浅谈企业财务风险分析与防范本科毕业论文

毕业论文

题 目 浅谈企业财务风险分析与防范

江西财经大学自学考试毕业论文指导登记表（一）

姓名：张利娟 专业：会计 编号： 论文撰写成绩 ：

（百分制）

论文题目：浅谈企业财务风险分析与防范 开题报告（选题研究的意义及主要

内容）：

一、 选题意义

随着时代进入世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、 更深层次

21

的方向发展，在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务管 理的核心问题。财

务风险是企业面临的一种风险，而财务风险的控制就是企业在识 别、评估和分析的基础上，

充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险的风险 研究，找出风险成因，从而采取相应

的预防策略或建立预警体系，用最经济的方法 把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限

度的管理方法。本文针对加强企业财 务风险管理进行论述，在系统分析财务风险的本质及我

国企业财务风险成因的基础 上，建立我国企业的财务预警指标，进行适当的财务风险决策，

以期为财务风险管 理及防范提供参考。随着现代市场经济的建立，市场环境瞬息万变，各种

不确定性 影响因素日益增多，企业财务风险问题显得越来越复杂多变。因此，加强财务风险

管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。资企业财务风险预测研究的需求日益 迫切。急

需建立有效的财务预警系统来预测、预控和处理财务风险。以期降低风险, 提高效益，实现预

期财务收益。

二、主要内容：

1）

企业财务风险概述

2）

加强企业财务风险管理的重要性

3）

我国企业财务风险控制的原则

4）

企业财务风险管理的现状

5）

财务风险的防范措施

6）

如何预防企业财务风险

企业财务风险分析与防范

摘要

随着时代进入 世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、 更深

21

层次的方向发展， 在企业发展的同时企业财务风险管理愈来愈成为企业财务 管理的核心

问题。 财务风险是企业面临的一种风险， 而财务风险的控制就是企业 在识别、评估和分

析的基础上，充分预见、有效控制财务风险，通过对财务风险 的风险研究，找出风险成

因， 从而采取相应的预防策略或建立预警体系， 用最经 济的方法把财务风险可能导致的

不利后果减少到最低限度的管理方法。 本文针对 加强企业财务风险管理进行论述， 在系

统分析财务风险的本质及我国企业财务风 险成因的基础上， 建立我国企业的财务预警指

标， 进行适当的财务风险决策， 以 期为财务风险管理及防范提供参考。 随着现代市场

经济的建立， 市场环境瞬息万 变，各种不确定性影响因素日益增多，企业财务风险问题

显得越来越复杂多变。 因此，加强财务风险管理已经成为各层次管理者密切关注的问题。

资企业财务风 险预测研究的需求日益迫切。 急需建立有效的财务预警系统来预测、 预控

和处理 财务风险。以期降低风险，提高效益，实现预期财务收益。

关键词 财务风险；风险分析；风险防范；财务危机。

目录

一、 绪论

（一） 财务风险的概述

（二） 财务风险的特性

（三） 财务风险的类型

二、 加强企业财务风险管理的重要性

（一） 企业财务风险管理是外部环境变化的要求

（二） 企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要

（三） 企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障

三、 我国企业财务风险控制的原则

（一） 符合企业总目标的原则

（二） 企业内部管理的影响

（三） 风险防范与风险处理相结合的原则

（四） 长短期利益相结合的原则

（五） 动态适应性原则

（六） 成本效益比较的原则

四、 企业财务风险管理的现状

（一） 管理系统欠缺

（二） 风险意识不强

（三） 资本结构不合理

（四） 企业内部财务关系混乱

（五） 筹资风险的存在

（二） 强化风险意识

（三） 加强财务活动的风险管理

（四） 提高财务决策的科学化水平

（五） 建立财务预警系统

（六）

建立健全财务风险的内部控制机制

六、 如何预防企业财务风险

（一） 正确认识财务风险

（二） 着力防控财务风险

（三） 健全财务风险机制

结束语

致谢

参考文献

、绪论

目前我国国有企业由于底子差，资本金不足，资金短缺，资本结构不合理， 负债率过

高， 企业利息负担过重， 严重影响企业的生存和发展。 作为企业管理人 员，特别是企

业财务管理人员应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系， 把握时机．发挥风险对

企业的有利作用。 防范和控制风险对企业产生的不利效果， 即财务危机。本文从以下几

个方面论述了引起企业财务危机的原因及其相应的防 范措施。在企业经营实践中， 最主

要的风险是财务风险。 财务风险具有一定的可 变性、客观性、损失性、收益性。企业的

财务风险是企业内、外部各种因素共同 作用的结果， 筹资风险产生的根本原因在于企业

理财不当。 而投资风险它不仅是 一种理财不当造成的支付风险， 更主要是由于企业经营

不当造成的净资产总量减 少。企业存在风险的同时， 防范意识也要首当其冲， 必须做到

必须建立在科学基 础上，提高投资项目的决策水平，加强风险意识，掌握风险管理的主动

权，这样 才能使企业不受风险的阻碍。

、财务风险的概述

财务风险作为一种信号，在任何一个企业，从其诞生之日起，就面临着多种 多样的风

险，在企业经营实践中，最主要的风险是财务风险，并且能够全面、综 合地反映企业的经

营状况。 企业的财务风险往往是由经营风险引起的， 是企业在 财务活动中由于各种不确

定因素的影响， 企业财务风险按其在经营过程中的表现 不同，分为狭义和广义财务风

险。 狭义财务风险是指企业因借入资金而增加丧失 偿债能力的可能和企业股东收益的可

变性。 广义财务风险是指企业财务系统中客 观存在的， 由于各种难以或无法预料和控制

的因素作用， 使企业实现的收益和预 期收益发生背离，因而有蒙受损失的机会或可能

性。

二、财务风险的特性

1.

客观性 企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险， 只要企

业 从事财务活动， 不管企业是否愿意冒风险， 财务风险总是存在于企业生产经营的 各

环节中， 并且财务风险是不以人的意志为转移而客观存在的。 也就是说， 风险 处处存

在，时时存在，人们无法回避它、消除它，只能通过各种技术手段来应对 风险，从而避免

费用、损失的发生。

2.

不确定性 财务风险具有一定的可变性， 即在一定条件下、 一定时期内有可能发

生， 也 有可能不发生。 这就意味着企业的财务状况具有不确定性， 从而使企业时时都

具 有蒙受损失的可能性。

3.

损失性 财务风险总是与损失相关联， 无论这种损失是现实的还是隐含的， 是可以

量 化的还是不能量化的， 它会影响企业生产、 经营活动的连续性， 经济效益的稳定

性，最终威胁企业的生存。

4.

收益性 一般情况下， 风险与收益是成正比的， 即风险越大收益越高， 风险越小

收益 越低。财务风险的存在促使企业改善管理，提高资金利用效率。因而可以说，收

益性与损失性是共存的， 同时财务风险与收益在一定条件下会相互转化。 在我国 企业

里，由于种种因素的作用和条件限制， 财务风险也会影响企业生产经营活动 的连续性、

经济效益的稳定性和生存的安全性， 最终可能会威胁企业的收益， 也 就会影响企业收

益。

三、财务风险的类型

1.

