投资英文

投资者常见金融词汇英汉对照

ABS资产担保证券（AstBackedSecurities的英文缩写）

Accelerateddepreciation加速折旧

Acceptor承兑人；受票人；接受人

Accommodationpaper融通票据；担保借据

Accountspayable应付帐款

Accountsreceivable应收帐款

Accrualbasis应计制；权责发生制

Accruedinterest应计利息

AccreditedInvestors合资格投资者；受信投资人;指符合美国证券交易委员(SEC)条例，可参与一般

美国非公开(私募)发行的部份机构和高净值个人投

资者

Accreditvalue自然增长值

Accrediting本金增值;适用于多种工具，指名义本金在工具（如上限合约、上下限合约、掉期和互换

期权）的期限内连续增长。

ACE美国商品交易所

AcidTestRatio酸性测验比率；速动比率

Acrosstheboard全面一致；全盘的

Actinginconcert一致行动；合谋

Activeasts活动资产；有收益资产

Activecapital活动资本

Actualmarket现货市场

Actuary精算师；保险统计专家

ADB亚洲开发银行

(AsianDevelopmentBank的英文缩写)

ADR美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证(参见AmericanDepositoryReceipt栏目）

ADS美国存托股份

(AmericanDepositoryShare的英文缩写)

Advalorem从价；按值

Affiliatedcompany关联公司；联营公司

Afterdate发票后，出票后

After-market后市

[股市]指某只新发行股票在定价和配置后的交易市场。市场参与者关注的是紧随的后市情况，即头几个

交易日。有人把后市定义为股价稳定期，即发行结束后的30天。也有人认为后市应指稳定期过后的交易市

况。然而，较为普遍的是把这段时期视为二级市场

Agedependency(ratio)年龄抚养比率

AGM周年大会

(AnnualGeneralMeeting的英文缩写)

Agreement协议；协定

All-or-noneorder整批委托

Allocation分配；配置

Allotment配股

Alpha(MarketAlpha)阿尔法；预期市场可得收益水平

Alternativeinvestment另类投资

AmericanCommoditiesExchange美国商品交易所

AmericanDepositoryReceipt美国存股证；美国预托收据；美国存托凭证

[股市]指由负责保管所存托外国股票的存托银行所发行描写小狗的作文 一种表明持有人拥有多少外国股票(即存托股份)

的收据。ADR一般以美元计价和进行交易，及被视为美国证券。对很多美国投资者而言，买卖ADR比买卖

ADR所代表的股票更加方便、更流动、成本较低和容易。大部份预托收据为ADR；但也可以指全球预托收

(GDR)，欧洲预托收据(EDR)或国际预托收据(IDR)。从法律和行政立场而言，所有预托收据具有同样的

意义。

AmericanDepositoryShare(ADS)美国存托股份

AmercianStockExchange美国证券交易所

Americanstyleoption美式期权

美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。

Amex美国证券交易所

Amortizableintangibles可摊销的无形资产

Amortization摊销

AmsterdamStockExchange阿姆斯特丹证券交易所

AnnualGeneralMeeting(AGM)周年大会

Annualized年度化；按年计

Annualreport年报；年度报告

Anticipatorybreach预期违约

Antitrust反垄断

APEC亚太区经济合作会议；亚太经合会

(AsiaPacificEconomicCooperation的英文缩写)

Appreciation[财产]增值；涨价

Appropriation拨款；经费；指拨金额

Arbitrage套利；套汇；套戥

指通过同时买卖两种等同工具或证券，但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。

Arbitration仲裁

Armslengthtransaction公平交易

ArticlesofAssociation公司章程；组织细则

At-the-moneyoption平价期权；等价期权

ASEAN东盟；东协；亚细安(参见AssociationofSouthEastAsianNations栏目)

Asianbanksyndicationmarket亚洲银团市场

AsianDevelopmentBank(ADB)亚洲开发银行

Asiandollarbonds亚洲美元债券

Asiantigers[经济]亚洲小龙，指发展迅速并取得成功的经济体；亚洲四小龙包括韩国、台湾、香港和新

加坡。

AsiaPacificEconomicCooperation(APEC)亚太区经济合作会议；亚太经合会

AstAllocation资产配置

AstBackedSecurities资产担保证券（简称“ABS”）

AstManagement资产管理

Astswap资产掉期；资产互换

一种由现金信用工具和掉期组成的一篮子工具，这种互换将非票面值工具（债券或贷款）的现金流转换

为票面值（浮动利率）结构。资产掉期通常将固定利率债券转换为票面值浮动利率债券。但交叉货币资产

掉期也十分常见，它们将现金流从一种货币转换为另一种货币。

Assignmentmethod转让方法；指定分配方法

AssociationofSouthEastAsianNations(ASEAN)东南亚国家联盟（东盟）；东南亚国家协会（东协）；

亚细安

ASEAN目前有10个成员国，包括：菲律宾、马来西亚、泰国、汶莱、新加坡、印度尼西亚、越南、缅甸、

寮国和柬埔寨。

ASX澳大利亚证券交易所

At-the-money平价

[期权]执行价格被设定为与基础工具的现行市场价格相同。

AucklandStockExchange奥克兰证券交易所

Auctionmarket竞价市场

Authorizedcapital法定股本；核准资本

Authorizedfund认可基金

Authorizedreprentative授权代表

Australi幼儿园安全知识小常识 anOptionsMarket澳大利亚期权交易所

AustralianStockExchange澳大利亚证券交易所

Back-doorlisting借壳上市

Back-endload撤离费；后收费用

Backoffice后勤办公室

BacktobackFXagreement背靠背外汇协议

Balanceofpayments国际收支平衡；收支结余

Balanceoftrade贸易平衡

Balancesheet资产负债表

Balloonmaturity期末放气式偿还

Balloonpayment最末期大笔还清

Bank,Banker,Banking银行；银行家；银行业

BankforInternationalSettlements(BIS)国际结算银行

Bankruptcy破产

Baday基准日

Barate基准利率

BalCapitalAccord巴塞尔资本协议

BasisPoint(BP)基点；点子

一个基点等如一个百分点（%）的百分之一。

举例：25个基点=0.25%

Basisswap基准掉期

Bearmarket熊市；股市行情看淡

Bearer持票人

Bearerstock不记名股票

Behind-the-scene未开拓市场

Belowpar低于平值

Benchmark比较基准

Beneficiary受益人

Bermudanoption百慕大期权

百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。

Bestpractice最佳做法；典范做法

Beta(Marketbeta)贝他(系数)；市场风险指数

Billsdepartment押汇部

Bid出价；投标价；买盘

指由买方报出表示愿意按此水平买入的一个价格。

Billofexchange汇票

Binary二元制；二进法（只有两个可能的结果）

Binaryoption二元期权

又称数字期权或非全有即全无期权。如果基础工具满足预先确定的启动条件，二元期权将支付一个固定

金额，在其他情形下则不支付任何收益。

BIS国际结算银行

(BankforInternationalSettlements的英文缩写)

Blackoutperiod封锁期

Blocktrade大额交易；大宗买卖

Bluechips蓝筹股

BlueSky[美国]蓝天法；股票买卖交易法

Boardofdirectors董事会

Bonafidebuyer真诚买家

Bondmarket债券市场，债市

Bonds债券，债票

Bonusissue派送红股

Bonusshare红股

Bookvalue帐面值

Bookbuilding建立投资者购股意愿档案；建档；询价圈购

[股市]包销商用以定价一笔发行的方法。包销商在促销活动结束后把所收集的初步购股订单一一记下，

然后根据投资者愿意支付的价格水平订定最终发行价。

Bookrunner投资意愿建档人；帐簿管理人

[股市]指负责为发行建立投资者购股意愿档案的银行，亦即负责为一笔发行组织承销、拟定不同市场的

发行规模、执行促销活动、定价、配置和后市稳定工作的银行。

Boom-bust繁荣－崩溃（形容周期的快起快落）

BOOT建造/拥有/经营/转让

(Build,Own,OperateandTransfer的英文缩写)

BOT建造/经营/转让

(Build,OperateandTransfer的英文缩写)

