中华人民共和国证券投资基金法

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证券投资基金投资管理制度证券投资基金管理

办法

目录第一章总则1第二章投资管理基本原则2

第三章投资管理的决策体制4第四章投资管理程序11第一

节投资研究12第二节投资决策13第三节投资执行16

第四节投资跟踪与总结17第五节投资核对与监督17第

五章证券备选库的建立与维护18第六章基金参与上市公

司股东大会行使表决权20第七章投资禁止与限制

21第八章投资授权管理24第九章投资风险控制24第十章

附则26第一章总则第一条为了保证基金管理有限

公司（以下简称“本公司”）基金投资管理工作规范、有序、高

效、科学地进行，为基金份额持有人提供优质的投资管理服务，

维护基金资产安全，保护基金份额持有人的利益，明确基金投资

管理的业务流程及相关部门的职责，特制定本制度。

第二条本制度的制订依据是《中华人民共和国证券法》、

《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理

办法》等法律法规，以及本公司《公司章程》、《内部控制大

纲》及公司其它管理制度。

第三条本制度适用于公司与基金投资管理工作直接相关的所

有部门和员工，以及运用基金资产进行证券投资的全过程。

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第二章投资管理基本原则第四条基金投资遵守国家

有关法律法规以及规范性文件的要求，坚持规范、稳健、高效的

投资原则。

第五条基金投资的管理原则是分级管理、明确授权、规范

操作、严格监管。

坚持投资决策中权利与相关责任对称的原则，做到决策有

效、责任明确。

第六条基金的投资管理方式采取投资决策委员会领导下的

基金经理负责制。

第七条在投资管理中既要遵守公司投资理念，又要根据不

同的基金合同（风格）制定相应的投资原则。

第八条投资管理过程中严格执行投资禁止和限制制度。

第九条适应市场波动性的特点，根据不同的基金合同（风

险）及基金投资目标，适当开展相机抉择投资。

第十条公司投资管理的首要原则是要充分了解基金投资

者，了解投资者的投资目标、收益期望以及风险承受能力，

在基金投资管理过程中始终坚持基金份额持有人利益优先的原

则，以受托人的职责精神、职业素质和长远的眼光为投资者提供

高水平的理财服务。

第十一条投资组合管理需遵循的原则

（一）长期投资的原则公司信奉并遵循长期投资原则，致

力于为基金份额持有人带来长期稳定的收益。每个基金都将根据

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建立在深入研究基础上的投资策略进行投资，不过多地局限于短

线市场机会的寻找，而是以基本分析为基础，着眼于发现不同行

业和公司的长期成长潜力，从而分享中国经济长期成长所带来的

收益，为基金份额持有人谋取长期、稳定、安全的收益。

（二）风险收益配比的最优化原则各基金在构建投资组合

时，追求风险收益配比的最优化原则，即在一定的风险控制目标

的前提下，利用收益分析技术，通过选择收益性和成长性高的证

券，尽可能提高投资组合的收益；或者是以获取一定的投资收益

为目标，利用风险分析技术，通过选择风险低的证券和波动互补

的证券，尽可能降低投资组合的风险，从而实现风险与收益配比

的最优化。公司的目标是为基金份额持有人提供最佳的风险调整

后的收益率。

（三）分散投资原则公司在构建投资组合的过程中，将通

过选择多种不同的投资品种，通过分散投资，降低投资风险，实

现投资组合的安全性和收益性的统一。

（四）流动性原则公司在构建投资组合的过程中，将充分

考虑投资股票、债券等证券品种的流动性，以及投资组合整体的

流动性，降低基金资产的流动性风险，实现流动性与收益性的统

一。

（五）全方位的风险控制原则公司将全面的风险控制贯穿

于投资管理的全过程，一方面在投资管理团队内建立从投资研

究、投资决策、投资执行到投资跟踪全过程中的全程风险控制；

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另一方面公司专门设立了风险控制办公会、督察长领导下的监察

