金融常用词汇的中英文对照及注解.

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英文术语 中文翻译

Accelerated Depreciation

Accident and Health

Benefits

加快折旧 任何基于会计或税务原因促使一项资产在较早期以较大金额

意外与健康福利

详细解释

折旧的折旧原则

为员工提供有关疾病、意外受伤或意外死亡的福利。这些福

利包括支付医院及医疗开支以及有关时期的收入。

客户应付的金额。拥有应收账款指公司已经出售产品或服务应收账款

但仍未收取款项

能提高进行收购公司每股盈利的收购项目 具增值作用的收购项

一项严谨的测试，用以衡量一家公司是否拥有足够的短期资酸性测试比率

产，在无需出售库存的情况下解决其短期负债。

计算方法：

(现金 + 应收账款 +短期投资)

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流动负债

Accounts Receivable (AR)

Accretive Acquisition

Acid Test

目

Act of God Bond

Active Bond Crowd

Active Income

Active Investing

Active Management

Activity Bad Budgeting

天灾债券 保险公司发行的债券，旨在将债券的本金及利息与天然灾害

活跃债券投资者 在纽约股票交易所内买卖活跃的定息证券

活动收入 来自提供服务所得的收入，包括工资、薪酬、奖金、佣金，

积极投资

积极管理 寻求投资回报高于既定基准的投资策略

以活动为基础的预算一种制定预算的方法，过程为列举机构内每个部门所有牵涉

案

造成的公司损失联系起来

以及来自实际参与业务的收入

包含持续买卖行为的投资策略。主动投资者买入投资，并密

切注意其走势，以期把握盈利机会

成本的活动，并确立各种活动之间的关系，然后根据此资料

决定对各项活动投入的资源

Activity Bad

Management

Activity Ratio

Actual Return

Actuary

Acquisition

Acquisition Premium

Affiliated Companies

Affiliated Person

After Hours Trading

After Tax Operating

精选范本

以活动为基础的管理 利用以活动为基础的成本计算制度改善一家公司的运营

活动比率 一项用以衡量一家公司将其资产负债表内账项转为现金或营

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Income - ATOI

After Tax Profit Margin

After The Bell

Agent

税后利润率 一种财务比率，计算方法为税后净利润除以净销售额

收盘铃后 股票市场收盘后

代理人

税项

1. 为客户进行证券买卖的人士或机构

2. 持有销售保险许可证的人士

3. 代表证券经纪行或发行人向公众出售或尝试出售证

券的证券销售人员

Agency Bonds

Agency Cross

Agency Problem

Agency Securities

机构债券 由政府机构发行的债券

交叉代理人 一项由一名代理人同时代表买方与卖方的交易，也称为双重

代理问题 债券人、股东及管理人员因目标不同而产生的利益冲突

机构证券 由美国政府支持的企业发行的低风险债务

代理（"Dual Agency"）。

出售或买入期权的行使价格乘以合约金额 总行使价格

不当地编制损益表以取悦投资者及提高股价 激进会计法

投资组合经理尝试争取最高的回报。进取的投资者把较高比进取投资策略

重的资产投入股票，比重较其他风险较低的债务证券要高

格林斯潘博士是美国联邦储备局监理会的主席。他将于2004格林斯潘

年6月20日完成第四个四年任期。格林斯潘博士也联邦储备

局主要货币政策制定组织联邦公开市场委员会的主席

首次公开上市中向各承销机构分配，容许其出售的股份。其配股

余股份会分给其他取得上市股份出售权的证券公司

公司对可能不能收到的应收账款的预测，这项数据将纪录在呆账准备金

公司的资产负债表上

一份美国存托凭证代表美国以外国家一家企业的若干股份。美国存托凭证

美国存托凭证在美国市场进行买卖，交易程序与普通美国股

票相同。美国存托凭证由美国银行发行，每份包含美国以外

国家一家企业交由国外托管人托管的若干股份。该企业必须

向代为发行的银行提供财务资料。美国存托凭证不能消除相

关企业股票的货币及经济风险。

美国存托凭证可在纽约股票交易所、美国股票交易所或纳斯

达克交易所挂牌上市

根据存托协议发行的股份，代表发行企业在本土上市的股票 美国存托股份

可在有效期间随时行使的期权 美式期权

美国第三大股票交易所，位于纽约，处理美国交易证券总额美国股票交易所

的10%

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Annualize

年度化 1. 将不足一年的回报率转为全年回报率

2. 将不足一年的税务期转为每年一度

Annual General Meeting

(AGM)

