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财税管理
近年来，世界各国都加大了对新能源的开发和利用。太阳能作为新能源的重要组成部分，能够解决能源短缺、环境污染等社会问题，因此，我国各个地区均开始兴建光伏电站。其中，国有光伏企业具有资金充分、融资成本低、管理水平较高、技术先进的优势，近年来发展迅猛。为了持续发展壮大，国有光伏企业陆续展开了收购活动，然而很多管理者由于没有科学系统地考虑人员、物资、财务的合理分配，最终导致国有光伏企业收购项目产生难以调和的矛盾，形成财务风险、内控风险。因此，应深入分析收购过程中出现的国有投资收益问题，积极推广、科学应用财务尽调机制，对国有光伏企业的资金进行科学
监管，降低财务风险，避免国有资产流失，确保国有光伏企业收购项目能够产生巨大的经济效益和社会效益，为我国的新能源发展做出重要的贡献。
一、财务尽调过程中的注意事项
资产估值是国有光伏企业收购重组过程中用以谈判的依据，应由独立的第三方机构通过收益法或资产基础法测算资产价值，再根据基准日账面资产负债状况，计算得出资产净值估值作为商业谈判中股权对价的基础。降低收购过程中的财税风险、保证净资产的真实准确是财务尽调的主要目标，财务尽调要确保目标公司资产的真实性和负债的客观性、完整性。
（一）保证资产的真实性
由于光伏电站组件价格持续大幅度降低，因此，其账面价值往往不能作为交易计价的参考依据，所以，在收购交易中一般采用收益法进行估值测算。同时，需要重点关注固定资产的性能、功能、效能等技术状况。通过技术尽调核查资产的实际状况，避免发生因资产效能严重低下导致实际与预计偏差过大的风险。对于比较重大的资产需展开真实性核实工作，涉及权属的需明确产权，以确保目标光伏企业资产的完整性。
（二）保证负债的客观性、完整性
部分光伏企业在面临国有光伏企业收购时，为了高价出售股权，可能会隐瞒部分负债，以提高交易价格。此时的财务尽调应重点关注以下几点：第一，应尽可能地揭示目标公司的预计负
债或有负债及潜在的诉讼风险事项，以及上述事项可能产生的后果。第二，严格核查税收计提及缴纳情况，观察是否存在应计提尚未计提、应缴纳尚未缴纳的税费以及因此而产生的滞纳金、罚金等。第三，严格进行债务核查工作，对于大额负债，需取得往来单位的询证函以确认债务金额无误。通过核对目标公司账务并结合合同台账的梳理，核实负债的合理性、真实性。第四，要求对方进行工程竣工结算，以确认总包方、建设方债权债务金额，避免因工程结算金额的调整，增加目标公司的负债，导致交易价格的增加。
二、进行财务尽调的重要意义
（一）可以熟悉目标公司财务状况，及时调整测算价值
国有光伏企业收购项目，一般由项目部先对目标公司价值进行测算，通过分析目标公司电价、上网电量、补贴时间、补贴回款期限、市场交易影响等关键性指标，采用收益法对目标公司的价值进行测算，作为股权支付对价的谈判依据。通过财务尽调工作，对目标公司历史账务进行梳理和分析，可以了解目标公司的经营状况，将上述关键性指标与项目测算进行比对，分析差异原因，及时调整测算价值，为后期与原股东进行商业谈判提供依据。
（二）防止基准日报表发生重大差错
由于光伏行业具有投资大、回收期较长、补贴回款周期较长的特点，加之民营企业融资成本较高、融资手段较少、资金成本较大等客观因素，国有光伏企业收购标的一般为管理水平较差的民营企业，财务核算往往不正规。因此，需要重点关注其财务核算的准确性。通过基准日财务审计及财务尽调工作，可以梳理目标公司账务，发现不符合会计准则的处理及时调整，保证基准日报表数据的准确性，避免因原股东的重大会计差错导致投资方利益受损。
（三）可以核查用地手续的合规性，严控土地相关税务
风险
光伏行业的用地风险层出不穷，违规用地或用地手续出现瑕疵成为少数光伏企业的通病，所以需重点关注目标公司的用
