国债期货开户要求

2021基金从业资格考试证券投资押题

卷及解析2

考号姓名分数

一、单选题(每题1分,共100分)

1、在基金利润核算中，证券投资基金一般在（）结转当期损益。

A、每日

B、每周末

C、月末

D、季度末

答案为C

【解析】本题考查基金会计核算的主要内容。利润核算是指会计期末结转基金损益,并按照规定

对基金分红、除权、派息、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益,按

固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

2、下列选项中，不属于债券基金的投资风险的是（）。

A.利率风险

B.汇率风险

C.信用风险

D.提前赎回风险

答案：B

解析：债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

3、下列关于结构化债券的说法中，不正确的是（）。

A、资产支持证券的发行和住房抵押贷款支持证券类似

B、购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金

C、学生贷款属于资产支持证券

D、投资者定期获得资金池里的部分现金，但不包括利息

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金,

包括本金和利息。

4、深交所证券的收盘价通过（）的方式产生，收盘集合竞价不能产生收盘价或未进行收盘集合

竞价的，以当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）

为收盘价，当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

A．连续竞价

B．协议竞价

C．充分竞价

D．集合竞价

答案为D

5、某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目标的市场价格为（）

元。

A.878

B.870

C.872

D.864

答案：D

6、关于流动性比率，下列说法错误的是（）。

A、流动性比率大于2，对债务人有利

B、对于短期债权人来说，流动比率越高越好

C、流动比率越高，意味着债权人收回债款的风险越低

D、对于债务人而言，流动资产的收益率较低，流动资产比重过大影响经营获利

答案为A

【解析】本题考查流动性比率。流动比率大于2,意味着即使流动资产只有一半能在短期内变现,

企业也可以足额偿付其短期债务,这是企业的短期债权人所希望看到的。

7、下列可以列入基金费用的有（）。

A.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的赛用支出或基金财产的损失

B.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于险资赛、会计师和律师费、信息披露费用等费用

D.基金份额持有人大会费用

答案：D

解析：不列入基金费用包括:1.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用

用支出或基金财产的损失；2.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用：

3.基金合同生改前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。

基金份额持有人大会赛用属于基金运作费。

8、固定收益资本市场中交易的是（）。

A、短期债券

B、中期债券

C、长期债券

D、不定期债券

答案为C

【解析】本题考查债券市场概述。固定收益资本市场中交易的是长期债券。

9、以下关于投资债券的风险的说法错误的是（）。

A.再投资风险

B．流动性风险

C．通胀风险

D．管理风险

答案为D

10、（）是指拟上市公司首次面向不特定的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行

为。

A、再融资

B、股票回购

C、首次公开发行

D、分配股票股利

答案为C

【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。首次公开发行是指拟上市公司首次面向不特定

的社会公众投资者公开发行股票筹集资金并上市的行为。

11、投资者于2017年2月10日(周五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账)，则该投资者享有（）