Annual Report

Annuity

Annuity Due

Anti-dilution Provision

年度股东大会 必须每年举行一次的股东会议，指在向股东通报公司的决策

年报 一家公司每年一度的财务营运报告。年报的内容包括资产负

年金 在特定期间定期定额支付的款项

即付年金 需要即时支付， 而不是在期末支付的年金

反摊薄条款 期权或可转换证券的一项条款，用以保障投资者，不会由于

与工作

债表、损益表、审计师报告以及公司业务的概要

未来公司以较低价格（低于有关投资者支付的价格）发行股

份而被摊薄

企业管理人员长期或不时采取，防止或延迟被恶意收购的措反收购措施

施

旨在防止或延迟恶意收购的一套美国法规。每一州的法规细反收购法规

则有所不同，一般只适用于在州内注册成立的公司

美国的反垄断法适用于所有行业及所有层面的业务，包括制反垄断法

造、交通、分销及促销。法律禁止多种对交易造成妨碍或限

制的行为。非法行为包括联合控制价格、可能减弱个别市场

竞争动力的企业合并、意图实现或维持垄断势力的掠夺性行

为

投标买入在特定价格出售的所有股份 所有出价

美国全国性制造业指数，每月对多家制造业企业进行调查。APICS（美国生产及

若指数高于50，表示行业正在扩展，若低于50，则表示行

业正在萎缩 前景指数

对一项物业或业务价值的意见

资产价值上升 升值

同时买入及卖出证券，意图从差价中获利，在一般于不同的套汇

交易所或市场进行买卖

市政府在市政府现有高评级证券买回日期前发行的低评级债套汇债券

务证券

是资本资产定价模式以外的另一个选择，主要分别在于其假套汇定价理论

设及对资产相关风险因素的诠释

同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价套汇交易理论

中获利（市场套汇）

对争议的非正式听证，其间一组由公正委员会选出的人士

（一般为三名）对争议作出裁判。在做出判决会，不设进一

步上诉的机制

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Ast

资产

个人或一家企业拥有、具有经济价值的任何物品。资产也是

资产负债表上的一个重要项目，显示公司拥有的价值

企业买入资产以提高公司的价值或促进业务

由资产相关票据或应收账款，而不是房地产为担保的证券 资产抵押证券

将一个投资组合分为不同资产种类的过程，主要资产种类包资产分配

括债券、股票或现金。资产分配的目的在于通过分散投资减

低风险

一种将投资资产分为债券、股票及其他证券的共同基金，目资产分配基金

的在于回报最大化及风险最小化

评估一家企业在扣除所有负债后以资产偿付债务的能力，计

算方法为：

（总资产账面值-无形资产 -

（流动负债-短期债务））

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未偿还债务总额

企业协调资产及负债管理的措施，以赚取适当的回报 资产负债管理

1. 企业管理其财务资产，以实现最高的回报 资产管理

2. 在一家金融机构开设户口，以享有支票服务、信用

卡、记账卡、保证金贷款、自动将现金结余投入货

币市场基金以及证券经纪服务

Ast-Backed Security

Ast Allocation

Ast Allocation Fund

Ast Coverage Ratio

资产偿付比率

Ast-Liability

Management

Ast Management

Ast Play

Ast Redeployment

Ast Swap

Ast Turnover

资产隙 估值不当的股票，其合并资产价值高于总市值，以而具有吸

资产重新配置 将公司的资产重新进行策略分配，以提高盈利能力

资产互换

资产周转率 每一单位金额资产产生的营业额。计算方法为：

引力

与单纯掉期结构相似，主要分别在于潜在的掉期合约。互换

的是固定及浮动投资，而不是一般的固定或浮动贷款利率

总营业额

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总资产值

评估一个投资组合、一家企业、一项投资或资产负债表项目资产估值

当时价值的过程

一般为一家投资公司代表投资者管理资产的市场价值 管理资产额

将要一项权益或物业转给另一名人士或另一项业务

一项期权到价指该期权的行使价格相等于相关证券的市场价到价

值

同时买入股票指数期货及相关股份的交易计划，旨在从差价套汇交易理论

中获利（市场套汇）

买方与卖方同时进行竞争性叫价及出价的市场

对一家机构财务报表的公正验证及评价，可以是机构内部的审计

程序（由机构员工进行）或外部程序（由外部机构进行）

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资产负债表的资本账目部分

Auto Sales

Automated Bond System

(ABS)

汽车销售额 美国国内主要汽车制造商每月报告销售金额。美国商务部每

自动债券系统

季度作出调整，并于每月结束前一至五天向公众公布

纽约交易所的电子系统，纪录被动交易债券的叫价及出价。

系统不断对债券进行监察，直至债券被注销

纪录及结算纳斯达克市场交易的自动系统

一个投资组合在一年内价值的平均升幅 平均年度增长率

用以报告共同基金历史回报表现的数据。平均年度回报率扣平均年度回报率

除了开支，包括行政费用、12b-1费用以及其他开支

对到期时期的预测，其中考虑了提早偿付的可能性。平均时

期的计算根据收取所有未来现金流的加权平均时间

在某些情况用作评估债券的到期时收益率。债券平均价格的平均价格

计算方法为债券面值加支付价格，然后把总和除二

对共同基金而言，平均价格也称为净资产值

Automated Confirmation

自动确认交易系统

Transaction Service (ACT)

