p2p网投

P2P投资的十大雷区

第一大雷区：与监管政策相悖的平台。

P2P行业目前处于野蛮生长状态，央行仅为其划定四条监管红线——平台本身不得提

供担保，不得归集资金搞资金池，不得非法吸收公众存款，更不能实施集资诈骗。凡是与上

述红线相左的平台，都是处于重大雷区。比如，平台本身为投资提供本息担保的模式已经被

监管层明令禁止。上述四大红线中清明散文 ，较为隐蔽而又十分重要的是类资金池业务。所谓资金池，阿呀

简单说来就是，平台利用借款周期与投资周期之间的期限错配，将一些借款项目集合包装成

为没有明确借款指向的类固定收益产品。由于资金池产品无法与投资标的实现一一对应，导

致投资人很难对项目的真实风险进行评估，因此，投资人需要特别警惕。还有部分平台为了

迎合投资人的流动性偏好，将很多借款周期长的项目拆解为多个短期标的，也属于类资金池

业务。这类平台大多在做“发新还旧”，一旦资金链断键盘清理 裂，后果不堪设想。为避免成为最后

一个接棒卜sto 者，投资人需做足功课。至少，需要对借款人的基础信息、借款项目情况、还款来

源等重点因素核实清楚后再进行投资。

第二大雷区：借款企业所处行业过于集中的平台。

细心的投资人可以关注一下P2P平台的资金流向，如果大部分资金流向于同一个行业，

那么，行业系统性风险就大大增加。当经济处于下行通道，或是行业发展面临周期调整时，

一旦项目风险集中爆发，平台就将面临较大风险。

第三大雷区：单笔借款金额巨大，风险过于集中的平台。

鸡蛋不要放在同一个篮子中，分散风险可谓投资的一大金律。如果P2P平台单笔借款

金额过大，借款人或借款机构过于集中，好看的锁屏 只要有一单大额借款发生偿债风险，对P2P平台

的冲击都将十分巨大。况且，在P2P平台进行融资的大额借款项目，几乎都是无法通过银

行风控的项目，坏账风险本身就很高。前段时间，红岭创投爆出1亿元坏账风险就是一个

活生生的案例。领军企业受到冲击尚且如此，其他小平台一旦发生类似巨额坏账，几乎面临

灭顶之灾。

第四大雷区：风险保障金储备不足的平台。

平台自设风险保障金的模式下，平台按照一定的比例提取风险保障金。一旦项目发生

偿债风险，由风险保障金先行垫付。当风险保障金不足以覆盖坏账规模时，平台就将陷入尴

尬境地。91旺财在风险保障金制度上，平台每笔借款成交时，会提取一定比例的金额放入

“风险备用金账户”，账户由第三方银行进行托管。为了扩大风险保障金储蒜苗的营养价值 备，提高抗风险

的能力，91金融先行提供100万元作为风险保证金的初始资金。借款出现逾期时，根据“风

险备用金账户使用规则，通过风险备用金向理财人垫付此笔借款的剩余出借本金或本息。

第五大雷区：担保机构实力偏弱的平台。

引入第三方担保公司进行风险保障的模式，“看上去很美”。项目如期偿付，各方相

安无事。一旦发生逾期风险，担保公司又没有实力进行垫付，最终买单的还是投资人。届时，

P2P平台的信誉也将大打折扣。实际上，不同的担保机构在资质、信誉、担保实力方面都

大相径庭。一旦P2P平台在选择合作担保公司时，没有仔细甄别，引入了实力不足、信誉

不佳、资质不全的担保机构，就犹如在市场中裸泳。如果运气不好，再遇到一两个合作担保

公司“跑路”的，那就真的踩到地雷了。

第六大雷区：对项目风险掌控不足，没有专业判断能力的平台。

虽说P2P平台属于信息中介，不承担项目风险，但如果平台风控能力太弱，会带来两

种后果——要么项目不能入投资人的法眼，导致流标现象增加；要么风险接连爆发，影响

到平台信誉。风控是P2P网贷平台最核心的部门，直接关系到平台的安全。91旺财在原有

风控体系上，进行5大创新。包括严格借款人筛选，资金第三方监管，风险保障金制度，

技术安全，专注抵押贷，以及公司管理层和投资人风险共担等五大创新，保障平台健康有序

的发展。

第七大雷区：现金流不好，资金链持续紧张的平台。

资金链是否宽裕的一大衡量指标就是未来一段时间内（3个月到半年）平台待偿付金

额与新增交易量之间的匹配程度。如果代偿付金额远远高于新增交易量，平台的资金链就亮

起了红灯。这是非常危险的一个信号，需要投资人特别注意。在这方面，91旺财依托于91

金融云和91金融开放平台积累的数以千万计的用户数据，包括用户基本信息、互联网信息

和历史信贷记录等，结合传统商业银行的信用评价体系，参照国际通用的FICO信用评分模

型，对用户和企业进行分级，并建立自己专属的数据征信体系。另外，和第三方平台合作，

一方面自己不设置资金池，积极拥抱监管；另一方面和第三方盛付通和国付宝合作，投资者

的充值、提现及借款人的融资款项划拨均通过第三方进行，任何资金流动都不经过平台。

第八大雷区：第三方的担保金额远远超出其可担保金额上限的平台。

根据监管政策，融资性担保责任余额不得超过净资产的10倍。换句话说，如果担保

公司的净资产只有1亿元，那么，它的担保上限不得超过10亿元。然而，实际上，大量的

第三方担保机构的担保杠杆已经远远超出10倍上限。换句话说，很多项目的担保已经形同

虚设。91旺财，一方面对足值抵押的房产进行线上线下的实地审核，另一方面和专业的资

产评估公司合作，按照评估价格的70%计算。抵押房产的借款人按照房产价格的70%，严

格控制在10倍以内。

第九大雷区：项目周期过长的平台。

由于P2P行业处于野蛮生长的状态，监管不完善，风险偏高，P2P领域的“羊毛客”

的流动性偏好都非常高。很多人都是薅羊毛的心态，抱着“赚一笔就跑”的理念。因此，期

限短的投资标的非常受“羊毛客”们的欢迎。一旦项目周期过长，比如36个月以上，经济

基本面、借款企业所处的行业周期、借款人的个人信誉都存在较大的不确定性，难免踩到一

两个地雷，导致血本无归。

第十大雷区：虚拟融资项目，实为自融资金的平台。

自融资金的网贷平台属于双重身份，既是运动员又是裁判员，一旦项目爆发偿债风险，

后果不堪设想。部分自融平台很容易被识破，比如平台发布的不同借款项目的借款周期、借

款金额、借款利率等大量核心因素雷同，就是一个重要信号。这些项目很有可能是虚假项目，

后台工作人员甚至懒得修改项目信息，直接采用复制粘贴的方式在操作。另外，还有一个识

别方式，投资人需要重点关注项目的借款方、担保方、网贷平台公司，如果三方隶属于同一

实际控制人，或是三方公司地址雷同，那么，基本可以确定该项目属于自融性质，类似“左

手倒右手”的行为，对此，投资人需要特别警惕。