的收

益。

A.2月10日和2月11日

B.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日

C.2月10日

D.2月10日、2月11日和2月12日

答案：D

12、下列关于显性成本的说法错误的是（）。

A、显性成本一般无法准确计量也不能事先确定

B、当股票市场低迷时，可以降低印花税率或者单边征收以刺激交易

C、投资者通过证券经纪公司在交易所进行交易，完成交易后须向经纪人支付佣金

D、相关部门可以通过调节印花税率和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度

答案为A

【解析】本题考查显性成本。选项A错误,显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出,一般可

以准确计量,也可以事先确定,又称为直接成本或价外成本。

13、当技术分析无效时，市场至少符合（）。

A.弱势有效市场

B.半弱势有效市场

C.半强势有效市场

D.强势有效市场

答案：A

解析：在弱势有效市场中，技术分析无效；在半强势有效市场中，基本面分析无效；在强势有效

市场中，技术分析和基本面分析都无效。

14、同一期间内，投资于国内市场的基金A贝塔系数为0.85，基金B的贝塔系数为1.1，以下说

法正确的是（）。

A.基金A的净值随市场的变动幅度比基金B小

B.基金A和基金B的净值变动方向相反

C.基金A和基金B的净值变动方向与市场不一致

D.基金A的净值随市场的变动幅度比基金8大

答案：A

15、关于个人投资者买卖基金份额的印花税的说法错误的是（）。

A、个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税

B、对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，按照内地现行税制规定，

暂不征收印花税

C、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照香港特别行政区现行印花

税税法规定执行

D、对内地投资者通过基金互认买卖、继承、赠予香港基金份额，按照内地现行税制规定，暂不

征收印花税

答案为D

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。选项D错误,对内地投资者通过基金互认买卖、

继承、赠予香港基金份额,按照香港特别行政区现行印花税税法规定执行。

16、基金投资交易过程中的风险主要体现在（）。

Ⅰ.信用风险

Ⅱ.系统风险

Ⅲ.合规风险

Ⅳ.操作风险

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅳ、Ⅳ

答案为C

【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面:

一是投资交易过程中的合规风险,二是操作风险。

17、一只基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%。在标准正态分布下，该基金月度净值增

长率处于＋7%～－1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。基金月度净值增长率为3%，标准差为4%，那么，＋7%～

－1%相当于针对均值的1个标准差的偏离，根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67%。

18、2010年4月，中国金融期货交易所推出（），结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局

面。

A.股票指数期货

B.沪深300指数期货

C.5年期国债期货

D.10年期国债期货

答案：B

解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指

期货市场割裂的局面，对于降低没资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资

本市场结构均具有重大的意义。

19、资金管理公司投资管理业务控制的主要内容不包括（）。

A.投资决策业务控制

B.研究业务控制

C.基金交易业务控制

D.信息披露控制

答案：D；解析投资管理业务控制包括：研究业务控制、投资决策业务控制、基金交易业务控制。

20、可转换债券可以看做一种（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.百慕大期权

D.利率期权

解析：可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的价值，

即看涨期权的价值。

21、债券基金的主要投资风险包括（）。

Ⅰ.利率风险

Ⅱ.信用风险

Ⅲ.流动性风险

Ⅳ.再投资风险

Ⅴ.提前赎回风险

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案为A

【解析】本题考查债券基金。债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、流动性风险、

再投资风险、可转债的特定风险、债券回购风险和提前赎回风险。

22、无风险资产与风险资产的相关系数为（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

23、下列不属于基金运作费的是（）。

A.审计费

B.律师费

C.开户费

D.过户费

答案：D

解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、

上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续等。

24、（）是股票、债券等有价证券发行和交易的场所。

A.证券市场

B.股票市场

C.基金市场

D.金融市场

答案：A；解析证券市场是股票、债券等有价证券发行和交易的场所。

25、考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行

贴现。这个随期限而变化的利率就是（）。

A.即期利率

B.远期利率

C.名义利率

D.实际利率

答案：A；

解析：考虑到利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进

行贴现。这个随期限而变化的利率就是即期利率。

26、某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为（）股普

通股票。

A．500

B．400

C．300

D．250

答案为B

27、下列选项（）关于远期合约的说法错误。

A．远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后

签署的

B．远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的

某种合约标的资产的合约

C．远期合约的违约风险会比较高

D．远期合约市场的效率较高

答案为D

28、在投资组合管理的基本步骤中，一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理人

的下一个任务便是（）。

A、确定并量化投资者的投资目标和投资限制

B、形成资本市场预期

C、建立战略资产配置

D、制定投资政策说明书

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来,投

资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。

29、境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务，境外投资顾问应当

符合经营投资管理业务达（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元

或等值货币。

A、3；100

B、3；50

C、5；100

D、5；50

答案为C

【解析】本题考查基金公司进行境外证券投资的交易与结算。境内机构投资者可以委托符合下列

条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资

管理业务；（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并

保持着有效的监管合作关系；（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于100亿美元或等值货币；（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，