Average Annual Growth

Rate

Average Annual Return

Average Life

Average Price

平均时期

Average Price Call

Average Price Put

Average Up

平均价格买入期权权 一种期权，其收益为零或相等于资产平均价格高于行使价格

的金额

平均价格出售期权 一种期权，其收益为零或相等于行使价格高于资产平均价格

提高平均价格 以比原先买入价格高的价格买入更多股票，从而提高所有股

的金额

票的平均价格

B

英文术语 中文翻译

Back Door Listing

Backlog

Back Office

Back Pricing

Back-to-Back Loan

Backstop

Bad Debt

Balanced Fund

Balanced Investment

Strategy

Balance Of Payments

(BOP)

精选范本

后门上市/借壳上市 未能符合股票交易所上市要求的企业采用的一种上市策略，

订单积压

后线 金融服务公司的行政及支援人员，主要职能包括交易结算、

往后定价 某些期货合约采用的方法，期货商品的价格由买方在签署合

背对背贷款 两家位于不同国家的公司向对方借贷相同金额的对方国家货

最后担保

不良贷款 不能回收的债务，因此对债权人没有价值

平衡基金 将资产投资于货币市场、债券、优先股及普通股的共同基

平衡投资策略 旨在平衡风险及回报的投资组合分配及管理方法

国际收支差额 一个国家在特定期间进行的所有交易的纪录，可用作比较一

详细解释

公司通过收购一家已经上市的公司而达到上市的目的

等候完成的出售指示

清理、记录、合规监察、会计等

精选范本

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Balance Of Trade (BOT)

国际贸易差额 一个国家收支差额的最大组成项目。指出口及进口的差额。

减项包括进口、外国援助、国民在国外的开支及国民在国外

的投资。加项包括出口、外国国民在国内的开支以及外国国

民在国内的投资

Balance Sheet

资产负债表

一家企业的财务报表，报告公司在一个特定时间的资产、负

债及净值

Balloon Option

气球型期权 名义付款额在达到若干标准后提高的期权

Balloon Maturity

气球型期限 1. 在一次债券发行中，在某一时间（一般于最终到期

日）有大量债券到期的还款安排

2. 贷款最后一次的偿还金额远高于之前偿还金额

Bancassurance

银行出售保险

法文词汇，指通过银行既有的分销渠道销售保险

Bank Guarantee

银行担保

放贷机构发出的担保，证明债务人的负债可获偿还。换言

之，若债务人不能偿还债务，银行将承担责任

Bank for International

国际结算银行 旨在加强各国中央银行及国际金融机构合作的国际组织

Settlements (BIS)

Bank Insurance

银行保险

一家公营或私营机构发出的担保，保证若银行破产，将承担

特定金额以内的银行存款

Bank Investment Contract

银行投资合约

附有银行发出的利率保证的证券，可在特定时期内带来固定

(BIC)

的收益率

Bank Rate

银行利率

中央银行向国内银行借贷的利率

Bank run

银行挤兑

大量银行客户在同一时间要求提取银行存款，而银行的储备

不足以应付提款

Bankruptcy

破产 由于一名人士或一家公司未能偿还债务。对公司而言，破产

意味着需要将公司的资产从股东名下转移到债券持有人名

下。

Bankruptcy Risk

破产风险 公司不能偿还债务的风险，是一种永恒存在的风险，一般指

违约或资不抵债风险

Barrel's per Day

每日产量（桶）

评估石油产量的常用统计单位

精选范本

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响

Behavioral Finance

行为金融学 金融学的一个范畴，主张以心理理论解释股票市场的不正常

情况。行为金融学假设市场参与者的信息结构及特点有系统

地影响其投资决策及市场结果

Benchmark

基准 用作衡量任何形式表现的任何比较标准

Benchmark Bond

基准债券 用作比较其他债券表现的标准。美国国库券几乎是所有债券

的基准债券

Beneficial Owner

受益者 一名人士或一家机构拥有某资产的利益但并无登记为股东

Beneficiary

受益方

遗嘱或财务合约中订明有权在资产拥有者过世后承继有关资

产的人士或机构

Benefit Cost Ratio - (BCR)

效益成本比率 旨在清楚确立拟定项目成本与效益之间关系的比率

Bequest

遗赠，遗产

将股票、债券或任何其他资产转给遗嘱订明受益方的过程

Best Ask

最低叫价 所有竞争性作市商对一种股票的最低叫价

Best Bid

最高出价 所有竞争性作市商对一种股票的最高出价

Best Efforts

尽力推销 承销商就担任发行公司及投资者之间代理人的承销协议

Best Execution

最佳执行

证券经纪商对一项订单进行最有利执行的责任

Best Practice

最佳做法/最佳惯例

Best Price Rule

最佳价格规则 一项美国证监会的规则，规定要约出售股票收取的款项必须

相等及维持相同的对价

Beta (Coefficient)