稽核部以及研究部风险管理组，对投资过程的合理、合法、合规

性，以及投资风险进行专门的独立的监控。对投资过程中的风险

进行全方位的事前、事中、事后的监控。

第十二条公司及有关投资业务人员应当关注并接受社会公

众对基金证券投资交易行为的合理评论和监督。公司应及时根据

证券交易制度的修订调整，修正基金的证券投资和交易行为。

第三章投资管理的决策体制第十三条基金投资管理流

程主要涉及以下部门及相关责任人：

（一）投资决策委员会（二）风险控制办公会（三）分

管领导（包括但不限于投资总监）（四）基金经理（五）研

究部（六）交易室（七）基金事务部及财务综合部（八）

监察稽核部第十四条基金投资管理组织结构图风险控

制办公会投资决策委员会资投领产资

汇导配授报投置权工资作

团队基分管领导投金资上风合

报控险研究部风险管理组规方制异

评性案风交常估监察稽核部审

险易交、查监易控投资管理部

控报制告基金事务部中央交易室基

金经理研究部决策投资指令支持

指令传达研究运作交易

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需求反馈核对第十五条投资决策委员

会投资决策委员会是公司基金投资的最高投资决策机构。投资决

策委员会由公司总经理、分管副总经理、投资总监、研究总监以

及公司根据实际需要确定的其他投资相关人员组成。

投资总监担任投资决策委员会执行委员，在投委会授权权限

范围内实施投资计划，超出其权限范围的投资计划提交投资决策

委员会审批。

投资决策委员会的主要职责为：

（1）制定基金投资程序及权限设置；

（2）根据基金的《基金合同》确定基金的投资理念、投资

原则以及投资限制；

（3）讨论基金经理定期出具的《投资策略报告》以及研究

部的研究策略报告，审定各基金资产的配置方案，包括基金资产

在不同市场、股票、债券、现金之间的配置比例；基金资产在重

点市场、行业、产业、板块之间的分配比例及融资规模，并根据

市场形势对资产配置方案进行调整；

（4）批准各基金的可投资证券备选库和核心证券库的建立

及调整；

（5）制定基金投资授权方案，对分管领导、基金经理作出

投资授权，对超出投资权限的投资项目做出决定；

（6）评价基金经理的工作绩效；

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（7）定期对研究部风险管理组提交的基金投资风险评估和

投资绩效分析报告进行讨论，并执行适当的策略、程序和方法尽

量减轻投资风险。

第十六条投资总监投资总监负责公司具体投资管理技

术业务，其主要职责是：

（1）执行投资管理流程、环节和事宜，保证基金的投资行

为合法合规；

（2）担任投资决策委员会执行委员，负责召开例行之投资

决策委员会会议；

（3）协助制定公司发展短、中、长期投资政策、策略和计

划；

（4）执行投资组合管理团队的投资决策流程，包括资产配

置、行业和公司选择、风险分析和管理；

（5）落实各基金的资产配置按期达到投资决策委员会所制

定的目标；

（6）在控制投资风险的情况下，努力使公司所管理的基金

达到并保持业内一流的业绩；

（7）参与制定公司产品开发计划，并对产品开发提出建设

性意见；

（8）与基金的重要客户保持经常的沟通和联系，向客户阐

明公司的投资理论和策略，以及良好的风险控制能力；

（9）协助支持新产品的发行。

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第十七条基金经理基金经理是公司投资管理体系中

最重要的一个环节，具体负责基金的日常营运和管理。其主要职

责为：

（1）在投资决策委员会的授权范围内，负责所管理基金的

日常投资运作；

（2）拟定所管理基金的投资策略报告，报投资决策委员会

审批；

（3）负责制定和执行基金投资组合方案。对超出基金经理

权限的投资上报投资总监和投资决策委员会批准；

（4）负责制定并下达日常交易指令；

（5）定期对投资组合方案的执行情况以及业绩表现进行总

结，并向投资总监汇报；

（6）负责对所管理基金的运作进行阶段性总结，参与撰写

基金中报、年报等公开报告；

（7）开放式基金经理负责基金流动性的直接管理并积极与

基金重要客户沟通及参与路演。

基金经理下设基金经理助理，协助基金经理工作。

第十八条研究部研究部是公司投资管理体系中重要

的投资决策支持部门，主要职责是：

（1）负责组织对宏观经济形势和市场走势进行研究，出具

研究策略报告，为投资决策委员会制定基金投资目标、投资策略

和资产配置方案提供依据；

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（2）负责外部研究资源和信息的收集和整理工作，与外部

研究机构建立良好的合作关系，为基金投资建立起强大的研究平

台和信息资料库；

（3）负责开展行业和上市公司研究，主要负责建立和维护

各基金的可投资证券备选库和核心证券库；

（4）负责对关注行业内的重点上市公司进行实地调研，为

基金的重仓品种提供研究报告和建议；

（5）对研究部推荐形成的投资项目进行跟踪调研；