筹资风险

筹资风险指的是由于资金供需市场、 宏观经济环境的变化， 企业筹集资金给 财务成

果带来的不确定性。 筹资风险主要包括利率风险、 再融资风险、 财务杠杆 效应、汇率

风险、购买力风险等。在资本结构决策中，合理安排债务资本比率和 权益资本比率是非常

重要的。 一般情况下， 权益资本成本大于债务资本成本， 因 为债务利息率通常低于股

票利息率， 并且债务利息可以税前支付， 具有抵税功能。 因此，由于市场不完善的特性

在特定时期内合理提高债务资本比率， 降低权益资 本比率，可以全面降低企业的综合资

本成本， 提高公司价值。 利用债务筹资可以 获得财务杠杆利益，但是企业如果一味地追

求降低资本成本， 导致负债规模过大， 则必然会使企业承担的利息支出过大， 进而出现

财务危机。 因此，要保持合理的 资本结构，减轻偿债压力。当企业有资金需求时，坚持

“先内部融资，后外部融 资，先负债融资， 后股权融资”的原则。 所谓内部融资是企业

内部通过计提固定 资产折旧，无形资产摊销而形成的资金来源和产生留存收益而增加的资

金来源。 企业在举债过程中，要做好负债规划，长期借款与短期借款在时间上的相互错

开， 避免到期日偿债压力过大，同时负债偿还日期与利润分配日期均匀安排。总之， 尽

可能使长期负债、 短期负债和利润分配日期在时间和金额上的均匀设置， 避免 同时“挤

兑”情况的发生。 从理论上讲， 保守结构型资本结构 （即企业完全不负 债）的财务风

险等于零。但是，事实上情况并非如此。在世界范围来看，企业举 债经营是普遍做法，很

少有大型企业是零负债的。企业需要举债扩大生产规模， 以及调整资本结构， 并且可以

产生相关的信用记录， 与银行或投资人保持良好的 合作关系， 为今后的筹资需要打下良

好的信用基础。 但是，目前中国很多的民营 企业零负债， 如杭州娃哈哈集团公司等，

除了主要是因为中国银行对民营企业发 放贷款过于苛刻之外， 另一个原因是中国的民营

企业家缺乏企业财务风险管理理 念。从实际上来看，零负债在某种程度上看也意味着是高

风险。首先，从整个世 界趋势来看， 不负债经营的企业几乎不能成为领先的大公司， 不

可能成为领先的 大公司，就有被其他公司兼并收购的风险， 这也属于经营风险， 进而转

化为财务 风险；其次，企业在生产经营顺利时拒绝负债经营， 这时不会有很大的财务风

险。 相反，企业的资金链发生问题 时，自有资金已经很难维持运转， 此时再求助于 投

资人或是银行时， 由于企业很少与投资人或者银行有业务往来， 没有良好的信 用记录，

投资人或银行更不愿意冒太大的风险提供融资， 这时企业的财务风险同 样很大，这在管

理理论上也符合“马太效应”。 企业在达到最优负债规模时， 财 务风险是最小的， 同

时零负债也意味着高风险。 而当超过最优负债规模后继续扩 大负债数额时，财务风险也

与之递增。

2.

投资风险 投资风险指企业投入一定资金后， 因市场需求变化而影响最终收益与预

期收 益偏离的风险。

投资风险主要是因为投资活动而给企业财务成果带来的不确定性。 企业的投 资活动

包括企业的主业投资和其他项目投资， 企业的投资风险主要是根据项目的 报酬率来确

定， 若项目利润率大于负债利率， 则风险较小。反之，投资风险较大。 项目投资过程

中， 可以把多个方案进行比较， 根据“均值——方差”准则进行选 优，选取其中期望报

酬率较大、 同时方差较小的投资项目。 对于投资风险的防范， 可以采用风险转移法，

将企业所的面临的风险转移， 以一定的代价转嫁给其他单 位。强烈反对有的学者提出

的， 诸如实行多种经营， 选择一些与企业主业不相关 的投资项目或利润率相互独立的产

品， 使得不同产品的旺季和淡季、 高利润与低 利润项目在时间或数量上相互补充或抵消

等以及进行多元化投资。 从现代企业战 略管理的角度来看， 任何一个企业都应该积极地

培养自己的核心竞争力， 使企业 的产品和服务达到行业领先水平，这样才有利于企业的

发展和盈利能力的增强， 而不是分散企业的资本， 投入到一些与企业的主业不相关的项

目上， 这样做只会 弱化企业的竞争力， 尽管某些项目在短期来看确实有利可图。 世界

级的大公司大 都只在一个行业里具有领先优势， 很少会同时在几个行业里都出类拔萃。

举个很 明显的例子， 美国英特尔公司的芯片在世界上是首屈一指的， 但是英特尔公司不

会因为 业不景气，转而投资房地产或是其他行业，他仍然加大投资、加强研 发力度，

IT

不断使芯片技术更新换代， 始终在行业里保持领先优势地位。 企业在保 持主业健康发展

的同时，可以把闲散的资金交由投资公司或是基金管理公司运 作，获取利润。所谓“术业

有专攻”，这既可以保证资金的安全，又能保证预期 的利润。

3.

经营风险 经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各

个环 节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞， 产生企业价值的变动。 经营

风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。采购 风险是指

由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能， 以及由于信用 条件与付款方式

的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离； 生产风险是指 由于信息、 能源、技术

及人员的变动而导致生产工艺流程的变化， 以及由于库存 不足所导致的停工待料或销售

迟滞的可能； 存货变现风险是指由于产品市场变动 而导致产品销售受阻的可能； 应收账

款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收 账款治理成本增大的可能性， 以及由于赊销

政策的改变导致实际回收期与预期回 收的偏离等。

4.