贝塔系数 评估一种证券系统性风险的工具，用以量度一种证券或一个

投资证券组合相对总体市场的波动性

贝塔系数利用回归的方法计算。贝塔系数1即证券的价格与

市场一同变动。贝塔系数高于1即证券价格比总体市场更波

动。贝塔系数低于1即证券价格的波动性比市场为低

Bid

买方出价

1. 投资者、交易商、经纪商出价购买一种证券

2. 作市商愿意买入一种证券的价格

Bid-Ask Spread

买卖差价

叫价高于出价的金额

Bid Price

买方出价 买方愿意买入一种证券的价格

Black Knight

黑武士

对目标公司提出恶意收购的公司

Black Monday

黑色星期一 金融历史上黑暗的一天（1987年10月19日）。道琼斯指数

下跌508点，相等于接近22%，是纽约股票交易所史上单日

跌幅最大的一天

Black Thursday

黑色星期四 指1929年10月24日星期四，纽约股票交易所当天大幅下

挫，触发1930年代的大衰退

Block Trade

大宗交易 出售或买入大量证券

Blue Chip

蓝筹

知名、财务稳健、证实不论市场好坏，仍有能力支付股息的

公司发行的证券

Board Lot

单位数量，整份股

交易股票的标准数量，一般为100股

Board Of Directors

董事会 股东选出负责制定企业管理政策的人士。董事会负责对主要

公司事宜作出决策，并控制向股东派发股息的时间

Bond

债券 债券是一种债务投资，投资者以特定的利率及时期向需要资

金的实体（公司或政府）借贷，投资者可获得一份证书，即

精选范本

.

债券，其中列明投资者可获得的利率（息票）及偿还资金的

日期（到期日）。债券的利息一般每六个月（半年）支付一

次

企业债券：一家企业发行的债券

市政债券：市政府发行的债券，一般属于免税债券，即投资

者无需就收取的利息支付税项，但利率一般较需缴税债券低

美国国库券/政府债券：美国政府发行的债券，被认为是安全

的投资，因为债券获得美国税务局担保。美国国库券的利息

无需缴付所得税。国库券的年期一般为10年以上，而美国政

府票据的年期较短

美国政府票据：政府票据与国库券的唯一分别在于时期，政

府票据的年期一般为2至5年

美国短期国库券：时期比国库券及政府票据短，一般为3、6

或9个月至2年。短期国库券的利息在到期时支付，价格而

根据利息而定

零息票债券：无定期利息的债券，但发行价格相对面值有折

让，在到期时才可实现回报

Bond Anticipation Note

预期债券票据

在预期将执行较大型债券发行的情况发行的短期附利息证券

(BAN)

Bond Equivalent Yield

债券等值收益 计算每半年、每季度、每月支付利息的折让债券的年度收益

(BEY)

率。面值1000元的定息证券的计算方法如下：

1000-购买价格

‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾

购买价格

Bond Fund

债券基金

以稳定收入及风险最小化为投资目标的共同基金，主要投资

有收入的金融工具，包括企业、政府或市政债券

Bond Option

债券期权

与股票期权相同，唯一分别在于相关资产为债券而不是股票

Bond Rating

债券评级 对债券发行人违约可能性的评估。评估根据发行人的财务状

况及利润潜力。提供债券评级服务的机构包括标准普尔

(Standard & Poor's)、穆迪投资者服务(Moody's Investors

Service) 以及Fitch投资者服务 (Fitch Investors Service)

Bond Swap

债券互换

一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益

买入另一种债券

Book Building

需求建档 根据机构投资者对首次公开上市的实际需求制定发行价格的

过程

Book Runner

账簿管理人

管理一项新发行出售证券帐簿的主承销商

Book Value

账面价值 1. 资产在资产负债表上的价值，换言之，相等于资产

的成本减累计折旧

2. 公司的净资产值，相等于总资产减无形资产（专

利、商誉等）及负债

Book Value Per Common

每普通股账面价值 一家企业的普通股股东用来评估在偿还所有债务后股票安全

.

