首页 > 实用文体

银行风险

更新时间:2023-03-14 20:39:09 阅读：评论：0

百花广场-家委会的作用

2023年3月14日发(作者：蒸饺做法)

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

1页

商业银行风险

(一)信用风险(creditrisk)

1．信用风险涵义

信用风险是借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务或银行贷款而违约的可能性。发生违约时，债权人或银行必将因为未能得

到预期的收益而承担财务上的损失。信用风险是由两方面的原因造成的。①经济运行的周期性；在处于经济扩张期时，信用风险

降低，因为较强的赢利能力使总体违约率降低。在处于经济紧缩期时，信用风险增加，因为赢利情况总体恶化，借款人因各种原因

不能及时足额还款的可能性增加。②对于公司经营有影响的特殊事件的发生；这种特殊事件发生与经济运行周期无关，并且与公

司经营有重要的影响。例如：产品的质量诉讼。举一具体事例来说：当人们知道石棉对人类健康有影响的的事实时，所发生的产品

的责任诉讼使Johns-Manville公司，一个著名的在石棉行业中处于领头羊位置的公司破产并无法偿还其债务。

(二)市场风险（marketrisk）

1．市场风险的涵义

市场风险是指未来市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不确定性对企业实现其既定目标的影响。

1.利率风险

2.汇率风险

汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。汇率风险一般因为银行从事以下活动而产生：一是商业银行为

客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易活动(外汇交易不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等金融和

约的买卖)；而使商业银行从事的银行账户中的外币业务活动(如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等)。

(1)外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行对外币走势有

某种预期而持有的外汇敞口头寸。

(2)外汇结构性风险

3.股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。

4.商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险。这里的商品包括可以在二级市场

上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品(包括石油)和贵金属等。

（三）流动性风险（liquidityrisk）

流动性风险的涵义

流动性风险是指因市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手,导致未能在理想的时点完成买卖的风险。

第一，流动性极度不足。第二，短期资产价值不足以应付短期负债的支付或未预料到的资金外流。第三，筹资困难。

(四)操作风险（operationalrisk）

巴塞尔银行监管委员会对操作风险的正式定义是：由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或由于外部事件造成损失的风

险。巴塞尔委员会将操作风险分为七类：

（1）内部欺诈。有机构内部人员参与的诈骗、盗用资产、违犯法律以及公司的规章制度的行为。

（2）外部欺诈。第三方的诈骗、盗用资产、违犯法律的行为。

（3）雇用合同以及工作状况带来的风险事件。由于不履行合同，或者不符合劳动健康、安全法规所引起的赔偿要求。

（4）客户、产品以及商业行为引起的风险事件。有意或无意造成的无法满足某一顾客的特定需求,或者是由于产品的性质、设

计问题造成的失误。

（5）有形资产的损失。由于灾难性事件或其他事件引起的有形资产的损坏或损失。

（6）经营中断和系统出错。例如，软件或者硬件错误、通信问题以及设备老化。

（7）涉及执行、交割以及交易过程管理的风险事件。例如，交易失败、与合作伙伴的合作失败、交易数据输入错误、不完备

的法律文件、未经批准访问客户账户，以及卖方纠纷等。

与其它几种风险相比，商业银行的操作风险有着较为显著的特点。由于每个银行经营的操作环境不问，因此银行应考虑自己具

体情况来对操作风险进行分析．这是操作风险的最显著特征。

巴塞尔银行监管委员会(BalCommitteeonBankingSupervision)

简称巴塞尔委员会，巴塞尔银行监管委员会原称银行法规与监管事务委员会，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

2页

加拿大、比利时、瑞典10大工业国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员

和银行监管当局为代表，总部在瑞士的巴塞尔。

风险管理

风险管理（RiskManagement）的定义为，当企业面临市场开放、法规解禁、产品创新，均使变化波动程度提高，连带增加

经营的风险性。良好的风险管理有助于降低决策错误之几率、避免损失之可能、相对提高企业本身之附加价值

银行的操作风险管理

银行的操作风险管理不仅涉及到银行内的程序和流程，同时也涉及到银行的组织结构、政策以及操作风险的管理流程。对于机

构来说，处理操作风险应该有适当的针对操作风险的政策，首先要确定这些政策，同时要把这些政策告知整个银行的人员。在这个

过程当中要考虑几个方面：首先要有一个明确的治理结构，必须了解在什么情况下应该向谁汇报。在一个典型的银行案例中，应有

一个单独的信用风险管理机构，还有不同业务部门负责日常业务的管理，即有两个报告机制，有关日常运作，向这种业务部门经理

汇报；而有关信用方面，必须向有关信用经理汇报。在银行涉及的信息当中还有一点非常重要，即获得信息的人和信息在不同层面

的细节。比如董事会所需要的是一个概括性的信息，因而不可能把同样信息交给所有的人。另外，信息应当是具有灵活度的，还需

要有灵活收集信息的方法。

制定目的

制定商业银行风险监管核心指标是加强对商业银行风险的识别、评价和预警，防范金融风险的有效手段。银监会已于05年12

月31日颁布了《商业银行风险监管核心指标》（试行）制度，系统的提出了对商业银行业务风险的控制办法。

编辑本段

商业银行风险监管核心指标

核心指标分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。

（一）风险水平

风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指标。

1.流动性风险指标衡量商业银行流动性状况及其波动性，包括流动性比例、核心负债比例和流动性缺口率，按照本币和外币分

别计算。

1.1流动性比例为流动性资产余额与流动性负债余额之比，衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。

