固贷出资能力分析
对于做片区项目的人来说，都希望能够在银行拿到固定资产项目贷款。固贷的好处一是期限长，最长可达20多年，而且建设期不用还款，运营期根据项目现金流还款，资金可长期使用，逐步还款；二是可以一次性落实除项目资本金之外的资金缺口，免除后顾之忧。
但是，片区项目要拿到固贷的条件比较高，有时候，银行只能小规模地给你一点流动资金贷款，而且还是战战兢兢的。
流贷一是期限短，一般是一年，即使最长给你三年，也需要你循环使用，收回再贷；二是只能解决少量资金，无法对项目资金进行统筹落实，因此心里没底；三是贷流贷需要合理的用途，每次找理由其实也别扭。
今天，我们从银行流贷、固贷的角度，分析一下：为什么你的片区项目贷款难？
我在《银行为什么总拿资本金比例说事》中提过，银行在信贷政策上，对客户区别对待，主要是三种情况：
一是，对有的客户只能提供流贷等短期授信，不能提供固定资产贷款，对有的客户则流贷、固贷都可以做。
二是，如果做固贷，对资本金比例的要求不同，有的高，有的低。
三是，有的客户可以信用放款，有的则必须有担保。
那么，流动资金贷款与固定资产贷款有什么不同?银行为什么要把贷款分为流贷和固贷呢？
银行之所以要把贷款分为流贷和固贷，一是因为流动资金和固定资产在企业经营中所起的作用不一样，风险特征也不一样。
二是因为监管部门对于流贷和固贷有不同的监管制度。对于流贷，银行必须按照《流动资金贷款管理暂行办法》执行；对于固贷，银行必须按照《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》执行，而监管部门也会拿这三个规定检查并处理银行。
目前有的地方政府与建筑企业签的几十亿、几百亿的片区开发大单，一方面涉及新增隐债，另一方面，因其规划项目的模式、项目的手续，使得银行无法按照《固定资产贷款管
理暂行办法》的规定贷给固贷，只能以流贷的形式勉强贷一点--而这也是要冒合规风险的。
下面以生产型企业为例，说说流动资金和固定资产有什么不同。
我们已经知道，企业正常生产经营的过程是：
现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金（增加了的现金，含利润）
在这一过程中，企业应做到以下各点，才能确保安全、挣到钱：
买得来—— 做得了—— 卖得出—— 收得到（钱）
对银行来说，还可以加一个：收到的钱可以被用来还款，也就是下面这样一个过程：
现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金-收到的现金可以被用来还款
流动资金贷款和固定资产贷款的区别在于：
1、 流动资金进入企业生产周转，可以在一次“现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金”的
循环中得到回笼，可一次回笼，周期较短，一般不超过1年。
2、 固定资金投资的回收，则需要在多次、多年的“现金-原材料-在产品-产成品-应收款-现金”回笼中回收，每循环一次（获取一点净现金流和利润）只能回收一个很小的比例，周期较长，通常需要10年左右。
3、 固定资产投资会增加企业的产能，流动资金的增加一般不会增加产能，流动资金增加的数量还要受到现有产能的制约。
4、 固定资产投资会增加产能，且有建设期，投资回收期需要10年左右（至少1年以上），所以，投资时应考虑行业总的供求情况（现状及未来）、行业与宏观经济的关联、企业和产品的竞争情况、固定资产投资项目预算的合理性、技术的先进性、财务的可行性等。
5、 流动资金回收期短，可以在一个周期的循环中回笼，银行审批流动资金贷款关注的重点是：借款申请人（企业）原材料的采购是否有相应的销售保证，以及销售后现金收回的可靠性，回笼后的流动资金银行有无监控能力等。对其较有意义的财务指标是流动性指标（有无短贷长用）、经营周期是否与贷款期限匹配以及经营性现金流是否为正值、流动资金是否会沉淀。
6、 流动资金是企业的短期资产，企业持有流动资产的目的是经营周转或售卖变现。固定资产是企业的长期资产，企业持有固定资产的目的是长期持续生产经营，固定资产是企业长期生产经营的基础。
7、 流贷的还款能力主要看项目的经营现金流入，在一个周转期内的流入量能不能覆盖流动资金（含流贷）。
8、 固贷要看多少个年份的累计经营净现金是否可以归还贷款。这个年份应该与产品的生命周期、行业周期、宏观周期相关。