Bottomline底线；最低限度

Bottom-up由下而上(方法)

Bouncedcheque空头支票

Bour股票交易所(法文)

BP(BasisPoint)基点

Brandmanagement品牌管理

Break-upfees破除协议费用

Break-upvaluation破产清理价值评估

Breakevenpoint收支平衡点

BrettonWoodsSystem布里敦森林体系

它是于1944年7月22日在美国新罕布什尔州布里敦森林召开的联合国家货币金融会议上创立的一个国

际货币固定汇率制度。根据协定，美元与黄金挂钩，而所有其他货币汇价则钉住美元。体系于上世纪70年

代初崩溃。

Bridgingloan临时贷款/过渡贷款

Broadmoney广义货币（参见M1栏目）

Broker,Broking,

BrokerageHou经纪；证券买卖；证券交易；证券行；经纪行

BruslsStockExchange布鲁塞尔证券交易所

BSSM建造/设备供应-服务/维修

(Build/Supply-Service/Maintain的英文缩写)

Bubbleeconomy泡沫经济

Build,OperateandTransfer(BOT)建造/经营/转让

Build,Own,OperateandTransfer(BOOT)建造/拥有/经营/转让

Build/Supply-Service/Maintain(BSSM)建造/设备供应-服务/维修

Bullmarket牛市；股市行情看涨

Bullets不得赎回直至到期(债券结构之一)

Bullish看涨;看好行情

Bundesbank德国联邦银行；德国央行

Businessday营业日

Businessmanagement业务管理；商务管理；工商管理

Businessstudies业务研究；商业研究

Buy-back回购

Buy-sideanalyst买方分析员

[股市]为机构投资者服务的股票研究分析员。

Buyerscredit买方信贷（进口）

Buyout收购；买入

By-law细则；组织章程

C-Corp[美国]指一般股份有限公司

CAC巴黎CAC指数

CAGR复合年增长率

Calendaryear月历年度

Call-spreadwarrant欧洲式跨价认股权证

Calloption认购期权

Callprotection/provision赎回保障/条款

Callwarrant认购认股权证

Callablebond可赎回债券

Candlestickchart阴阳烛图表

日本传统使用的图表方法，最早用于稻米期货市场。个别表示价格的条状看似一根两端露出烛芯的蜡烛。

蜡烛本身代表从开市到收市的价格差异，烛芯代表最高和最低位，而蜡烛颜色则显示收盘价比开盘价高开

还是低开。一般是白色或绿色代表有较高的收盘价，红色或黑色代表有较低的收盘价。

Cap上限

Capacity生产能力；产能

CAPEX资本支出

CapitalAdequacyRatio资本充足比率

Capitalba资本金；资本基楚

Capitalexpenditure资本支出

Capitalization>资本化；资本总额

Capitalmarkets资本市场；资金市场

Capitalraising融资；筹集资金

Cappedfloater封顶浮动利率债券

Carrytrade利率差额交易；套利外汇交易；息差交易

例如：当利率偏低，投资者便借入短息（1%）买长债（4%），稳赚可观息差；及/或当美元汇价看低，便借

入美元买进看升的亚洲股、汇市。

Carryingcost利息成本；持有成本；资金成本差额

Carryingvalue账面价值

Cash-ttledwarrant现金认股权证

Cashearningspershare每股现金盈利

Cashflow现金流量

CBO债券抵押债券（参见CollateralizedBondObligation）

CBRC中国银监会（参见ChinaBankingRegulatoryCommission栏目）

CCASS中央结算及交收系统

(CentralClearingAndSettlementSystem的英文缩写)

CD存款证

(CertificateofDeposit的英文缩写)

CDO债务抵押债券（参见CollateralizedDebtObligation）

CDS参见CreditDefaultSwap栏目

CEDEL世达国际结算系统(即欧洲货币市场结算系统)

Ceiling上限

Ceiling-flooragreement上下限协议

CentralClearing&SettlementSystem中央结算及交收系统

CEO首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长

(ChiefExecutiveOfficer的英文缩写)

CEPA即2003年6月29日于香港签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》，是英文“TheClor

EconomicPartnershipArrangement(CEPA)betweenHongKongandtheMainland”的简称。

Certificateofdeposit存款证

Certificateofincumbency公司授权/委任书

CFO首席财务官；财务总监；首席财务长

(ChiefFinancialOfficer的英文缩写)

Chaebol韩国财阀；韩国大企业

Changeofdomicile迁册(公司更改注册地址)

Chapter11指美国《破产法》第11章的破产保护申请。

ChicagoBoardofTrade芝加哥交易所

ChicagoBoardOptionsExchange芝加哥期权交易所

ChicagoMercantileExchange芝加哥商品交易所

ChiefExecutiveOfficer(CEO)首席执行官；行政总监；执行总监；首席执行长

ChiefFinancialOfficer(CFO)首席财务官；财务总监；首席财务长

ChiefInformationOfficer(CIO)首席信息官；首席资讯官；首席资讯长

ChiefOperationsOfficer(COO)首席营运官；营运总监；首席营运长

Chinabanking中国银行业

ChinaBankingRegulatoryCommission(CBRC)中国银行业监督管理委员会，简称“银监会”

ChinaCapitalMarkets中国资本市场；中国资金市场

ChinaDevelopmentBank(中国)国家开发银行

ChinaInternationalCapitalCorporation,CICC中国国际金融有限公司；中金公司

Chinaprivatization中国民营化；中国私有化；中国私营化

Chinarestructuring中国重组；中国改组

ChinaSecuritiesRegulatoryCommission(CSRC)中国证券监督管理委员会，简称“证监会”

ChinaStockMarkets中国股票市场；中国股市

ChineWall中国墙

指投资银行部与销售部或交易人员之间的隔离，以防范敏感消息外泄，从而构成内幕交易

CIO首席信息官；首席资讯官；首席资讯长

(ChiefInformationOfficer的英文缩写)

Claim索偿

Clawbacknotification回拨/增加本地公开发行份额通知

Cleanprice洁净价

[债市]指债券包含应计利息的现值

CLO贷款抵押债券（参见CollateralizedLoanObligation）

Clod-endfund封闭式基金

Closingprice收盘价

Co-leadmanager副主承销；联席主承销

Collars利率上下限

CollateralizedBondObligation债券抵押债券

[债市]一种由多个差级组成的债券结构。它与房产抵押贷款债券相似，但抵押品不是房产抵押贷款，而

是评级较低的债券。

CollateralizedDebtObligation债务抵押债券

[债市]是贷款抵押债券、债券抵押债券和房产抵押贷款债券的一般名称。

CollateralizedLoanObligation贷款抵押债券

[债市]一种由个人或商业贷款池组合（不包括房产抵押贷款）的贷款还款支持的结构性债券。

CollateralizedMortgageObligation房产抵押贷款债券

[债市]一种由房产抵押贷款的还款支持的债券。

Co-manager副承销商

Comfortletter安慰函；告慰信(由会计师发出)

Commercialloan商业贷款

Commercialpaper商业票据

Commissionrebate佣金回扣

CommodityExchange,Inc.商品交易所有限公司(纽约)

