我国现行建设项目总投资构成

更新时间:2023-05-30 07:14:51 阅读：评论：0

我国现行建设项目总投资构成

建设项目总投资	固定资产投资—工程造价	建设投资	工程费用	设备及工器具购置费	静态投资
				建筑安装工程费
			工程建设其他费用	包括建设单位管理费、用地与工程准备费、市政公用配套设施费、技术服务费、建设期计列的生产经营费、工程保险费、税费等
			预备费	基本预备费
				价差预备费	动态投资
		建设期利息
	流动资产投资-流动资金

某项目利润与利润分配表构成及评价指标单位：万元

序号	项目	计算方法
1	营业收入	营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷，可分为含税和不含税两种情况
2	增值税附加税	增值税附加＝增值税×增值税附加税率
3	总成本费用	总成本费用＝经营成本＋折旧费＋摊销费＋利息支出＋维持运营投资摊销费＝无形资产（或其他资产）/摊销年限利息支出＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息说明：其中的经营成本可分为含税和不含税两种情况
4	补贴收入	一般已知
5	利润总额（1－2－3＋4）	可分为含税与不含税两种情况：利润总额＝营业收入（含销项税）－总成本费用（含可抵扣的进项税）－增值税－增值税附加利润总额＝营业收入（不含销项税）－总成本费用（不含可抵扣的进项税）－增值税附加
6	弥补以前年度亏损	利润总额中用于弥补以前年度亏损的部分
7	应纳税所得额（5－6）	应纳税所得额＝（5－6）
8	所得税＝7×%	所得税＝（7）×所得税率
9	净利润（5－8）	净利润＝（5－8）＝利润总额－所得税
10	期初未分配利润	上一年度末留存的利润
11	可供分配的利润（9＋10）	可供分配的利润＝（9＋10）
12	提取法定盈余公积金＝9×%	按净利润提取＝9×%
13	可供投资者分配的利润（11－12）	可供投资者分配的利润＝（11－12）
14	应付投资者各方股利	视企业情况填写（13×%）
15	未分配利润（13－14）	未分配利润＝可供投资者分配利润－应付各投资方的股利说明：未分配利润主要用于偿还借款及转入下年度。
15.1	用于还款利润	可能会出现以下两种情况：第一种：未分配利润＋折旧费＋摊销费＜该年应还本金，则该年的未分配利润全部用于还款，不足部分为该年的资金亏损，并需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分。第二种：未分配利润＋折旧＋摊销费＞该年应还本金，则该年为资金盈余年份，用于还款的未分配利润按以下公式计算：该年用于还款未分配利润＝当年应还本金－折旧－摊销
15.1	用于还款利润	也可根据偿债备付率是否大于1判断可否满足还款要求。计算公式如下：偿债备付率＝可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额＝（息税前利润加折旧和摊销－企业所得税）/当期应还本付息的金额＝（折旧和摊销＋可用于还款的未分配利润＋总成本费用中列支的利息费用）/当期应还本付息的金额＝（营业收入－经营成本－增值税附加－所得税）/当期应还本付息的金额
15.2	剩余利润（转下年期初未分配利润）（15－15.1）	剩余利润转下年期初未分配利润＝15－15.1
16	息税前利润（EBIT）（利润总额5＋利息支出）	息税前利润（EBIT）＝（利润总额＋利息支出）＝5＋利息

17	息税折旧摊销前利润（EBITDA）（息税前利润＋折旧＋摊销）	息税折旧摊销前利润（EBITDA）＝（息税前利润＋折旧＋摊销＝16＋折旧＋摊销
基于利润与利润分配表的财务评价 1）主要评价指标：总投资收益率（ROI）、项目资本金净利润率（ROE） 2）相关计算公式：总投资收益率（ROI）＝[正常年份（或运营期内年平均）息税前利润/总投资]×100% 资本金净利润率（ROE）＝[正常年份（或运营期内年平均）净利润/项目资本金]×100% 3）财务评价：总投资收益率≥行业收益率参考值，项目可行；项目资本金净利润率≥行业资本金净利润率，项目可行。

[

讲义编号NODE95357500010700000106：针对本讲义提问 ]