度的标准

精选范本

Break Even Point (BEP)

收支平衡点 收益相等于损失的一点

或，期权买方要在无损失的情况下行使期权股价必须达到的

水平。对于买入期权而言，相等于行使价格+已付溢价。对于

出售期权，相等于行使价格 - 已付溢价

Bridge financing

过渡融资

企业在进行首次公开上市前采用的一种融资方法，以取得足

够的资金，维持营运

Bridge loan

过渡贷款

一名人士或一家公司在获得永久融资前采用的短期贷款

Broad-Bad Weighted

广泛基础加权平均 一种在企业进行后续发行时保护现有优先股股东的反摊薄条

Average

款。广泛基础加权平均条款适用于所有以往发行的股票及当

时进行的发行

Broad-Ba Index

广泛基础指数 用以反映总体市场活动的指数

Bubble

市场泡沫 价格升跌急剧的投机性市场或股票

Budget

预算案 对机构在特定时期内收入及开支的预测

BUGS Index

无对冲黄金股票指数 是美国股票交易所的一个指数，包含没有对一年半后黄金产

量进行对冲的黄金公司

Bulge Bracket

表现最佳承销商 在承销团中出售最多股票的机构

Bull

乐观投资者 认为总体市场或个别证券或行业股票的股价将上升的投资者

Bull Vertical Spread

看涨的纵向多空套做 看涨投资者的投资策略，投资者认为某商品的市价将上升，

但希望控制预测错误造成损失的可能性

Bulldog Bond

猛犬债券 由非英国企业在伦敦发行的英镑债券

Bullet Bond

期末一次性偿还债券 定期支付息票的债务工具，在到期日一次性偿还本金

Bullet Loan

期末一次性偿还贷款 在期末一次性偿还的贷款，预期贷款需要进行再融资以应付

一次性偿还

Bullet Repayment

一次性偿还 在到期时偿还全数贷款的一次性付款

Bullet Trade

子弹式交易

买入摰郊蹟出售期权，买方因此可卖空相关股份，从而可以

在熊市里无需等待股价回升而获利

Bull Market

牛市 一组证券的价格上升或预期会上升的市场状况

Bull Spread

看涨的多空套做 一种在相关证券价格上升时可获得最大利润的期权策略。买

入或出售期权都可以采用这个策略。方法为买入行使价格较

精选范本

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2. 买入之前卖空的股票以平仓

Buy-In

补偿买进

投资者需要重新购买股票，因为卖方不能准时送交证券，甚

至完全没有送交证券

Buy-Side

买方

共同基金、养老基金、保险公司等可能买入大量证券的投资

机构

Buyer's Market

买方市场

市场供应庞大的市场状况

Buying Hedge

买入对冲

商品投资者就期货合约牵涉商品价格上升进行对冲的交易

英文术语 中文翻译

详细解释

CD

存款证 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利

率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

CEDEL CEDEL

欧洲市场证券两家结算行之一

CEO

首席行政官

负责管理整家公司活动的高级管理人员

CFA

特许金融分析师 CFA 协会 (CFA Institute) (前身是AIMR(Association for

Investment Management and Rearch)，于2004年五月正

式易名)颁发的专业称号，用以证实投资专业人士的实力及诚

信。应考生必须通过三级考试，考核的范围包括道德与专业

标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。

CFO

首席财务官

负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署

支票、监督现金流及财务规划

COGS

已售商品成本 一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

COO

首席营运官 公司的高级管理人员，直接隶属首席执行官，负责管理公司

的日常运作

CPA

注册公共会计师 美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified

Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次

考试，并符合工作经验要求

CPI

消费物价指数 衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等

Calendar Year

日历年 1月1日开始12月31日结束的一年

Call

买入期权

一种期权合约，给与持有人以特定的价格在特定的时间内购

买特定数量相关证券的权力（但并非义务）

Call Date

买回日期 债券可在到期前赎回的日期。若发行人认为进行再融资是有

利的做法，可在这天以债券的面值或以相对面值有轻微溢价

的价值赎回债券

Call Loan

短期同业拆借，通知向证券经纪行借出贷款，用来作为保证金帐户的资金。同业

贷款 拆借的利率每日计算，最终利率成为同业拆借利率

Call Loan Rate

短期同业拆借利率，有担保同业拆借的短期利率，一般适用于保证金帐户

通知贷款利率

Call Option

精选范本

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2. 买入期权买方必须向卖方支付的金额

Call Warrant

买入认股权证 给与持有人以协议价格在特定日期或在特定日期前买入相关

股份的认股权证

Callable Bond

可买回债券

发行人可在到期前赎回的债券。一般在赎回时需要向债券持

有人支付溢价

Callable Preferred Stock

可买回优先股 一种优先股，给与发行人以特定价格买回并赎回优先股的权

力

CAMELS Rating System

CAMELS评级制度

国际通用银行评级制度，银行监察机构根据六个因素评定金

融机构的登记。CAMELS代表六个评级因素，包括资本充足

(capital adequacy)、资产质量 (ast quality)、管理质素

(management quality)、盈利(earnings)、流动资金

(liquidity)、对市场风险的敏感度(nsitivity to market risk)