Commonstock普通股

Companyfinance公司融资公司财务

Complexcashflow复合现金流

Compoundannualgrowthrate复合年增长率

Compoundoption复合期权

以期权为基础工具的期权，它允许购买者在事先确定的时期内，以一个固定价格购买（或出售）期权。

这种期权通常以利率工具或外汇为基础。投资者通常在波幅较高的时期内购买复合期权，以减轻因标准期

权价格上升而带来的损失。

Concession回扣；佣金；特许经营权

Conferencecall电话会议

Confidentialpre-filingreview呈报前机密性审核

Confidentialsubmission机密呈交

Confidentialityagreement保密协议

Conglomerate集团/联合大企业/多业公司

Connectedtransaction关联交易

Consideration约定金额；代价；考虑因素

Consolidation整合；合并；盘整

ConstantMaturityTreasuryDerivative固定期限国债衍生产品

Constituentstock成分股

Constructioninprogress在建工程

ConsumerPriceIndex(CPI)消费物价指数

Consumption消费

Contingentliability或有负债

Contractualjointventure合约性合作/合资经营

Controllingstake/interest控股权/权益

Conventionalcap传统上限

Conversionofstateastsintostateshares国家资产作价入股

Conversionpremium转换溢价

Conversionprice转换价

Conversionratio换股比率

Convertednetcollections转换后净收入

Convertiblebonds可转换债券；可换股债券

[债市]一种由公司发行的债券。持有人可以按一个预先确定的价格将这种债券转换为固定股数的公司股

票。由于债券中嵌入了一个公司股票的认购权，可转换债券的利率远远低于传统债券，因此是公司筹集债

资的一个廉价方法。这种债券对现有股东造成的问题是转换稀释了公司发行在外的股权。一般来讲，债券

被转换成公司自身的股票。

Convertiblecurrency可自由兑换货币

指在进口、出口、兑换和进行跨境借贷方面，不存在任何限制或监管要求的货币。

Convexity债券凸性

[债市]用以量度某只债券的价格与收益关系的方法。存续期间变化比率

COO首席营运官；营运总监；首席营运长

(ChiefOperationsOfficer的英文缩写)

CopenhagenStockExchange哥本哈根证券交易所

Corporatebonds公司债券

Corporatefinance企业融资

Corporategovernance企业管治；公司治理

Corporatevision企业视野

Corporatization公司化

Cost成本

Costoverrunloans成本垫支贷款

Counlsopinion法律顾问意见书

Counterpartycreditexposure对手的信贷风险

Coupon票息；券息

[债市]发行人承诺会按面值年率计算，向债券持有人支付直至到期日的债券利息。举例：假如债券的票息

为10%，每年便按面值100元支付10元的利息，一般是分期每6个月(半年)或3个月(每季)派息一次。

Couponrate孳息率；票息

Couponfrequency派息频率

[债市]指债券每年派发利息的次(比如每月、每季、每半年或每年一次)

Covenant契约

Coveredwarrant备兑认股权证

一种由第三方（通常是银行或证券公司）发行的权证，它赋予持有人在指定时期内，以一个固定价格购

买一家公司现有股票的权利。

CPI消费物价指数

(ConsumerPriceIndex的英文缩写)

CreditDefaultSwap信用违约交换；信用违约互换

Creditfacilities信贷措施

Creditfonciaamortization抵押式摊还法

Creditline备用信贷；信用额度

Credit-linkednotes信用风险连结证券；信贷关联证券

Creditrating信用评级；信贷评级

Creditrisk信用风险

因合约一方或多方不能履行合约规定的金融债务，而导致的持有某个特定合约或合约组合的金融损失风

险。

Creditspread债券息差

Creditwatch债信观察

Crosscurrencyinterestrateswap交叉货币利率掉期

Crosstrade交叉盘

CSRC中国证监会

(参见ChinaSecuritiesRegulatoryCommission栏目)

Currencyoption货币期权

Currencyswap货币掉期

Currentaccountdeficit收支往来帐户赤字；经常帐(目)赤字

Currentast/liability流动资产/负债

Current/liquidratio流动比率

Customs&usages惯例和用法

Custodian保管机构；托管人

Cyclicality周期

DAX德国综合指数

Daycount日算[债市]用以计算债券到期前部份期间的应计利息和折现率的协议日数。

Dayorder当日指令

Debtequityratio债资比率；股本负债率

Debt-equityswap债换股；债转股互换

这不是通常意义上的互换。它是实物工具的一次性交易，不涉及任何未来现金流的交换。这种交易牵涉

到用股权代替债务（债券或贷款），而且通常是在债务变得不能维持时进行的。它们通常被债务沉重的公

司和国家所采用。

Debtissuingvehicles债务发行工具

Debtrvicecoverageratio债务偿还比率

Defaultfine违约罚金

Defaulting违约；不履行义务

Defaultinterest滞纳利息

Defaultrisk不能收回本金的风险

Defensive防守性；具抗跌力

Deferredast递延资产

Deferredcharges递延费用；待摊费用

Deferredtax递延税项

DefinedContributionPlan固定供款计划

Deflation通货紧缩；通缩

Deflator平减指数

Deleveraged削减头寸

Delist停牌；除牌

Delta德耳塔（希腊字母）；避险比率；变动量

[期权]德耳塔描述了期权金对基础工具价格变化的敏感度。换言之，期权的德耳塔是在基础工具发生小

幅变化时，为对冲期权的价格变化所需要的基础工具数量。期权的德耳塔随着基础工具价格的变化而变化。

Depreciation折旧

Derivatives派生产品；衍生产品；衍生金融投资工具

衍生产品或工具的价值随着一个或多个基础市场变量（如股票或商品价格、利率或汇率）的变化而变化。

基础衍生产品包括远期合约、期货、掉期、期权、认购或认沽权证和可转换债券。

DeutscheBorAG德国证券及衍生工具交易所

DeutscheTerminbor德国期货交易所

Devaluation贬值

Dilution摊薄

Directinvestment直接投资

Directlaborcost直接劳动成本

Directorsundertakings董事承诺

Dirtyprice脏价

[债市]指债券不包括应计利息的现值。

Disclosure信息披露

Discountrate折扣率；贴现率

Dishonouredcheque空头支票

Disinflation通货膨胀率减缓；反通货膨胀

Disposableincome可支配收入；可支配所得

Dividend股息

Diversification多元化；分散投资

DJIA道琼斯工业平均指数

DohaRound[世贸谈判]多哈初中化学知识点 回合

DomesitcQualifiedInstitutionalInvestor(DQII)国内合资格机构投资者

Doublebottom/doubledip双底(金融图表)

DowJonesIndustriesAverageIndex道琼斯工业平均指数

Downturn逆转；由好变坏

DQII国内合资格机构投资者

(DomesticQualifiedInstitutionalInvestor的英文缩写)

Dragonbonds小龙债券

Drawingexpeninadvance预提费用

Dualcurrencybonds双货币债券

Duediligence尽职调查指为了达成承销一笔证券发行的目的，针对某公司或企业的业务、财务状况和前

景(包括其面对的主要风险)而进行的一个全面的调查。尽职调查一般可分为业务尽职调查和法律尽职调查

两类。

Dumping倾销

Duration存续期间[债市]测量某只债券由于收益变动而产生价格变动的方法。一种测算债券价格波幅相

等于债券加权平均到期年期现金流的敏感性测量方法。

E-commerce电子商务

E-tailers网上零售商

EAFE欧洲、澳大利亚和远东地区

(Europe,Australia&FarEast的英文缩写)

Earningpershare(EPS)每股盈利

EBITDA未计利息、税项、折旧及摊销前盈利

(EarningsBeforeInterest,Tax,DepreciationandAmortization的英文缩写)

EEC欧洲经济共同体(欧共体)

Emergingmarket新兴市场

EMU欧洲货币联盟(参见EuropeanMonetaryUnion栏目)

Engagementletter委托书

Environmentalprotection环(境)保(护)

Environmentalwaste环境废物

EPS每股盈利

Equity,Equities股本，股权，股票

Equitycushion股本作垫

Equitywarrant认股权证

这种权证赋予持有人在特定时期内以预先设定价格购买公司股票的权利（而非义务）。其中一种类型是

由公司发行的，它赋予持有人在固定时期内以指定价格购买其股票的权利。认股权证通常与债券一起附带

发行；认购权有助于降低债券利率，但如果期权得以执行，则将会稀释现有股权。另一种类型是备兑权证

（参见Coveredwarrant）。

Embeddedoption内嵌期权；隐含期权

一种内嵌在债务工具中，影响其本金偿还的期权（通常为利率期权）。内嵌期权的例子包括房产抵押贷

款证券以及可赎回和可回售债券。内嵌期权并非一定是利率期权；一些内嵌期权与股市指数或商品的价格

相联系。

EU欧洲联盟(欧盟)

(EuropeanUnion的英文缩写)

