现行财务分析指标存在的局限性

财会/审计

叶合作经济与科技曳No.8s圆园20

现行财务分析指标存在的局限性

□文/陈琪朱小双

（西南石油大学四川·南充）

［提要］财务工作实践中，作为判断与评价标准的财务指标，经营业绩等方面得以广泛使用。但在分析和解剖企业财务状况、

现行财务指标仍反映出一定局限性。本文主要从反映企业偿债、盈利和发展能力的财务指标出发，探讨财务指标存在的局限营运、

性，并提出相关的改进对策。

关键词：财务分析指标；局限性；改进建议

中图分类号：F23文献标识码：A

收录日期：2020年5月9日

一、财务分析指标的含义金融经营模式、得到经常性政策补贴和贷款的企业，其高资产

财务分析指标是总结和评价企业财务状况与经营成果的负债率也不一定代表高财务风险。

分析指标，通常包括偿债、运营、盈利和发展能力指标，其作为（二）营运能力指标局限性

财务报表分析的主要内容，在一定程度上可以衡量企业的四大1、应收账款周转率。应收账款周转率等于营业收入与应收

能力。但由于财务指标本身的局限性，使得其在实际运用中可账款平均余额的比值。作为一个衡量企业应收账款管理效率的

能出现偏差，从而难以反映出企业的真实情况。基于此，本文主指标，实践中存在以下局限性：一是分子在计算时使用了营业

要对现行财务指标的局限性进行分析，并提出相关解决对策。收入而非赊销额，从理论上讲，应收账款是由赊销引起的，其对

二、财务分析指标存在的局限性

（一）偿债能力指标局限性易受季节性、偶然性和人为因素影响；二是应收票据属于赊销

1、流动比率。流动比率表示企业在债务到期时，其流动资

产可变现用于偿还流动负债的能力。但该比率作为一个静态指准备计提增多可能带来账款周转加快的假象。

标，不能描述资产负债不断周转的连续性；其次，该比率中全部

流动资产都可变现用于清偿债务的假设前提，不符合企业持续生产到销售收回等环节管理状况的指标。存货周转率的不足之

经营的运行规律。另外，部分流动资产账面价值与变现价值差处：一是该比率的高低未必能反映企业经营活动本质。若企业

异大、部分存货和应收账款的流动性较差，其体现的偿债能力进行恶性价格竞争，虽存货周转率有所提高，但会减少企业收

有待重新考察。入，削弱营运能力。二是受存货估价影响较大。三是未充分关注

2、速动比率。速动比率在流动比率的基础上剔除了变现能存货内部项目，如原材料、在产品和产成品各项目的变动原因。

力差的存货，虽弥补了不足，但仍存在局限性。表现在该比率仍（三）盈利能力指标。现行盈利能力评价指标主要针对传统

是静态指标且没有全面考虑速动资产的构成，如不能及时收回行业中从事单一业务的企业，存在经常强调盈利结果而忽视盈

的应收账款和需要经过存货流转才能变现的预付账款。利过程的问题。一方面具体指标无法区分企业的具体盈利区

3、现金比率。现金比率表示企业直接用现金偿还债务的能域。如在销售利润率、总资产报酬率中，前者分子利润总额来源

力。但实践中不可能要求企业用全部现金或现金等价物来偿还核心利润、投资收益和资产处置收益等多个方面，后者分母平

债务。特别是存在用途被限制的资金时，可能导致该比率结果均资产总额没有进一步细分，其结果都无法区分企业的盈利区

失真。如大量购买理财产品，使企业表面看起来偿债能力很强，域是来源于自身经营还是对外投资。另一方面过于关注数量维

实则可动用现金流量很少。度的结果也是其局限性的体现。特别是对于连续亏损面临退市

4、资产负债率。存在过于强调结果的问题，得出的结论可的上市公司，只要实现扭亏为盈即可继续进行股票交易，这样

能以偏概全。如一些处于开创初期、盈利差的企业，其低资产负单一的监管标准加大了盈余管理难度。对盈利能力进行分析的

债率不一定代表强偿债能力；采用占用供应链上下游资金的类目的在于了解过去并对其进行盈利预测，而这种过于强调最终

应的应是营业收入中的赊销部分；分母属于时点存量指标，容

范围，计算应收账款周转率时应将其纳入；三是应收账款坏账

2、存货周转率。存货周转率是评价企业从取得存货、投入