保兑仓

传统供应链⾦融业务模式：应收账款融资、保兑仓融融资、融通仓融资

在传统供应链⾦融业务模式下，业务主体包括供应商（上游企业）、经销商（下游企业）、核⼼企业、银⾏、仓储机构

以及物流公司等，业务模式主要包括三种，分别为应收账款融资模式、保兑仓融资模式以及融通仓融资模式。

（⼀）应收账款融资模式

应收账款融资模式，是指基于产业链中的上游企业对核⼼企业享有的应收账款，银⾏等⾦融机构为上游企业提供的融资

服务，其业务流程如下图：

1、产业链中的上游企业与核⼼企业之间签订《采购协议》，约定由上游企业向核⼼企业提供货物，核⼼企业在收到货

物后在⼀定时间（账期）内付款。因此形成⼀笔上游企业对核⼼企业的应收账款。

2、上游企业作为融资⽅向银⾏等⾦融机构申请融资，并将其对核⼼企业的应收账款转让或者质押给⾦融机构，作为其

还款保障、担保。

3、核⼼企业将应收账款相关的单据等证明材料交付⾦融机构，并作出还款/回购承诺。

4、银⾏等⾦融机构基于其对上游企业和核⼼企业之间交易背景真实性的判断向上游企业发放融资款。

（⼆）保兑仓融资模式

保兑仓融资即预付款融资模式，是指银⾏等⾦融机构为产业链中的下游企业提供的融资服务，其业务流程如下图：

1、核⼼企业与下游企业签订《购销协议》，约定由核⼼企业向下游企业出售货物，并约定由下游企业向⾦融机构申请

贷款⽤于预先⽀付货款。

2、下游企业根据其与核⼼企业签订的《购销协议》向银⾏等⾦融机构申请贷款。

3、⾦融机构经过审核同意下游企业的贷款申请后，向核⼼企业开具货款对应⾦额的承兑汇票。

4、⾦融机构与仓储机构签订《仓储监管协议》，核⼼企业向⾦融机构指定的仓储机构发货，并将仓单等单据交给⾦融

机构。

5、下游企业向⾦融机构缴纳⼀定⾦额的保证⾦后，向⾦融机构申请提取相应价值的货物，⾦融机构收到保证⾦后向下

游企业签发提货单，指⽰仓储机构释放相应货物给下游企业，下游企业向仓储机构提货。该流程不断循环，直⾄下游企

业缴纳完毕相当于承兑汇票⾦额的保证⾦并提取完毕全部货物为⽌。

6、核⼼企业对于货物质量向⾦融机构作出保证，并承诺在下游企业不按约定⽀付保证⾦提取货物时，按⾦融机构要求

对货物进⾏回购。

（三）融通仓融资模式

融通仓融资模式也称为动产质押融资模式，是指银⾏等⾦融机构接受中⼩企业提供的动产作为质押物，结合核⼼企业的

担保以及物流公司的监管，为中⼩企业提供的融资服务。其主要业务流程如下图：

1、中⼩企业以其⾃有货物向银⾏等⾦融机构申请动产质押贷款。

2、⾦融机构委托第三⽅物流公司对中⼩企业提供的动产价值进⾏评估，物流公司向⾦融机构出具评估报告。⾦融机构

根据物流公司的评估结果，决定是否向中⼩企业提供贷款。

3、中⼩企业将动产移交物流公司，物流公司收到货物后通知⾦融机构，⾦融机构向中⼩企业发放贷款。

4、核⼼企业为中⼩企业的还款义务向⾦融机构提供担保，承诺在中⼩企业不按时归还贷款时，承担担保责任或者对动

产进⾏回购。

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