Eurodollarbonds欧洲美元债券

EuropeanEconomicCommunity欧洲经济共同体（欧共体）

EuropeanMonetaryUnion(EMU)欧洲货币联盟

EMU的主要目标是要建立名为欧元(Euro)的单一欧洲货币。欧元于2002年正式取代欧洲联盟成员国的国家

货币。EMU成员国目前包括：德国、法国、比利时、卢森堡、奥地利、芬兰、爱尔兰、荷兰、意大利、西

班牙及葡萄牙

EuropeanOptionsExchange欧洲期权交易所(阿姆斯特丹)

Europeanstyleoption欧式期权

欧式期权是只能在到期日执行的期权。

EuropeanUnion(EU)欧洲联盟（欧盟）

Exchangeablebond可交换债券

与可转换债券十分相似，但主要区别是这类债券的基础股票通常不是发行公司的股票。

Ex-coupon不附息票

Ex-rights除权

Exchangerate兑换率；汇率

Exerciprice履约价

Exitfee退出费

Exoticoption第二代期权组合（设回报上或下限）

Exploitationlicen采矿许可证

Exploitationright采矿权

Explorationright探矿权

Extendiblebonds可延期债券

Extraordinaryitem非经常项目；特殊项目

Facevalue面值

Fairmarketprice公平市价

Fairmarketvalue公平市值

FAS133美国金融会计标准委员会的衍生会计准则，于2000年6月开始实施。这个准则要求所有在SEC注

册的公司在其资产负债表中反映包括衍生头寸的公平价值（即按市值计价）。公司只有在能够证明风险对

冲的有效性（即衍生产品的价值变化与被对冲之金融工具的相应价值变化互相抵消）后，才可以使用对冲

会计法（参见Hedgeaccounting）。

FEC外汇券

FederalDepositInsuranceCorporation(FDIC)美国联邦存款保险公司

FederalOpenMarketCommittee美国联邦公开市场委员会

Fee-BadContent收费信息（互联网）

FFO营运现金流量，（FundsfromOperations的英文缩写）

Fiduciary信托人/信托机构

Fiduciaryduty受信责任；诚信义务

FIG金融机构组

(FinancialInstitutionsGroup的英文缩写)

FinancialAdvisor财务顾问；融资顾问

FinancialBusinessOperationPermit经营金融业务许可证

Financialforecast财务预测

FinancialInstitutionsGroup(FIG)金融机构组

Financia恐怖的英语 lManagement财务管理

FinancialMarkets,FinancialProducts金融市场；金融产品

FinancialServices金融服务

Firstmortgage第一抵押权

Fiscalpolicy财政政策

Fiscalyear会计年度

Fixedastlossinsuspen待处理固定资产损失

Fixedincome固定收益；定息债券

Flattrades平价交易

Floatation发行证券；挂牌上市

FloatingRateNote浮息票据

Floor下限

Floorbroker出市经纪

Follow-onoffering后续发行

FOMC联邦公开市场委员会

Foreign-fundedenterpri外商投资企业

ForeignDirectInvestment(FDI)外国直接投资

ForeignExchange(FOREX)外汇；外汇交易

ForeignExchangeBusinessOperationPermit经营外汇业务许可证

ForeignExchangeCertificate外汇券

Foreignexchangemortgageloan外汇抵押贷款

Foreignexchangeswapcenter外汇调剂中心

FormulaeBadAmortization按公式计算的摊还方法

ForwardRateAgreement远期利率协议

FRA远期利率协议

Franchir项目招商人

Franchisor特许专营受权公司

FrankfurtStockExchange法兰克福证券交易所

Freecashflow自由现金流量；净现金流

Freefloat公众持股量[股市]指由机构投资者及公众投资者所持有的股份总数占公司已发行股票总数的

百分比。

FRN浮息票据

FTSEIndex伦敦金融时报指数(又称富时指数)

Fundamentals基本因素；基本面

FundManagement基金管理

Futuremarket期货市场

Futures期货

FX外汇

G&A[会计]一般及行政费用

(General&AdministrativeExpens的英文缩写)

G7七大工业国

GAAP[美国]一般公认会计原则

(GeneralAcceptableAccountingPrinciple的英文缩写)

Gateway网关/国际关口局

GATT关税及贸易总协定

(GeneralAgreementonTariffs&Trade的英文缩写）

GDP国内生产总值；本地生产总值

(GrossDomesticProduct的英文缩写)

GDR全球预托收据；全球存股证

Gearingratio运用倍数；成本杠杆

GeneralAcceptableAccountingPrinciple(GAAP)[美国]一般公认会计原则

GeneralAgreementonTariffs

&Trade(GATT)关税及贸易总协定

General&AdministrativeExpens一般费用及行政费用

Generalmanagement一般管理；综合管理

GiniIndex基尼指数，用来衡量收入或贫富差距的指标

Globalbearerwarrant全球不记名认股权证

Globalcoordinator全球协调人

GlobalDepositoryReceipt全球预托证券；全球存股证

Globalfinance全球金融；全球财务

Globalfinancialfirm/institution全球金融公司/机构；世界性金融公司/机构

Globaloffering全球发行

GNP国民生产总值

Goingpublic上市；公开上市

Goodwillamortization商誉价值摊销

GovernmentConcessionary

&SoftLoan政府特许及软性贷款

Graceperiod宽限期；优惠期

Greenshoe绿鞋；超额配售选择权[股市]超额配售是所有股票发行的一个重要元素，特别是对采用

Bookbuilding销售方法的发行而言。包销发行成功主要归功于能争取到高于发行量的投资者需求。在这情

况下，未能满足的需求会向后市寻求买入，从而有助实现强劲的价格表现和提高发行在二级市场的流动性。

为了让包销商能超额配售然后具有灵活度可从市场买回股份以有助稳定后市的交易价，发行人授予包销商

greenshoe，一般相当于发行量的15%，让包销商有选择权可于定价日后30天(稳定期)内以发行价向发

行人买入额外股份。额外股份只能用于配售给未获满足的超出发行量的投资者订单。超额配售选择权通常

是股价在二级市场上升才被行使，不然的话，一般会通过从二级市场买回股票以填补超额销售的数量。

Grossdomesticproduct国内生产总值；本地生产总值

Grossnationalproduct国民生产总值

Grossprofit毛利润

Grossspread总差额[股市]也称为总佣金或总费用。发行总差额包含三个部份：承销费、经办费和销售

特许佣金。

GroupofSeven七大工业国

GrowthEnterprisMarket(GEM)创业板

GrowthFund增长型基金；成长型基金

Gunjumping偷步

H-shareH股；国企股

HangSengChinaEnterpriIndex恒生中国企业指数(香港)

HangSengIndex恒生指数(香港)

Hedgeaccounting对冲会计法

通过对冲会计法，金融市场对冲的收益和损失的会计认可被推延至基础风险暴露的相应收益和损失得到

认可之后。由于这种方法使公司能够将对冲成本计入风险暴露的成本基础，因此公司一般倾向使用它。这

方法将收益与损失冲销匹配起来，从而降低了利润的波动性，符合对冲的目的。

HedgeFund对冲基金；套保基金；避险基金

Hedging对冲;套保

HIBOR香港银行同业拆借利率

Hiddenrerves隐藏准备金

HKFE香港期货交易所有限公司

HKMA香港金融管理局(金管局)

HKSAR香港特别行政区

HKSCC香港中央结算有限公司

HKSE香港证券交易所

HoldingCompany控股公司

Homepage首页（互联网）

HongKongFuturesExchangeLtd.>香港期货交易所有限公司

HongKongInterbankOfferRate香港银行同业拆放利率

HongKongMonetaryAuthority香港金融管理局(金管局)

.香港中央结算有限公司

HongKongSpecialAdministrativeRegion香港特别行政区

HongKongStockExchange香港证券怎么看手相算命 交易所

Hotmoney热钱；游资

HSCEI恒生中国企业指数(香港)

HSI恒生指数(恒指)(香港)

Hurdlerate要求报酬率

Hybridcap混合上限

IAS国际会计准则

(InternationalAccountingStandards的英文缩写)

ICP互联网内容供应商

(InternetContentProvider的英文缩写)