（6）对固定收益证券、金融衍生产品等进行专项研究，提

出相应的研究报告和投资建议；

（7）及时完成基金经理委托的专题研究项目；

（8）及时完成公司交付的其他研究任务。

第十九条交易室交易室负责公司所有基金投资计划

的具体执行和内部控制。公司采取集中交易模式，所有基金投资

的交易均通过交易室完成。中央交易室对基金经理发出的不符合

有关法律法规及公司投资管理制度规定的交易指令，有权暂停执

行并立即向投资总监和监察稽核部报告。

交易室的主要职责是：

（1）严格执行基金经理下达的交易指令；

（2）对基金交易情况实施一线实时监控和汇报；

（3）向基金经理及时反馈交易执行情况；

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（4）保管各种交易记录、单证等原始凭证以及有关文件、

资料、报表和其他材料；

（5）发现交易或市场异常及时汇报；

（6）严格遵守国家法律法规和内部制度的相关规定。

第二十条基金事务部及财务综合部基金事务部及财务综

合部是公司从事交易清算、基金清算、会计核算以及开放式基金

注册登记的业务部门。

基金事务部和财务综合部具体负责以下工作；

（1）根据公司确定的租用交易席位的券商名单，具体办理

开户事宜；

（2）负责基金交易的资金调拨、交易清算等工作；

（3）负责基金会计工作；

（4）负责基金的开户、申购、赎回、登记和基金清算等工

作；

（5）及时向公司相关部门反映注册登记和基金清算中出现

的问题；

（6）负责编制基金的各项定期报告，提供基金临时报告所

要求的相关内容；

（7）负责编制定期的基金客户对账单；

（8）完成公司交付的其它相关业务工作。

第二十一条监察稽核部监察稽核部作为基金投资的合规性

检查部门，主要是对投资决策程序和运作流程的合理性、合规合

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法性进行审查，对存在问题及时提出意见和补救措施；对基金运

作、内部管理、制度执行及遵纪守法情况进行监察稽核；对外发

布基金信息的审核。

第二十二条研究部风险管理组研究部下设风险管理组，通

过建立并运用有关的策略、流程、方法和工具，识别和度量公司

经营中所承受的投资风险、运作风险、信用风险等各类风险，向

公司决策和管理层提供及时充分的风险报告，确保公司能对相关

风险采取有效的防范控制和妥善的管理。

研究部风险管理组在基金投资管理过程中的职能包括：

1．制定清晰合理、科学有效的风险管理政策，并向公司各

部门和员工及时传达；

2．根据各业务部门的特点和需求，制定投资领域的风险管

理和绩效评估战略，并监督其执行；

3．根据公司经营的策略、规模、复杂程序和可承受的风

险，建立定量化的风险评估（识别-度量-分析）方法和工具；

4．建立并遵循科学、有效的风险管理程序；

5．制定符合法律法规和客户需求的各项风险控制措施；

6．建立一套符合国际投资表现标准并结合国内基金运作惯

例的基金业绩计算方法；

7．发展一套国内外领先水准的数量化的投资风险与绩效评

估系统，确保对基金投资风险和基金投资绩效进行科学化、准确

化、标准化、定量化的评估；

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8．定期向决策和管理层提交风险报告，如发现任何重大偏

差，应立即向管理层汇报；

9．及时提供基金投资风险和绩效数据，满足公司各业务相

关部门及其他用户的不同需求（包括基金经理、市场营销部门、

产品代销机构及基金持有人）；

10．依据风险控制办公会的指示对各项风险课题进行研究；

11．培育和推广风险管理的企业文化。

第二十三条风险控制办公会风险控制办公会是公司总经理

领导下的常设机构，是公司的最高风险控制机构。风险控制办公

会由公司总经理、督察长、市场部经理、投资管理部经理、研究

部经理、财务综合部经理、基金事务部经理、信息技术部经理、

监察稽核部经理组成。风险控制办公会在公司投资管理流程中的

职能主要是：

1.

负责指导建立完备的风险控制体系和系统工具并监督实施，

以确保公司的商业运作符合所有的法律、法规、基金合同和相关

规范性文件的要求；

2.

负责培育公司风险管理文化；制定政策，通过教育和培训工

作，提高公司高级管理人员和基金经理在风险控制方面的意识和

能力；

3.

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建立公司风险控制的策略、原则和具体制度，并根据需要进

行必要的修改；

4.

对研究部风险管理组提交的风险分析评估报告（包括产品开

发、市场推广和营销、投资管理、基金营运和客户服务）进行讨

论和5.

对公司自有资产和基金资产管理中潜在的风险进行系统评估

和研究，并提出相关方案；

6.

对基金投资所使用的各种定价模型、估值模型（包括财务分

析模型）以及投资品种筛选模型进行定期评估，提出进一步改进

和完善意见；

7.

审定公司的业务授权方案；

8.

处理因公司战略失误或偶发事件所导致的公司声誉风险及其

他重大风险事件；

9.

