流动资金估算方法

流动资金估算方法

流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产

运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等

所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。

个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。

㈠分项详细估算法

流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其

周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估

算法是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金

的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究

中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四

项内容进行估算，计算公式为：

流动资金＝流动资产—流动负债

流动资产＝应收账款＋存货＋现金

流动负债＝应付账款

流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金

估算的具体步骤，首先计算各类流动资产和流动负

债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。

1．周转次数计算

周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完

成多少个生产过程。

周转次数＝360天/最低需要周转天数

存货、现金、应收账款和应付账款的最低周转天数，可

参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。又因

为：

周转次数＝周转额／各项流动资金平均占用额

如果周转次数已知，则：

各项流动资金平均占用额＝周转额／周转次数

2．应收账款估算

应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。应

收账款的周转额应为全年赊销销售收入。在可行性研究中，

用销售收入代替赊销收入。计算公式：

应收账款＝年销售收入／应收账款周转次数

3．存货估算

存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要

有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗品、维修备件、包装

物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算，仅考虑

外购原材料、外购燃料、在产品和产成品，并分项进行计算。

计算公式：

存货＝外购原材料＋外购燃料＋在产品＋产成品

外购原材料占用资金＝年外购原材料总成本／原材料周转

次数

外购燃料＝年外购燃料／按种类分项周转次数

在产品＝（年外购原材料、燃料＋年工资及福利费＋年

修理费＋年其他制造费）/在产品周转次数

产成品＝年经营成本／产成品周转次数

4．现金需要量估算

项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产

运营活动中停留于货币形态的那部分资金，包括企业库存现

金和银行存款。计算公式为：

现金需要量＝(年工资及福利费＋年其他费用)／现金

周转次数

年其他费用＝制造费用＋管理费用＋销售费用

-(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、

摊销费、修理费)

5．流动负债估算

流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期

内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，流动负债的估

算只考虑应付账款一项。计算公式为：

应付账款＝(年外购原材料＋年外购燃料)／应付账款周转

次数

根据流动资金各项估算结果，编制流动资金估算表。

㈡扩大指标估算法

扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得

各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或

经验确定比率。将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来

估算流动资金。一般常用的基数有销售收入、经营成本、总

成本费用和固定资产投资等。扩大指标估算法简便易行，但

准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。扩大指标估算

法计算流动资金的公式为：

年流动资金额＝年费用基数×各类流动资金率

年流动资金额＝年产量×单位产品产量占用流动资金额

㈢估算流动资金应注意的问题

⑴在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况

分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，

并考虑一定的保险系数。

⑵在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负

荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估

算，而不能直接按照100％生产负荷下的流动资金乘以生产

负荷百分比求得。

⑶流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资

金的筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30％)的方

式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措，为简化

计算，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金

需用量。其借款部分按全年计算利息，流动资金利息应计入

生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金(不含

利息)。