作者简介：李坚华（1979— ），
男，汉族，江苏南京人，会计师。主要研究方向：财务管理。摘 要：近年来，随着经济建设速度的逐渐加快，能源行业的发展出现了重大变化。国有光伏企业的发展重心开始转移，由传统的主体实业向资本化运作方向发展，这既能充分地发挥国有资产价值，提升国有光伏企业的影响力，也能帮助国
有资产扩大规模，完成其保值增值的根本目标。然而，由于我国的国有光伏企业收购项目较国外来说发展还很缓慢，各种方法手段还不够成熟，管理者的思维模式还较为传统，因此仍然存在许多问题亟待解决。在此情况下，开展科学有效的财务尽调工作显得尤为重要。只有开展专业、细致的财务尽调工作，才能发现目标公司的风险事项，并及时采取应对措施，降低财务风险。本文探讨了财务尽调过程中的注意事项，阐述了财务尽调的重要意义，分析了国有光伏企业收购项目财务尽调过程中出现的问题，并提出了切实可行的解决对策，以期能对财务尽调过程中涉及的人财物管理进行合理控制，确保国有光伏企业收购项目的财务尽调能更好地为公司发展服务。关键词：国有光伏企业；收购项目；财税尽调
国有光伏企业收购项目的财务尽调问题研究
李坚华
（中节能太阳能股份有限公司，北京 100080）
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地手续合规性。财务尽调需结合前期法律尽调工作，对目标公司取得土地的合规性文件进行梳理，并在财务尽调报告中进行详细描述，及时提示投资者避免出现大额土地风险。目前，国家对于光伏企业
的耕地占用税、土地使用税、房产税等税费的征收层面尚存在各地执行尺度不一致的现象，需要在财务尽调工作中，与当地税务局进行核查、确认。通过财务尽调核查工作，可以尽量避免因信息偏差带来的税务风险。
三、国有光伏企业收购项目的财务尽调过程中出现的问题
（一）国有光伏企业收购项目的财务尽职调查流程不规范、不完善
国有光伏企业的部分管理者忽视了国有光伏企业收购项目的财务尽调问题，导致在收购活动完成后常出现各种财务诉讼以及税务风险。并且，由于财务尽调流程是近年来才开始制定和完善的，还存在很多不足，缺少对收购企业资金的严格监管和正确评估，这增加了国有光伏企业收购项目的财务风险，同时也严重阻碍了国有光伏企业的进一步发展。某些国有光伏企业收购项目的财务尽调流程流于形式，相关人员未能切实履行自己的责任和义务，导致国有光伏企业收购项目的财务尽调未能取得良好的效果。
（二）国有光伏企业收购项目的财务尽职调查缺乏全面性
国有光伏企业收购项目的财务尽调措施在制定阶段需要具有全面性、逻辑性及可操作性，需要充分考虑整个行业的发展，也需要结合目标光伏企业实际的运行状况对财务尽调方案实施测评。目前，部分
国有光伏企业对目标光伏企业的财务情况和税收情况未进行全面的整理分析，缺乏整体性的组织架构，难以对国有光伏企业收购项目的有效完成起到推动作用，未形成标准化操作手册，缺少全面推广应用的价值。
（三）国有光伏企业收购项目的财务尽职调查人员水平较低
随着时代的发展进步，国有光伏企业收购项目的财务尽职调查工作涉及的内容越来越多，财务统计数据不断增加，各种税收数据也呈指数增长，这些都提高了国有光伏企业收购项目财务尽职调查工作的难度。工作人员不仅需要相关的财税知识，还要了解被收购企业运行的基本情况，开展数据的收集、比对，通过现代化科学技术对财税数据进行全面分析，找到财税漏洞，降低国有光伏企业收购项目的风险，促进国有光伏企业的收购项目健康良性发展。但目前，国有光伏企业收购项目的财务尽职调查人员专业能力较差，尽调经验也有所欠缺，具有国家认证的专业资格证书的人员较少，过分依赖中介机构进行财务尽调工作，未亲自及时地对目标公司财税状况进行深入了解。加之很多国有光伏企业收购项目的财务尽职调查人员缺乏专业的财务知识和风险审计经验，不能准确地发现被收购企业的财务和税收风险，对收购项目的财务尽职调查过程中遇到的问题难以提出有效的解决方案和实施措施，导致国有光伏企业收购项目的财务尽职调查难以取得实际成果。
