卖出价

外汇交易中，什么是双向报价法？

在外汇买卖市场中外汇交易进行时，通常采用双向报价法。即报

价者（QuotingParty银行或经纪商）同时向客户报出买入价格

BidRate和卖出价格OfferRate。由于货币的报价法有直接及间接报

价两法，为了方便及清楚表示买入或卖出的“标的对象”是何种货币，

我们在此推荐介绍“被报价币”的角色。英文专有名词为

（ReferenceCurrencyR.C.），就是用来表示其它货币价格的货币，

在汇率上所扮演的是“商品”的角色。

在外汇市场上，从事外汇交易的报价银行在报出外汇交易价格时

一般采用双向报价法，即同时报出银行买入价和银行卖出价，往往小

的数字在前，为银行的买入价；大的数字在后，为银行的卖出价。买

入价是银行愿意以此价格买入某货币的汇率，卖出价是银行愿意以此

价格卖出某货币的汇率，买入价与卖出价之间的价格差额为价差。买

入和卖出都是针对银行而言的，银行买入即投资者卖出，银行卖出即

投资者买入。

卖价往往比买价高，其差价就是银行的收益。卖出价-买入价=

点差，点差是银行赚钱的来源，点差越小，对于投资者来说意味着交

易成本越小。一般来说，点差的大小取决于两个方面，一个是投资者

所选择的经纪商的性质，如国际性大银行的点差一般为0~3点，经纪

人的点差一般为3~5点健康领域教案 ，国内银行的点差一般为8~12点（特指保证

金交易的点差）；另一方面，点差大小还取决于所交易货币的关联因

素，如外汇市场的稳定程度、交易货币的流通性、交易地点及交易量

大小等。外汇市场上稳定的、交易额大的货币，其点差较小（其原因

是货源充裕、买卖通畅），反之，则点差较大。如EUR/USD的点差一

般只有2~3点，USD/JPY的点差则一般为5~6点（针对国骄傲的骄怎么写 际经纪商而

言）。

例如，交通银行正在报美元兑日元的价格为USDJPY：

100.95(买价)/101.05（卖价），这表示交通银行此时愿意以1美元

=100.95日元的价格收购日元，同时愿意以101.05日元=1美元的价

格卖出日元。如果在这个价格维持的一分钟内，交易者以101.05的

价高清图片大全 格买进10万美元等值的日元，30秒钟后如果交易者又想卖出到手

的日元而换回美元，就只能以100.95的价格将日元卖给银行，中间

损失的点差为101.05-100.95=10点，即在价格没有变动的这一分钟

内，这1手的交易就要损失大约100美元。事实上，在这一分钟内，

有无数的交易者在买进和卖出，这10个点就是银行在美元兑日元上

自行设置的固定点差。

银行的报价依据是由自己的外汇负债（存款）和外汇资产的风险

控制标准来决定的。为了防止挤兑或者其他风险，银行的外币储备必

须有多样性，这给银行的经营带来了极大的市场风险，所以一般的银

行针对其持有的每一种外币都会有一个风险控制额度。当某种货币的

持有量高出或者少于风险控制允许范围的时候，银行就必须对外平

盘，使该货币的持有量处于可控风险的额度内。而与此同时，银行会

根据当时的市场价格以及自己所希望的市场价格和自己所需要的数

量，来制定自己对于该货币的报价，这个报价可能会和其他银行的报

价相近，也可能会和其他银行的价格相差很远。

和银行进行了交易之后，在很短的时间内，投资者就可以看见和

投尼古拉特斯拉 资者交易的银行在路透社的终端上报出了一个和投资者交易价格

一样(或者是相差1~2个点的)的价格，这说明该银行可能是由于和投

资者进行了交易，要对外平盘，当然也可能是某个其他银行向该银行

平盘时，该银行头寸不够，需要再做一笔和投资者刚才的交易价一样

(或差不多)的交易，以补足头寸。由于大宗交易的交割期经常会是

48小时，所以在有很多时候，我们还能在路透社终端的通信系统中

看见银行和告别的话 银行之间的询价信息，有时候它们询价时会说“这个价能

帮我们留一天(刘正彦 或几个小时、一段时间)吗？”询价对手则往往会回答

“只数学思维方法 能留12个小时，过后请重新询价”。