几何平均收益率

2021基金从业科目二《基金证券投资》

考题100道测试及答案12

考号姓名分数

一、单选题(每题1分,共100分)

1、（）是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全部

股权，以达到控股目的。

A、杠杆收购

B、管理层收购

C、协议收购

D、要约收购

答案为B

【解析】本题考查管理层收购。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资

金的支持,收购公司大部分甚至全部股权,以达到控股目的。

2、关于投资组合管理反馈阶段的表述，错误的是（）。

A、在实践中，再平衡可以定期进行，或由特定规则触发，也可以根据投资经理对情况变化的判

断来确定

B、对投资管理能力的评价包括业绩度量、业绩归因和绩效评估三部分

C、投资组合管理的反馈由监控和再平衡两个部分组成

D、监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变

化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制

答案为C

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。投资组合管理的反馈由两个组成部分:监控和再平

衡、业绩评估。

3、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收

益称为（）。

A.资本利得

B.红利

C.股息

D.利差

答案：A

解析：当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价

收益称为资本利得。

4、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数,如果

期末未分配利润的未实现部分为(),则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。

A．正数

B．负数

C．零

D．以上都不对

答案为A

5、下列不属于机构投资者基本特征的是（）。

A、投资管理专业

B、投资行为规范

C、风险承受能力较弱

D、资金实力雄厚，投资规模相对较大

答案为C

【解析】本题考查机构投资者。相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：（1）资金实力

雄厚，投资规模相对较大；（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力；（3）投资管理专业；（4）