外汇风险 外汇风险是由于汇率变动而引起的企业财务成果的不确定性也是一种常

见 的财务风险， 随着中国经济的不断发展， 中国对外贸易额的不断增长。 中国已经 成

为世界上第四大进出口贸易国， 所以外汇汇率的微小变动， 对中国企业来说可 能产生极

大的财务损失。 并且，随着中国加入世界贸易组织之后， 与世界经济不 断融合，市场改

革的不断推进， 以及人民币由官方利率逐渐转变为自由的市场利 率，中国企业今后将会

面临越来越多的汇率风险。如 年年初以来，美国等 西方发达的资本主义国家都强烈

2004

要求人民币升值等等这些都给企业财务风险管 理提出了挑战。防范汇率变动带来的风险，

可以采用套期保值法，其原理是，使 一种货币的现金流入与该种货币的现金流出在时间上

和数量上相对应、相匹配。 当一个现有交易导致未来有一笔外币资金流出时， 我们可以

在现在运用一个在未 来只有一笔外币现金流入的方式来对它进行套期保值， 如买入一笔

等额的、 同期 的同一币种的远期外汇。 这种套期保值方法即“远期外汇套期保值”，

如果现有 交易或经营活动导致未来有多次外币现金流入或流出，则可采用多期远期外汇套

期保值。

1

、加强企业财务风险管理的重要性

企业风险管理的核心是对财务风险的管理，财务风险管理的重点则是对可能 出现的主

要财务风险和财务危机进行预先的控制和管理， 以避免由财务风险转化

为财务危机和生存危机，从而使企业获得持续生存和持续发展。 因此，提高对企 业财务

风险管理重要性的认识，加强财务风险管理的控制并采取相应的风险应对 策略，对企业的

健康发展具有重要的意义。

一、 企业财务风险管理是外部环境变化的要求

我国企业施行风险管理是社会主义市场经济体制的客观需要。 随着我国经济

发展水平越来越高，经济体制的改革不断深化，企业外部环境不断发生改变。政 治、经

济、社会和技术条件均发生了重大变化，社会的生产结构、消费结构、技 术结构和文化价

值结构急剧更新， 各种不确定性因素相互制约、相互影响，使行 业之间的竞争愈加剧

烈，企业面临的选择与风险越来越复杂。 同时，国际资本尤 其是直接投资方向已呈现出

多元化、 交融化和扩散化的趋势，使得我国企业走向 国际化的第一步就是要提高企业财

务风险管理的水平以适应国际竞争中风险扩 散化和全球化的趋势。在这种情况下，企业面

临风险与机遇并存的局面， 加强有 效的财务风险管理成为一项必然要求。

二、 企业财务风险管理是加强企业自身建设的需要

在竞争环境越加激烈的情况下，财务风险必然是企业所不可避免的。 加强企 业财务

风险管理就意味着能够降低企业经营成本、优化资源配置，提高企业的核 心竞争力。企业

财务活动一直是在风险环境中运行的， 风险的不确定性会对企业 财务运行的各个环节带

来一定的经济成本。而风险管理可以有效优化控制管理， 科学采取预防性措施，从而提高

企业经营决策质量，保证企业经济收入的稳定。 因此加强企业财务风险管理能够加强企业

自身建设，提高经济效益。

三、 企业财务风险管理是推进企业健康发展的保障

当前我国企业财务管理的水平相对较低，在各种不确定性因素的影响下常常 面临着资

本结构不合理、资金回收保障不足以及对收益分配的不科学等问题， 从

而导致资产负债率较高、银行贷款过多，资金周转不畅通以及发展决策导向性不 强等情况

的发生。加强企业财务风险管理可以有效控制风险带来的负面效应， 推

进企业健康发展。首先，风险管理是企业生存发展的基本保证， 使企业在保证自 身安全

的基础上可以大胆开拓新市场， 进行技术创新，从而获得更大发展。其次， 风险管理还

有助于树立良好的社会形象和适应全球新技术新形势变化的需要。

三、我国企业财务风险控制的原则

企业财务风险控制是企业整个经营管理系统的重要核心内容， 企业在制定和 实施财

务风险控制策略的过程中，必须遵循和利用企业管理的基本原则， 以及风 险控制本身所

要求的其他原则，这些原则主要包括以下几个方面：

一、符合企业总目标的原则

企业财务风险控制作为企业整体经营管理活动的一部分， 其风险控制目标和策略

的制定应该而且必须符合企业发展总目标的要求。对于企业局部或部门经营活动 出现的风

险，制定和实施风险控制策略时，要考虑控制局部风险可能对企业整体 风险防范与控制目

标的影响，不能因片面追求局部利益或部门利益， 而损害企性 所分析的内容主要包括产

业要素市场的不确定性、 产业产品市场的不确定性和产 业竞争的不确定性等三个方面的

内容。其中任何一项内容发生变化也都可能直接 或间接的引发企业会计要素及其结构的发

生变化，从而导致企业财务风险的发 生。

二、企业内部管理的影响

企业管理是主要通过计划、组织、控制、激励和领导等环节来协调人力、物 力、财力

资源，以期更好地达成组织目标的过程。 企业管理的各个环节都是由企 业内部组织机构

来完成的，而企业内部组织结构往往都存在不完善之处， 从而为 企业财务风险的发生提

供了可能。企业内部管理对财务风险的影响，既包括财务 决策的失误，也包括企业内部资

金结构的不合理造成企业财务负担沉重， 加大了

企业财务管理的风险。

由于企业财务决策普遍存在经验决策和主观决策现象，使得财务决策缺乏科 学化，容

易使财务决策失误频发，给企业带来巨大的财务风险。同时，企业资金 结构不合理、负债

资金比例过高，也容企业财务风险的内部控制主要是针对企业 内部的组织、结构分工、合

作及内部风险管理人员素质、 职责等因素引发的企业 财务风险这一问题。通过加强企业

内部组织结构及风险管理部门人员的管理， 来

控制企业财务风险发生变化的过程及产生财务损失的程度。面对不断变化的财务 管理环

境，企业应设置高效的财务管理机构、高素质的财务管理人员，健全财务 管理规章制度，

强化财务管理的各项基础工作，明确各部门在企业财务管理中的 地位、作用及应承担的职

责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其 责，使企业财务管理系统有效运

行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产 生的财务风险。

三、风险防范与风险处理相结合的原则

风险防范与风险处理相结合是企业财务风险控制总体目标本身所要求的，企 业利益主

体在认识和掌握财务风险本质的基础上，能够采取一定的策略措施以避 免某些风险损失的

发生，但由于风险控制主体自身能力的限制和外部环境的复杂 多变，企业某些风险损失的

发生在所难免， 这就需要企业采取一定的策略措施进 行风险损失的处理，只有风险控制

策略与风险处理策略相结合才能达到风险控制 的最佳效果。

四、长短期利益相结合的原则

企业财务风险控制主体应认真分析风险的性质及其可能造成损失的严重性， 在企业因

采取风险控制措施致使风险成本增加而减少的近期利益， 与企业长远利

益安全保障程度的提高之间做出权衡，以防因贪小而失大。

五、动态适应性原则

企业自身成长过程及外部环境的动态变化， 使得企业在不同的发展阶段面临 不同的

风险引发因素，如在企业初创阶段，其风险因素更多地体现为技术的不确 定在企业稳步发

展阶段，其风险因素则可能更多地体现为管理方面的因素等， 所 以，企业财务风险控制

策略的制定和实施应注意其动态适应性。

六、成本效益比较的原则

以最小的成本获得最大的安全保障是企业财务风险控制的内在要求， 如果规

避风险获得的收益未能弥补为防范与控制风险所投入的费用， 则企业就失去了控

制风险的必要。因此，企业经营者必须以科学的态度和战略的眼光开展企业的风 险控制活

动。

四、企业财务风险管理的现状

明确财务风险形成的原因，可以更准确地把握财务风险的本质，有利于企业 预测和衡

量财务风险，并采取相应对策，加强财务风险防范。不同的财务风险形 成的具体原因也不

尽相同。本文通过以下几方面进行阐述财务风险存在的因素。

一、管理系统欠缺

企业的管理系统不能满足多变多化的宏观环境，因此企业风险的几率就有所 提高。然

而企业所处的外部环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会人文 环境、世界政治、

经济形势的变化等众多因素。外部环境的变化可能为企业带来 新的机会，但也可能是某种

威胁。如果企业财务管理系统不能快速适应企业外部 环境的变化，必然会给企业带来某种

风险。目前我国企业财务管理面临的问题在 于：财务管理基础工作不够完善、专业人员业

务素质不高、财务机构设置不合理 等。我国许多企业建立的财务管理系统在应对外部环境

变化时， 没有预见性，反

应滞后，应对措施不力，由此产生了企业财务风险。

二、风险意识不强

许多管理人员对财务风险的意识不强， 不知道财务风险的客观性，是普遍存 在于公

司的发展层面上。在我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只 要管理好资金就

不会产生财务风险。 但在现实工作中，只要企业有经营活动、财 务活动，就一定会存在

财务风险。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。 目前，我国企业的财务决策普

遍存在着经验决策及主观决策现象， 由此而导致决

策失误的经常发生，从而导致财务风险。

三、资本结构不合理

我国资本结构不合理的现象普遍存在，一旦出现这种因素的影响企业将面临 不同层次

的风险，甚至将导致企业的破产。企业的资本结构一般有三种类型：第 一类是正常的资本

结构类型，也就是用流动负债来购置流动资产，用自有资本来 购置固定资产。第二类是资

产负债表中累计结余出现了红字， 表明自有资本减少， 其在总资本中的比重下降，说明

出现财务危机。第三类是自有资本全部被亏掉， 而且负债也被亏掉了一部分， 这种情况

属于资不抵债， 因此对于出现此类的情况， 必须采取有效措施以防范。

以上的种种原因都可能导致企业存在不同的风险，就企业存在不同的风险的问 题，企业应

根据自身的客观条件， 采用正确的管理方法， 对风险的防范意识要有 所增强，并制定出

适合企业自身的财务管理系统， 以有效应对企业风险， 降低企 业成本，提高企业利润。

四、企业内部财务关系混乱 企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重

要原因， 企业与内 部各部门之间及企业与上级企业之间， 在资金管理及使用、 利益分

配等方面存在 权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金

的安 全性、完整性无法得到保证。 例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，

由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系， 致使上市公司因猴王集 团破产

而出现严重财务危机。

五、筹资风险的存在

1.

