混合基金

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上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金

2017年第2季度报告

2017年6月30日

基金管理人：上投摩根基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一七年七月二十一日

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1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月20日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定

盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

2基金产品概况

基金简称上投摩根整合驱动混合

基金主代码001192

交易代码001192

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日2015年4月23日

报告期末基金份额总额2,060,880,470.16份

投资目标

通过深入细致的基本面研究，把握企业整合发展带来的投

资机会，在严格的风险控制前提下，力争实现基金资产的

长期增值。

投资策略

本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量

分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类别之

间进行相对灵活的配置。

本基金将重点投资于整合主题相关的上市公司。在个股选

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择层面，首先将根据本基金对于整合主题的界定构建初选

股票池，在此基础上剔除不具有投资价值的股票建立备选

股票池。本基金将深入分析公司的并购重组行为对未来经

营可能产生的影响，综合评估其是否会带来经营业绩的改

善。通过对并购重组带来的行业增长及公司协同效应的综

合分析，精选未来具有较高成长潜力的公司。

业绩比较基准中证800指数收益率*60%+中债总指数收益率*40%

风险收益特征

本基金属于混合型基金产品，预期风险和收益水平高于债

券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风

险收益水平的基金产品。

本基金风险收益特征会定期评估并在公司网站发布，请投

资者关注。

基金管理人上投摩根基金管理有限公司

基金托管人中国银行学生实习 股份有限公司

3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2017年4月1日-2017年6月30日)

1.本期已实现收益38,150,034.25

2.本期利润45,963,043.22

3.加权平均基金份额本期利润0.0215

4.期末基金资产净值1,380,127,141.17

5.期末基金份额净值0.670

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)

扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

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上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回

费、红利再投资费、基金转换费等舞台英文 ），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长

率①

净值增长

率标准差

②

业绩比较

基准收益

率③

业绩比较

基准收益

率标准差

④

①-③②-④

过去三个月3.40%0.81%1.43%0.41%1.97%0.40%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长蝉的外形特征 率变动及其与同期业绩比较基准

收益率变动的比较

上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2015年4月23日至2017年6月30日)

注：本基金合同生效日为2015年4月23日，图示时间段为2015年4月23日至2017年6月30日。

本基金建仓期自2015年4月23日至2015年10月22日，建仓期结束时资产配置比例符合本基金

基金合同规定。

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4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名职务

任本基金的基金经理期限

证券从业年

限

说明

任职日期离任日期

征茂平

本基金

基金经

理

2015-09-18-16年

征茂平先生自2001年3月

至2004年3月在上海证大

投资管理有限公司任高级

研究员从事证券研究的工

作；2004年3月至2005年

4月在平安证券有限公司任

高级研究员从事证券研究

的工作；2005年5月至2008

年5月在大成基金管理有限

公司任研究员从事成长股

票组合的管理工作；2008

年5月起加入上投摩根基金

管理有限公司，担任行业专

家兼基金经理助理，自2013

年7月起担任上投摩根大盘

蓝筹股票型证券投资基金

基金经理，自2013年9月

起同时担任上投摩根红利

回报混合型证券投资基金

基金经理,2014年1月至

2015年2月担任上投摩根

阿尔法混合型证券练习乒乓球 投资基

金基金经理，自2015年9

月起同时担任上投摩根整

合驱动灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，自

2016年11月起同时担任上

投摩根中国世纪灵活配置

混合型证券投资基金基金

经理。

赵艰申

本基金

基金经

理

2015-11-13-10年

赵艰申先生自2007年4月

至2013年3月在中海基金

管理有限公司历任分析师、

基金经理助理、专户投资经

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理，自2013年3月至2015

年7月在财通基金管理有限

公司历任基金经理、基金投

资部负责人，2015年7月起

加入上投摩根基金管理有

限公司，自2015年11月起

任上投摩根整合驱动灵活

配置混合型证券投资

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基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，勤勉尽责地为基金

份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投

摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合

的比例遵循了投资决策委员会的授权限制，基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相

关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场

申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确

保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管

理活动相关的环节均得到公平对待。

对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证

券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投

资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；

对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数

量对交易结果进行公平分配。

报告期内，圆凿 通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易

时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。

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4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平

交易和利益输送的异常交易行为。

所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券

当日成交量的5%的情形：无。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年二季度，监管层开始加快全方位的金融体系的去杠杆进程，并且对高送转以及