负责公司的危机处理；

11．负责界定业务风险损失责任人及相关责任。

第四章投资管理程序第二十四条公司投资管理程序的

总体框架如下图所示：

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基金合同客户需求法律法规证券投资目标：原则、政

策、限制（确定基金业绩基准）经济研究策略研究行业

研究公司研究技术分析政治、经济、市场等相关因素、及其

变化投资决策委员会：

讨论基金投资策略确定基金资产配置方案投资策略听

证投资策略听证投资全程风险控制投资全程风险控制

督察长、监察稽核部、研究部风险管理组可投资证券备选库

核心证券库投资限制库基金经理：

证券组合的建立、优化、调整数量分析：

特征分析表现评估风险分析流动性分析基金市场、基

金销售、赎回和资金流动情况中央交易室：

交易执行、交易监控第二十五条投资管理流程分为投

资研究、投资决策、投资执行、投资跟踪与反馈、投资核对与监

督等五个环节，具体的流程图如下：

确定投资原则与限制投资分析与研究投资策略（资产配

置）构造组合实现交易组合评价、风险控制流动性管理是否

满意分析原因、反馈、调整选择交易席位研究选股维持组合

持续跟踪是否第一节投资研究第二十六条为保障基

金份额持有人利益，在投资研究过程中，将定期召开投资决策委

员会会议、投资研究联席会议、晨会会议等会议，为投资决策提

供准确的依据。

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第二十七条投资决策委员会每个月召开一次，主要决定以

下事项：

（一）根据基金合同、投资者需求、市场情况决定各基金的

投资理念、投资原则、投资方法。定期或不定期制定投资限制证

券库，以防止介入内幕交易或陷入不必要的关联交易；

（二）为基金选择合适的业绩基准，用以对基金投资绩效进

行评估和风险管理；

（三）就目前宏观经济、金融形势与展望、货币政策方向及

利率水准等总体经济数据现状进行分析讨论，作为拟定投资策略

之参考；

（四）就基金经理提交的《投资策略报告》进行讨论和表

决，决定基金在一段时期内的资产配置方案。

第二十八条基金经理和研究部定期召开投资研究联席会

议，讨论确定近期工作重点：

第二十九条基金经理可以根据需要选择自己亲自调研或委

托研究部对上市公司或某专题进行调研。

第三十条研究部有关研究人员按照有关规定实施调研计

划，调研后应撰写《调研简报》和《研究报告》，研究成果存放

在公司的统一平台。

第三十一条通过晨会等业务会议，各基金经理和研究人员

相互交流研究成果，对市场趋势、行业发展状况以及公司投资价

值进行充分的交流和沟通。

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第二节投资决策第三十二条基金投资策略报告的形成

（一）基金经理定期制作的《投资策略报告》，主要是决定

一段时期内的资产配置方案。基金经理在制定资产配置方案时，

除须以投资分析结论为基础外，亦须结合研究部风险管理组所提

供的相关评估报告等资料，以进行最佳资产配置工作；

（二）基金经理根据国内外经济形势、市场走势及投资研究

联席会议的讨论结果拟订《投资策略报告》，阐述自身的投资策

略，并明确下一阶段股票、固定收益证券、现金和融资的投资比

例；

（三）《投资策略报告》报投资决策委员会讨论通过后，开

始执行。

第三十三条固定收益证券投资决定的形成

（一）基金对固定收益证券的投资以信用评级为重要考

虑因素。随着国内固定收益类证券品种的日益丰富，市场的逐步

发展，公司对固定收益证券（包括政府债券、金融债券、有担保

公司债、无担保公司债等）制定相应的信用等级要求，决定具体

投资权限，开展投资。

（二）除了满足有关法律法规的债券投资比例限制外，

公司将根据国内固定收益类证券市场的发展情况，制定对不同种

类的固定收益证券的具体投资比例和金额限制、以及投资于不同

到期期限的固定收益证券的投资比例限制。