现金性筹资风险 现金性筹资风险是指企业在特定时点上由于现金流量出现负数而造成

的不 能按期支付债务本息的风险。此种风险产生的根本原因在于企业理财不当所致， 从

而表现为现金预算的安排不当或执行不力所造成的支付危机， 或是由于资本结 构的安排

不当所致， 以及债务的期限结构不合理而引发了企业在某一时点的偿债 高峰等。 通常情

况下， 企业的资本结构由债务资本和权益资本构成。 这两种资本 的比例不合理，即资本

结构失调，表现为两个极端。保守型结构 即企业根本不 负债或负债比例很小 虽然

（ ）

可以降低企业的偿债风险，但暴露出萎缩不前、对企 业前途缺乏信心等缺点，同时会使企

业错失许多良机，发展缓慢甚至停滞不前， 在激烈的市场竞争中最终仍将被淘汰，陷入危

机。风险型结构 指企业债务融资 规模过大，债务融资比率过重 通常表现为企业资

（ ）

产负债率过大，或产权比例异 常，从而导致企业产生筹资风险，陷入险境。

2.

收支性筹资风险 收支性筹资风险是指企业在收不抵支的情况下出现的到期无力偿还债

务本 息的风险。 企业经营中的收不抵支即意味着经营亏损和净资产总量的减少。 从而

对企业按期偿还债务造成影响。 据此可知， 收支性筹资风险是一种整体风险， 一 旦这

种情况发生， 就可能对企业债务的偿还产生不利影响， 绝非某一项或某一时 点债务的偿

还与否问题。 同时从这种风险产生的原因来看， 一旦这种风险产生即 意味着企业经营的

失败， 或者正处于资不抵债的破产状态。 因此， 它不仅是一种 理财不当造成的支付风

险， 更主要是由于企业经营不当造成的净资产总量减少所 致。不仅债权人的权益受到威

胁， 而且企业所有者也面临更大的风险和压力。 它 不是一种暂时性风险， 而是一种终

极风险， 其风险的进一步延伸就将导致企业的 破产，而且这种风险如不及时得到控制，

将会给企业未来筹资和经营产生影响

五、财务风险的防范措施

在市场经济条件下， 企业的正常运行， 势必要面临风险问题， 况且财务风险 是客

观存在的， 要完全消除风险及其影响是不现实的。 所以， 要加强企业财务风 险防范，

如何防范企业财务风险，化解财务风险，必须采用科学的识别、分析和 控制方法，采取有

利措施，及时有效地阻止风险的发生， 把风险降到最低。 因此， 财务风险的应对措施及

其重要。 针对不同的情况把握其变化趋势及规律， 采取相 应措施，避免风险在无形之中

出现。 现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务 风险。

一、建立完善的财务管理体系 对财务风险因素的分析，财务管理体系不健全极容易影

响财务风险的出现， 加上目前面对不断变化的财务管理环境的因素， 因此在财务管理中

建立和不断完 善财务管理系统， 提高财务决策的科学化水平起着重要的作用。 一个企业

要想长 远发展，就应设置高效的财务管理机构， 形成风险无法入侵的管理体系， 配备高

素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作， 使企业财

务管理系统有效运行。 为防范财务风险， 企业应把不断变化的财务管理 宏观环境进行认

真分析研究， 把握其变化趋势及规律， 并制定多种应变措施， 适 时调整财务管理政策

和改变管理方法， 从而提高企业对财务管理外部环境变化的 适应能力和应变能力，以降

低因外部环境变化给企业带来的财务风险。

1.

