管控

风险管控管理制度

第一章总则

第一条为保障公司股权投资业务的安全运作和管理，加强公司内

部风险管理，规范投资行为，提高风险防范能力，有效防范和控制投

资项目运作风险，特制定本办法。

第二条股权投资业务是指使用资金对企业进行的股权投资类业务。

第三条风险控制原则

公司的风险控制应严格遵循以下原则：

（1）全面性原则：风险控制制度应覆盖股权投资业务的各项工作

和各级人员，并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（2）审慎性原则：内部风险控制的核心是有效防范各种风险，公

司部门组织的构成、内部管理制度的建立要以防范风险、审慎经营为

出发点；

（3）独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，

并贯彻到业务的各具体环节；

（4）有效性原则：风险控制制度应当符合国家法律法规和监管部

门的规章，具有高度的权威性，成为所有员工严格遵守的行动指南；

执行风险管理制度不能存在任何例外，任何员工不得拥有超越制度或

违反规章的权力；

（5）适时性原则：应随着国家法律法规、政策制度的变化，公司

经营战略、经营方针、风险管理理念等内部环境的改变，以及公司业

务的发展，及时对风险控制制度进行相应修改和完善；

（6）防火墙原则：公司与关联公司之间在业务、人员、机构、办

公场所、资金、账户、经营管理等方面严格分离、相互独立，严格防

范风险传递及利益冲突给公司带来的风险。

第二章风险控制组织体系

第四条风险控制组织体系

公司应根据股权投资业务流程和风险特征，将风险控制工作纳入公

司的风险控制体系之中。公司的风险控制体系共分为五个层次：执行

董事、风险控制委员会、投资决策委员会、风险控制部、业务部。

第五条各层级的风险控制职责

执行董事职责：

（1）审议批准风险控制委员会的基本制度，决定风险控制委员会

的人员组成，听取风险控制委员会的报告；

（2）审议单笔投资额超过基金资产总额【30%】，或者单一投资股

权超过被投资公司总股本【30%】的股权投资项目；

（3）决定公司内部风险管理机构的设置；

（4）法律法规或公司章程规定的其它职权。

风险控制委员会，其职责包括：

（1）组织拟订公司的风险管理基本制度；

（2）对单笔投资额超过基金资产总额【30%】，或者单一投资股权

超过被投资公司总股本【30%】的，应当提交执行董事审批的股权投

资项目进行合规性审核；

（3）监督和评估风险管理制度执行情况等。风险控制委员会对执

行董事负责。

投资决策委员会职责：对单笔投资额不超过基金资产总额的【30%】，

或者单一投资股权不超过被投资公司总股本的【30%】的股权投资项

目的投资和退出作出决策。

风险控制部是公司内专职的风险管理部门，其职责包括：独立于业

务部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作；在出现重大问题时

及时向风险控制委员会报送相关专项报告。

业务部职责：具体负责项目开发、执行、退出过程中的风险控制。

业务部负责人作为股权投资项目风险管理的第一责任人，负责组织部

门内部的风险控制执行工作，并负有及时报告、反馈项目投资过程中

发现的风险隐患和风险问题的职责。

第六条为建立健全内控机制，公司设立独立于项目组的后台管理

部门。

综合管理部负责股权投资项目的文档管理、印章管理、人力资源管

理、投资决策委员会的会议筹备，以及相关会议资料的管理等。

财务部负责股权投资业务的财务核算和资金划拨，为股权投资项目

分别设置账户、独立核算、分账管理。

第三章风险控制流程

第七条风险管理的业务流程由风险识别、风险评估、风险分析、

风险控制和风险报告五个步骤组成，是制定风险管理战略及防范措施

的重要基础。

第八条风险识别指对经营活动中存在的内部及外部风险的来源进

行辨别。

第九条风险评估是对风险的严重程度及发生概率进行科学合理的