Idlefunds闲置资金

IMF国际货币基金组织

(InternationalMonetaryFund的英文缩写)

IMM国际货币市场

(InternationalMonetaryMarket的英文缩写)

Implicitdeflator隐性通货紧缩指数

Impliedvolatility引伸波幅；隐含波动率

Importedinflation输入型通货膨胀

Importquota进口配额

Importtariff进口关税

In-the-money价内

[期权]指执行价格与基础工具的现行远期市场价格相比较为有利的期权。期权越是处于价内，其内在价

值和价格就越高。随着期权越来越深入价内，其Delta值将上升，期权在利润和损失方面的表现也与基础

工具越来越相似。因此，深入价内的期权的Delta值接近于1。

Incentivesite鱼饵网点（互联网）

Incometax所得税；入息税；薪俸税

Indemnification赔偿

Indexedperformance指数表现

Indicationofinterests投资兴趣指标

Indicativeprice指示性价格

IndustrailandCommercialConsolidatedTax工商统一税

Inflation通货膨胀；通胀

Informationmemorandum资料备忘录

Informationtechnology(IT)信息科技

InitialConversionPremium初次转换溢价

InitialPublicOffering首次公开招股发行

Insidertrading内幕交易

Institutionalinvestor机构投资者

Intangibleast无形资产

Intellectualproperty(IP)知识产权

InterestRateSwap(IRS)利率掉期

Intergovernmentalloan政府间贷款

Interimreport中期报告

Intermediary中介机构;中介人

InternationalAccountingStandards(IAS)国际会计准则

InternationalFinance国际融资

InternationalMarket国际市场

InternationalMonetaryFund(IMF)国际货币基金组织

InternationalMonetaryMarket(IMM)国际货币市场

InternationalOrganizationforStandardization国际标准化组织

InternationalTrust&InvestmentCorp.国际信托投资公司(国投公司)

InternetContentProvider(ICP)互联网内容供应商

Internetprence网上广告

Intrinsicvalue内在价值

期权位于价内的金额，即期权相对现行远期市场价格的价值。期权的权酬由内在价值和时间价值组成。

Inventory存货；库存

Investment,Investing投资

Investmentadvice,Investmentadvisor投资咨询；投资顾问

Investmentbank,Investmentbanking投资银行；投资银行服务

Investmentgrade投资级

Investmentrearch投资研究

InvestorRelations投资者关系

IPO初次公开发行；首次公开招股

InvestorRelations投资者关系

Irrevocableletterofcredit不可撤消信用状

IRS利率掉期

ISO国际标准化组织

Issued(andoutstanding)shares已发行股票

Issuer发行人

IT信息科技

ITIC国际信托投资公司(国投公司)

JGB日本政府债券，是英文JapanGovernmentBonds的缩写。

Jointaccount联名帐户；共同帐户

Jointandveralliabilities共同及连带责任

Jointglobalcoordinator联席全球协调人

Jointstockcompany股份有限公司

Jointventure合营企业；合资企业

Jointlyoperatedmines联办矿

Juniormortgage次级按揭

Junkbond垃圾债券

KoreaCompositeIndex韩国综合指数

KoreaStockExchange韩国证券交易所

KualaLumpurStockExchange吉隆坡证券交易所

L/C信用状

LaborArbitrage劳动套利

LBO杠杆买断交易；借贷融资收购

Leadmanager主承销；牵头经办人

Legalpersonsshares法人股

Lender贷款人

Lenderofthelastresort最后贷款人

Letterofcredit信用状

Levelplayingfield公平竞争环境

Leverage=levelofdebt/equity债务水平/比重

LeveragedBuyOut杠杆买断交易；借贷融资收购

Leveragedrate杠杆比率

LIBOR伦敦银行同业拆借利率

Lien扣押；扣押权；留置权

LIFFE伦敦国际金融期货及期权交易所

Limitedrecour有限追索权

Limitedpartnership有限责任合伙

LinkedExchangeRateSystem联系汇率制度

Liquidinvestment短期投资

LiquidYieldOptionNote流动收息权利票据

Liquidity流动性；流动资金；变现能力

[市场流动性]用以量度市场的深度-可以买入/售出多少而对价格不构成影响。

Liquidityratio速动比率

Liquidityrisk流动性风险

指与缺乏流动性之市场的相关交易的风险。这些市场的特征是：买卖差价过大，缺乏透明度，无论规模

大小，在交易发生后，价格都会发生很大变化。

Listedcompany上市公司

Litigation诉讼

Localtollcollectinghighwayinfrastructureindex地方收费公路基楚设施指数

Lock-in自然出现（条件）

Lock-out自然消失（条件）

Lock-up锁定；封锁[股市]由发行公司或第三者供应方(如适用)作出承诺，在事先未取得承销商(包销商)

的同意前，不得进一步出售股份。封锁期一般是180天，但也可视乎情况而较长。

Lock-UpAgreement锁定协议

LondonCommodityExchange伦敦商品交易所

LondonInterbankOfferRate伦敦银行同业拆放利率

LondonInternationalFinancialFuturesandOptionsExchange伦敦国际金融期货及期权交易所

LondonMetalExchange伦敦金属交易所

LondonStockExchange伦敦证券交易所

LondonTradedOptionsMarket伦敦期禁毒视频观后感 权市场

Long(position)长仓；好仓；看涨

Longcall买入认购权；认购长仓

Longforward买远期

Longput买入认沽权；认购短仓

Long-termshareholding(loyalty)incentive长期持股优惠

Long-termsupplyagreement长期供应协议

Loobond短期买卖债券

Low-BudgetOperation小本经营

Loyalties特许费

LSE伦敦证券交易所

LTOM伦敦期权市场

LYON流动收息权利票据

M0通货，又称M0货币，流通于银行/储蓄机构以外的现金。

M1狭义货币，又称M1货币，可即时支出的货币，包括现金（M0）、活期存款、在银行和所有储蓄机构的

其它支票存款和旅行支票。

M2广义货币，又称M2货币，它包括M1、小面额定期存款、货币市场存款帐户和在所有储蓄机构的储蓄

存款、零售货币市场的互助基金结余。

M3更广义货币，又称M3货币，它包括M2、所有储蓄机构的大面额定期存款、机构所有的货币市场互助

基金结余和定期回购协议。

M&A合并与收购

MaastrichtTreaty马城条约；马斯特里赫特条约

Macroeconomic宏观经济；总体经济

MadridStockExchange马德里证券交易所

MainBoard主板

Maintenancemargin维持保证金

MakatiStockExchange马卡地证券交易所

Make-WholeCall以支付溢价为成本的提前还款权利

Make-WholeProvision提前赎回补偿

ManagementBestPractice管理最佳做法

ManagementBuy-Out,MBO管理层买断交易；管理层收购

Managementfee经办费

[股市]经办费是支付给银行作为它们处理为准备和执行一笔发行所涉及的工作的报酬，包括设计发行结、

组织承销团、准备文件和促销材料等。经办费的基本拆帐方法是按所承担的包销数量计算，认同了有较大

包销承担的个别机构一般也承担较多的工作量。此外，设有支付予发行高级参与方的称之“praecipium”