Capital

资本/资本金 1. 财务资产或现金等资产的财务价值

2. 企业拥有的厂房、机械及设备

Capital Account

资本帐户

流入及流出一个国家公共及私人国际性投资的净额

Capital Adequacy Ratio

资本充足率 评估银行资本的标准，以银行的风险调整信贷风险的百分比

(CAR)

表达

Capital Appreciation

资本升值 资产市值上升

Capital Ast

资本资产

并非在正常业务过程中买入或出售的长期资产

Capital Ast Pricing

资本资产计价模型

用以说明风险与预期回报之间关系的模型， 可用作为有风险

Model (CAPM)

证券定价。资本资产定价模型的理论为证券或投资组合的预

期回报相等于无风险证券的回报率+风险溢价。若预期回报不

能达到或超越要求回报，则不应进行这项投资

计算方法：

其中：

= 无风险率

= 证券的贝塔系数

= 预期市场回报

Capital Ba

资本金基础

1. 公司首次公开上市或后续股票发行获取的资金，加

上保留盈利

2. 投资者对投资组合投入的初步投资以及后续投资

Capital Budgeting

资本预算

决定一个项目，例如建设新厂房或进行长期投资是否有利的

程序

Capital Employed

运用资本

1. 实现利润运用的资金总额

2. 业务运用的所有资产的价值

3. 固定资产+周转资金

精选范本

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4. 总资产 - 流动负债

Capital Expenditure

资本开支

公司用以买入或升级实物资产，例如物业、厂房或设备等的

资金

Capital Gain

资本收益

资本资产（投资或房地产）价值的上升，令其价值高于买入

价格。这项收益在出售有关资产时才能实现。资本收益可能

是短期的（一年或以下）或长期（一年以上），并且必须支

付所得税

Capital Goods

资本财货

企业用来生产产品的任何货品

Capital Guarantee Fund

资本保证基金

金融机构提供的投资工具，保证投资者的初步资本投资不会

有损失

Capital Intensive

资本密集

需要大量财务资源生产个别货品的生产过程或行业

Capital Loss

资本损失 资本资产（投资或房地产）价值下跌造成的损失。这项损失

在出售有关资产，而资产的价值低于购买价格时才会实现

Capital Lea

资本化租赁

具备资产拥有权经济特点的租赁安排

Capital Markets

资本市场

股票或债券等资本进行交易的市场

Capital Note

资本票据

企业发行作为短期债务来源的定息工具

Capitalism

资本主义

鼓励私人投资及业务，而不是由政府控制经济的经济体系

Capitalization

总资本，总市值

1. 一家企业的股票、长期债务及保留盈利的总和

2. 一家企业的已发行股票乘以股价，一般称为总市值

Capitalize

资本化

通过将开支纪入长期资产项下延迟开支入账的会计方法

Capped Option

有上限期权

设有预定利润上限的期权。有上限期权在相关证券的价格相

精选范本

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Cash Conversion Cycle

资金周转周期

公司出售库存及收到出售这项库存应收账款所需的时间

Cash Dividend

现金股息

企业向股东支付的现金，一般来自企业的当期盈利或累计利

润。所有股息都必须由董事会公布，收取股息者需要缴付税

项

Cash EPS

现金每股盈利 营运现金流除以摊薄后已发行股份

Cash Flow

现金流

公司在一个时期内产生及使用的现金额，计算方法为将非现

金开支（例如折旧）加回税后净利润。现金流可用作公司财

务实力的指标

有时也指一个交易日内股票交易的撓纸鸺壑禂

Cash Flow After Taxes

税后现金流 公司除税后的现金流，计算方法为在净收入上加回 税款及折

旧

Cash Flow Per Share

每股现金流 营运现金流 - 优先股股息/已发行普通股数量。是公司财务实

力的另一个指标

Cash Flow Return on

投资的现金流回报 估值模型，假设股票市场根据现金流，而不是企业表现及盈

Investment (CFROI)

利设定价格

现金流

‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾

运用资本的市场价值

Cash Investment

现金投资

短期投资，一般少于90天，可带来利息形式的回报

Cash on Cash Return

现金的现金回报率

一般运用在房地产交易的回报率，可指出现金投资的现金收

入

年度现金收入

‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾‾

总现金投资

Cash Market

现货市场 现货商品市场，与期货合约市场相反

Cash Price

现金价格 购买及送交现货商品的价格

Cash Return on Gross

总投资现金回报率

一种衡量财务表现的指标，计算方法为税后总现金流除以总

Investment - (CROGI)

投资额

Catastrophe Bond

灾难债券 高收益债务工具，一般与保险相关，旨在应付出现天然灾

害，例如飓风或地震的资金需要。设有特殊条款，若发行人

由于既定天然灾害而蒙受损失，则其还本付息的责任可获延

迟，甚至被完全豁免

Central Bank

中央银行

为国家政府及主要商业银行提供服务的银行

Certificate

证书

股票的另一个名称，证书其实指代表公司权益的一张文件

Certificate Of Deposit

存款证 持有人可收取利息的存款证书。存款证设有到期日、固定利

(CD)

率，并可以用任何货币计价。存款证一般由商业银行发行

Certified Public

注册公共会计师 美国注册公开会计师协会（American Institute of Certified

Accountant

Public Accountants) 颁发的专业称号，应考生必须通过一次

考试，并符合工作经验要求

Charge Off

出账、销账 1. 被认为不能收回的债务，也称为坏账

2. 减低公司盈利的一次性开支

精选范本

.

