一级建造师考试辅导《建设工程经济》第一章第一节讲义
资金时间价值的计算及应用
【考情分析】
本章每年必考、题量（比重）较大，大致为3～4分；通常是1～2个单选题，有时还考1个多选题。其中，本部分在2011年和2012年的考试中，均出现了2个单选题、1个多选题。
1Z101011 利息的计算
一、资金时间价值的概念
◆含义：资金-流通-增值（利润；利息）
◇四个影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度。
二、利息与利率的概念
◇资金的一种机会成本
三、利息的计算
◆单利计息；复利计息（P4：表1011-2）
复利计算分析表 单位：元 表1Z101011-2
使用期 | 年初款额 | 年末利息 | 年末本利和 | 年末偿还 |
1
2
3
4 | 1000
1080
1166.4
1259.712 | 1000×8%=80
1080×8%=86.4
1166.4×8%=93.312
1259.712×8%=100.777 | 1080
1166.4
1259.712
1360.489 | 0
0
0
1360.489 |
| | | | |
◆在考试中，若题目（题干）没有特殊说明，一般按复利计算。
1Z101012 资金等值计算及应用
◇等效值：不同时期、不同数额，但价值等效的资金→资金的等值换算。
一、现金流量图的绘制
1.现金流量的概念
◇技术方案→系统；CI与CO；CI-CO
2.现金流量图的绘制（规则）
3.现金流量图的三要素
◆现金流量的大小、方向、作用点（时点-计算期的期末）。
二、三个基本概念
1.现值（P）：资金发生在（或折算为）某一特定的时间序列起点时的价值；
2.终值（F）：资金…某一特定时间序列终点时的价值；
3.等额资金或年金（A）：…各个计算期末（不包括零期）的（连续）相等的…。
三、资金时间价值计算的基本公式
1.一次支付的终值公式
◆计算公式：F=P（1+i）n （1012-1）
式中，（1+i）n为一次支付的终值系数，记为（F/P，i，n）
2.一次支付的现值公式
◆计算公式：P=F（1+i）-n （1012-3）
式中，（1+i）-n为一次支付的现值系数，记为（P/F，i，n）
3.等额资金的终值公式
◆计算公式：（1012-10）
式中，为年金终值系数，记为（F/A，i，n）
4.等额资金的现值公式
◆计算公式：
式中，为年金现值系数，记为（P/A，i，n）
5.等额资金的偿还基金公式
◆作为等额资金终值公式的逆运算，其计算公式如下：
式中，为偿还基金系数，记为（A/F，i，n）
6.等额资金回收公式
◆作为等额资金现值公式的逆运算，其计算公式如下：
式中，为资金回收系数，记为（A/P，i，n）
四、等值计算的应用
1.等值计算公式的注意事项
◆6点：第一个A与P的计算期，间隔一期；最后一个A是与F同时发生等！
2.等值计算的应用
①等值基本公式的相互关系
②常见题型分析（直接或间接给出P、F或A … ）
③解题方法（审题→确定换算关系→选择相应公式）
图1Z101012-4 等值基本公式的相互关系示意图
1Z101013 名义利率与有效利率的计算
【例】某人向您借款100,000元，借期2年，每个季度结息一次，利率为1%。问到期的利息应为多少？
