广东创业投资发展现状研究

现代经济信息

广东创业投资发展现状研究

余 萍 广州工程技术职业学院

刘利锋 广州市工商局越秀分局

摘要：创业投资是一种发展较快的经济活动，对经济的创新是助推器，对经济的转型是加速剂，不断地推动着经济转型的加速升级。

据统计，截止至2015年初，广东在创业投产方面的投资达到5.7亿元，极大推动了高新技术产业的发展。本文分析了广东省创业投资发展

意义、现状及问题，提出加快广东创业投资发展的相关建议对策。

关键词：创业投资；投资人才；服务机构；政策制度

中图分类号：F127   文献识别码：A   文章编号：1001-828X(2015)024-000488-02

一、广东省加快创业投资发展的意义

创业投资(Venture Capital)指的是按照股权资本提供给初创企

业或者快速成长企业，并给对方管理和经营服务方面的指导和帮

助，以期在企业有所发展并在一定的适当时机，采用股权转让等一

系列方式退出企业以获取高额中长期收益的投资行为。创业投资的

投资对象是处于初创期和快速成长期的未上市企业，将高风险中取

得的高收益最为整个创业投资行为的经营指导，特别关注和强调的

是企业在这期间得到的高成长性。从高成长性对企业进行分析的

话，高新技术企业比传统的企业更具优势，因此，创业投资的对象

往往更倾向于高新技术。据统计，美国的创业资本投资有四分之三

都属于高新技术的领域，这也对美国的高新技术产业化的快速发展

起到很重要的推动作用。

当前正是广东省进行产业经济转型和升级的重要发展时期，也

是广东省加快高新科技成果转化和实现经济质变的关键性机遇期。

只要能够抓住这个机遇期，对创业投资大力的发展，培育具有自主

创新能力的高新科技企业，不断壮大和加强负有科技代表性的科技

上市企业，全面提升广东科学技术的创新能力具有非常重大的意义。

一方面，对创业投资加大重视程度并大力的发展是推动高新技

术产业发展，提升经济结构，升级经济增长方式实现产业经济转型

升级的重要途径。经济转型升级是指在某一段时间内，一个国家或

者地区的经济制度和经济结构发生了重大的变化，从而促使经济发

展从低级阶段跨越到高级阶段。从美国、德国等国外发达国家高新

技术产业发展的历史经验看，一国想要实现持续快速的发展就必须

进行经济的转型升级，大力发展创业投资，建立可以帮助创业资本

开展有效运行的创业投资体制的针对性机制以加速产业结构的进一

步优化和升级，推动高新技术产业化。另一方面，对创业投资的大

力支持和发展可以有效的对民间资本投资的渠道和区域金融体系的

优化做进一步的拓宽。作为我国开放型经济体的典型代表，研究广

东地区高新技术产业的经济转型和升级这一课题一定会对我国全面

高新技术的提升发展有着极为重要的启示和借鉴意义。

中，前八位里光深圳就独占了五个席位。从深圳市证监局所提供的

数据例我们可以看出，截止到2014年8月，仅深圳一个地区就汇

聚了逾8000家的创投性质的机构，占到全国总数的30%以上。在

投资资本上，这些创投机构管理的资本已经超出了4000亿元。中

小规模的创投企业达到3500多家，其中达到上市规模的超过400

家。推算下来，在全国的上市公司里，10家中就有1家是具有深

圳标签的创投机构。

广东省创业投资经过十多年的发展，成绩卓著。但从整体的发

展分析，广东的创业投资发展还是被经济以及高新技术企业需求的

高速发展远远的拉在了后面。分析看来，广东的创业投资主要存在

以下几方面问题：

1.创业投资在水平的发展上仍是滞后于全省经济发展的水平。

广东省在我国的经济发达的程度是首屈一指的省份，根据2015年

广东省政府工作报告，2014年全省实现国民生产总值6.78万亿

元，比上年增长7.8%。全年完成固定资产投资2.59万亿元，增长

15.9%。但是在2014年广东省的创业投资资本总额却仅有5.7亿

元，占固定资产投资的2.2%。 目前广东的经济正处于在从大省向

强省上迈进的关键阶段，就一定要发展和加快信息化和工业化的整

体进程实现产业经济的转型升级，而实现这两个任务的重要举措就

是大力发展创业投资。很显然，创业投资现存的落后状况是不适应

广东经济高速发展的。

2.创业投资的行业监管、服务和行业自律不够到位。第一，创

投企业监管缺失。大部分的创投企业存在未经过省证监局等相关机

构审查的情况，日常的经营工作更不存在监管。这种现象的日益积

攒就会造成非法集资风险的出现，并得不到预防。第二，行政服务

的缺乏。广东的很多工商部门的工作人员缺乏工商的相关专业知识，

这就造成工商注册效率低的问题，严重影响了公司注册的进度。

第三，创业投资行业缺乏自律机制制度。对广东省负责创业投

资企业的自律组织基本上就是风险投资促进会和深圳市私募基金协

会两家，直接由政府主导和管理，不但缺乏一定的独立性，在运行

上也重在服务不在监管。因此，既没有形成对私募股权投资市场各

类主题行为的指引，也没有达成行业自律的约定，仅是停留在了相

互信息的传递以及追求利益的最初面上，自律管理的职能发挥就受

到很大的限制。

3.创业投资的发展质量不能满足广东高新技术产业的发展需

求。2014年广东省实现地区生产总值(GDP)6.78万亿元，比上年增

长7.8%。其中高技术制造业增加值7546.10亿元，增长11.4%；先

进制造业增加值1.4万亿元，增长9.2%。广东高技术产品产值及