标准、投资工具、资产估值及投资组合管理。

Cherry Picking

选出最有利的（投资

1. 投资者挑选其他投资组合中表现良好、并预期会继

等）

续表现良好的投资

2. 有关破产诉讼，法庭承认对破产公司有利的合约，

宣告不利的合约无效

Chief Executive Officer

首席行政官

负责管理整家公司活动的高级管理人员

Chief Financial Officer

首席财务官

负责管理整家公司财务活动的高级管理人员，职责包括签署

支票、监督现金流及财务规划

Chief Operating Officer

首席营运官

Chine Wall

长城

指证券行各部门严格分工保密，防止企业顾问部门取得的内

幕资料涉漏到投资交易部门

Churning

挤油交易、反复买卖 证券经纪通过为客户进行过多买卖而增加佣金的不道德行为

Class Action

同级诉讼 指一名人士代表一组人士出庭。有关诉讼的判决适用于同组

（同级）的所有人士

Classical Economics

古典经济学 古典经济学指18及19世纪一批经济学家的研究工作。他们

发表了有关市场及市场经济运作的理论，研究主要围绕经济

增长的动态。古典经济学强调经济自由，并主张自由贸易及

自由竞争等概念

Classified Shares

分级股票 将公司的股本分为多个等级的普通股，一般称为A股及B股

Clawback

追回利益、市场回落 1. 在特殊情况下追回以往给与的金钱或利益

2. 总体市场或股价回落

Clean Balance Sheet

低负债资产负债表 指一家公司的资产负债表内的债务很低，甚至无债务

Clean Price

纯价格

不含应计利息的债券报价

Clearing

结算

一家机构担任中介机构，核对买方和卖方指示的过程

Clearing Fee

结算费用 结算机构就向投资公司提供的服务收取的费用

Clearing Hou

结算行 对证券或衍生工具交易各方履行责任的公司

Clo Position

平仓

精选范本

.

Backed Security (CMBS)

券 宅房地产抵押贷款为担保

Commercial Paper

商业票据 企业发行的无抵押、短期债务，经常用来筹集应收账款及库

存的资金，利率一般低于当时市场利率

Commission

佣金 代理人就安排购买或出售证券或房地产而收取的费用。佣金

必须公平及合理，考虑到交易的所有因素。不同经纪行收取

的佣金存在很大的差异

Commission Hou

佣金行

为客户买入及卖出期货合约的经纪行

Commodity

商品 任何在交易所或现货市场交易的重要货品

Commodity Futures

商品期货交易委员会 根据美国1974年商品期货交易委员会法成立的美国联邦机

Trading Commission

构，旨在确保期货市场的公开及高效运作。委员会共有五名

(CFTC)

由总统委任的期货市场委员，并须获得参议院的批准

Competitive Bid

竞标

承销商向发行人提交保密标书，发行人委聘价格及合约条款

最吸引的承销商

Compound Annual Growth

复合年均增长率 一项投资在特定时期内的年度增长率

Rate (CAGR)

计算方法为总增长率百分比的n方根，n相等于有关时期内

的年数

公式为：

(现有价值/基础价值)^(1/年数) - 1.

Concession

销售报酬 销售团就承销证券收取的报酬（以每股或每债券计算）

Concession Agreement

特许协议 政府给与一家企业的权力，协议中列明公司在当地运作需要

遵守的规则

Conglomerate

综合企业

集合多个独立业务线的企业

Consumer Confidence

消费者信心指数 美国会议委员会（Conference Board）进行的消费者信息调

Index (CCI)

查，评估消费者对近期经济的乐观及悲观水平

Consumer Credit

消费信贷 一名人士因购买货品或服务而引起的债务

Consumer Price Index

消费物价指数 衡量消费货品及服务的价格变动，例如汽油、食品、汽车等

(CPI)

Conversion

转换

1. 将可转换证券转换成为预定数量的股票

2. 期货交易商混合买入期权及期货合约的策略

Conversion Premium

转换溢价

可转换证券的价格高于可转换成股票当时市场价格的金额

Conversion Price

精选范本

.