的额外酬金。

ManagementSeminar,ManagementTools管理人员研讨会；管理工具

ManilaStockExchange马尼拉证券交易所

MarcheaTermeInternational

deFrance法国国际期货及期权市场

MarchedesOptionsNegociables

delaBourdeParis巴黎证券交易所期货市场

Margin[期货交易]保证金；按金

Margincall要求增补按金

Mark-to-market按市值计价；逐日盯市

按市值计价是指根据基础工具的现行市场利率或价格，计算金融工具（或工具组合）的价值。风险管理

准则通常建议每日（或频率更高）进行按市值计价。

MarketCapitalization市场资本值；市值

Marketmaker报价商；市场庄家

Marketorder市价委托

Marketshare市场占有率；市场份额

Marketablecurities有价证券

Marketing促销；推介；营销

[股市]首次公开招股(IPO)的促销期包括有公司管理层参与向投资者宣传其投资故事的公司路演、和帐簿

管理人向投资者收集订单的Bookbuilding销售活动。期内，经办银行和投资者双方间的销售和研究人员会

定期进行对话。紧接发行前促销活动，促销期经过Bookbuilding程序和发行定价的完成而结束。

Materialmisstatement重大失实陈述

MATIF法国国际期货及期权市场

Maturemarket成熟市场

Maturity到期

[债市]指债券或其它债务工具已到期并须支付总本金金额的日期。

MBS有抵押证券

（Mortgage-backedcurities）

Mediumandlongtermloans中长期贷款

MediumTermNote中期票据

MemorandumOfUnderstanding谅解备忘录

Mergers&Acquisitions,M&A合并和收购；并购

Mezzaninefund[投资]后期资金；中间资金；夹层资金

Mezzaninestage[投资]后期；成熟期

MFN最惠国待遇

Microcapitalization微型股

Mid-capstock中型股

MilanStockExchange米兰证券交易所

Minorityinterest少数股东权益

MomentumFund趋势性基金；动能基金

Monetarism货币主义

Monetarypolicy货币政策

Monetize货币化

MonopolyEnterpri垄断/独占企业

MontrealStockExchange蒙特利尔证券交易所

Moralhazard道德风险

Moratorium冻结；宣布停止还款；延期付款命令

Mortgage-backedcurity有抵押证券

MostFavoredNation最惠国待遇

MOU谅解备忘录

MSCI

(MorganStanleyCapitalInternational)摩根士丹利资本国际

MTN中期票据

Multi-LateralNetting多边净额

Multi-TrancheOffering分期或分多个份额发行

MutualFunds共同基金；互惠基金

NagoyaStockExchange名古屋证券交易所

NAPS国家自动支付系统(中国)

NASDAQ纳斯达克

(全国证券交易商自动传报协会)

NationalAssociationofSecuritiesDealersAutomatedQuotations全国证券交易商自动报价协会

(美国)

NationalAutomatedPaymentSystem国家自动支付系统(中国)

Naturalresources自然资源

NAV资产净值

NBIC指纳米科技、生物、信息和认知科学，是英文Nanotechnology,Biotechnology,Information

TechnologyandCognitiveScience的简称。

NDP国内生产净值

(NetDomesticProduct的英文缩写)

Netastvalue资产净值

Netbookvalue帐面净值

NetDomesticProduct(NDP)国内生产净值

Netincome净收入

Netprentvalue净现值；净现时价值

一种根据今天的资本成本折现未来现金流所得出的现时价值，评估未来付款之价值的方法。

Nettingagreement净额结算协议/协定

[信用市场]订立净额结算协议是旨在减少需要对客户/交易对手的信用额度进行不断复核的次数，把可用

信用额度最大化并加快交易流程。

NewYorkCottonExchange,Inc.纽约棉花交易所有限公司

NewYorkFuturesExchange纽约期货交易所

NewYorkMercantileExchange纽约商品交易所

NewYorkProduceExchange纽约农产品交易所

NewYorkStockExchange纽约证券交易所

No-loadfund免佣基金

Nominal表面；名义上

Non-callable不可赎回

Non-deliverable不交收

Non-farmpayrolldata非农业人员收入数据

Non-operatingincome非经营收入

Non-performingast不良资产

Non-performingLoans不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款

Notesreceivable应收票据

Notionalsize票面规模

NPLs不良贷款；逾放款；到期未能偿还贷款

Obligatoryright强制性权利；债权

OD帐户透支

(OverDraft/OverDraw的英文缩写)

Oddlots零碎股

OECD经济合作及发展组织(经合组织)

OEM原厂委托制造

(OriginalEngineeringManufacturing的英文缩写)

Off-balancesheet资产负债表外

Off-budgetary财务预算外

Offerforsale公开发售

Oligopoly寡头垄断

One-on-one一对一会议

[股市]发行人与单一机构投资者进行的会议。一对一会议一般只会安排给很有可能会买入相当大量股票

和表示有兴趣与管理层会面的大型机构。

One-timemandatorycall/putoption一次性强制转换的认购/认沽期权

OPEC欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织(OrganizationofPetroleumExportingCountries的

英文缩写)

Open-endfunds无限额基金

Operatingconcessions特许经营权

Operatingprofit/margin经营利润

Opportunitycost机会成本

Option期权；选择权

期权合约赋予购买者在一个协定日或协定日以前（执行期），以特定的价格购买或出售基础工具的权利

（但非义务）。购买者向出售者支付权酬以获取这个权利。投资者可以购买商品、股票、指数、利率、债

券和外汇等期权。但是，根据不同产品，交易术语可能会发生变化。在大多数情况下，购买基础工具的权

利叫做认购权，出售的权力叫做认沽或退回权。

OrganizationforEconomic

Co-operationandDevelopment经济合作及发展组织(经合组织)

OrganizationofPetroleumExportingCountries(OPEC)欧佩克；石油出口国组织；石油输出国组织

OriginalEngineeringManufacturing原厂委托制造(加工)

OsakaSecuritiesExchange大板证券交易所

OsloStockExchange奥斯陆证券交易所

OTC场外交易

Out-of-the-money价外；失值（期权）

Outsourcing外包；外判

Over-allotmentoption超额配售选择权(参见Greenshoe栏目)

Overbought超买

Over-subscription超额认购

[股市]一笔发行，当投资者需求(以股份数目计算)高于所发行的股份数目时，便称为超额认购。超额认

购的程度往往被用作为衡量一笔发行成功的指

Over-The-Counter场外交易

OverDraft/OverDraw帐户透支

Overheadcost间接成本

Ownedfund/ownfunds自有资金

P/Emultiple市盈倍数

P/Eratio市盈率；本益比

PacificEconomicCooperationCouncil太平洋经济合作会议

PacificStockExchange太平洋证券交易所

Pageview页视；浏览页数（互联网）

Paid-upcapital实收资本；已缴足资本

Pan-EuropeanStockExchange泛欧证券交易所

Par票面值

Parbonds有面值债券

ParisBour巴黎证券交易所

Parity平价

Patent专利

Payoffprofile盈利分析

PECC太平洋经济合作会议

PeggedExchangeRateSystem联系汇率制度；钉住汇率制度

Penaltyprovision惩罚/罚金条款

Pennystock蚊型股

PensionPlan退休金计划

Percapitaincome人均收入

Performancebond履约保证

Performancebuydowns履约不足赔偿金

Performingloan良好贷款

PhiladelphiaStockExchange费城证券交易所

Physicalastsrervespecificallyauthorized特准储备物资

Physicalwarrant实股认股权证

Plant厂房

Pollutant污染物

Pollutantcharge排污费

Portfolio投资组合

PortfolioManagement资产组合管理

Position头寸；仓盘；部位

Post-datedcheque期票

Potnames法人优惠名单/保留户

Potentialobligation潜在义务/负债

Powerofattorney授权书

PPI生产者物价指数

(ProducerPriceIndex的英文缩写)

PPP购买力平价

(PurchasingPowerParity的英文缩写)

PR公共关系(公关)

Praecipium额外酬金

[股市]从发行经办费(本身为总佣金、总费用或总差额的其中一部份)分割出来的若干份额部份给全球协

调人的酬金。

PRC-PeoplesRepublicofChina中华人民共和国(中国)

Pre-emptiveright优先权；先买权

Preferenceshares优先股

Preferentialtreatment优惠待遇

Premium权酬；期权金；权利金；溢价

即期权的价格。

Premiumput溢价赎回

Premiumputstructure含沽出期权式结构

Prepayments提前支付

Prentvalue现值

Pressrelea新闻(发布)稿

Price价格；定价

Pricerange定价区间（发行）

Pricetalk定价谈判

Primarydebt一级发行债券

Primerate最优惠利率

Principal本金

PrivateBanking私人银行；个人银行

PrivateEquity私募股本；非上市股本；非上市股票；直接投资

Privateplacement私募配售；非公开配售

Privatelyoperatedmines民采矿

Privatelynegotiatedoptions私下洽商期权

PrivateWealthManagement私人财富管理

Privatization民营化；私有化；私营化

ProducerPriceIndex(PPI)生产者物价指数

Profitmargin边际利润率

Profit-sharingplan利润共享计划

Proforma备考报表；预计报表项目/贷款安

Programarranger排人

Projectapproval立项

Projectfinance项目融资

Promissorynote本票

Prospectus招股书；发售说明书

Proxy委任证书

PSE太平洋证券交易所

Publicfiling公开呈报

PublicListing公开上市，挂牌上市

PublicRelations公共关系(公关)