投资行为规范。

6、基金利润分配后，基金份额净值（），投资者的利益（）。

A.上升，减少

B.上升，增加

C.下降，减少

D.下降，没有影响

答案：D

7、下列选项（）不属于按合约特点划分的衍生工具种类。

A．远期合约

B．期货合约

C.独立式衍生工具

D.结构化金融衍生工具

答案为C

8、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

A.弱有效市场假设

B.半强有效市场假设

C.强有效市场假设

D.市场异常理论

答案：B

解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。

9、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，下列关于相关

税收的处理的说法正确的是（）。

A、对个人投资者征收个人所得税

B、对个人投资者暂不征收个人所得税

C、对个人投资者征收增值税

D、只对个人投资者征收印花税，对基金不征收印花税

答案为A

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。个人投资者从封闭式基金中获得的企业债券差价

收入,按现行税法规定,应对个人投资者征收个人所得税。

10、作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。

A、90%

B、70%

C、80%

D、60%

答案为C

【解析】本题考查债券投资组合构建。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金

资产总值的80%。

11、已知某基金近4年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收

益率应为（）。

A、5.95%

B、6.5%

C、6.69%

D、8.01%

答案为A

【解析】本题考查平均收益率。

12、算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存

储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模

型。

A.投资交易

B.量化交易

C.股票估值

D.债券估值

答案：B

解析：算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的

存储与计算功能实现交易自动化(或半自动化)的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的量化

交易模型。

13、在证券市场，以下属于非系统性风险的是（）

A.某商业银行因票据违规操作被调查

B.银监会拟出台新规严控银行理财产品投资股票

C.财政部、国家税务总局宣布下调印花税率

D.人民银行宣布降低存款准备金率

答案：A

14、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超

过（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：C

解析：远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得

超过365天。

15、进行基金业绩评价除计算回报率之外,还必须考虑其他因素,以下属于基金业绩评价必须考虑

因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

16、下列各项中，符合UCITS一号指令关于UCITS基金的投资比例限制与投资禁止规定的是（）。

Ⅰ.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％，成员国可将此比例提高到

10％

Ⅱ.基金投资于同一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的

40％

Ⅲ.基金投资于一个成员国政府发行的可转让证券，投资比例不得超过基金资产净值的35％

Ⅳ.基金投资于另一基金的比例不得超过基金资产的5％

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。以上四项都符合UCITS一号指令关于UCITS

基金的投资比例限制与投资禁止的规定。

17、信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的（）等。

A.平均市值和平均市盈率

B.平均市净值和平均市净率

C.平均信用等级、各信用等级债券所占比例

D.信用等级、控制企业债比例

答案：C；解析信用风险的监控指标主要有债券基金所持有的债券的平均信用等级、各信用等级

债券所占比例等。故选C

18、投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是（）

A.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力

B.预测证券市场未来的发展趋势

C.了解基金管理人的投资决策依据

D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略

答案：A

19、下列关于风险的说法错误的是（）。

A、风险来源于不确定性

B、风险是未来的不确定事件可能带来的影响

C、风险有多种表现形式

D、内外部欺诈属于商业风险

答案为D

【解析】本题考查风险的相关内容。选项D错误,公司也面临淑慎皇贵妃 来源于人力、系统、流程出错,以及

其他不可控但会影响公司运营的风险,这被称为操作风险。例如人为失误、内外部欺诈、系统失

灵和合同纠纷等。

20、（）是对风险因子的暴露程度。

A.在险价值

B.风险收益

C.风险价值

D.风险敞口

答案：D

解析：风险敞口是对风险因子的暴露程度，故D是正确的，其中ABC都是指的是风险价值。

21、假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、

50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管

人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。

运用一般的会计原则，则基金份额净值为（）元。

A．1

B．1.15

C．1.3

D．1.5

答案为BP71

22、股票可以依法自由进行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、风险性

C、流动性

D、参与性

答案为C

【解析】本题考查股票的特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。

23、下列各项中，不属于财务分析的主要范畴的是（）。

A、流动性比率分析

B、盈利性比率分析

C、营运效率比率分析

D、生产技术水平分析

答案为D

【解析】本题考查财务报表概述。财务比率分析的主要范畴是:流动性比率分析、财务杠杆比率

分析、营运效率比率分析、盈利能力比率分析。

24、下列股票估值方法不属于相对价值法的是()。

A.市盈率模型

B.企业价值倍数

C.经济附加值模型

D.市销率模型

答案：C

解析：相对价值法有：市盈率、市净率、市售率、市现率、企业价值倍数等。经济附加值模型是

绝对价值法。

25、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为（）%。

A．10

B．15

C．20

D．25

答案为D

26、下列说法中，错误的是（）。

A、面临清算时，股东可能损失所有投资

B、股权投资的收益应高于债权投资的收益

C、股权投资者获得股息与公司是否盈利无关

D、不管公司盈利与否，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。股权投资者只有在公司盈利时才可获得股息。

