财务管理与资本运营
COMMERCIAL ACCOUNTING
融资租赁企业现金流量管理探讨
【摘要】现金流可以渗透到企业运营活动的各个环节，现金流量管理与企业的总体战略、经营战略和财务战略紧密结
合在一起，现金流量管理水平高低对以融资为目的的融资租赁企业起着至关重要的作用。文章试图从融资租赁企业整
个经营流程的角度，对现金流量管理的职能、内容和影响进行解析，并对如何提升现金流量管理水平提出一些建议。
【关键词】现金流量；现金流量管理；融资租赁企业
【中图分类号】F275 【文献标识码】A 【文章编号】1002-5812（2020）05-0049-03
李惠（上海汇茂融资租赁有限公司 上海 200120）
现金流量是指客观存在于企业中，能动态反映企业的全部经济活动（包括筹资活动、投资活动和经营活动）并对其起保障与控制作用的现金收支，这里所指的现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。而现金流量管理则是一种卓越的财务理念和有效的理财工具，渗透到企业的整个运营流程中，建立完善的现金流量管理体系，是确保企业生存与发展、提高市场竞争力的重要保障。
一、融资租赁企业现金流量管理的职能
对于融资租赁企业而言，每项交易都涉及大额资金，而企业的盈利模式主要来源于以分期收取租金的方式获取资金利息差，将自有资金和筹集资金合理规划以及高效地运用到业务中赚取差价而缩短货币时间价值成本和利差成本，是融资租赁企业的运营核心。由此可见，现金流量管理水平直接影响着融资租赁企业的盈利水平。现金流量管理在融资租赁企业中具有以下基本职能：
（一）分析职能。通过已有的财务资料和非财务资料，对融资租赁企业经营、筹资、投资各环节的现金流出流入量进行分析，了解融资租赁企业资金的来龙去脉和收支构成，评价融资租赁企业目前的经营状况、创现能力、筹资能力、投资能力和资金实力，为企业做出正确决策提供准确的信息和依据。
（二）预测职能。根据融资租赁企业的战略目标、经营计划以及历史资料，对未来的经营活动和经营成果所需要的资金出入量做出科学的预计和预算，其目的是测算企业投资、筹资、经营各项方案的经济效益和资金需求量，为企业决策提供依据。在编制现金流量预测表时，尽可能列示出现金流量可能
的变化情况，预测现金流入量应适当宽松，现金流出量适当缩紧，以免因特殊情况发生使现金供给不及时导致资金链断裂。当然，现金流入量和流出量也不能过分宽松和缩紧，尤其是对于通过资金获取利息差的融资租赁企业，过多的闲置资金会导致达不到业绩指标而无法实现企业的经营目标。因此，将预测的现金流出流入量维持在一个合理水平体现了现金流量的管理水平。
（三）决策职能。在实际操作中，融资租赁企业的财务决策通过投资决策、筹资决策以及包含投资和筹资的综合决策来匹配企业的经营目标，各项决策均涉及现金流量。现金流量决策是对现金流量预测结果的分析与选择，是一种全方位、多角度的综合决策和复杂过程。
（四）计划职能。计划职能是以资金形式协调安排企业计划期内投资、筹资及经营成果的规划，制定计划的目的是为企业经营管理确定具体量化的可行目标。企业现金流量计划一般分为3—5年期的长期计划和1年期内的短期计划，前者作为实现企业战略目标的规划，后者用于满足实现企业年度各经营业绩指标的资金需求量。
现金流量管理的这四项基本职能相互联系和支持，其中分析和预测是决策和计划的基本条件，决策和计划以分析和预测为前提依据。
二、融资租赁企业现金流量的分类管理
融资租赁业务是指融资租赁企业按照承租人的要求融资购买租赁物，并在合同规定的较长期限内租赁给承租人使用，以此向承租人分期收取租金的业务。整个业务流程作为一个资金转化增值的价值链，包括尽职调查（如客户主体资格、产业背景调查、股东情况、征信调查、专业渠道调查等）、业务承接（满足筛选客户的入门条件）、租赁项目评审（如财务状况及经营情况调查、担保措施调查、现场勘查等）、筹集资金（筹备租赁项目所需资金）、租赁项目批复（严格的审批流程)、资金投放（按租赁合同金额放款）、资金回收（按租赁合同回款方式逐步回收资金）
等全过程
图1 融资租赁业务流程图
《商业会计》2020年第5期49