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（三）各基金投资固定收益证券，必须由基金经理提出

《固定收益证券投资分析报告》，就总体经济趋势、利率变化趋

势作出分析，并提出相应的分析和操作建议。基金经理进行固定

收益证券投资时，必须依照公司的信用评级和具体权限。

第三十四条重大投资项目提案的形成对于超出基金

经理投资权限的投资项目，基金经理按照公司投资授权方案的规

定报分管领导审批。需由投资决策委员会审批的项目，提交投资

决策委员会讨论。

第三十五条衍生金融产品的投资当法律法规允许基金进行

衍生金融产品（包括期货、期权等）投资时，公司根据相关法规

制定和修改相关制度、风险控制措施和系统。

第三十六条投资决议的形成投资决策委员会审议基金经理

提交的《资产配置提案》等提议，经投资决策委员会成员讨论修

改并签字确认后形成投资决议。

第三十七条投资组合的形成公司各基金经理在上述投资分

析完成后，为其所管理的基金进行投资组合管理，并对其投资组

合负全责。

在进行投资组合之前，基金经理必须以下列事项作为投资决

定之原则：

（一）基金经理有责任在风险控制的前提下，以为基金

份额持有人谋取最佳利益为原则，进行慎重的投资决定；

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（二）投资决定必须在遵守资产配置方案和风险控制要

求的前提下，保证与对客户的陈述和基金所定投资目标一致；

（三）投资决定必须遵循主管机关相关规定与限制，以

及公司所制定的投资管理制度；

（四）在进行每个投资决定之前，应对市场现状有充分

的了解，并考虑基金份额持有人必须承担的信用风险和流动性风

险；

（五）投资决定不可过于极端（如：单日买卖过于频繁

或介入高风险投机股等）；

（六）不可为提升短期业绩而于基金净值公布前期拉抬

或掼压个别公司股价。

若基金经理有违反上述原则进行投资的行为，公司可根据其

行为性质及程度，根据相关公司规章制度给予处罚。

第三十八条为保障基金份额持有人的权益，基金经理坚持

“三公”原则，以取信于基金投资人、取信于市场、取信于社会

为宗旨，规范管理、忠于职守。严禁下列行为：

（一）违反证券交易制度和规则，扰乱市场秩序；

（二）故意损害基金投资人及其它同业机构、人员的合

法权益；

（三）违反基金合同、托管协议等有关法律文件；

（四）泄露在任职期间知悉的有关公司、基金的商业秘

密；

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（五）为自己或和本人有利害关系的他人买卖股票；

（六）玩忽职守，滥用职权；

（七）其它法律、法规和中国证监会禁止的行为。

若基金经理有违反上述原则进行投资的行为，公司可根据其

行为性质及程度，根据相关公司规章制度给予处罚。

第三节投资执行第三十九条基金所有的交易行为都通

过交易室统一执行，在投资总监的领导下，一切交易在交易资讯

保密的前提下，依既定程序公开运作。

第四十条投资决议的执行

（一）基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；

（二）交易室主管复核交易指令无误后，分解交易指令并

下达到交易室分配给交易员执行；

（三）交易室交易员执行交易指令；

（四）当天交易结束后，交易员应将各基金交易执行结

果输入系统，提供基金事务部基金清算组作券银清算对账用，另

当日整理《交易执行报告书》，打印当日《交易指令清单》和

《成交明细表》，均一式两份，交易员在交给基金经理确认后，

保留一份备查；

（五）当交易室主管在其授权范围内对交易指令有异议

时，或交易员认为交易指令难以操作，通过交易室主管向基金经

理提出异议时，基金经理认为仍然应该坚持原交易指令，基金经

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理必须在交易室主管提交的《交易信息反馈表》上签署意见；否

