.027982.247982.247982.247982.247982.247982.24

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

3税金及附加236.57283.08329.57399.33399.33399.33399.33399.33399.33

3.1城市维护建设税138.00165.13192.25232.94232.94232.94232.94232.94232.94

3.2教育费附加59.1470.7782.3999.8399.8399.8399.8399.8399.83

3.3地方教育附加39.4347.1854.9366.5666.5666.5666.5666.5666.56

（二）正常经营年份增值税估算

根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实

施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，本期项目正常经营

年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进

项税额=3327.76万元。

（三）综合总成本费用估算

本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、

工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、

其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。

本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为

基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常

经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用72466.19万元，其

中：可变成本60296.16万元，固定成本12170.03万元。正常经营年

份项目经营成本69420.59万元。具体测算数据详见—《综合总成本费

用估算表》所示。

综合总成本费用估算表

单位：万元

序

号

1外购原材料、燃料费37173.8642892.9248611.9857190.5657190.5657190.5657190.5657190.5657190.56

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

2工资及福利费3105.603105.603105.603105.603105.603105.603105.603105.603105.60

3修理费1113.561113.561113.561113.561113.561113.561113.561113.561113.56

4其他费用8010.878010.878010.878010.878010.878010.878010.878010.878010.87

4.1其他制造费用501.97501.97501.97501.97501.97501.97501.97501.97501.97

4.2其他管理费用551.81551.81551.81551.81551.81551.81551.81551.81551.81

4.3其他营业费用6957.096957.096957.096957.096957.096957.096957.096957.096957.09

5经营成本49403.8955122.9560842.0169420.5969420.5969420.5969420.5969420.5969420.59

6折旧费1979.251979.251979.251979.251979.251979.251979.251979.251979.25

7摊销费29.3429.3429.3429.3429.3429.3429.3429.3429.34

8利息支出1037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.01

9总成本费用52449.4958168.5563887.6172466.1972466.1972466.1972466.1972466.1972466.19

9.1其中：固定成本12170.0312170.0312170.0312170.0312170.0312170.0312170.0312170.0312170.03

9.2可变成本40279.4645998.5251717.5860296.1660296.1660296.1660296.1660296.1660296.16

（四）税金及附加

本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地

方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及

附加399.33万元。

（五）利润总额及企业所得税

根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额

（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14134.48

（万元）。

企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所

得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税

率=14134.48×25.00%=3533.62（万元）。

（六）利润及利润分配

该项目正常经营年份可实现利润总额14134.48万元，缴纳企业所

得税3533.62万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利

润总额-企业所得税=14134.48-3533.62=10600.86（万元）。

利润及利润分配表

单位：万元

序

号

1营业收入56550.0065250.0073950.0087000.0087000.0087000.0087000.0087000.0087000.00

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

2税金及附加236.57283.08329.57399.33399.33399.33399.33399.33399.33

3总成本费用52449.4958168.5563887.6172466.1972466.1972466.1972466.1972466.1972466.19

4补贴收入

3863.946798.379732.8214134.4814134.4814134.4814134.4814134.4814134.485利润总额

6弥补以前年度亏损

3863.946798.379732.8214134.4814134.4814134.4814134.4814134.4814134.487应纳所得税额

8所得税965.991699.592433.203533.623533.623533.623533.623533.623533.62

9净利润2897.955098.787299.6210600.8610600.8610600.8610600.8610600.8610600.86

10期初未分配利润0.002608.156936.2412812.2821071.8228505.4135195.6541216.8646635.94

11可供分配的利润2897.957706.9314235.8623413.1431672.6839106.2745796.5151817.7257236.80

12提取法定盈余公积金289.80770.691423.592341.313167.273910.634579.655181.775723.68

13可供投资者分配的利润2608.156936.2412812.2821071.8228505.4135195.6541216.8646635.9451513.12

14应付优先股股利

2608.156936.2412812.2821071.8228505.4135195.6541216.8646635.9451513.1218未分配利润

15提取任意盈余公积金

16应付普通股股利

17投资方利润分配

19息税前利润5866.949534.9713203.0318705.1118705.1118705.1118705.1118705.1118705.11

20息税折旧摊销前利润7875.5311543.5615211.6220713.7020713.7020713.7020713.7020713.7020713.70

十二、项目盈利能力分析

（一）财务内部收益率（所得税后）

项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净

现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：

财务内部收益率（FIRR）=17.00%。

本期项目投资财务内部收益率17.00%，高于行业基准内部收益率，

表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均

水平，投资使用效率较高。

（二）财务净现值（所得税后）

所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基

准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

财务净现值（FNPV）=9921.56（万元）。

以上计算结果表明，财务净现值9921.56万元（大于0），说明本

期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。

（三）投资回收期（所得税后）

投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是

财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计

现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当

年净现金流量}，本期项目投资回收期：

投资回收期（Pt）=6.08年。

本期项目全部投资回收期6.08年，要小于行业基准投资回收期，

说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能

够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。

十三、财务生存能力分析

根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹

资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运

营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流

量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现

金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。

十四、偿债能力分析

（一）债务资金偿还计划

本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款

计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。

（二）利息备付率测算

按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息

备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）

的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的

保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为18.04。

本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接

受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。

（三）偿债备付率测算

借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率

（DSCR）为16.57。

根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年

的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于

还本付息的资金保障程度较高。

借款还本付息计划表

单位：万元

序

号

1借款

1.1期初借款余额21163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.43

1.2当期还本付息518.501037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.01

1.2.1还本

1.2.2付息518.501037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.01

1.3期末借款余额21163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.43

2债券

2.1期初债务余额

2.2当期还本付息

2.2.1还本

2.2.2付息

2.3期末债务余额

3借款和债券合计

3.1期初余额21163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.43

3.2当期还本付息518.501037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.01

3.2.1还本

项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年

3.2.2付息518.501037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.011037.01

3.3期末余额21163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.4321163.43

4利息备付率18.0418.0418.0418.0418.0418.04

5偿债备付率16.5716.5716.5716.5716.5716.57

十五、经济评价结论

根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入87000.00万元，综

合总成本费用72466.19万元，税金及附加399.33万元，净利润

10600.86万元，财务内部收益率17.00%，财务净现值9921.56万元，

全部投资回收期6.08年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务

净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标

上评价是完全可行的。

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

1占地面积㎡73333.00约110亩

1.1总建筑面积㎡112743.30容积率1.54

1.2基底面积㎡46199.79建筑系数63.00%

1.3投资强度万元/亩326.92

2总投资万元46496.19

2.1建设投资万元36910.23

2.1.1工程费用万元32029.43

2.1.2工程建设其他费用万元3847.17

2.1.3预备费万元1033.63

2.2建设期利息万元518.50

2.3流动资金万元9067.46

3资金筹措万元46496.19

3.1自筹资金万元25332.76

3.2银行贷款万元21163.43

4营业收入万元87000.00正常运营年份

5总成本费用万元72466.19""

6利润总额万元14134.48""

7净利润万元10600.86""

8所得税万元3533.62""

9增值税万元3327.76""

10税金及附加万元399.33""

11纳税总额万元7260.71""

12工业增加值万元25126.33""

13盈亏平衡点万元39649.45产值

14回收期年6.08含建设期12个月

15财务内部收益率17.00%所得税后

16财务净现值9921.56所得税后万元