量化分析。

第十条风险分析主要对风险的驱动因素进行归因分析，并评估其

影响，提出避险建议和措施。

第十一条风险控制是对业务流程的各个环节制定风险防范和处理

措施。

第十二条风险报告是指业务部、风险控制部根据职责范围和报告

体系定期或不定期向主管领导提交的与风险评估分析相关的报告。

第四章风险识别与评估

第十三条股权投资业务面临政策风险、法律风险、操作风险、市

场风险、合规性风险等多种风险。

公司运营过程中，相关部门应当在职责范围内对各种风险进行必要

的识别、评估及分析，履行相关的风险控制职责。

第十四条政策风险

政策风险是项目公司面临的主要风险，并且会影响项目公司的估值

和退出方案的实施，从而转化为投资失败风险。项目公司所属行业的

国家产业政策、行业规划、税收政策等发生重大变化导致项目投资前

后技术、市场、产品、客户发生不利变化，并导致项目公司偏离投资

方案、估值整体下降，造成投资项目无法退出或亏损退出。

第十五条合规性风险

项目公司的各项经营管理活动必须符合法律法规和证监会的监管

要求，对法律法规等理解有误、故意违反则将出现合规风险。

第十六条法律风险

与被投资方、合作方、项目管理人之间的合同协议存在缺失导致出

现不利于我方的诉讼。

第十七条操作风险

股权投资业务包括投资项目的选择（即项目开发、初步审查、项目

立项、尽职调查、投资决策、项目实施）、投资项目的管理和项目退

出等业务环节，在上述每个环节均存在操作风险。主要可以归纳为决

策失误、投资失控、员工内部欺诈、被投资方和合作方的外部欺诈、

尽职调查存在缺失、资金划拨差错、项目公司经营管理不善、项目跟

踪缺失、项目公司报告不畅等风险，其中，决策失误、投资失控是重

大风险。

第十八条市场风险

由于股权投资业务从项目投资到投资退出往往要经历宏观经济、项

目所属行业、产品市场、证券市场等的波动，导致项目公司估值、项

目退出的市场环境发生变化，从而造成退出方案无法实施或投资目标

无法实现的风险。

第五章风险控制

第十九条公司对股权投资项目的合法、合规性进行全面和重点分

析，并检查、控制投资业务的合规性风险。

第二十条公司通过以下手段对合规风险进行事前和事中控制：

（一）为保证股权投资业务合法、合规，制定、审查相关的管理制

度和业务流程；

（二）制订、审阅股权投资业务的相关合同、协议，确保合同的规

范性和合法性；

（三）监督股权投资业务管理制度和业务流程的执行情况，确保国

家法律、法规和公司内部控制制度有效地执行；

（四）确保股权投资业务投资决策服从国家产业政策，符合国家法

律法规。

第二十一条公司通过以下手段对投资项目进行事后控制。

（一）制定股权投资业务的合规检查制度；

（二）对股权投资业务运作和内部管理的合规性进行检查，并向公

司通报；

（三）检查相关管理制度和业务流程的执行情况，确保资产管理业

务遵守公司内部制度。

第二十二条市场风险的控制措施主要体现在投资立项环节上。

第二十三条公司制订项目立项标准。立项标准应该参照国家产业

发展规划，符合公司关于投资范围的相关规定。

第二十四条业务部应当根据立项标准和投资范围，对备选企业进

行筛选形成项目池。项目人员应当在广泛收集项目方提供的商业计划

书及其他相关信息材料的基础上，对入选项目池的项目进行初步评估

和风险收益分析。符合立项条件的，根据公司规定申请立项审批。

第二十五条风险控制部应当对公司签定的合同、协议等法律文书

进行审核，防范法律风险。

第二十六条在项目运作过程中，风险控制部提供法律方面的专业

支持。必要时，可申请引入外部中介机构提供法律服务，防范法律风

险。

第二十七条公司制定专门的项目管理和投资决策制度，明确项目

投资的业务流程和具体要求。

第二十八条为维护基金的权益，项目投资的范围应当符合以下规

定：

（一）不得将基金资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担