27、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。

A.当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

答案：A

解析：对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，

卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率

对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

28、（）是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

A.固定投资

B.传统投资

C.另类投资

D.额外投资

答案：C

解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类

型。

29、某公司分派红利，采取每10股送3股，派5元红利的分配方案；除权前一日该公司股票收

盘价15元，除权当日该股票收盘价为12元，计算除权当日该股票的开盘参考价格

A．5.38

B．7.69

C．8.85

D．11.15

答案为D

30、下列关于预期损失的表述错误的是（）。

A、预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失

B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值

C、预期损失的优点包括在尾部风险度量、次可加性

D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

答案为D

【解析】本题考查预期损失。选项D错误,风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。

31、依据有效市场假设理论，证券市场分类不包括（）。

A.半强式有效市场

B.强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.弱式有效市场

答案：C

解析：依据有效市场假设理论，可以将证券市场分为3种市场。

32、境内机构投资者可以委托符合条件的境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等

服务。境外投资顾问应满足的条件不包括（）。

A、净资本不低于8亿元人民币或等值货币

B、经营投资管理业务达5年以上

C、最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚

D、最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币

答案为A【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。境内机构投资者进行境外证券投资时，

可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下

列条件：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；（2）所在国家或

地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；

（3）经营投资管理业务达5年以上，最近1个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等

值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家

或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

33、（）是贵金属类大宗商品的典型代表。

A、黄金

B、白银

C、铂金

D、白金

答案为A

【解析】本题考查贵金属类大宗商品。黄金是贵金属类大宗商品的典型代表。

34、股票可以依法自由的进行交易，体现了股票（）的特征。

A.参与性

B.流动性

C.收益性

D.交易性

答案：B

解析：股票可以依法自甶的进行交易，体现了股票流动性的特征。

35、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收

入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水

平。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

36、下列关于混合基金的风险的说法错误的是（）。

A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平见微知著造句

B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高

C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低

D．股债平衡型基金的风险与收益则较为适中

答案为A

37、基金资产净值用公式表示为（）。

A、基金资产净值＝基金资产＋基金负债

B、基金资产净值＝基金资产－基金负债

C乔迁对联大全 、基金资产净值＝基金资产基金负债

D、基金资产净值＝（基金资产－基金负债）基金总份额

答案为B

【解析】本题考查基金估值的概念。基金资产净值=基金资产-基金负债。

38、下列各类型证券的持有人享有投票权的是（）。

A.债券

B.期权

C.普通股

D.优先股

答案：C

39、一家企业的应收账款周转率是5，那么这家企业平均需花（）（天）收回一次账面上的全部

应收账款。

A.68

B.70

C.73

D.75

答案：C；

解析：一家企业的应收账款周转率是5，那么这家企业平均需花365/5=73（天）收回一次账面上

的全部应收账款。

40、融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（）

个月，且持有资金不得低于（）万元人民币。

A、12，20

B、12，50

C、18，20

D、18，50

答案为D

【解析】本题考查卖空交易。融资融券对于投资者的要求较高,目前大部分证券公司要求普通投

资者开户时间须达到18个月,且持有资金不得低于50万元人民币。

41、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（）。

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、转移风险

答案为D

【解析】本题考查远期合约概述。现货交易的最大缺点在于无法规避现货价格波动的风险。远期

合约正是为了满足这种规避未来风险的需要而产生的。

42、下列不属于普通股股东享有的基本权利的是（）

A.收益权

B.知情权

C.优先分配股利权

D.表决权

答案：C

解析：普通股股东的基本权利包括收益权、知情权、表决权、诉讼权

43、根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDII基金可以投资的主要

市场须是（）。

A.与中国证监会签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

B.与中国证券交易所签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

C.与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场

D.与中国政商签署双边监管合作正式条约的国家或地区的证券市场

答案：C

解析：根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，QDII基金可以投资的主

要市场须是与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的证券市场。

44、利润表的作用是（）。

A、反映企业某一时期的经营成果

B、反映企业某一时期的财务状况

C、反映企业某一时点的经营成果

D、反映企业某一时点的财务状况

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表是一个动态报告,它展示企业的损益账目,反映企业在一定时间

的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

45、下列各项中关于基金估值原则的说法错误的是（）。

A、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，现有估值原则不能客观反映

投资品种公允价值时，由中国证券投资基金业协会决定估值结果

B、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，估值日无报价且最近交易未

发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值

C、对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，基金管理人不应考虑因其大

量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

D、对不存在活跃市场的投资品种，采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值

答案为A

【解析】本题考查基金资产估值的原则。对于存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投

资品种,有充足理由表明现有估值原则不能客观反映投资品种公允价值的,应对报价进行调整,确

定公允价值。

46、关于GIPS输入数据的相关规定，下列说法错误的是（）。

A、自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值

B、自2010年1月1日起，组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流

的日子进行实际估值

C、自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制

D、对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制

答案为D

【解析】本题考查GIPS输入数据的相关规定。选项D错误,对固定收益类等应计利息的证券,必

须采用权责发生制。

47、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是（）。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人