则，基金经理必须修改原交易指令，交易室执行新的交易指令；

（六）对于违反《证券投资基金法》、《证券投资基金

运作管理办法》、《基金合同》、投资决策委员会决议和公司投

资管理制度的交易指令，交易室主管应暂停执行该等指令，及时

通知相关基金经理，并向公司分管领导、监察稽核部汇报；

（七）交易指令一律以电脑指令（基金交易指令系统）

形式下达，特殊情况下可以采取书面指令和录音电话指令。书面

指令必须经基金经理书面签名____，录音电话指令事后须由基金

经理书面确认，严禁口头指令。

第四十一条基金经理在同一日对同一证券发出方向相反的

交易指令时，中央交易室主管应拒绝执行。

第四十二条在交易执行过程中，交易人员应在指令范围内

努力控制成本，争取最好的交易价格。并应根据市场情况随时向

基金经理通报交易指令的执行情况及对该项交易的判断和建议，

以便基金经理及时调整投资策略。

第四十三条交易室应积极就基金交易管理的情况通报给分

管领导、基金经理和督察长。

第四十四条新股、增发新股、配股的投资流程按公司的相

关规定执行，其中流通受限股的投资由公司另行规定。

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第四节投资跟踪与总结第四十五条投资管理部必须定

期进行投资总结，对已发生的投资行为进行分析和总结，为未来

的投资行为提供正确的方向。

（一）基金经理定期对其投资组合的近期表现与市场表

现进行分析，对基金表现与业绩基准的表现差异说明原因，并对

投资过程中的不足提出改进意见；

（二）基金经理对持仓证券或需要密切关注的证券进行

动态跟踪，也可以委托研究部完成该项任务；

（三）如果发现基金可投资证券备选库和核心证券库中

的证券的基本面情况有变化的，基金经理和研究员可建议召开临

时投资研究联席会议，讨论是否要修改备选库和核心证券库；

（四）基金经理根据情况的变化，认为有必要修改资产

配置方案或重大投资项目方案的，应先拟订《投资策略报告》或

《重大投资项目建议书》，报投资决策委员讨论决定。

第五节投资核对与监督第四十六条基金事务部基金清

算人员通过交易数据的核对，对当日交易操作进行复核，如发现

有违反《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金运作

管理办法》、《基金合同》、公司相关管理制度的交易操作，须

立刻向投资总监汇报，并同时通报监察稽核部、相关基金经理、

中央交易室。

第四十七条中央交易室负责对基金投资的日常交易行为进

行实时监控。

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第五章证券备选库的建立与维护第四十八条公司实行

证券备选库制度。证券备选库分为：可投资证券备选库、核心证

券库及投资禁止库。基金经理只能投资核心证券库中的证券，不

可投资证券备选库中的证券，禁止库中的证券严禁进行投资。

第四十九条投资禁止库由研究部风险管理组负责建立和维

护。主要包括被ST、PT类的公司，财务状况严重恶化或因重大诉

讼对公司资产可能造成重大影响的公司以及因与诺安基金管理公

司存在重大关联关系按法律法规规定禁止投资的公司。可投资证

券库和核心证券库由研究部风险管理组负责建立和维护，研究部

风险管理组负责根据投资决策委员会审定的可投资证券库和核心

证券库名单，在交易系统中设置相应的证券库。

第五十条可投资证券备选库的建立和维护可投资证券备

选库一般是指基金经理投资的核心库的后备选择对象，如果基金

合同没有特别规定，一般范围为扣除禁选库后的符合国家有关法

律法规允许投资范围的证券，是基金投资的核心库的基础。研究

部提出符合公司投资理念及基金选股标准的核心库证券名单，必

须从中挑选。

第五十一条核心证券库的建立和维护研究部对可投资证

券备选库名单中的公司进行进一步研究和调研，并出具个股研究

报告，经投资研究联席会议上讨论后，上报投资决策委员会审

定，投资决策委员会批准后由研究部风险管理组将该公司列入相

应基金的核心证券库中。

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基金经理制定或调整投资组合时，必须选择核心证券库中的

证券。研究部对于核心证券库中的证券须持续追踪其基本面及股

价变化，并适时提出修正报告，以便基金经理进行投资决策。

固定收益的核心证券库，在风险评估的基础上，依照同样程

序建立，但无需报投资决策委员会审批，但必须保证相关基金的

核心证券库中的证券符合对应产品的法律法规、基金合同的要

求。

第五十二条投资禁止库的建立和维护研究部风险管理组

若发现可投资证券备选库和核心库中的股票，出现第五十五条第

5、6、9款所列之情形，应在第一时间将该股纳入投资禁止库。出

现第五十五条所列其他情形的，应在第一时间向研究部提出将该

股纳入投资禁止库。若研究部无异议，则该股票进入投资禁止

库；若研究部有异议，则由投资决策委员会最终决定该股票是否

进入投资禁止库。研究部风险管理组根据投资决策委员会的最终

决定，在交易系统中做相应设置。

第五十三条由于上市公司出现第五十五条第5款所列情形

而进入投资禁止库，致使基金投资组合中出现投资禁止库中的股

票的，基金经理可以自主决定是否卖出，但不得买入。出现第五

十五条所列其他情形而进入投资禁止库，致使基金投资组合中出

现投资禁止库中的股票的，应在该股票进入投资禁止库之日起10

个交易日内将所持有的投资禁止库中的股票全部减持完毕。

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第五十四条下列股票属于公司投资禁止库中的股票，本公

司各基金禁止买入。

1、已披露正在接受监管部门调查的上市公司的股票；

2、被中国证监会或交易所公开谴责的上市公司的股票；

3、公司治理结构存在严重问题的上市公司的股票；

4、市场上已周知的某一利益团体所控制的庄股；

5、被ST的个股；

6、在三板交易或退市的股票；

7、最近一年度内财务报表被会计师事务所出具拒绝表示意见

或者否定意见的上市公司的股票；

8、上市公司已披露业绩大幅下滑、严重亏损同时亏损不属于

短期因素所致；

9、因与诺安基金管理公司存在重大关联关系按法律法规规定

禁止投资的公司。

第五十五条股票要进入核心库，或从核心库中剔除必须遵

循以下流程。

研究部提出股票库调整名单投资研究联席会议讨论通过后

提交投资决策委员会议讨论未通过通过研究部风险管理组按

名单调整交易系统的股票库提交未通过，研究部重新调整

第六章基金参与上市公司股东大会行使表决权第五十六条

公司行使所属基金持有股票之表决权，应指派代表人出席或指派

专人通过网络进行投票，不得委托他人代理行使。原则上应由各

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基金的基金经理出席上市公司股东大会并行使投票权或由基金经