某拟建项目投资现金流量表构成及财务评价指标单位：万元

序号	项目	计算方法
1	现金流入	1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4＋1.5
1.1	营业收入（不含销项税额）	年营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷
1.2	销项税额
1.3	补贴收入	补贴收入是指与收益相关的政府补贴，一般已知
1.4	回收固定资产余值（一般发生在运营期末）	固定资产余值＝（固定资产使用年限－运营期）×年折旧费＋残值年折旧费＝（固定资产原值－残值－可抵扣的固定资产进项税额）÷折旧年限固定资产残值＝（固定资产原值－可抵扣的固定资产进项税额）×残值率说明：因为是融资前的分析，所以固定资产原值中不含建设期利息
1.5	回收流动资金	各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收（此值一般填写在运营期的最后一年）
	现金流出	2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8
2.1	建设投资	建设投资中不含建设期利息建设投资＝工程费＋工程建设其他费＋预备费
2.2	流动资金	一般发生在投产期前几年，一般已知
2.3	经营成本（不含进项税额）	发生在运营期各年，一般已知
2.4	进项税额	发生在运营期各年，一般已知
2.5	应纳增值税	应纳增值税（运营期第1年）＝当年销项税额－当年进项税额－可抵扣固定资产进项税额应纳增值税（其他运营年份）＝当年销项税额－当年进项税额－上一年未抵扣的进项税额
2.6	增值税附加	增值税附加＝增值税×增值税附加税率
2.7	维持运营投资	一般已知
2.8	调整所得税	调整所得税＝息税前利润（EBIT）×调整所得税率息税前利润（EBIT）＝利润总额＋利息
3	所得税后净现金流量（1－2）	净现金流量＝1－2
4	累计所得税后净现金流量	各对应年份的第3项的累计值
5	折现系数	一般已知（P/F）
6	折现后净现金流量	对应年份的3×5

7	累计折现后净现金流量	最后一年的值即为项目的FNPV
基于项目投资现金流量表的财务评价指标 1.评价指标指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期、动态投资回收期（Pt或Pt`）。其中，（1）净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量；（2）静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）（3）动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）（4）内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（\|FNPV1\|＋\|FNPV2\|）〕 2.财务评价净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。反之不可

某项目资本金现金流量表构成及财务评价指标　单位：万元

序号	项目	计算方法
1	现金流入	1＝1.1＋1.2＋1.3＋1.4
1.1	营业收入（不含销项税额）	年营业收入＝设计生产能力×产品单价×年生产负荷
1.2	销项税额	一般已知
1.3	补贴收入	补贴收入是指与收益相关的政府补贴
1.4	回收固定资产余值（一般发生在运营期末）	固定资产余值＝（固定资产使用年限－运营期）×年折旧费＋残值年折旧费＝（固定资产原值－残值－可抵扣的固定资产进项税额）÷折旧年限固定资产残值＝（固定资产原值－可抵扣的固定资产进项税额）×残值率说明：因为是融资后的分析，所以固定资产原值中包含建设期利息
1.5	回收流动资金（一般发生在运营期末）	各年投入的流动资金在项目期末一次全额回收
2	现金流出	2＝2.1＋2.2＋2.3＋2.4＋2.5＋2.6＋2.7＋2.8＋2.9＋2.10
2.1	项目资本金	建设期和运营期各年投资中的自有资金部分
2.2	借款本金偿还	借款本金＝长期（建设期）借款本金＋流动资金借款本金＋临时借款本金
2.3	借款利息支付	利息＝长期借款利息＋流动资金借款利息＋临时借款利息
2.4	流动资金投资	一般已知
2.5	经营成本（不含进项税额）	一般发生在运营期的各年
2.6	进项税额	一般已知
2.7	应纳增值税	应纳增值税（运营期第1年）＝当年销项税额－当年进项税额－可抵扣固定资产进项税额应纳增值税（其他运营年份）＝当年销项税额－当年进项税额－上一年未抵扣的进项税额
2.8	增值税附加	增值税附加＝增值税×增值税附加税率
2.9	维持运营投资	有些项目运营期内需投入的固定资产投资，一般已知
2.10	所得税	所得税＝（利润总额－亏损）×所得税率
3	所得税后净现金流量（1－2）	净现金流量＝1－2
4	累计税后净现金流量	各年净现金流量的累计值

5	折现系数	第t年折现系数：（P/F）＝（1＋i）－t
6	折现后净现金流量	各对应年份3×5
7	累计折现净现金流量	各年折现净现金流量的累计值
基于项目资本金现金流量表的财务评价指标 1.评价指标：净现值（FNPV）、内部收益率（FIRR）、静态投资回收期、动态投资回收期（Pt或Pt`）（1）净现值为表中最后一年的累计折现净现金流量（2）静态投资回收期＝（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计净现金流量绝对值÷出现正值年份当年净现金流量）（3）动态投资回收期＝（累计折现净现金流量出现正值的年份－1）＋（出现正值年份上年累计折现净现金流量绝对值÷出现正值年份当年折现净现金流量）（4）内部收益率＝FIRR＝i1＋（i2－i1）×〔FNPV1÷（\|FNPV1\|＋\|FNPV2\|）〕 2.财务评价：净现值≥0，项目可行；内部收益率≥行业基准收益率，项目可行；静态投资回收期≤行业基准回收期，项目可行；动态投资回收期≤项目计算期，项目可行。反之不可行。