保等用途；

（二）不得将基金资产用于可能承担无限责任的投资；

（三）单笔投资额不得超过基金资产总额的【30%】，如果突破【30%】，

需提交执行董事和风险控制委员会审议；

（四）单一投资股权不得超过被投资公司总股本的【30%】，如果突

破【30%】，需提交执行董事和风险控制委员会审议；

（五）不得将基金资产投资于公司股东或其控制的企业；

（六）法律法规以及基金合同约定禁止从事的其他投资。

第二十九条尽职调查的风险控制

（1）公司建立尽职调查制度，规范尽职调查的工作内容。项目组

在尽职调查期间应当严格遵守工作程序，记录尽职调查工作底稿，形

成相关报告。

（2）项目组开展尽职调查工作期间，项目负责人必须对拟投资企

业进行实地考察。

（3）项目组应当对尽职调查相关材料的真实性和完备性负责。

（4）项目组认为必要时，可申请聘请外部中介机构，参与或独立

进行调查工作。

第三十条投资决策的风险控制

（1）投资决策委员会对项目投资或退出的相关材料进行审核，投

资决策委员会成员独立发表审核意见；

（2）投资决策委员会可以根据需要委派专人或聘请外部专业机构

进驻现场进行独立的尽职调查，提交独立的调查报告；

（3）股权投资业务的项目投资和项目退出必须经投资决策委员会

通过。单笔投资额超过基金资产总额【30%】，或者单一投资股权超过

被投资公司总股本【30%】的项目，应当经过投资决策委员会审议通

过后，提交执行董事和风险控制委员会审议，并根据基金合同规定提

交股东审议。

第三十一条项目管理的风险控制

公司建立对已投资项目的跟踪管理机制。

（1）项目组负责项目投资后的跟踪管理，具体包括：定期实地回

访项目公司；定期收集项目公司财务资料、行业发展情况、企业财务

状况；定期对项目公司进行重新估值；定期对原定退出方案的可行性

进行重新评估等。

（2）项目组负责每月或每季度完成一次对投资项目项目的跟踪管

理工作，编制《项目管理报告》，并向主管领导提交该报告。

第三十二条公司建立重大事项报告和应急处置机制，对投资项目

重大风险事项的处置进行决策。项目组在跟踪管理过程中发现项目公

司的经营情况重大变化、重大法律纠纷、权益发生变动、或者财务指

标恶化、亏损等重大事项的，项目组应当及时报告。

第三十三条公司建立项目退出审批机制，对项目退出进行决策。

当项目达到预期投资目标或出现重大紧急事项需要退出时，项目组根

据具体情况，制定退出方案，报投资决策委员会审议。单笔投资额超

过基金资产总额的【30%】，或者单一投资股权超过被投资公司总股本

【30%】的股权投资项目，应当提交执行董事和风险控制委员会审议。

退出方案未通过审议的，项目组应当研究并重新设计退出方案，直

至项目实现退出。

第三十四条对财务与资金管理的风险控制

公司建立独立的财务核算体系，制定规范的财务会计核算制度，配

备专职的财务核算人员。

公司按照有关规定及要求使用资金、单独开立银行账户。

第三十五条对人员管理的风险控制。公司高级管理人员和从业人

员应当专职。

第三十六条公司建立专门的内部控制机制，对公司风险进行隔离，

防范利益冲突，规范关联交易。

第六章风险控制报告

第三十七条风险控制报告分为定期报告和临时性报告两类。

第三十八条风险控制部门定期对公司业务运作、日常经营管理方

面存在的问题进行风险评估与评价，在每年度4月底前向公司领导上

报年度风险控制报告，为公司决策提供依据。

第三十九条公司发生或可能重大事项的，风险控制部接到报告后，

根据重大事项报告的相关规定向公司领导报送临时性报告。

第四十条风险控制报告中应明确风险事件发生的原因、经过、可

能存在的风险以及应对或补救措施等内容。

第七章附则

第四十条本制度与有关法律、行政法规和规范性文件的有关规定

不一致的，以有关法律、行政法规和规范性文件的规定为准。

第四十一条本制度由公司负责解释及修订。

第四十二条本制度自批准发布之日起实施，修改时亦同。