答案：C

48、()是指债券发行人有可债券到期日之前回购债券的风险。

A.信用风险

B.购买力风险

C.经济周期性波动风险

D.提前赎回风险

答案：D

解析：这是提前赎回风险的定义，提前中国最大的佛像 赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债

券的风险。故选A

49、下列（）关于有效前沿的说法是错误的。

A．如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收

益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资

组合

C.随着投资者指定的预期收益率的改变，最优投资组合在有效前沿上移动

D.有效前沿是由部分有效投资组合构成的集合

答案为D

50、下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有()o

A.营运效率比率

B.流动比率

C.速动比率

D.资产负债率

答案：D

解析：财务杠杆比率是分析企业偿债能力的风险指标，资产负债率属于财务杠杆比率。

51、关于货币市场工具，下列说法错误的是（）。

A、期限在1年以内

B、产生于信用活动

C、交易价格为利率

D、是非固定收益证券的一部分

答案为D

【解析】本题考查货币市场工具。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定收益证

券的一部分。

52、基金的()的计算是基金业绩评价的第一步。是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回

报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

A.相对收益

B.绝对收益

C.投资收益

D.超额收益

答案：B

解析：基金的绝对收益的计算是基金业绩评价的第一步。绝对收白手起家 益是证券或投资组合在一定时间

区间内所获得的回报，测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。

53、下列不属于QDⅡ基金禁止行为的是（）。

A.借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的5%

B.购买贵金属或代表贵金属的凭证

C.购买实物商品

D.购买不动产和房地产抵押按揭

答案：A

解析：除中国证监会另有规定外，QDⅡ不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭；

③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途

以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%；⑥利用

融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销

业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。

54、基金的会计核算对象不包括（）。

A、资产负债共同类

B、所有者权益类

C、资产类、负债类

D、投资类

答案为D

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。根据《证券投资基金会计核算业务指引》,基金的

会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算,涉及基金

的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支

付、基金利润分配等基金经营活动。

55、涨跌停板的确定，主要取决于标的资产（）价格波动的频繁程度和波幅的大小。

A、现货市场

B、期货市场

C、利率市场

D、金融市场

答案为A

【解析】本题考查每日价格最大波动限制。涨跌停板的确定,主要取决于标的资产现货市场价格

波动的频繁程度和波幅的大小。

56、可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后（）个工作日内应偿还未转股债券的本金及最

后一期利息。

A.5

B.7

C.10

D.15

答案：A

解析：可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金

57、下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（）。

A.价格优先原则

B.较高的卖出价格总是优于较低的卖出价格

C.较低的买入价总是优于较高的买入价

D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易

答案：A

解析：指令驱动的成交原则如下：

(1)价格优先原。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的

卖出价格。

（2）时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即

买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下,还有其他优先

原则可以遵循，如成交量最大原则等。

58、债券基金主要的投资风险不包括（）。

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.提前赎回风险

答案：C

解析：券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

59、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种

复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。

A.完全复制<抽样复制<优化复制

B.完全复制>抽样复制>优化复制

C.优化复制>完全复制>抽样复制

D.优化复制<完全复制<抽样复制

答案：A

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三

种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

60、关于期货合约的表述，错误的是（）。

A、期货合约是标准化合约

B、期货合约在交易所中交易，一般用现金进行结算

C、期货合约中的交割价格是确定不变的

D、期货合约的违约风险很低

答案为C

【解析】本题考查期货合约。期货合约随着价格变化而修改合约中的交割价格。每天交易所的清

算机构将所有较早合约的交割价格都调整到最新的市场价格。

61、下列关于回转交易的说法错误的是（）。

A、权证交易当日不能进行回转交易

B、专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易

C、B股实行次交易日起回转交易

D、债券竞价交易实行当日回转交易

答案为A

【解析】本题考查回转交易。选项A错误,债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易。

62、（）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的

前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

A.流动性比率

B.财务杠杆比率

C.营运效率比率

D.盈利能力比率

答案：A

解析：流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状

况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。

63、在报价驱动中，买卖价格由（）报出。

A、买方

B、卖方

C、做市商

D、证券交易所

答案为C

【解析】本题考查报价驱动市场。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身

拥有大量可交易证券,买卖双方均直接与做市商交易,而买卖价格则由做市商报出。

64、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总

数的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份

总数的10%。

65、假设市场的风险溢价是7.5%，无风险利率是3.7%，A股票的期望收益为14.2%，该股票的贝

塔系数是（）。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案：D

解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由系数测

定的风险溢价。3.7%+7.5%=14.2%，=1.4。

66、关于见款付券的说法，错误的是（）。

A、是一种对付券方有利的结算方式

B、采用见款付券方式往往是收券方信用比付券方要好

C、在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此有一个结算宽

限期

D、该方式在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用

答案为B

【解析】本题考查见款付券。采用见款付券方式往往是付券方信用比收券方要好。

67、浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上（）以反映不同债券发行人的信用。

A.利率

B.利差

C.基点

D.利息

答案：B

解析：浮动利率债券通常是在一个基准利率基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。

68、下列选项中，属于非流动负债的是（）。

A、应收账款

B、应收票据

C、短期借款

D、应付债券

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。非流动负债:长期借款、应付债券、其他非流动负债。

69、按照嵌入的条款进行分类，债券可分为（）。

A、息试验员 票债券和贴现债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。按照嵌入的条款进行分类,债券可分为可赎回债券、可回售债券、