次新股炒作等市场行为开始规范和整顿。A股市场的整体风险偏好大幅降低。A股主流资金

更加追求具有良好流动性的确定性较高的行业和个股。香港北上的资金，以及A股纳入MSCI

的预期也加强了市场对这个方向的关注度。因此，白酒、家电、消费电子、新能源汽车等确

定性较高的板块表现较好，创业板和中小板个股表现较差。整体而言，市场风险偏好下降较

多，主板表现大幅强于创业板。

本基金在二季度基本维持中等偏低仓位，努力寻求结构性机会。本基金结构偏向于确定

性较高的偏蓝筹板块，净值出现一定的上涨。

中期来看，中国经济正处在深化改革的转型期，虽然三季度经济有望维持平稳，但是未

来经济增速的持续性存疑。我们判断，2017年三季度A股市场的波动将加剧，自下而上精

选增长确定性较高，增长和估值匹配度好的个股是较好的选择。A股市场在2017年三季度

可能上涨空间有限，但是依然存在结构性行情，我们操作时也将密切关注市场风险偏好的变

化。

操作上，本基金2017年三季度将以灵活机动的策略应对市场的震荡，通过谨慎操作，

寻求确定性较高的结构性投资机会。主要关注方向是以下板块中符合基金契约的具有整合驱

动特征的个股：电子、消费、新能源汽车、大金融等板块。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金份额净值增长率为3.40%，同期业绩比较基准收益率为1.43%。

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4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)

占基金总资产的

比例(%)

1权益投资972,785,073.5568.85

其中：股票972,785,073.5568.85

2固定收益投资--

其中：债券--

资产支持证券--

3贵金属投资--

4金融衍生品投资--

5买入返售金融资产--

其中：买断式回购的买入返售金融

资产

--

6银行存款和结算备付金合计439,084,738.8931.08

7

其他各项资产1,078,966.930.08

8

合计1,412,948,779.37100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）

占基金资产净值

比例（％）

A农、林、牧、渔业

--

B采矿业

70,383.560.01

C制造业

766,588,858.7955.54

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D电力、热力、燃气及水生产和供应业

2,793.100.00

E建筑业

110,158.000.01

F批发和零售业

201,930.050.01

G交通运输、仓储和邮政业

--

H住宿和餐饮业

--

I信息传输、软件和信息技术服务业

41,272,378.192.99

J金融业

118,451,642.558.58

K房地产业

--

L租赁和商务服务业

38,387,493.392.78

M科学研究和技术服务业

36,660.200.00

N水利、环境和公共设施管理业

7,597,052.160.55

O居民服务、修理和其他服务业

--

P教育

--

Q卫生和社会工作

--

R文化、体育和娱乐业

65,723.560.00

S综合

--

合计

972,785,073.5570.49

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

占基金资产净

值比例(％)

1300115长盈精密

2,550,433.

00

74,421,634.945.39

2603986兆易创新923,014.0071,819,719.345.20

3300298三诺生物

2,789,369.

00

45,383,033.633.29

4300145中金环境

2,500,896.

00

42,315,160.323.07

5002241歌尔股份

2,187,852.

00

42,181,786.563.06

6000858五粮液752,112.0041,862,553.923.03

7601398工商银行

7,950,400.

00

41,739,600.003.02

8603626科森科技633,613.0041,298,895.342.99

9600406国电南瑞

2,332,257.

00

41,164,336.052.98

10002008大族激光1,184,294.41,023,944.162.97

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00

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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门

立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之

外的股票。

5.11.3其他资产构成

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序号名称金额(元)

1存出保证金659,901.20

2应收证券清算款297,625.00

3应收股利-

4应收利息86,996.62

5应收申购款34,444.11

6其他应收款-

7待摊费用-

8其他-

9合计1,078,966.93

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号股票代码股票名称

流通受限部分的

公允价值(元)

占基金资产净

值比例(%)

流通受限情物理初中 况

说明

1300145中金环境42,315,160.323.07筹划重大事项

2300298三诺生物45,383,033.633.29筹划重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入原因,投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额2,199,950,012.64

报告期基金总申购份额9,569,393.05

减：报告期基金总赎回份额148,638,935.53

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报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额2,060,880,470.16

7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

8备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会批准上投摩根整合驱动灵活配置写日记200字 混合型证券投资基金设立的文件；

2.《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《上投摩根开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照；

6.基金托管人业务资格批件和营业执照。

8.2存放地点

基金管理人或基金托管人住所。

8.3查阅方式

投资者新娘的英语 可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

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上投摩根基金管理有限公司

二〇一七年七月二十一日

（注：可编辑下载，若有不当之处，请指正，谢谢!）