如何构建有效的全面风险管理体系

1.1

建立全面风险管理组织体系，明确全面风险管理责任框架

应明确全面风险管理职能部门， 并成立由企业管理部门、 财务部门、 内部审 计部

门、法律事务部门以及其他有关职能部门、 业务单位的组织领导机构， 并明 确各自的职

责，以推进组织全面风险管理体系的建设。

1.2

建立健全全面风险管理信息系统、风险评估系统 企业应广泛、持续不断地收集与

本企业战略风险、财务风险、运营风险、市 场风险、法律风险等和风险管理相关的内部、

外部初始信息。 针对收集的风险初 始信息。围绕公司战略目标， 在公司层面全面辨识风

险事件， 对风险进行多维度 分析，按照统一标准。对所有风险进行综合评价。

1.3

明确公司风险管理策略

确定公司的风险偏好和风险承受程度， 确定重大风险的监控指标， 并对可量 化的风

险确定监控预警区间。

1.4

建立健全全面风险管理内部控制系统和实施的制度支撑体系 围绕风险管理策略目

标，针对企业战略、投融资、市场运营、财务、内部审 计、法律事务、质量、安全生产、

环境保护等各项业务管理及其重要业务流程， 根据风险管理策略，通过执行风险管理基本

流程制定各项规章制度、 程序和措施。

二、强化风险意识

面对企业财务风险， 应树立风险意识， 建立有效的风险防范处理机制， 具体 方法

主要有 一是坚持谨慎性原则 建立风险基金。即在损失发生以前以预提方式 建立用于防

: ,

范风险损失的专项准备金。 如产品制造业可按一定规定和标准计提坏 账准备金、商业流

通企业计提商品削价准备金 用以弥补风险损失。二是建立企 业资金使用效益监督制度加

,

强企业财务风险控制。

财务风险存在于财务管理工作的各个环节 任何环节的工作失误都会给企业带来 财务风

,

险。 首先，提高企业管理者的财务风险意识。 融入在市场经济大潮下的企 业风险随处可

在， 风险与收益是辩证对等的关系， 风险越大收益越大； 完全避免 风险、获得无风险

的收益只是一种理想中的状态。 作为企业管理人员首先应充分 认识到财务风险的积极性

和重要性。 其次，提高财务工作人员素质和职业判断力， 充分发挥其能动性。 提高财务

工作人员的素质， 是判断企业财务风险的前提与基 础，同时充分调动其工作积极性， 把

工作由被动变主动， 合理地规避不利风险因 素，将不利可控风险控制在萌芽状态。最

后。树立全员风险管理理念。风险管理 不是某一部门的工作。 也不是某一项业务或某一

个人的工作， 而是全体员工共同 的工作，企业各部门、 各员工必须相互支持和配合，

确保企业风险管理的有效性。

三、加强财务活动的风险管理

筹资活动是企业发展壮大不可或缺的过程， 对筹集资金的使用、 管理措施失 当会使

筹集资金的使用效益具有很大的不确定性， 由此产生筹资风险。 企业筹集 资金渠道包括

企业所有者投资和借入资金两类。 对于所有者投资而言， 不存在还 本付息问题，资金可

长期使用、 自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性 上。而对于借入资金而言，

企业在取得财务杠杆利益时， 实行负债经营而借入资 金，将给企业带来丧失偿债能力的

可能和收益的不确定性。 因此，在使用筹集资 金投资时， 一个重要原则是既要敢于进行

风险投资以获取超额利润， 又要克服盲 目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风

险，追求收益性、风险性、稳健性 的最佳组合。

企业财务活动中最重要的环节是资金回收。 应收账款是形成资金回收风险的 重要因

素， 它虽使企业产生利润， 然而企业资金并未增加， 相反企业还要用有限 的流动资金

垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理， 应建立稳定的信用政

策， 确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力， 确定合理 的应收账款比例，建立销售

责任制，加快应收账款的回收。 收益分配是企业财务循环的最终环节， 企业应根据自身

发展的需要， 合理分配收 益。如果企业正处在发展和扩张中， 需要购置大量资产， 那

么税后利润应大部分 留用；如果企业利润率很高， 就应该以一部分收益作为分红或股息

派发， 防止形 成收益分配上的风险。 企业在经营中，应对面临的财务风险进行详细分

析，建立适合自身的财务管 理 系统，加强企业的风险管理， 为企业在市场中不断发展夯

实基础， 应对随时 可能发生的风险。

企业财务风险管理是一项综合管理过程同时涉及资金运动的各个环节。 企业 财务风

险的防范， 是对风险进行动态的控制。 并非刻意减少风险。 风险与收益同 在。敢于冒

风险的企业充分利用有利时机， 往往从高风险中获取高收益。 企业高 管人员应充分识别

和控制财务风险， 把风险管理提高到企业管理的突出位置， 把 握多变的市场机遇。 发

挥财务风险管理的职能， 避免财务危机， 保证企业获得安 全、稳定、长期的经济效益。

四、提高财务决策的科学化水平 只有提高财务决策的科学水平， 才能防止因决策失

误而产生的财务风险。 财务决 策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败， 经验决策

和主观决策会使决策失 误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策

方 法。 在决策过程中， 应充分考虑影响决策的各种因素， 尽量采用定量计 算及分析方

法， 并运用科学的决策模型进行决策， 对各种可行方案决策， 切忌主 观臆断。如在筹

资决策过程中 企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要 量然后通过对资金成本的

, ,

计算分析及各筹资方式的风险分析 选择正确的筹资 方式确定合理的资金结构 在此基

, , ,

础上做出正确的筹资决策。 从而可以避免财务 决策失误所带来的财务风险。

1.

企业防范财务风险的技术方法

(1)

分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散 财务风

险。 对于风险较大的投资项目， 企业可以与其它企业共同投资， 以实现收 益共享、风

险共担， 避免企业独家承担投资而产生的财务风险。 在多种经营方式 下，某些产品因滞

销而产生的损失， 会被其他产品带来的收益所抵消， 从而可避 免单一经营产生的无法实

现预期收益的风险。

(2)

回避法。即企业在选择理财方式时，应综合评价各种方案可能产生的财 务风险，

在保证财务管理目标的前提下， 选择风险较小的方案， 以达到回避财务 风险的目的。

一般来讲，长期投资的风险大于短期投资风险， 股权投资风险大于 债权投资风险， 所

以，企业选择投资方式时， 尽可能采用风险低的债权投资和短 期投资。

(3) ,

转移法。企业在遵循合法、合理、公平、公正原则的基础上 可以采取措 施转嫁

风险。 它包括保险转移和非保险转移。 保险转移是指企业通过购买财务保 险将财产损失

的风险转移给保险公司 承担；非保险转移是将某种特定风险转移 给专门机构或部门。 如

对企业闲置的资产， 采用出租或立即售出的处理方式， 将 资产损失的风险转移给承租方

或购买方。

(4)

降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险 的方法。

如企业可在保证资金需要的前提下， 适当降低负债资金占全部资金的比 重。在生产经营

活动中，可以通过提高产品质量、改进产品设计、开发新产品及 开拓新市场等手段， 降

低因产品滞销、 市场占有率下降而产生的不能实现预期收 益的财务风险。 另外， 也可

以按照稳健原则建立风险基金， 以此降低风险损失对 企业正常生产经营的影响。

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败 经验决策和主观决策 会使决策

,

失误的可能性大大增加。为防范财务风险 企业必须采用科学的决策方 法。在决策过程

,

中 应充分考虑影响决策的各种因素 尽量采用定量计算及分析方 法并运用科学的决策模

, , ,

型进行决策。 对各种可行方案决策 切忌主观臆断。 再如 企业资金流动是周而复始地进

,

行的。确切地说流动性是企业的生命 企业必须加 速存货和应收账款的周转率 以保持良

, ,

好资产流动性。 按照以上方法做出的决策 产生失误的可能性大大降低

, ,

因此，财务风险是现代企业面对市场竞争的必然产物， 尤其在我国市场经济 发育不

健全的条件下更是不可避免。 因此，防范财务风险是加强财务管理， 实现 价值最大化目

标的重要工作。 在挑战和机遇并存、 效益和风险同在的市场竞争大 环境下，我们要客观

地分析和认识财务风险， 采取各种措施来控制和避免财务风

险的发生， 并不断完善财务风险的管理工作， 从而实现企业的健康、 顺利与可持 续发

展

五、建立财务预警系统 建立财务“预防”机制，正确把握企业负债经营的“度”。企

业进行负债 经营决策时，首先应该考虑企业举债的规模和偿债能力。一般而言，确定负债

规模应该考虑以下因素，如警惕财务杠杆效应的负面影响、防范财务风险和关 注财务成

本。建立企业财务预警的“诊断”机制，要对企业的负债进行分析， 从三个方面来看：①

负债经营有利于提高经营者业绩，使企业获得负债资金效 应，降低资金成本，提高权益资

本收益水平。②负债经营可以迅速筹集资金， 弥补企业内部资金不足，增强经济实力。③

负债经营给企业带来更大的风险和 破产的危机。首先，在资金结构中，若负债的比例过

大，即过度负债经营，那 么依赖于外界的因素过多，也就加大了企业的经营风险和财务风

险，生产经营 环节稍有脱节，资金回收不及时，资金成本大幅度增加，降低了企业经营利

润 削弱了企业活力。其次，因负债率升高，财务风险加大，在财务杠杆作用下自 有资金

收益率下降，企业承受能力降低，偿还能力减弱。一旦企业出现坏账， 产品积压，那么必

然会给企业带来危机。因而，在建立企业财务预警制度时， 应把握好负债经营的“度”。

对企业而言 建立短期财务预警系统的同时 还要建立长期财务预警系统 其中盈

, , ,

利能力、偿债能力、发展潜力等指标最具有代表性。从企业盈利能力看， 总资产报酬率

=/

息税前利润总额 平均资产总额，该指标全面反映了企业全部资 产的获利水平。 获利

能力与财务风险呈同向变动关系 一般情况下 该指标越高 说明企业盈利能力越强 财

,,, ,

务风险也越大 如果该指标大于市场资本利率 企业 可以适当举债经营 以获得更多收

,,,

益。 成本利润率 利润总额成本费用总额， 该 指标反映了单位成本费用的获利水平。

=/

从偿债能力看主要有流动比率与资产负 债率流动比率 流动资产 流动负债，该指标反

: =/

映单位流动负债有多少流动资产 作为保证 指标值一般为 。流动性与财务风险呈反向

, 2

变动关系 在一定的情况 下流动资产投资水平越高 其资产的流动性越好 变现能力越

,, , ,

强 其财务风险越 小但指标过高会丧失资金再投资机会 过低说明企业经营存在财务风

, , ,

险 应引 起高度重视。资产负债率 负债总额 资产总额，该指标反映企业资产总额中

,=/ ,

债权人提供资金所占的比重 以及对债权人权益的保障程度。该指标值一般为 如果

, 0.5,

指标过低有可能影响到企业的发展 指标过高则财务风险加大。 从发展 潜力来看主要有

,

销售增长率、总资产增长率 其指标值一般为 。销售增长率小 于 说明产品服务不适

, 00,

销对路 总资产增长率如果小于 说明企业发展速度下 降发展能力减弱 大于 说明企

; 0 ,,0

业资产有所增长 但是应该避免资产盲目扩张。 财务分析指标的确立要结合企业的实际情

,

况而设定不同风险级别的预警边界 同时对企业的财务数据收集系统进行改造 力求提高

, ,

数据的真实性、 全面性和及 时性。对企业的财务运行情况适时进行检测 对可能引起企

,

业财务状况恶化的财 务决策进行跟踪检测 力求整个系统的低成本高效率运行

,

六、建立健全财务风险的内部控制机制

1. ,

确立企业财务风险管理的目标。对可能发生的财务风险进行全面分析 研究其对企业

财务活动的影响程度和影响范围 在此基础上确立企业财务风 险管理的目标。 现代企业

,

的目标是企业价值最大化 管理目标是通过企业财务

,

风险成本的最小化来实现企业价值的最大化。

2. ,

确立企业进行财务风险管理的原则。 根据企业财务风险管理的目标 针 对财务风

险的性质、 种类及其对企业财务活动的影响 确立企业财务风险管理 的原则。其目的是

,

为了构建财务风险管理机制的框架。

3. ,

建立健全财务预测管理和财务风险的防范机制。首先收集整理预测风险 的资料

建立预测模型 选择预测风险的方法 其次对可能发生的风险及 风险的影响程度进行测

, ;

试 并采取相应的防范措施 再次对防范财务风险的 方案进行可行性研究 选择风险较

, ; ,

低和收益较高的方案作为最佳方案 最后 做好对企业财务控制环节的风险防范。

;

4.