（四）对目标公司的财税风险调查不够全面，对尽调人员缺乏有效的考核机制，财务尽调信息化程度
较低首先，部分目标公司未如实在账面反映其真实的财务风险事项，而尽调人员的调查流于形式，未能及时揭示相关财税风险。其仅重视资产负债表及利润表数据，忽视了现金流量数据，而光伏行业国家补贴资金到位相对比较滞后，账面应收账款金额较大，若忽视现金流量风险并未及时做好相关应对措施，可能会导致交割后出现较大资金风险。其次，参与财务尽调的工作人员，往往缺乏科学合理的考核制度，难以调动相关人员工作主动性、积极性，致使其责任心较弱，工作效率低下。最后，由于财务尽调过程中信息化程度较低，导致尽调人员获取信息比较滞后，未能及时揭示目标公司存在的风险事项。
四、国有光伏企业收购项目财务尽调问题的解决对策
（一）构建科学有效的财务尽职调查体系
在财务尽调工作中，财税风险管理人员的专业性、组织领导机构的完整性、内部审查和财税审计工作的常态性、财务尽职调查工作流程的科学性，均会对国有光伏企业收购工作产生影响。因此，应建立健全财务尽职调查制度，重视财务尽调工作，通过科学有效的财务尽调手段为国有光伏企业收购项目提供有效保障。
（二）制定全面的财务尽调工作方案
在未来的发展中，国有光伏企业应通过优化管理流程提高投资收益率，促进国有光伏企业不断发展壮大。公司应从人员的配备、尽调方案设定以及过程控制、加强风险控制能力提升等方面进行全面建设，逐步形成国有企业科学有效的财务尽职调查体系。
（三）加大财务尽职调查人员的培养力度
国有光伏企业收购项目对财务尽调质量的要求不断提高，因此需增加财务尽调人员数量，其中既包括专职财务人员，也包括具有财务知识和经验的投研人员。同时，需提高相关人员的专业素养，增加审计经验丰富、专业扎实、职业鉴别能力强的人员。应加大财务尽职调查人员的培养力度，通过实践工作增加其实践经验，加强对财务尽职调查人员的审核考察，建立完善齐备的财务尽职调查人员培养体系。通过尽调工作总结，形成培训课件，组织相关财务人员、投研人员进行学习，通过学习，不断总结分析，不断优化财务尽职调查工作流程及工作细节。通过外聘财税讲师进行财税方面专业讲解，提高财务尽调人员的专业能力。通过不断学习、团结协作，逐步达到提高所有财务尽职调查人员理论知识和实践能力的目的，最大程度地为国有光伏企业收购工作创造价值。
（四）加强对被收购企业的财税情况调查
传统的财务尽调模式理念落后、方法单一，不能满足国有光伏企业收购工作的发展需要，严重阻碍了国有光伏企业的发展。要加强对被收购企业光伏设备使用情况的审核，确定电价补贴和并网的手续，
有效防范各种财税风险，减少不良资产的产生，提高收购项目整体的经济效益。针对被收购企业提供的财税报表逐一核对，加强原始凭证的分析审查，加强与被收购企业人员的沟通交流，全面了解被收购企业的项目的实施情况，借此判断财务资金的真实性和税收的合法性，保障国有光伏企业收购项目的顺利实施。对目标公司税务事项进行逐一梳理，不仅关注基准日税务风险，还需要对未来年度的税务风险（下转第39页）
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设立风险管理对口部门，最好有最高层级从战略角度把控。建立内部控制制度，树立全面风险管理理念，明确决策层和管理层的职责分工，建立健全内部规章制度和业务流程规范。例如，加强企业赊销客户信息档案建立制度，在确保客户的诚信信用前提下，分级次授权对于客户的赊销额度，以确保企业的应收账款回收，降低资金回收风险，保证企业合理的资金流。对于企业供应商，也要制定供应商应付管理制度的建设，保证预付账款的资金安全，对于应付账款按照合同金额及时安全支付，避免因为付款不及时，引起本企业信用体系缺失，影响正常的对外购销业务。