理通过网络投票行使投票权，但基金经理可以授权基金经理助理

或研究员代为出席，或授权基金经理助理或研究员通过网络投票

行使投票权。

第五十七条公司行使所属各基金持有股票之表决权及董

事、监事人选选举权，应以基金份额持有人利益最大化为原则，

若出现上市公司的大股东或管理层有侵害公司其它股东利益的行

为时，由本公司投资决策委员会本着维护基金份额持有人利益的

原则，商讨相应对策后行使投票权。

第五十八条在公司各基金所投资的上市公司发布召开股东

大会的通知后，相关研究员或基金经理助理如认为应该参加股东

大会，则应在出席前出具建议书报相关基金经理，就股东大会的

议题和投票意见发表建议。基金经理在研究员或基金经理助理的

建议书的基础上出具自己的意见后，一并交给分管领导审阅。分

管领导核准后，指派专人依照建议书的核准内容出席股东会行使

投票权或通过网络投票行使投票权。如事关重大，或难于决策，

分管领导应将建议书提交给投资决策委员会讨论决定处理意见。

第五十九条基金可以通过网络投票行使表决权。

第六十条被授权投票者应通过公司交易系统或其他合法

常用渠道进行投票。

第六十一条被授权投票者应依照建议书的核准内容在指定

网络投票系统行使投票权。

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第七章投资禁止与限制第六十二条非固定

收益类基金的投资组合应当符合下列规定：

(一)一只基金持有1家上市公司的股票，其市值不得超过该

基金资产净值的10%；

(二)同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证

券，不得超过该证券的10%；

（三）基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额

不得超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量不得超过

拟发行股票公司本次发行股票的总额；

（四）开放式基金应当保持不低于基金资产净值5％的现金或

者到期日在一年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎

回款项，但中国证监会规定的特殊基金品种除外；

（五）一只基金在任何交易日买入权证的总金额，不得超过

上一交易日基金资产净值的千分之五；

（六）一只基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产

净值的3%；

（七）同一基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不

得超过该权证的10%；

（八）中国证监会规定的其他比例限制。

（九）基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基

金的投资组合比例符合基金合同的有关规定。

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第六十三条固定收益类基金的投资组合应当符合下列规

定：

（一）投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超

过基金资产净值的10%；

（二）投资于同一公司发行的短期融资券及短期企业债券的

比例，合计不得超过基金资产净值的10%。因市场波动、基金规模

变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合上述比例的，

基金经理应当在10个交易日内调整完毕；

（三）存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不

得超过基金资产净值的30%；存放在不具有基金托管资格的同一商

业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%；

（四）债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金

资产净值的40%，因巨额赎回致使债券正回购的资金余额超过基金

资产净值40%的，基金经理应当在10个工作日内进行调整；

（五）基金经理自主投资买入或卖出不同信用等级的固定收

益证券的金额遵照公司有关规定执行；

（六）货币基金、中短债基金等还须遵守监管机构在具体法

律法规针对特定产品做出的相关规定。

（七）中国证监会、中国人民银行规定的其他比例限制。

第六十四条以下行为为基金投资禁止行为：

（一）投资于《基金合同》中投资目标与投资范围规定

以外的品种；

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（二）违反《证券投资基金法》、《证券投资基金运作

管理办法》和《基金合同》关于投资组合比例的限制；

（三）基金投资违反《证券投资基金法》、《证券投资

基金运作管理办法》有关禁止行为的规定；

（四）同一基金同时或相近时间内对同一证券进行相同

或相近数量的反向交易；

（五）本公司管理的不同基金在相同时间对同一证券在

相同或相近价格上进行相同或相近数量的反向交易；

（六）利用内幕信息进行投资；

（七）通过单独或合谋，集中资金优势、持股优势或者