不断改进和完善财务风险管理机制。企业应以重大风险、重大事件、重 大决策、

重要管理以及业务流程为重点 对财务风险管理的初始信息、 风险评 估、风险管理策

,

略、 关键控制活动及风险管理解决方案实施情况进行监督 采 用压力测试、返回测试、

,

穿行测试以及风险控制自我评估等方法对风险管理的 有效性进行检验 根据情况变化和

,

存在的缺陷及时加以改进。

5. ,

加强企业的内部审计监督。 审计是控制和防范财务风险的有力工具 对 于财务风

险管理职能部门和业务单位的财务风险管理工作及其工作效果 企 业内部审计部门每年

,

至少监督评价一次。此项工作也可以结合年度审计、任期 审计或专项审计工作一并开展。

通过开展这方面的工作 可以使企业加强财务 控制最终防范并降低财务风险。

, ,

6. ,

加强风险管理文化建设。 企业应注重建立具有风险意识的企业文化 促 进企业风

险管理水平、员工风险管理素质的提高 增强员工风险管理意 识将风险管理意识转化为

, ,

员工的共同认识和自觉行动 促进企业建立系 统、规范、高效的风险管理机制 保障企

, ,

业风险管理目标的实现。

7.

理顺企业内部财务关系，作到责、权、利相统一。为防范财务风险，企 业必须理

顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地 位、作用及应承担的

职责，并赋予其相应的权力，真正作到权责分明，各负其 责，建立企业财务风险的跟踪监

视机制，对企业的每一项重大的筹资、投资活 动以及现金流量等财务风险种类的风险程度

进行不间断的跟踪、监视，保证随 时了解和掌握；对每项存在风险的财务活动实行责任

制，即首先明确主要的风 险承担者；其次，要给其相应的财务活动权利；再次，在明确其

要承担的风险 责任的风险报酬，进行严格的考核兑现。这一条是每个企业都应当重视和实

施 的。另外，在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财 务管理

的积极性，从而真正作到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系 清晰明了。

六、如何预防企业财务风险

一、正确认识财务风险 获取收益是市场经济条件下企业经营的基本出发点， 而风险

则是未来情况的 不确定性和不可预测性引起的， 与获取收益相伴的一种客观现象。 随着

市场经济 的发展和竞争的日益加剧， 会使企业在获取收益方面伴随更大的风险。 一般来

讲， 风险与收益的大小成正比。 风险越大， 固然可能获利越大， 但成功的机会就可能

越小，冒风险会招致失败的可能性。 企业经营者既不能盲目追求收益不考虑风险， 也不

能惧怕风险。 不想冒风险并不能保证企业稳定与安全， 企业经营者如果遵循 消极、保守

的理财思想，只想维持现状，不敢冒任何风险，这种做法本身就潜伏 着更大的风险。在激

烈的市场竞争中不进则退， 不进取就必然招致被淘汰的风险。 企业经营者应当掌握应付

风险的本领， 提高风险承受能力， 理智地应对财务风险。

企业财务风险按财务活动的基本内容划分， 包括筹资风险、 投资风险、 资金 回收

风险和收益分配风险等四项。 造成企业财务风险的原因， 剔除自然灾害因素 外主要有：

（）经济波动风险。 一个国家和地区的经济发展， 往往存在着周期性的波动。 在经

1

济高涨时期，市场购销两旺，企业效益普遍提高；反之，在经济萧条时期， 市场疲软，企

业亏损面就会扩大，因此，经济萧条时期风险往往较大。

（）价格风险。在企业经营过程中，由于市场价格的波动，可能使企业蒙受 损失。如

2

在通货膨胀情况下， 物价上涨， 尤其是与企业生产经营直接相关的材料 价格上涨，必然

带来生产成本的提高，导致企业盈利能力下降。

（ ）产品质量风险。 企业经营产品的品种、 质量与社会需求不符可能导致企 业蒙

3

受损失。

（）汇率风险。由于汇率波动在结算过程中引起货币贬值导致企业蒙受损失。

4

（）政策风险。国家产业政策、财税金融政策的变化，对企业产品的销售、 资金筹集

5

等产生不利影响。 企业要在识别风险的基础上对风险进行定量评估， 合 理预计风险发生

的概率和可能造成损失的程度，为风险的预防与控制提供依据， 并采取相应措施，及时应

对市场变化。

二、着力防控财务风险

财务风险的客观存在， 要求企业经营管理者必须研究风险的管理办法， 并运 用这些

方法去预防和控制财务风险。一般来讲，可采取以下方法和措施：

（）降低风险法。 降低风险法一方面是通过付出一定的代价来减少发生损失 的可能

1

性，降低损失程度。如通过给予客户销售折扣，加速应收款账的回收；另 一方面是采取措

施增强企业抵御风险的能力。如降低产品成本，提高产品质量， 增强市场竞争力，有利于

降低销售风险。

（）分散风险法。企业可通过联营、多元化经营来分散市场竞争的风险。具 体来讲，

2

企业可通过与其他企业联营，利益共享，风险共担。或者多投资一些不 相关的项目， 多

生产经营一些不完全相关的产品， 使高利与低利项目、 旺季与淡 季、畅销产品与滞销产

品，在时间、数量方面互相补充和抵消，从而降低风险。 这种多元化经营可以提高市场竞

争能力和应变能力， 增强企业经营的稳定性与灵 活性，尽量避免在市场结构性不景气

时， 因主营产品被淘汰而使企业面临巨大风 险，从而达到防范风险的目的。

（）转移风险法。 指企业通过某种手段将风险转移给其他单位共同承担的办 法，主

3

要包括：一是投资社会保险。即企业通过事先向保险公司交纳保险费，用 于意外损失的补

偿，这实际是将一部分风险转移给保险公司。 二是签订长期合同。 即通过签订长期合

同， 明确购销双方在一定期限内的权利和义务。 这种方法可将 一部分风险转移给对方。

三是转包经营。 即通过租赁经营或承包经营将风险转移 给其他单位或个人。

（）缓冲风险法。通过设立偿债基金、坏账准备金等，以缓解一旦遭受损失 对企业造

4

成的重大冲击。

（）规避风险法。 若某项财务活动风险很大， 且很难正确把握经营业务活动， 要权

5

衡利弊得失，尽量规避风险。

（ ）恪守信誉法。 企业筹资方式主要有商业信用和银行借款。 企业一方面可 以利

6

用商业信用获取短期资金， 但长期拖欠债务， 会导致企业信誉下降， 直接影 响企业生

产经营； 另一方面是利用企业信誉通过银行获得贷款， 但如果不能按期 归还借款，则会

加大资金使用成本，加剧资金使用风险。因此，企业在筹资过程 中一定要恪守信誉，加强

资金管理，防止资金危机。

（ ）合理分配利润法。 企业税后利润的分配包括向投资者发放股利和企业留 存收益

7

两部分。 这两部分的比例要处理适当。 一方面股利发放的多少， 直接影响 投资者的投

资积极性； 另一方面留存收益的多少， 直接影响企业的再投资规模和 企业的技术更新改

造能力。 企业应结合自身实际， 合理选择固定股利政策、 正常 股利加额外股利政策

等，保持企业持续、稳步发展。

三、健全财务风险机制 财务风险机制是指在财务风险管理中所形成的相互联系、 相

互制约的一种功 能体系， 是降低财务风险的关键， 也是强化企业财务管理的重要组成部

分。 企业 经营管理者可从以下三个方面控制财务风险的发生：

（）对财务风险进行事前控制。企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑 可能获得

1

的利益， 又要兼顾风险， 通过对财务风险的存在及其原因分析， 运用概 率分析法、风

险决策法、弹性预算法等，制定留有余地的管理办法，保证发生意 外时企业能有效应对。