最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管

机构的立案调查。

30、如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（）。

A、不确定

B、零相关

C、完全负相关

D、完全正相关

答案为D

【解析】本题考查相关系数。ρ=1，完全正相关。

31、债券基金是指基金资产（）以上投资于债券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

答案为D

【解析】本题考查债券基金。债券基金是指基金资产80%以上投资于债券的基金。

32、质押债券的保证物是（）。

A、土地

B、房屋

C、设备

D、债券发行者持有的债权或股权

答案为D

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权。

33、股票的技术分析中，堪称是市场技术派研究的鼻祖的是（）。

A、道氏理论

B、“量价”理论体系

C、“相对强度”理论体系

D、过滤法则与止损指令

答案为A

【解析】本题考查技术分析。道氏理论堪称是市场技术派研究的鼻祖。

34、下列不属于DQII境外投顾业务所具备的条件之一的是（）。

A.对于基金公司，净资产不少于2亿元人民币

B.中资基金公司的境外子公司

C.经营证券投资管理业务5年以上且管理资产规模达到100亿美元

D.中资证券公司的境外分支机构

答案：C

35、以下叙述正确的是（）。

A.基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比

B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致

C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最低

D.基金风险程度越高，基金管理费率越高

答案：D

解析：基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比；不同及不同囯家或地区的基金，管理

费率不完全相同：从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。

36、深圳证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。

A.柜台竞价

B.自由竞价

C.连续竞价

D.集合竞价

答案：D

解析：深圳证券交易所的收盘通过集合竞价的方式产生。

37、市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响

而面对的风险，不包括（）。

A.政策风险

B.经济周期性波动风险

C.购买力风险

D.经营风险

答案为D

38、某基金2015年的平均收益率为10%，该年市场无风险收益率为2%，该基金的收益率标准差

为10%，则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

39、衡量市场上已有基金A和基金B，已知基金A的风险高于基金B，则关于两只基金的收益，

以下说法错误的是（）。

A.投资者投资基金A要求的风险报酬高于基金B

B.若投资者投资基金A一年后实现的收益率为6%，则投资基金B一年后实现的收益率一定低于

6%

C.与基金B相比，基金A收益率的波动更大

D.若基金A的预期收益率为6%，则基金B的预期收益率一定低于6%

答案：B

40、下列关于预期损失的表述错误的是（）。

A、预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失

B、预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值

C、预期损失的优点包括在尾部风险度量、次可加性

D、预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景

答案为D

【解析】本题考查预期损失。选项D错误,风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没

有在历史数据中体现的情景。

41、下列衍生工具中，被称作单边合约的是（）。

A、期权合约

B、远期合约

C、期货合约

D、货币互换合约

答案为A

【解析】本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别。期权合约和信用违约互换

合约只有一方在未来有义务,因此被称作单边合约。

42、以下关于债券到期收益率的说法正确的是（）。

A.描述债券到期收益率和到期期限之间关系的曲线称为收益率曲线，用来描述利率期限结构

B.下降收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高

C.上升收益曲线显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低

D.水平收益曲线是正和反转收益率曲线转换过程中出现第三种形态的收益率曲线，特征是长短期

债券收益率不相等

答案为A

43、（）是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为B

【解析】本题考查房地产权益基金。房地产权益基金,是指从事房地产项目收购、开发、管理、

经营和销售的集合投资制度。

44、当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起（）基金的分配权益，当日赎回的基金份额

自下一个工作日起（）基金的分配权益。

A、享有；不享有

B、不享有；不享有

C、享有；享有

D、不享有；不享有

答案为A

【解析】本题考查基金利润分配。当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益,

当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

45、维持保证金是在价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的

余额须达到的（）水平。

A、平均

B、一般

C、最高

D、最低

答案为D

【解析】本题考查期货市场的交易制度。维持保证金:在价格朝买入合约不利方向变动时,初始保

证金除去用于弥补亏损外,剩下的余额须达到的最低水平。

46、在物价不变且购买力不变的情况下的利率，指的是（）。

A、实际利率

B、名义利率

C、市场利率

D、预期利率

答案为A

【解析】本题考查利息率、名义利率和实际利率。实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况

下的利率,或者是指当物价有变化,扣除通货膨胀补偿以后的利息率。

47、债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标；国际上知名的独

立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准?普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有

限公司。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查信用风险知识点。

48、（）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或

小于等于）某个值的情况。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为B

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或

者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况。

49、以下不属于基本的衍生工具的是（）

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.结构化金融衍生工具

答案：D

解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约.期货合约.期权合约.互换合约和结构化

金融衍生工具五种。远期合约.期货合约.期权合约.互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金

融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

50、有限合伙制最早产生于（）。

A.英国

B.美国

C.俄罗斯

D.瑞典

答案：B

解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。

51、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在（）年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：C