利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；

（八）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式进

行交易；

（九）以其他方式操纵证券交易价格；

（十）通过关联交易损害基金持有人的利益；

（十一）运用基金资产配合公司的发起人、所管理基金的

发起人及其他任何机构的证券投资业务；

（十二）故意维持或抬高公司发起人、所管理基金的发起人

及其他任何机构所承销股票的价格；

（十三）申购本公司关联方首发、增发以及配售的证

券；

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（十四）利用基金进行任何形式的利益输送，损害投资者利

益；

（十五）货币市场基金与公司的股东进行交易，通过交易上

的安排人为降低投资组合的平均剩余期限的真实天数；

（十六）基金经理不得擅自投资于未经监管部门许可的金融

产品或投资于超出基金合同规定的投资范围的投资品种；

（十七）国家法律、法规和中国证监会禁止的其他投资行

为。

第六十五条超越投资权限的基金投资行为必须获得授权批

准。

第六十六条以下基金投资行为必须获得分管领导批准。

（一）超越投资权限；

（二）公司内部制度规定；

（三）相关法规规定；

第六十七条上述投资禁止与限制规定由研究部风险管理组

在公司的投资交易管理系统中预先设置，违反上述投资禁止与限

制的投资指令不能被系统所接受。

第八章投资授权管理第六十八条公司基金投资业务实行

分级授权管理。投资决策委员会负责审批公司投资授权方案。

第六十九条投资授权方案必须明确授权人、被授权人、收

回授权的情况及被授权人超越授权时如何进行处理。

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第七十条投资授权的具体规定由投资决策委员会安排制

定，公司可根据每只基金的具体情况进行灵活调整。

第九章投资风险控制第七十一条风险管理是基金投资管

理的重要环节，公司根据投资决策的不同层次建立完善的基金投

资风险控制系统。

第七十二条公司风险控制办公会、督察长定期不定期对公

司投资管理制度、投资决策程序的合法性、合规性、有效性及基

金运作过程中的合法性、合规性进行全面检查评价，督促公司相

关部门提出改进方案并责成落实。

第七十三条投资决策委员会通过审议批准各基金的资产配

置方案，监控各基金的股票、固定收益证券、现金及融资的比

例，控制各基金的系统风险。

第七十四条利用投资和研究以及风险控制的技术平台的辅

助工具，在日常投资过程的事前、事中、事后进行有效的风险控

制。

第七十五条研究部风险管理组独立评估和监测各类风险，

向公司决策和管理层提供及时充分的风险报告，确保公司能对相

关风险采取有效的防范控制和妥善的管理。其在投资管理过程的

主要工作是与投资总监共同确定投资风险的测量体系、测量标准

和可承受风险；对已识别的投资风险建立适当的风险管理工具；

定期对公司各基金的投资风格、投资绩效和风险水平进行分析和

评估，并报告给分管领导和风险控制办公会。

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第七十六条投资决策委员会通过定期不定期对基金风险水

平进行评价、投资授权方案等措施，加强对基金投资风险的控

制。

第七十七条研究部风险管理组每天于收市后对违反内部投

资限制预警线的基金发出提醒通知，并同时通知投资管理部。

第七十八条中央交易室负责对基金投资的日常交易行为进

行实时监控，防止违法、违规和异常交易行为的发生。

第七十九条监察稽核部对投资制度的执行情况、投资过程

的合法性、合规性进行定期的监察稽核。

第八十条通过证券分析系统及其他软件的应用，设置与

业务同步的电脑风险监测系统，如设置个股预警线，通过自动对

账系统扫描所有证券投资，对持仓超风险权限额和接近法律法规

规定的比例进行提醒、超比例投资无法委托的设定、计算机系统

实行权限管理并设置密码等。

第八十一条对与投资管理有关的往来金融机构（包括租用

席位的券商、场外交易市场的交易对手、托管机构）制定严格的

选择和评级标准，择优选用相关往来金融机构，并根据上述机构

提供服务的质量进行定期评级，择优汰劣。

第八十二条在基金投资管理过程中应十分重视流动性风险

的控制和管理。研究部风险管理组负责建立完备的基金流动性监

测、分析和评价系统，以对各基金的流动性实行实时管理。

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第八十三条控制基金流动性风险主要从两个方面着手：首

先是构成投资组合的主体，即个股要保证一定的流动性，这是满

足流动性要求的基础。主要考察个股的变现速度（换手率、变现

压力等）和变现损失（买卖价差、冲击成本等）；其次是整个投

资组合要保证一定的流动性，一是现金和国债持有比例，二是满

足基本流动性要求的具有不同流动性特征的股票的合理调配，在

满足流动性要求的前提下，追求整体回报的最大化。

第十章附则第八十四条本制度依据现行有效的法律、法

规的有关规定而制定，公司将适时根据有关法规的要求和公司业

务的发展作进一步的调整和完善；如遇有关法律、法规作出调整

与本制度不一致时，公司将依据新的法律、法规的规定执行。

第八十五条本制度由公司董事会负责解释，自董事会批准

之日起实行。仅供参考