（）对财务运行过程进行事中控制。在生产经营活动中，运用定量分析和定 性分析

2

法， 计算、监控企业财务风险状况， 及时采取相应措施， 控制出现的偏差， 有效遏制

不良事态的发展， 将风险降到可以控制的程度， 减少经济损失， 保证企 业生产经营活

动正常进行。 如研究赊销账款的情况， 确定回收办法， 加速资金回 笼。

（）对财务风险进行事后控制。 对于已经发生的财务风险， 要建立风险档案， 从中

3

吸取教训， 以避免同类风险的再次发生； 对于已经发生的损失， 应及时消化 处理，若

长期挂账，势必给企业今后的发展留下隐患。

结束语

综上所述，通过构建高效的风险控制机制 实施企业全面预算制度 加强资金 流量

, ,

分析 强化资产管理 提高营运能力等方面的工作 是控制和应对财务风险的 有效手

,, ,

段。随着企业的发展和规模进一步扩大 今后要根据不同的需求 在筹资方 式上应采取多

, ,

种形式 合理采取发行企业长期债券、长期贷款、引进战略合作伙 伴、上市融资等形式

, ,

优化资本结构 以达到优化企业负债结构 降低企业财务风 险提高企业的经济运行质量

,,,

和效益。 在竞争激烈的市场经济条件下，由于多

方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，每个企业在财务管理工作中，必须 重视财

务风险的防范工作， 以有效地防范和化解财务风险， 使企业在激烈的竞争 中处于不败

之地。

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王成秋投资效率研究 天津天津财经学院

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毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明

原创性声明

本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教 师的

指导下进行的研究工作及取得的成果。 尽我所知，除文中特别加 以标注和

致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研 究成果，也不

包含我为获得 ________________________ 及其它教育机构的学位或学历

而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体， 均已

在文中作了明确的说明并表示了谢意。

作者签名： ___________________ 日 期： ___________________

指导教师签名： ______________ 日 期： __________________

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文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电 子版

本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供 目录检索

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作者签名： ______________ 日 期： ________________________

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作者签名： 日期： 年 月 日

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本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定， 同意学

校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查

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涉密论文按学校规定处理。

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导下，独立进行研究工作所取得的成果，成果不存在知识产权争议。 尽我

所知，除文中已经注明引用的内容外，本设计（论文）不含任何 其他个人

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本声明的法律后果由本人承担。

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二—年九月二十日

00

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与阅览服务系统，公布设计（论文）的部分或全部内容，允 许他人依法合

理使用。

（保密论文在解密后遵守此规定）

作者签名: _____________ 二

00

—年九月二十日

基本要求：写毕业论文主要目的是培养学生综合运用所学知识

和技能，理论联系实际，独立分析，解决实际问题的能力，使学生得 到从事

本专业工作和进行相关的基本训练。 毕业论文应反映出作者能 够准确地掌

握所学的专业基础知识， 基本学会综合运用所学知识进行 科学研究的方

法， 对所研究的题目有一定的心得体会， 论文题目的范 围不宜过宽，一般

选择本学科某一重要问题的一个侧面。

毕业论文的基本教学要求是：

1

、培养学生综合运用、 巩固与扩展所学的基础理论和专业知识， 培

养学生独立分析、 解决实际问题能力、 培养学生处理数据和信息的 能力。

23

、培养学生正确的理论联系实际的工作作风，严肃认真的科 学态度。 、

培养学生进行社会调查研究；文献资料收集、阅读和整 理、使用；提出论

点、综合论证、总结写作等基本技能。

毕业论文是毕业生总结性的独立作业， 是学生运用在校学习的基 本知

识和基础理论，去分析、解决一两个实际问题的实践锻炼过程， 也是学生在

校学习期间学习成果的综合性总结， 是整个教学活动中不 可缺少的重要环

节。撰写毕业论文对于培养学生初步的科学研究能 力，提高其综合运用所学

知识分析问题、 解决问题能力有着重要意义。 毕业论文在进行编写的过程

中，需要经过开题报告、论文编写、论文 上交评定、 论文答辩以及论文评

分五个过程， 其中开题报告是论文进 行的最重要的一个过程，也是论文能

否进行的一个重要指标。

撰写意义： 撰写毕业论文是检验学生在校学习成果的重要措 施，也

1.

是提高教学质量的重要环节。 大学生在毕业前都必须完成毕业 论文的撰写

任务。 申请学位必须提交相应的学位论文， 经答辩通过后， 方可取得学

位。 可以这么说， 毕业论文是结束大学学习生活走向社会 的一个中介和桥

梁。 毕业论文是大学生才华的第一次显露， 是向祖国 和人民所交的一份有

份量的答卷， 是投身社会主义现代化建设事业的 报到书。一篇毕业论文虽

然不能全面地反映出一个人的才华， 也不一 定能对社会直接带来巨大的效

益，对专业产生开拓性的影响。但是， 实践证明， 撰写毕业论文是提高教

学质量的重要环节， 是保证出好人 才的重要措施。

2.

通过撰写毕业论文，提高写作水平是干部队伍 “四化 ”建设的需

要。党中央要求， 为了适应现代化建设的需要，领导班子成员应当逐 步实

现“革命化、年轻化、知识化、专业化 ”。这个 “四化”的要求，也 包含

了对干部写作能力和写作水平的要求。

3.