解析：QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近

一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

52、CAPM模型的基本假设不包括（）。

A.所有投资者的投资期限都是相同的

B.投资者的投资范围不限于公开市场上可以交易的资产

C.所有投资者都是理性的

D.所有投资者对于风险的认知都一致

答案：B

53、下列不属于衍生工具特点的是（）。

A、杠杆性

B、安全性

C、联动性

D、不确定性或高风险性

答案为B

【解析】本题考查衍生工具的特点。衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险

性四个显著特点。

54、发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计入

股本，超额部分计入（）。

A.盈余公积

B.留存收益

C.资本公积

D.股本账户

答案：C

解析：发行价高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部门计

入股本，超额部分计入资本公积。

55、（）是最普遍的经纪人。

A.一般经纪人

B.职业经纪人

C.综合经纪人

D.特殊行业经纪人

答案：A

解析：一般经纪人是最普通的经纪人

56、某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3.82％，到期时间为90天，则该国债的内在价值

为（）。

A．99.045

B．99.150

C．99.030

D．99.505

答案为A

57、在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（）减去利息费用和税费。

A.息税前利润

B.息前利润

C.税前利润

D.毛利润

答案：A；

解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润

（earningsbeforeinterestandtax，EBIT）减去利息费用和税费。

58、对于基金管理费，下列说法错误的是（）。

A.大部分股票基金按1.5%计取

B.债券基金的管理费率一般低于1%

C.为基金提供托管服务而向基金收取的费用

D.管理基金资产而向基金收取的费用

答案：C

解析：为基金提供服务而向基金收取的费用指的是基金托管费。

59、某企业期初存货250万元，期末存货350万元，本期产品销售收入为1500万元，本期产品

销售成本为1200万元，则该存货周转率为（）。

A、3.3次

B、4次

C、5次

D、6次

答案为B

【解析】本题考查营运效率比率。存货周转率＝年销售成本/年均存货＝1200÷[（250＋350）÷2]