可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券等。

70、2008年9月19日，证券交易印花税只对（）按（）征收。

A.受让方；1%

B.受让方；10%

C.出让方；1%

D.出让方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1%征收，对受让方不再征收。

71、影响期权价格的因素有（）。

Ⅰ.期权的有效期

Ⅱ.无风险利率水平

Ⅲ.合约标的资产的分红

Ⅳ.标的资产价格的波动率

A、Ⅰ和Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ和Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为D

【解析】本题考查影响期权价格的因素。影响期权价格的因素除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ外,还包括合约

标的资产的市场价格与期权的执行价格。

72、下列各交易所中，（）是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、

面向全球的证券市场。

A、伦敦证券交易所

B、纽约证券交易所

C、东京证券交易所

D、纳斯达克证券交易所

答案为D

【解析】本题考查美洲主要交易市场。纳斯达克证券交易所始建于1971年,是一个完全采用电子

交易、为新兴产业提供竞争舞台、自我监管、面向全球的证券市场。

73、按回购期限划分，以下属于回购协议的主要类型的是（）。

A．168

B．21

C．84

D．91

答案为D

74、某只零息债券面值为120元，期限为3年，当前3年期市场利率为4%，则该只债券的市场

价格为（）。

A、102.64

B、106.68

C、108.52

D、110.25

答案为B

【解析】本题考查债券的估值方法。V＝M[1/（1＋r）t]＝120[1/（1＋4%）3]＝106.68元。

75、（）对固定利率债券和零息债券特别重要。

A.信用风险

B.利率风险

C.通胀风险

D.流动性风险

答案：B

解析：利率风险对固定利率债券和零息债券特别重要。

76、以下不属于基金管理公司的职责的是（）。

A.指定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序

B.建立健全估值决策体系

C.使用合理、可靠的估值业务系统

D.复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格

答案：D

77、进行基金业绩评价除计算回报率之外，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考

虑因素的是（）。

A.基金投资目标与范围

B.基金产品星级评价

C.基金经理管理产品数量

D.基金公司产品线完善程度

答案：A

78、分级基金二级市场交易价格受到市场供求关系的影响，所以，基金份额的交易价格出现偏离

并出现折价/溢价风险。这种说法（）。

A．错误

B．正确

C．部分正确

D．部分错误

答案为B

79、以下关于基金交易费的说法不正确的是（）。

A、过户费由证券公司按成交额的一定比例向基金收取

B、参与银行间债券交易的基金，需要向中央国债登记结算有限责任公司或银行间市场清算所股

份有限公司梦见在河里游泳 支付银行间账户服务费

C、参与银行间债券交易的基金，需要向全国银行间同业拆借中心支付交易手续费等服务费用

D、印花税、经手费都由登记公司或交易所按有关规定收取

答案为A

【解析】本题考查基金交易费。选项A错误,交易佣金由证券公司按成交额的一定比例向基金收

取,印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。

80、英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在（）年。

A、1992

B、1997

C、2000

D、2005

答案为B

【解析】本题考查各国基金国际化概况。英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生在1997

年。

81、为了提高基金资产估值的合理性和可靠性，（）成立了基金估值工作机制。

A、财政部

B、中国基金业协会

C、中国证监会

D、国务院

答案为B

【解析】本题考查基金资产估值的责任人。为提高基金资产估值的合理性和可靠性,基金业协会

成立了基金估值工作机制,在充分征求行业意见并向中国证监会报备后,对没有活跃市场或在活

跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引,并定期对其出台的估值指引

进行评估和修订。基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时,

可参考基金业协会的估值指引,但是并不能免除相关责任。

82、某公司从银行取得贷款30万元，年利率为6%，贷款期限为3年，到第三年末一次偿清，公

司应付银行本利和为（）。

A.35.40

B.35.73

C.35.85

D.36.23

答案：B

解析：略

83、衡量市场上已有基金A和基金B，已知基金A的风险高于基金B，则关于两只基金的收益，

以下说法错误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%，则投资基金B一年后实现的收益率一定低于

6%

C.与基金B相比，基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%，则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