提高大学生的写作水平是社会主义物质文明和精神文明建设 的需要。

在新的历史时期， 无论是提高全族的科学文化水平，掌握现 代科技知识和

科学管理方法， 还是培养社会主义新人， 都要求我们的 干部具有较高的写

作能力。 在经济建设中， 作为领导人员和机关的办 事人员，要写指示、通

知、总结、调查报告等应用文；要写说明书、 广告、解说词等说明文；还要

写科学论文、经济评论等议论文。在当 今信息社会中， 信息对于加快经济

发展速度， 取得良好的经济效益发 挥着愈来愈大的作用。 写作是以语言文

字为信号， 是传达信息的方式。 信息的来源、信息的收集、信息的储存、

整理、传播等等都离不开写

论文种类：毕业论文是学术论文的一种形式， 为了进一步探讨和 掌握

毕业论文的写作规律和特点，需要对毕业论文进行分类。由于毕 业论文本身

的内容和性质不同，研究领域、对象、方法、表现方式不 同，因此，毕业论

文就有不同的分类方法。

按内容性质和研究方法的不同可以把毕业论文分为理论性论文、 实验性

论文、描述性论文和设计性论文。后三种论文主要是理工科大 学生可以选择

的论文形式，这里不作介绍。文科大学生一般写的是理 论性论文。理论性论

文具体又可分成两种： 一种是以纯粹的抽象理论 为研究对象，研究方法是

严密的理论推导和数学运算， 有的也涉及实 验与观测，用以验证论点的正

确性。另一种是以对客观事物和现象的 调查、考察所得观测资料以及有关文

献资料数据为研究对象， 研究方

法是对有关资料进行分析、综合、概括、抽象，通过归纳、演绎、类 比，提

出某种新的理论和新的见解。

按议论的性质不同可以把毕业论文分为立论文和驳论文。 立论性 的毕

业论文是指从正面阐述论证自己的观点和主张。 一篇论文侧重于 以立论为

主，就属于立论性论文。立论文要求论点鲜明，论据充分， 论证严密，以理

和事实服人。驳论性毕业论文是指通过反驳别人的论 点来树立自己的论点和

主张。如果毕业论文侧重于以驳论为主， 批驳 某些错误的观点、见解、理

论，就属于驳论性毕业论文。驳论文除按 立论文对论点、论据、论证的要求

以外，还要求针锋相对，据理力争。 按研究问题的大小不同可以把毕业论文

分为宏观论文和微观论文。 凡

届国家全局性、带有普遍性并对局部工作有一定指导意义的论文， 称 为宏

观论文。它研究的面比较宽广，具有较大范围的影响。反之，研 究局部性、

具体问题的论文， 是微观论文。它对具体工作有指导意义， 影响的面窄一

些。

另外还有一种综合型的分类方法， 即把毕业论文分为专题型、 论 辩

型、综述型和综合型四大类：

1

．专题型论文。这是分析前人研究成果的基础上，以直接论述 的形式

发表见解， 从正面提出某学科中某一学术问题的一种论文。 如 本书第十二

章例文中的 《浅析领导者突出工作重点的方法与艺术》 一 文，从正面论述

了突出重点的工作方法的意义、方法和原则，它表明 了作者对突出工作重点

方法的肯定和理解。 ．论辩型论文。这是针 对他人在某学科中某一学术问

2

题的见解， 凭借充分的论据， 着重揭露 其不足或错误之处，通过论辩形式

来发表见解的一种论文。 ．综述 型论文。这是在归纳、 总结前人或今人

3

对某学科中某一学术问题已有 研究成果的基础上， 加以介绍或评论，从而

发表自己见解的一种论文。 ．综合型论文。这是一种将综述型和论辩型两

4

种形式有机结合起来 写成的一种论文。如《关于中国民族关系史上的几个问

题》一文既介 绍了研究民族关系史的现状，又提出了几个值得研究的问题。

因此， 它是一篇综合型的论文。

写作步骤：毕业论文是高等教育自学考试本科专业应考者完成本 科阶段

学业的最后一个环节， 它是应考者的 总结 性独立作业， 目的 在于总结学

习专业的成果， 培养综合运用所学知识解决实际 问题 的 能力。从文体而

言， 它也是对某一专业领域的现实问题或 理论 问题 进行 科学 研究 探索

的具有一定意义的论说文。完成毕业论文的撰 写可以分两个步骤，即选择课

题和研究课题。

首先是选择课题。选题是论文撰写成败的关键。因为，选题是毕 业论文

撰写的第一步，它实际上就是确定 写什么”的问题，亦即确定 科学研究的

方向。如果 写什么”不明确，怎么写”就无从谈起。

教育部自学考试办公室有关对毕业论文选题的途径和要求是 为

鼓励理论与工作实践结合，应考者可结合本单位或本人从事的工作提 出论文

题目，报主考学校审查同意后确立。也可由主考学校公布论文 题目，由应考

者选择。毕业论文的总体要求应与普通全日制高等学校 相一致，做到通过论

文写作和答辩考核，检验应考者综合运用专业知 识的能力”。但不管考生是

自己任意选择课题，还是在主考院校公布 的指定课题中选择课题，都要坚持

选择有科学价值和现实意义的、切 实可行的课题。选好课题是毕业论文成功

的一半。

第一、要坚持选择有科学价值和现实意义的课题。科学研究的目 的是为

了更好地认识世界、改造世界，以推动社会的不断进步和发 展。因此，毕业

论文的选题，必须紧密结合社会主义物质文明和精 神文明建设的需要，以促

进科学事业发展和解决现实存在问题作为出 发点和落脚点。选题要符合科学

研究的正确方向，要具有新颖性，有 创新、有理论价值和现实的指导意义或

推动作用，一项毫无意义的研 究，即使花很大的精力，表达再完善，也将没

有丝毫价值。具体地说， 考生可从以下三个方面来选题。首先，要从现实的

弊端中选题，学习 了专业知识，不能仅停留在书本上和理论上，还要下一番

功夫，理论 联系实际，用已掌握的专业知识，去寻找和解决工作实践中急待

解决 的问题。其次，要从寻找科学研究的空白处和边缘领域中选题，科学

研究。还有许多没有被开垦的处女地，还有许多缺陷和空白，这些都 需要填

补。应考者应有独特的眼光和超前的意识去思索，去发现，去 研究。最后，

要从寻找前人研究的不足处和错误处选题，在前人已提 出来的研究课题中，

许多虽已有初步的研究成果，但随着社会的不断 发展，还有待于丰富、完整

和发展，这种补充性或纠正性的研究课题， 也是有科学价值和现实指导意义

的。

第二、要根据自己的能力选择切实可行的课题。 毕业论文的写作 是一

种创造性劳动，不但要有考生个人的见解和主张， 同时还需要具 备一定的

客观条件。由于考生个人的主观、客观条件都是各不相同的， 因此在选题

时，还应结合自己的特长、兴趣及所具备的客观条件来选 题。具体地说，考

生可从以下三个方面来综合考虑。首先，要有充足 的资料来源。巧妇难为无

米之炊”，在缺少资料的情况下，是很难写 出高质量的论文的。选择一个具

有丰富资料来源的课题， 对课题深入 研究与开展很有帮助。其次，要有浓

厚的研究兴趣，选择自己感兴趣 的课题，可以激发自己研究的热情，调动自

己的主动性和积极性，能 够以专心、细心、恒心和耐心的积极心态去完成。

最后，要能结合发 挥自己的业务专长，每个考生无论能力水平高低，工作岗

位如何，都 有自己的业务专长，选择那些能结合自己工作、发挥自己业务专

长的 课题，对顺利完成课题的研究大有益处。

致谢

这次论文的完成， 不止是我自己的努力， 同时也有老师的指导， 同学的帮助， 以

及那些无私奉献的前辈，正所谓你知道的越多的时候你才发现你知道的越少， 通过这次论

文， 我想我成长了很多， 不只是磨练了我的知识厚度， 也使我更加确 定了我今后的目

标： 为今后的计算机事业奋斗。 在此我要感谢我的指导老师—— 老师，感谢您的指

***

导，才让我有了今天这篇论文，您不仅是我的论文导师， 也是我人生的导师，谢谢您！我

还要感谢我的同学，四年的相处，虽然我未必记 得住每分每秒，但是我记得每一个有你们

的精彩瞬间，我相信通过大学的历练， 我们都已经长大，变成一个有担当，有能力的新时

代青年，感谢你们的陪伴，感 谢有你们， 这篇论文也有你们的功劳， 我想毕业不是我们

的相处的结束， 它是我 们更好相处的开头， 祝福你们！ 我也要感谢父母， 这是他们给

我的， 所有的一切； 感谢母校，尽管您不以我为荣，但我一直会以我是一名农大人为

荣。

通过这次毕业设计， 我学习了很多新知识， 也对很多以前的东西有了更深的 记忆

与理解。漫漫求学路，过程很快乐。我要感谢信息与管理科学学院的老师， 我从他们那里

学到了许多珍贵的知识和做人处事的道理， 以及科学严谨的学术态 度，令我受益良多。

同时还要感谢学院给了我一个可以认真学习， 天天向上的学 习环境和机会。

即将结束大学习生活，我感谢大学提供了一次在 大接受教育的机会， 感谢院

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校老师的无私教导。感谢各位老师审阅我的论文