Corporate Cannibalism

企业自我竞争 企业的新产品造成自我竞争，损害自身的市场份额

Corporate Finance

企业融资 与企业及其资金有关的任何金融或货币活动

Corporate Governance

企业治理 一家企业所有权益方之间的关系，包括股东、董事及管理层

等，原则根据企业章程、附则、正式政策及法规

Corporate Tax

公司税 因应公司利润征收的税项，不同水平利润采用不同的税率

Corporation

公司、企业 最常见的商业机构形式。机构的总值分为一定数量的股票，

每份股票代表一个单位的拥有权。公司是持续存在的实体，

拥有者只需承担有限的责任

Cost Basis

成本基础 扣除佣金或其他开支后的购买价格。成本基础可在出售证券

时用作计算资本收益或损失

Cost of Capital

资本成本

一项资本预算计划要求的最低回报率。资本成本可包括债务

成本及股本成本

Cost of Equity

股本成本 公司权益方要求的回报率，传统上采用股息资本模型计算：

Cost of Funds

资金成本 贷款的利率

Cost of Goods Sold

已售商品成本 一家公司赚取收入的产品或货品的成本。有时称为销售成本

(COGS)

Cost Synergy

成本协同效益 在合并的情况下，成本协同效益指两家公司在联合后，通过

互补长短而能节省的营运开支

Counterparty Risk

交易对手风险 合约对方不履行合约责任的风险

Country Risk

国家风险 一个国家不能履行财务承诺的风险

Coupon

息票

债券在发行时确定的利率，息票一般每半年支付一次

Coupon Bond

有息票债券 附有息票的债务，每半年支付利息一次

Covenant

契约 正式债券协议中的条文，承诺将会或不会进行某些行动

Coverage Initiated

精选范本

.

Credit Risk

信贷风险 由于财务困难未能履行债务责任而造成损失的可能性

Credit Rating

信用评级

对个人及企业信用质量的评估。评估根据借贷及偿还纪录，

以及资产实力及负债状况

Credit Spread

信贷息差 1. 国库券与除信用评级外所有条款相同的非国库券之

间的息差

2. 卖出溢价高期权及买入同一相关证券但溢价低期权

的期权投资策略

Credit Union

信用合作社 由会员拥有的财务合作社。这些机构由其会员成立及营运，

利润也由会员分享

Creditor

债权人

借贷给一名人士或一家机构，换取他们承诺在未来特定日期

偿还

Critical Mass

关键规模 一家公司发展非常重要或关键的阶段

Cross

交叉交易 一名经纪收到对同一股票、价格一样的买入及卖出指示，然

后促成两名独立客户之间的交易

Cross Default

连带违约 债券或贷款协议条款，规定若借方对另一项债务责任违约即

会被视为对协议中的债务责任违约

Cross Hedge

交叉对冲 投资对冲策略，指对价格动向相似的另一种货品进行抵消性

的投资

Cross Holding

交叉持股 上市公司持有其他上市公司发行的证券

Crossover Fund

交叉基金 同时投资上市及非上市股票的投资基金

Crown Corporation

国家企业 由国家政府成立及监管的企业

Crown Jewels

顶尖业务

一家企业最有价值的业务单位，因为盈利能力、资产价值、

未来前景等各方面都最优秀

.

掉期安排

精选范本

Current Account

经常帐户

一个国家货品及服务出口及转口总值与进口总值的差额。经

常帐户差额的计算不包括金融资产及负债的交易

Current Asts

流动资产

资产负债表的一项，包括现金、应收账款、库存、可交易证

券、预付开支及其他可在1年内转为现金的资产

Current Liabilities

流动负债

资产负债表的一项，包括应付账款、短期贷款、已引起但未

付开支预计其他在1年内到期的债务

Current Maturity

现时年期 现时与债券到期日之间的距离

Current Price

现时价格

交易所内证券的实时价格

Current Ratio

流动比率 企业履行短期债务责任能力的指标，计算方法为流动资产除

以流动负债

Current Yield

现时收益率 证券年收益（利息或股息）除以证券显示价格

Cushion Bond

保收债券 一种息票高于市场利率，因而售价较高的可买回债券

CUSIP Number

美国证券库斯普号码 辨认所有美国股票及注册债券的编号，CUSIP系统由美国统

一证券辨认委员会(Committee on Uniform Securities

Identification Procedures (CUSIP))管理

Custodial Account

保管帐户 1. 在一家银行、证券行或共同基金开设的户口，由一

名成人为一名18或21岁（视乎当地法律）以下的

儿童管理

2. 一名保管人为合资格员工管理的养老金户口

Custodian

保管人 需要对于客户证券负法律责任的金融机构。这包括管理及安

全保管

Cyclical Industry

周期性行业 指对业务周期及价格变动敏感的行业。许多周期性行业生产

耐用品，例如原材料及重型设备

Cyclical Stock