84、若某年通胀率为2%，年利率为1.5%，则实际利率为（）

A.-0.5%

B.1.5%

C.3.5%

D.0.5%

答案：A

85、对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的头寸，在市场上买卖与自己（）

的期货。

A、合约品种、数量相同但方向相反

B、合约品种、数量和方向相反

C、合约品种、数量不相同但方向相同

D、合约品种、数量和方电脑高清壁纸 向相同

答案为A

【解析】本题考查对冲平仓制度。对冲平仓这一交易行为是指若持仓者在到期日之前改变已有的

头寸,在市场上买卖与自己合约品种、数量相同但方向相反的期货。

86、当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额

自下一个工作日起（）基金的分配权益。

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

C、享有；享有

D、不享有；不享有

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,

当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

87、投资目标可分为风险目标和收益目标，关于收益目标的表述，错误的是（）。

A、收益目标可以是绝对收益，也可以是相对收益

B、收益率有名义收益率与实际收益率之分

C、实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响

D、对于长期投资者而言，应该关注的是名义收益率

答案为D

【解析】本题考查投资者需求。对于长期投资者而言,应该关注的是实际收益率。因为实际收益

率能够反映资产的实际购买能力的增长率,而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。

88、（）是指投资者借入证券卖出，也称卖空交易。

A、卖断

B、回购

C、融资

D、融券

答案为D

【解析】本题考查保证金交易。卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反,即投资者借入证券卖

出。

89、下列关于英国基金投资国际化概况的内容说法不正确的是（）。

A.英国投资基金国际化具有里程碑意义的事件发生于1997年

B.英国资产管理行业的国际化非常充分，目前是世界上最大的资产管理市场

C.英国资产管理机构管理的境外注册基金的规模达到7750亿英镑，而总部设在英国境外的资产

管理集团公司在英国境内管理了约55％的资产

D.到2013年年底，英国资产管理协会成员机构管理的资产已经达到5万亿英镑，其中有2万亿

英镑的资产来自境外客户

答案：B

解析：目前，英国己发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产

管理市场。

90、（）是财政部代表中央政府发行的债券。

A.国债

B.地方政府债

C.政策性金融债

D.商业银行债券

答案：A

91、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。

92、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每（）披露一次更新的招募说明书。

A.1个月

B.3个月

C.6个月

D.12个月

答案：C；解析存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新

的招募说明书。

93、假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是（）。

A.A证券对市场指数的敏感性较强

B.B证券对市场指数的敏感性较强

C.A所获得的收益较高

D.B所获得的收益较高

答案：A

解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。

94、关于金融债券，下列说法错误的是（）。

A、证券公司债属于金融债券

B、商业银行债券的发行人女公务员 是商业银行

C、非银行金融机构债券由银行金融机构发行

D、政策性金融债的发行人是政策性金融机构

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。非银行金融机构债券由非银行金融机构发行。

95、在投资组合管理的基本步骤中，（）是投资规划的实现。

A、投资执行

B、投资反馈

C、投资调查

D、投资评价

答案为A

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。投资执行是投资规划的实现。

96、随价指令主要包括（）。

Ⅰ.限价指令

Ⅱ.止损指令

Ⅲ.限购指令

Ⅳ.撤销指令

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

答案为A

【解析】本题考查随价指令。随价指令包括两类:限价指令、止损指令。

97、（）是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为。

A、分销业务

B、现券业务

C、质押式回购业务

D、买断式回购业务

答案为B

【解析】本题考查现券业务。现券业务,即债券的即期交易,是指交易双方以约定的价格转让债券

所有权的交易行为。

98、下列关于个人投资者的表述错误的是（）。

A.投资需求主要是由个人需求决定，和个人家庭状况没有关系

B.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分

C.个人投资者的就业状况会对其投资需求产生影响

D.个人投资者的家庭负担越重，投资者月偏向稳健投资策略

答案：A

99、某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）

A.50

B.30

C.20

D.40

答案：D

100、关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。

A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比

C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

答案：A