（五）提升资金预算执行力度
资金预算是企业整体预算最终需要实现的目标。企业整体预算体现生产运营、销售、采购等多方面问题，但最终会落实到资金的安排。预算制定完毕后，要把控执行，在市场因素没有重大变化时，严格按照预算执行，杜绝预算流于形式、预算的制定和执行脱钩。在遇到外部因素有重大变动时，提请预算变更，获得相关预算审批部门审批后，予以执行。预算审批部门在审批正常预算和预算变更时，需要对应相应的资金预算，合理估计资金与预算需求的配比性，在保障相应生产经营和投资的基础上，合理筹措资金，达到资金利用效率最大化。资金预算为企业日常资金管理控制提供了管理依据，同时还可以根据预算与实际对比，反映管理层对于资金管控的管理水平，为考核管理层提供考核指标。
四、结语
资金是企业发展和生存的基础，只有有了良好的资金流量，才能够实现既定目标，使企业经济效益最大化。企业资金安全高效运转对于企业的稳定发展具有非常重要的作用。企业的资金管理是企业经营管理的重要控制手段，民营企业的决策管理者一定要给予充分重视，建立健全针对资金管理的相关制度，通过对资金严格管控，把握企业筹资、投资、生产运营的整体平衡，保证资金安全使用，促使企业在保证正常生产经营和有序扩大企业规模的基础上，形成拥有资金支持的企业长效发展良性趋势。
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（上接第36页）进行分析预测，对于存在较大的风险事项须在尽调报告中重点描述，为决策层提供客观的依据，减低税务风险，提高投资收益率。
（五）利用信息化技术实现国有光伏企业收购项目的财务尽职调查
国有企业应充分利用信息化技术以高效实现对国有光伏企业收购项目的财务尽职调查数据的全面分析，通过信息采集、信息比对、信息分析为投资决策提供相关数据支持，准确定位到被收购企业财务和税收方面可能出现的造假问题。重点关注目标公司是否存在诉讼事项；股权是否存在抵押、质押、冻结等相关情况；是否存在表外负债等重大风险事项，通过高效的信息化手段及时、全面揭示目标公司真实状况，为投资决策以及后续商业谈判提供支持。
（六）加大对企业资金明细的审核力度
完善财务尽职调查考核体系，应重点关注现金流量指标。光伏行业目前面临的最大困境就是补贴资金的时间成本，所以在国有光伏发电企业收购工作中应着重分析目标公司经营过程中的现金流量，并结合企业财税报表，厘清目标企业债权债务情况、资金周转状况以分析企业的偿债能力，准确定位目标光伏公司经营中存在的财务风险，并采取积极的应对措施，确保交割后目标公司不会出现较大的资金风险。
（七）加强对财务尽调人员的考核力度
国有光伏企业收购项目的财务尽职调查能否取得实际成效关键在于财务尽调人员工作的完成情况。要加强对财务尽调人员的考核力度，重点监督财务尽调人员的工作情况，以有效降低因人为因素造成的财税风险。应针对国有光伏企业收购项目的财务尽职调查的内容制定科学详细的考核方案，保证全体工作人员都能够被有效地监管，帮助财务尽调人员及时发现自身工作存在的不足，使其能严谨公正地开展国有光伏企业收购项目的财务尽职调查工作，不断总结提炼和分享财务尽调过程中的工作经验，为全面提高财务尽调人员的专业能力提供保证。
五、结语
国有光伏企业收购项目的财务尽调能够帮助其降低财务和税收风险，为其进一步开展收购工作提供了重要的参考价值。同时，国有光伏企业要深刻认识到收购项目的财务尽调过程中存在的问题和不足，积极研究和探索完善财务尽调流程的方法和策略，以及时解决财务尽调过程中出现的问题和困难，保障我国的光伏能源行业可持续发展。
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