在金融学中，有一个常用语叫做“货币的时间价值”。一般来说，愿意在市场上耐心等待的人，可以从那些不愿意耐心等待，急需资金进行采购的人那里获得资金。获得的金钱就是金钱的时间价值。

那么如何应用这些时间值呢？金融市场如何反映这些价值观？李雪健癌症这些就是今天讨论的问题。

银行如何作为金融中介运作？

为什么金融市场应该有中介机构？简单来说，中介的工作职责就是安排交易内容，安排付款，增强买卖双方对交易的信心。下面银行、债券、股票就是三个典型的例子。

银行作为金融中介是如何运作的？

对于银行来说，资金的供给方是银行的储户，可能是个人、公司、其他机构等等。

当你把钱存入银行账户时，你知道文佳社会百科银行的利率不会很高。中国这几年的利率大概是2%或者3%，甚至更低。那么，银行的利息支付从何而来？作为银行中介，你可以把所有的存款聚合在一起，贷给有资金需求和还款能力的借款人。

比如银行对借款人收取5%的利息，而对储户只支付2%的利息。5%到2%的利息差，银行可以用来支付日常开支，规划如何经营业务，也可能有一部分成为银行的利润。此外，银行还有另一个收入来源，就是在操作更复杂的金融产品时收取费用。

债券市场的基本原则

另一个反映货币时间价值的工具是债券。债券是大机构的产物，如公司、政府部门等。，决定借钱。虽然理论上他二战爆发们可以去银行贷款。但通常情况下，由于资金量可能极其巨大，这些机构不会选择向银行贷款，而是决定通过出售债券来获取资金。重庆市教育考试院官网

举例说明基本的债券操作。假设某公司想借100万元建新厂，打算用赚来的钱偿还债务本金，分期偿还利息。这家公司可以向投资者出售债券，获得建设新工厂所需的一次性资金100万英镑。债券可以被视为贷款合同，假设期限为五年。也就是说，五年后，公司将这100万元偿还给了购买债券的投资者。同时，到期前每年会支付给投资者一定的利息。这是债券发行的原则，第一部国别体史书期限可以定得更长。

这家公司是如何向众多投资者推销其债券的？这个过程需要金融中介的介入。例如，银行将通过收取一定的佣金来帮助向投资者出售债券。这是通常的债券承销业务。

债券发行后，在存续期内可以交易。持有债券的投资者可以选择在每次交易时卖出部分债券，也可以一次性全部卖出。

当然，债券的利率是由借款人的还款风险决定的。高信用的借款人可以支付较低的利率，而高还款风险的借款人必须支付较高的利率，以补偿他可能无法偿还债务的风险。

股票市场的基本原则

一般来说，股票是指公司的所有权。如果你是股民，你是如何通过持股赚钱的？

一种方法是通过分红。股利是公司根据股东持有的股份数量和股息率分配给股东的收益。当然前提是公司要盈利。而且与债券定期付息不同，分红在时间和金额上都没有保障。

另一种方法是所谓的资本收益。所谓“低买高卖”，但可能获得利差，也可能遭受损失。

股市也是中介。它把想买股票的人和想卖股票的人聚集在一起。现在，中国股市的投资者有两种买卖股票的选择。一个是上交所，这里的上市公司一般都是大公司，一个是深交所，这里的上市公司一般都是中小全国排名前十大学企业，还有科技、传媒、消费品行业的公司。

当公司规模较小，还处于初创期时，公司一般会直接出售公司中的股份，从而获得较大的投资和大量的资金。这也叫公开发行证券或首次公开发行证券，也叫IPO。通过IPO，公司将直接获得出售股票的资金。当然，在进行IPO时，公司的所有者实际上是在放弃公司的部分所有权。

相反，知名公司在融资时可以将利润进行再投资。或者，向银行借钱或者发行债券融资。

所有的金融投资都应该考虑到时间因素，无论是存入银行、债券还是股票。他们之间的回报和风险会很不一样。银行账户的风险和收益和买债券、投资股票不一样，和房地产、黄金也不一样。因此，我们应该在仔细考虑钱生钱的众多选择后，作出最恰当的选择。

关于主播:

蒂莫西·泰勒(Timothy Taylor):斯坦福大学经济学教授，由学生投票选出的年度“杰出教学奖”获得者。

他首先“发现”了2017年诺贝尔奖经济学家理查德·H·泰勒(Richard H.Thaler)，他也和过去20年几乎所有的诺贝尔奖经济学家都有合作。尤其擅长将自己晦涩难懂的经济学论文修改成大众能看懂的经济学文章，因此被诺贝尔奖获得者称为“最常被经济学家感谢的编辑”。

他擅长向大众介绍经济知识，他的秘方是“理论加一勺糖”。他写的《斯坦福极简经济学》，让很多不懂经济学的人能够尽快入门。