＝4。

60、下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。

A、经济附加值模型

B、企业价值倍数

C、市净率模型

D、市盈率模型

答案为A

【解析】本题考查相对价值法。相对价值法:市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模

型、企业价值倍数。经济附加值模型属于内在价值法。

61、在期货市场中，出于规避风险目的而进行交易的是（）。

A.投机者

B．经纪商

C．套期保值者

D．期货交易所

答案为C

62、关于世界主要证券交易所的结算规则，下列说法错误的是（）。

A、纽约证券交易所主要结算周期是T＋3

B、香港交易所主要结算周期是T＋2

C、法兰克福证券交易所主要结算周期是T＋2

D、伦敦证券交易所主要结算周期是T＋1

答案为D

【解析】本题考查主要证券交易所交易及结算规则。选项D错误，伦敦证券交易所主要结算周期

是T＋2。

63、下列关于国际证监会组织的相关制度中关于基金行业自律组织的监管的说法错误的是（）。

A、是对政府监管的有益补充

B、自律组织对行业市场运作和行为的了解更深入，专业水平更高

C、自律组织对市场变化的反应较慢、不如政府监管灵活

D、自律组织要求其管理对象既要遵循政府法规，又要遵守道德规范

答案为C

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项C错误,由于自律组织对市场运作和行

为的了解更为深入,专业水平更高,可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。

64、我国首批股票型QDII基金于（）年发行。

A、2006

B、2007

C、2008

D、2012

答案为B

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2007年9～10月，首批股票型QDII基金

发行，作为试点，南方、华夏、嘉实和上投摩根四家基金公司先后推出其首只QDII产品。我国

的QDII基金正式开始投入运行。

65、在我国，货币市场工具不包括（）。

A、中央银行票据

B、2年以内的银行定期存款

C、剩余期限在397天以内（含397天）的债券

D、资产支持证券

答案为B

【解析】本题考查常用的货币市场工具。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内

（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）

的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他

具有良好流动性的其他货币市场工具。

66、基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（）。

A.1.5%

B.1%

C.3%

D.5%

答案：D

解析：基金赎回费率规定不得超过赎回金额的5%。

67、以下关于期货市场的交易制度的说法错误的是（）。

A．保证金制度

B．盯市制度

C．净额清算制度

D．交割制度

答案为C

68、（）是理想交易与实际交易收益的差值。

A.执行缺口

B.买卖差价

C.资本损失

D.资本损益

答案：A

解析：执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值

69、下列关于债券按偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月

B.中期债券的偿还期一般为1～5年

C.长期债券的偿还期一般为10年以上

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、

中期债券和长期债券

答案为C

70、如果dt表示t时期的贴现因子，St表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系

式可以表示为（）。

=（1+st）t

=1/（1+st）t

=1+st）t

=1/（1+st）

答案：B

71、关于债券，下列说法错误的是（）。

A、债券是债权凭证

B、债券体现的是所有权关系

C、债券有固定的票面利率和期限

D、债券的市场价格相对股票价格而言比较稳定

答案为B

【解析】本题考查债券市场概述。债券是债权凭证,债券持有人与债券发行人之间是债权债务关

系。

72、下列不属于能源类大宗商品的是（）。

A.原油

B.汽油

C.钢铁

D.甲醇

答案：C

解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类

大宗商品。

73、关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是（）。

A.“晨星”风险调整后收益也可以建立在投资人风险偏好的基础上

B.风险调整后收益使得两支基金可以在相同的风险水平条件下进行对比

C.夏普比率将风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬

D.“晨星”风险调整后收益以“风险惩罚”的方式对基金回报率进行调整

答案：A

74、银行间债券市场的中介服务机构一般不包括（）。

A.全国银行间同业拆借中心

B.上海清算所

C.深圳清算所

D.中央国债登记结算有限责任公司

答案：C

解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限

责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算股份有段公司（简称上海清算所）。

75、关于特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系，下列说法正确的是（）。

A、CAPM是风险调整后收益指标的理论基础

B、特雷诺比率表示了市场风险暴露程度以及与之相对应的收益

C、证券市场线是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余的收益

D、詹森α是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率，反映了承担单位市场风险所获得的

超额收益

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率、詹森α与证券市场线的关系。选项BCD错误,证券市场线表示了