Publicwelfarefund福利基金;公益金

Publicityrestriction宣传限制

PurchasingPowerParity(PPP)购买力平价

Pureplay单一业务公司

Putoption出售/认沽期权

Putablebond可退回债券

Q&A提问与回答；答问大会

QFII合格境外机构投资者（参见QualifiedForeignInstitutionalInvestor栏目）

QIB合资格机构买家/投资者[股市]指一家总体拥有和具有酌情权在证券市场投资最1亿美元的机构。就

银行机构而言，必须符合最低净值不少于2,500万美元的要求。

QualifiedForeignInstitutionalInvestor(QFII)合格境外机构投资者

中国证券监督管理委员会与中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者》计划于2002年12月1日落实

施行。计划容许境外投资者参与投资过去只开放给境内投资者的国内A股和债券市场。

QualifiedInstitutionalBuyer合资格机构买家/投资者

Qualitativeanalysis定性分析

Quantitativeanalysis定量分析

Quasi-creditfinancings类似信用融资

Quasimoney准货币

Questionnaire问卷

Quickratio速动比率（又称酸性测验比率）

Quotedcompany(=listedcompany)上市公司

Rally回升

Ramping炒高价格

Randomassignment随机分配

Rating评级

RatingAgency信用评级机构

Rawmaterials原材料

RealEstateInvestmentTrusts房地产投资信托基金；不动产投资信托公司

Realizedinterestrate实现利率

Recapitalization资本重组；再资本化

Recour追索权

Recovery复苏；回升；回本

Recognitionofincome收入列帐

Recycling循环再用

Redchip红筹股

Redeem/redemption赎回

RedHerring初步（非正式）招股说明书

Refinery提炼

Registrationstatement登记声明

REIT房地产/不动产投资信托。

REIT/REITs是英文RealEstateInvestmentTrust/Trusts的缩写。REITs证券像股票一样在主要交易所

挂牌上市，但根据法律，公司只能投资于房地产行业。

Relativestrengthindex相对强弱指数

Repackagedastvehicles重新包装的资产工具

Replacementcost重置成本

Reprentationsandwarranties声明与保证

Repurchaagreement回购协议

Residualast剩余资产

Residualvalue残值；剩余价值

Resistanceline阻力线

ResolutionTrustCorporation(RTC)[美国]清债信托公司

Restrictedcurities受限制证券

Restructuring改组；重组

Resumptionoftrading复牌；恢复买卖

Retailplayers(=retailinvestors)散户/个人投资者

RetailPriceIndex(RPI)零售物价指数

Retainedearnings未分配盈利；保留盈余

Returnonast资产回报（率）

Returnoncapitalemployed已投资资本回报（率）

Returnonequity股本回报（率）

Revenue-sharing收入分成

Revolvingcredit循还贷款

Rightissue供股（集资）

Rightstotheprioritydistributions优先分派权

Ring-fencing绝缘防范

Riskfactor风险因素

Riskmanagement风险管理

控制和限制机构因暴露于金融市场变开门红歌词 量（如汇率和利率，股价和商品价格，交易对手的信用素质）的变

化而面临的风险。这些风险也许起因于市场变量之不利变化的金融影响（市场风险）、机构对应对这种变

化的准备不足（营运风险）、交易对手违约（信用风险），或某个合约不能被加以执行（法律风险）。公

司一般利用金融工具对冲来管理市场风险，但也可以通过调整业务降低风险。

Riskpremium风险溢价

Riskratedratio风险权重

ROA资产回报（率）

Roadshow路演

[股市]发售股票公司的管理层启程上路向投资者推介公司的一个活动程序。路演包括各种不同类型的会

议，比如最受重视的主要投资者说明会和一对一投资者会议，以及间中也会进行的小组投资者会议。

ROCE已投资资本回报（率）

Roller-coasterswap过山车掉期

[债市]一方交易对手交替支付固定利率和浮动利率的利率掉期。

ROE股本回报（率）

Roundlots整数股

RPI零售物价指数

（RetailPriceIndex的英文缩写）

RSI相对强弱指数

Rule144A144A条例

美国(1933)证券法第144A条容许发行人向合资格机构投资者(QIB)再发售某些证券而无需注册。通过豁免

注册手续，144A条例显著提高了美国机构投资者买入外国公司证券的机会。目前美国有超过3,500家QIB。

与已在美国证券交易所挂牌上市的证券同属一级别的证券并不符合144A条例的再发售资格。机构投资者买

入根据144A条例而发行的美国预托证券(ADR)有颇多限制，因此，在多数情况下，显著倾向买入已取得上

市资格的ADR。

S&P标准普尔

S&P500Index标准普尔500种股份指数

Samuraibonds武士债券

Salesreturn销货退回

SEAQ证券交易所自动报价系统(英国)

SEATS证券交易所另项交易系统(英国)

SEC证券交易委员会(美国)

Secondjuniorsubordinateddebenture更次一级公司债

Secondliner/condlinestock二线股

Secondaryoffering二级发行；次级发行

SectorFund产业基金；板块基金

Secular长期性；非周期性

Secureddebt有担保债务

Securities证券

SecuritiesandFuturesCommission证券及期货事务监察委员会

(证监会)(香港)

SecuritiesExchangeCommission证券交易委员会(美国)

SecuritiesExchangeofThailand泰国证券交易所

Securitization证券化

将资产（通常是各种形式的债务）转换为证券。这些证券的交易比基础资产的交易更为自由和廉价，而

且产生的收益高于将资产用作贷款抵押品所获得的利润。一个例子是房产抵押贷款证券，它将缺乏流动性

的独立房产抵押贷款汇聚成单种可交易的资产。

Seedfinancing种子资金融通

Seedstage[投资]种子期

Sellshort卖空；抛空

Sell-sideanalyst卖方分析员

[股市]受雇于投资银行或经纪行的股票研究分析员。

Sellingconcession销售特许佣金

[股市]在售出股票或投资者指派基准上，支付给承销团成员的总差额的其中一部份。销售特许佣金是激励

销售的方法之一。

Seniordebt优先债务

Separatelisting独立上市

Settlement交割；结算；清算

Settlementrisk交割风险；清算风险

作为一种特殊形式的对手信用风险，交割风险是因付款的非同时交换而引起。举例：如果一家银行向对

家支付了一笔款项，但却要等到未来一个日期才能获得补偿，那么它就有对家在回付款项前可能违约的风

险暴露。

SFC证券及期货事务监察委员会

(证监会)(香港)

ShanghaiStockExchange上海证券交易所

ShareholdersEquity股东权益

Shareholdervalue股东价值

Shares股票；股键盘打不出字 份

SharpeRatio风险调整后的回报；夏普比率；用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率。

ShelfCompany现成公司

Shelfregistration缓行注册；暂时搁置注册

Shellcompany空壳公司

ShenzhenForeignExchangeTradingCentre深圳外汇交易中心

ShenzhenStockExchange深圳证券交易所

Short-termrevolvingletter短期循环信用状

Short(position)沽空；短仓；淡仓；看跌

Shortandmediumtermloans中短期贷款

Shortforward卖远期

Sidelinedinvestors抱观望态度投资者

Sideliner暂停交易者

Sightdraft即期汇票

SIMEX新加坡国际金融交易所

SingaporeInternationalMonetaryExchange新加坡国际金融交易所

SingaporeStockExchange新加坡证券交易所

SingaporeStraitsTimesIndex新加坡海峡时报指数

Sinkingfund偿债基金

SmallCap小型股；小型公司

SME中小型企业

(SmallandMediumEnterpris的英文缩写）

SOEs国有企业

Sovereignrate国家信用评级

Specialstock特种股票

Spin-off资产分拆

Spotmarket现货市场

Spotprice现货价格

Spread差额;差价

Sprintperiod冲刺期

Stagflation滞胀

Stakeholder利益相关者

Stallspeed失速

Standard&Poor标准普尔

Startupfinancing创办资金融通

Startupstage[投资]创建期

State-ownedenterpri国有企业

Stateshares国家股

Sterilization[金融]冲销（不令其发生作用）

StockBroker股票经纪

StockExchangeAlternativeTradingSystem证券交易所另项交易系统(英国)