高新技术产品出口额均在全面前茅。目前看来，广东广东高新技术

产业总体规模虽然是比较大的，但总体的质量并不高。主要从以下

的五个方面表现出来：第一，产业技术的水平与发展的规模并不相

符。根据2014年统计数据可以看出，广东省的高新技术在产品的

产值和技术水平上和国际领先水平存在很大的差距。第二，很大部

地方经济

分的高新技术产业除了信息制造业外，都未形成规模经济。第三，

企业产品的附加值比较低，自主创新能力差。四是缺少带动力强的

龙头企业，企业产品技术含量低。第五，企业存在对消化吸收能力

差的问题，主要针对自主研发的新技术成果以及引进的先进技术设

备，这就直接导致后期产品开发动力不足。

目前广东高新技术产业发展面临着国内激烈竞争的压力。目

前，我国的发展已经开启了全方位模式，开发的模式已经初见规

模，各个省份也将重视和加快高新技术产业的发展作为提升本省经

济的重要途径。特别是近年来长江三角洲经济的高速发展，加速了

国内市场竞争的激烈化。广东目前所面临亟待解决的问题就是高新

技术产业的资助创新能力。创新投资作为推动广东产业发展的助力

器，对优化地区产业结构具有重要作用。

估，旨在减小创业投资的风险；与此同时，还要加快类似会计师事

务所、 律师事务所等服务型中介机构的发展，为创业投资的顺利开

展提供会计、审计、法律咨询等强大的后盾支持。最后是要积极的

创建投资信息的服务平台，加快完善创投的信息服务中介体系。

3.建立政府支持创业投资的政策制度。广东省政府应制定颁布

促进本省创业投资发展的政府规章规划。一个科学的、权威的创业

投资发展规划是创业投资企业的一面旗帜，为创业投资企业的未来

能够发展壮大具有非常重大的意义。在此提出以下建议：首先要加

快制定相关的广东省创业投资发展规划的政策及文件。政府要持积

极的态度，在创业投资发展上具有决心，才能大力鼓舞国内外投资

者的信心和士气。其次是将创业投资企业发展指标融入到全省的创

新体系中来，将全省的创新目标与创业投资活动相结合起来。最后

是进一步完善我省现有创新体系，将创新工作系统化并扩大到全社

会范围，提升创新体系的层次。

三、推动广东省创业投资进一步发展的对策及建议

1.培养和引进高素质创业投资人才。一方面，政府要创建良好

的发展环境，强化激励机制，大量引进会管理、懂技术、善于通过

资本运作进行创业投资的优秀人才。另一方面，对创业投资人才的

培养加快速度。积极的培养一批同时具备财务、金融管理及企业运

作管理专业知识和集经济、风险分析、法律、科技专业于一身的高

级管理人才。

2.建立健全的创业投资相关服务机构。首先可以吸取国内先进

地市如北京、上海的经验，并借鉴其做法，开展政府人员的创业投

资的相关培训，提高对创投企业的政务服务水平。其次建立具有权

威性和专业性的咨询机构。主要由政府负责主导工作，经济、金融

等行业的专家为成员组成，负责对投资的项目开展严格、规范的评

参考文献：

[1]刘建钧.创业投资制度创新论[M].经济科学出版社,2004.

[2]刘建香.公司创业投资的概念、内涵及模式[J].现代管理科

学,2008.

[3]陈红辉.天使投资：我国的现状、问题及对策[J].世界经济研

究,2003.

[4]2014年广东国民经济和社会发展统计公报.

[5]2014中国天使投资年度报告.

[6]2015年广东省政府报告.

作者简介：余 萍，广州工程技术职业学院，研究方向：金融投资。

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秩序。

三、对衡阳市民间借贷市场的建议

（一）健全法律法规，用制度来引导民间借贷法律化

民间借贷历史悠久，一方面给衡阳市经济发展带来了极大的促

进和积极的影响，另一方面由于民间借贷本身的缺陷也带来了一系

列的问题。因此合法规范衡阳市民间借贷是重中之重，可以趋利避

害。让法律来规范、制约民间借贷，弥补民间借贷固有的缺陷，这

就需要监管部门的有效监督以及借贷双方严格遵守法律法规。目

前，我国对于民间借贷的法律仍规范很少，因此需要新出台一部相

关的法律法规来控制。

第一，要明确非法集资与民间借贷的界限。界限不明，会导致

很多法律纠纷，极大阻碍了我国的法制进程，也会阻碍经济社会发

展。很多案例都是由于这个界限不清不楚，无法区别非法集资，才

导致一系列问题。因此要非常明确这一界限，才能解决首要问题，

进一步解决后续的问题。

第二，要明确借贷的资金流转方向。民间借贷资金流向一般

都无法关注，也无法监督，因此出台的法律要能对资金流向进行监

督和管理，才能保证双方利益。这种信息透明化的方式更加有利于

维护民间借贷市场的秩序、引导民间借贷市场走向正规化。资金的

流向提供给双方更多有利信息，可以更加有效决定借贷行为是否发

生，让借贷双方更理性思考。

（二）借贷主体规范化

民间借贷有风险，参与的主体的可信度对于风险性有极大影

响。因此我们要规范借贷主体，才能逐步缩小民间借贷的风险性，

最大程度地对民间借贷进行控制，发挥其优势。

借贷主体多元化，比如有银行、小额贷款公司、个人、投资管

理公司等。在衡阳市，民间借贷主体大部分是非法组织或个人，因

此要官方地把这些组织或个人纳入体系进行监管，宏观进行调控，

加大打击非法集资力度。利用制度来制约这些借贷主体，严格控制

风险和资金利用率，为借贷双发带来互利共赢的局面。因此我们要