市场风险暴露程度以及与之相对应的收益。詹森α是投资组合收益扣除市场风险暴露部分剩余

的收益。特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率,反映了承担单位市场风险

所获得的超额收益。

76、大宗商品具有（）的特征。

A、同质化、可交易

B、异质化、可交易

C、同质化、不可分

D、异质化、不可分

答案为A

【解析】本题考查大宗商品概述。大宗商品具有同质化、可交易等特征。

77、基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则指的是估值方法的（）。

A、公开性

B、标准性

C、一致性

D、精确性

答案为C

【解析】本题考查基金资产估值需考虑的因素。估值方法的一致性是指基金在进行资产估值时均

应采取同样的估值方法,遵守同样的估值规则。

78、目前银行债券市场债券结算主要采用（）的方式。

A.纯券过户

B.见券付款

C.见款付券

D.券款对付

答案：D

79、强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都

已经充分、及时地反映到了证券价格之中，在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何

种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地

取得成功的。这种说法（）。

A．错误

B．正确

C．部分正确

D．部分错误

答案为B

80、目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。

A.国家开发银行

B.中国工商银行

C.中国进出口银行

D.中国农业发展银行

答案：B

解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进

出口银行。

81、房地产投资信托具备（）的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应；

风险较低；信息不对称程度较低。

82、（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工

农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品

A.私募股权

B.不动产

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，

用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

83、（）是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

A、远期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期货交易

答案为A

【解析】本题考查远期交易。债券远期交易（简称远期交易）是指交易双方约定在未来某一日期，

以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

84、合格境外机构投资者应自投资额度获批之日起多长时间汇入投资本金（）。

A.6个月

B.3个月

C.1年

D.1个月

答案：A

解析：合格投资者应在每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金。

85、（）衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

A、β系数

B、γ系数

C、α系数

D、λ系统

答案为A

【解析】本题考查β系数的衡量。β系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。

86、公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是（）。

A.优先股股东

B.普通股股东

C.债券持有者

D.实际控股人

答案：C；解析公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序,清偿顺序如下：债券持有人先

于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

87、债券基金指的是基金资产（）％以上投资于债券的基金。

A.50

B.60

C.80

D.100

答案：C；

解析：债券基金指的是基金资产80％以上投资于债券的基金。

88、2017年5月16日，（）和（）联合公告，宣布开展香港与内地债券市场互联互通合作，即

债券通。

A、中国人民银行，香港金融管理局

B、中国证监会，香港证监会

C、上海证券交易所，香港联合交易所

D、国务陆军，香港特别行政区政府

答案为A

【解析】本题考查中国基金国际化进展情况。2017年5月16日,中国人民银行和香港金融管理

局联合公告,宣布开展香港与地内债券市场互联互通合作,即债券通。

89、下列各基金不受AIFMD指令监管的是（）。

A、对冲基金

B、不动产基金

C、商品基金

D、证券投资基金

答案为D

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。欧盟金融市场上的另类投资基金受《另类投

资基金管理人指令》（AIFMD指令）的监管。另类投资基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、

不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等

各类型投资基金的合称。

90、某基金的当月实际收益率为5.50%，该基金业绩比较基准的组成如下:1、股票基准权重60%，

当月基准指数收益率7.5%;2、债券基准权重30%，当月基准指数收益率1.8%:3、现金基准权重

10%，当月基准指数收益率0.30%。请问该基金的超额收益率为（）

A.3.97%

B.3.37%

C.0.43%

D.2.37%

答案：C

91、基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指

数（）。

A.是基金M的两倍

B.小于基金M的两倍

C.大于基金M的两倍

D.等于基金M的夏普指数

答案：C

92、以下关于另类投资的优点与局限性的说法错误的是（）。

A.风险可以降到趋近于零

B．缺乏监管和信息透明度

C．流动性较差，杠杆率偏高

D．估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

答案为A

93、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。

A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收

益率

B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时

点的利率水平

C.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同

D.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同

答案：C

解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利

率的起点在未来某一时刻。

94、指数跟踪也称指数复制，是用指数成分证券(根据复制需要可包括少量具有类似性质的非成

分证券)创建一个与目标指数相比差异尽可能小的证券组合的过程；根据市场条件的不同，通常

指数复制方法不包括（）。

A.分层复制

B.优化复制

C.抽样复制

D.完全复制

答案：A

解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。

95、关于可赎回和可回售债券，下列说法错误的是（）。

A、可赎回债券的受益人是发行人

B、可回售债券的受益人是持有者

C、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低

D、和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可赎回债券的利息更低

答案为D

【解析】本题考查债券的种类。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比,可回售债券的

利息更低。

96、以下关于QFII投资A股市场的形式及投资风格的说法错误的是（）。

A、QFII投资A股市场的基金模式更符合监管的要求，既控制了风险，也扩大了参与的境外投资

者范围，而且可以充分发挥境外机构的金融创新能力

B、在国内证券市场，QFII具有经营稳健、注重长期投资以及行为相对规范的投资风格

C、QFII坚持贯彻分散化投资组合理论的核心思想，以技术分析指导其进行长期投资，以基本面

分析理论对目标证券进行短期微调

D、在监管层面，QFII在资金流动和投资管理方面相对比较规范，资金汇入汇出平稳

答案为C

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。选项C错误,QFII坚持贯彻分散化投资组

合理论的核心思想,以基本面分析理论指导其进行长期投资,以技术分析理论对目标证券进行短

期微调。

97、可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股

票。转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格；转换比例转换比例是指每张可转换

债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。上述说法

（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查可转换债券知识点。

98、基金（）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而

确定基金资产公允价值的过程。

A．资产估值

B．基金清算

C．收益率计算

D．基金评价

答案为A

99、某人年初存入银行一笔现金，从第四年起，每年年初取出1000元，至第六年年末全部取完，

银行存款利率为10%。则最初一次存入银行的款项应为（）元。

A.2399.52

B.2511.15

C.2618.42

D.2952.39

答案：C

100、所有者权益包括四个部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股

票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为

法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

上述说法（）

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查所有者权益知识点。