StockExchangeAutomated

QuotationsSystem证券交易所自动报价系统(英国)

StockholmOptionsMarket斯德哥尔摩期权市场

StockMarket股票市场；股市

StockTrader,StockTrading股票交易商；股票买卖

Stocks股票；股份

Stoplosslimit止蚀限额

Straddle跨式组合

[期权]购买或出售执行价格、基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权。执行价格通常被设定为平价。

作为支付两笔权利金的回报，如果基础工具向任何一个方向变化的幅度足够大，那么购买者将会获利。

Strangle勒式组合；勒束式期权组合

购买或出售基础工具和到期日都相同的认沽权和认购权，但两种期权的执行价格水平都位于价外。由于

两个期权都是价外期权，勒式组合的成本比跨式组合低。但只有当基础工具剧烈变化时，交易才会产生利

润，而且勒式组合的持平点比跨式组合差。勒式组合的出售者在基础工具位于两个执行价格间的范围内获

利，但如果价格移至持平范围（执行价格加获取的期权金）以外，出售者将会蒙受损失。

StrategicInvestment,StrategicInvestor策略投资；战略投资；策略投资者；战略投资者

Strategicsale战略出售

Streetprice场外价格

Stresdcurities债务危机证券

Strikeprice执行价；行使价

[期权]容许期权持有人购买/出售基础工具的价格。

Strippedcurities拆开证券

Structuredbond结构债券

Structuredfinancing结构融资

Structurednote结构性票据/债券

结构性票据/债券是场外产品，它将数种不同成分捆绑在一起以组建单种产品，通常是在债务工具（如中

期债券）中嵌入期权。结构性票据/债券一般是以对市场的观点为导向，并且其设计目的通常是吸引具有高

度集中的风险/回报需求和市场观点的投资者。

Subordinateddebt次级债务

Subordinateddebtw/revenueparticipationrights附收益参与权利的次级债务

Subpar次平值；低于预期水平

Supplyandmarketingcooperatives供销合作社

Swap掉期

Swaption掉期期权；互换期权

Syndicatedloan银团贷款

Synergy增效作用;协同效益

Syntheticcurities组合证券；合成证券

T/T电汇

TaiwanWeightedStockIndex台湾加权股价指数

Takeposition坐盘

TARGETSystem跨国支付系统：泛欧自动实时总清算高速转帐系统，是英文Trans-EuropeanAutomatedReal

TimeGrossSettlementExpressTransferSystem的简称。

Taxbenefits税务优惠

Taxhavenjurisdiction税务优惠的司法权区

Taxrebate退税

Taxablemunis课税的州政府债券

TelegraphicTransfer电汇

Tenderbond投标担保/保证金

Tenor票期；合约期

Termsheet条款说明书

Ticksize价格变动单位

Tightmarket交投活跃而差价小的市场

Timedeposit定期存款

Timehorizon投资期

TMT科技、媒体、电信行业的统称

(Technology,MediaandTelecommunications的英文缩写)

TokyoGrainExchange东京谷物交易所

TokyoInternationalFinancialFuturesExchange东京国际金融期货交易所

TokyoStockExchange东京证券交易所

TokyoSugarExchange东京原糖交易所

Tollrevenuebond通行税收入债券

Top-down由上而下（方法）

TorontoFuturesExchange多伦多期货交易所

TorontoStockExchange多伦多证券交易所

Tradebalance贸易收支

Tradedeficit贸易赤字；贸易逆差

Tradesurplus贸易盈余；贸易顺差

Tranche发行份额/部分

Treasury国库债券；国库券

Treasurystrips国库债券条子

Trough波谷；周期的转折点

Trusteedeed托管人契约

Turnover成交量

Turnoverratio周转率

UN联合国（UnitedNations的英文缩写）

Unconditionalandirrevocableletterofcredit无条件及不可撤销信用状

Underlying基础工具；所代表或相关的

Underwriter包销商；承销商

Underwriting包销

[股市]传统的做法是一或多家银行保证在某个数目日子里，按某固定价格担保购买若干数目的股份。此

类包销目前普遍被称为硬包销，相对于建立投资者购股意愿档案(Bookbuilding)的做法，后者是一个要求

投入最大努力的结构而非仅在Bookbuilding程序结束时。包销商承诺将买入发行没有售出的所有股票。

Underwritingsyndicate承销银团

Undistributedprofit未分配利润

Unilateral/bilateralagreement单方面/双边协议

Unittrust单位信托

UnitedNations联合国

Unlistedcurity未上市证券

Uncureddebt无担保债务

Upfrontpremiumpayment一次清偿权利金

Upfrontpayment/fee首笔支付费用

Upfrontpremiumpayment一次清偿权利金

Upsiderisk上调风险

USFinancialFirm/Institution美国金融公司/机构

USInvestmentBank美国投资银行

USGAAP美国一般公认会计原则

USTreasury美国国库债券

Uofproceeds所得款项用途

Utilizationrate利用率；使用率

Valuation估值

Value-at-risk风险值

Valueaddedtax增值税

Valueinvestment价值投资

Vanillabonds纯债券

Variableequityreturn浮动股本回报(率)

Venturecapital创业资金；创业投资

Verticalmerger垂直式合并

Videoconference视像会议

Volatility波动率；波幅

一种基础工具之价格变化程度（单非方向）的测度。

Volume成交量

WACC加权平均资金成本

Wagespayable>应付工资

Warrant权证；认股权证

Watchlist观察名单

Weakholdings短期持股

Wealthmanagement财富管理

WeightedAverageCostofCapital加权平均资金成本

WellingtonStockExchange威灵顿证券交易所

WinnipegCommoditiesExchange温尼伯商品交易所

Wireroom交易室；电讯室

WithdrawalPlan提款计划

Witholdingtax预扣税

Won韩元；韩国货币单位；圜

Workingcapital周转资金；营运资金

Workout[债市]指债务重组

WorldBank世界银行

WorldTradeOrganization(WTO)世界贸易组织

WTO世界贸易组织；世贸

X/B(Ex-bonus)无红利的简写

X/D(Ex-dividend)除息；无股利的简写

X/R(Ex-rights)除权；不带新股认股权

X/W(Ex-warrants)除证；不附认股权

Xerox复印本；影印副本

Yankeebonds[美国]扬基债券；洋基债券

Year-enddividend年终股利

Yield收益(率)

Yieldcurve收益曲线

收益曲线是利率期限结构的图形表示。它通常被描绘为债券的即期收益率对期限的曲线，这些债券的期

限不同，但具有相同的风险因素（如发行人的信用素质）。即期收益曲线的常见特征是：长期收益率高于

短期收益率，而且无违约风险之债券的曲线在每一点都低于具有更高风险之债券的相应曲线。

Yieldcurveswap收益曲线掉期

Yieldtocall购回时收益

Yieldtocrash临界收益

YieldtoMaturity到期收益(率)

Yieldtoput沽出实收利息

YoY按年(度)计

YTM到期收益(率)

Zerocostoption零成本期权

在这种期权策略中，投资者通过同时出售另一种期权，筹集购买期权的资金，从而其所支付和获取的期

权金正好互相抵消。

Zerocouponbonds零息票债券；零券息债券

一种以低于票面价值的价格发行的债务工具。债券不支付任何票息；它在到期日是以面值赎回的。

Zero-CouponConvertibleCollateralizedSecurities零息票可转换担保证券

Zerocouponswap零票息掉期

Zero-sumgame零和游戏

ZurichStockExchange苏黎世证券交易所