1.2核心负债比例为核心负债与负债总额之比，不应低于60%。

1.3流动性缺口率为90天内表内外流动性缺口与90天内到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。

2.信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。

2.1不良资产率为不良资产与资产总额之比，不应高于4%。该项指标为一级指标，包括不良贷款率一个二级指标；不良贷款率

为不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%。

2.2单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。该项指标为一级指标，包括单一

客户贷款集中度一个二级指标；单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%。

2.3全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

3.市场风险指标衡量商业银行因汇率和利率变化而面临的风险，包括累计外汇敞口头寸比例和利率风险敏感度。

3.1累计外汇敞口头寸比例为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，不应高于20%。具备条件的商业银行可同时采用其他方法（比

如在险价值法和基本点现值法）计量外汇风险。

3.2利率风险敏感度为利率上升200个基点对银行净值的影响与资本净额之比，指标值将在相关政策出台后根据风险监管实际

需要另行制定。

4.操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即操作造

成的损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比。

（二）风险迁徙

风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁徙类指标包

括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。

1.正常贷款迁徙率为正常贷款中变为不良贷款的金额与正常贷款之比，正常贷款包括正常类和关注类贷款。该项指标为一级指

标，包括正常类贷款迁徙率和关注类贷款迁徙率两个二级指标。正常类贷款迁徙率为正常类贷款中变为后四类贷款的金额与正常类

贷款之比，关注类贷款迁徙率为关注类贷款中变为不良贷款的金额与关注类贷款之比。

2.不良贷款迁徙率包括次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率。次级类贷款迁徙率为次级类贷款中变为可疑类贷款和损失类贷

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

3页

款的金额与次级类贷款之比，可疑类贷款迁徙率为可疑类贷款中变为损失类贷款的金额与可疑类贷款之比。

（三）风险抵补

风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。

1.盈利能力指标包括成本收入比、资产利润率和资本利润率。成本收入比为营业费用加折旧与营业收入之比，不应高于45%；

资产利润率为税后净利润与平均资产总额之比，不应低于0.6%；资本利润率为税后净利润与平均净资产之比，不应低于11%。

2.准备金充足程度指标包括资产损失准备充足率和贷款损失准备充足率。资产损失准备充足率为一级指标，为信用风险资产实

际计提准备与应提准备之比，不应低于100%；贷款损失准备充足率为贷款实际计提准备与应提准备之比，不应低于100%，属二级

指标。

3.资本充足程度指标包括核心资本充足率和资本充足率，核心资本充足率为核心资本与风险加权资产之比，不应低于4%；资

本充足率为核心资本加附属资本与风险加权资产之比，不应低于8%。

核心指标的设置实质

核心指标的设置实质是将风险量化的方法，同时通过持续监测，衡量哪些做法是可行的，而哪些是不可行的，从而逐渐减少风

险，将风险降至最低。风险量化的第一阶段主要是计量和跟踪，必须要知道如何对数据进行量化，这是一项极具挑战的工作。大多

数欧洲和美国的银行，目前都在经历这样一个阶段。这些信息要以一种系统的方式收集，而且必须量化。第二阶段是评估的阶段。

当银行量化有关信息之后，要对它进行衡量，因此在第二阶段需要很多相关技术的开发。银行可以建立来自于内部和外部的风险损

失事件数据库，并从数据中拟合风险损失的分布，通过设置一个置信区间，比如95%，银行就可以计算出风险损失，也就可以为其

分配资本了。为风险分配资本的最大好处就在于，当银行遭受某种灾难性损失的时候不至于瘫痪，甚至于倒闭。而到了第三阶段，

就是向各个管理层提供数据，以让他们采取适当的补救措施，解决所面临的问题。

通过组织与制度流程设置、风险监测以及风险分配预测资本能够对银行的风险实施有效控制，支持银行健康持续的发展。

一、操作风险事件

操作风险事件是指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部因素所造成财务损失或影响银行声誉、

客户和员工的操作事件，具体事件包括：内部欺诈，外部欺诈，就业制度和工作场所安全，客户、产品和业务活动，实物资产的损

坏，营业中断和信息技术系统瘫痪，执行、交割和流程管理七种类型（进一步的信息可参阅《统一资本计量和资本标准的国际协议：

修订框架》，即巴塞尔新资本协议的“附录7：损失事件分类详表”）。

二、自我风险评估、关键风险指标

商业银行用于识别、评估操作风险的常用工具。

（一）自我风险评估

自我风险评估是指商业银行识别和评估潜在操作风险以及自身业务活动的控制措施、适当程度及有效性的操作风险管理

工具。

（二）关键风险指标

关键风险指标是指代表某一风险领域变化情况并可定期监控的统计指标。关键风险指标可用于监测可能造成损失事件的

各项风险及控制措施，并作为反映风险变化情况的早期预警指标（高级管理层可据此迅速采取措施），具体指标例如：每亿元资产

损失率、每万人案件发生率、百万元以上案件发生比率、超过一定期限尚未确认的交易数量、失败交易占总交易数量的比例、员工

流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度等。

三、法律风险

法律风险包括但不限于下列风险：1.商业银行签订的合同因违反法律或行政法规可能被依法撤销或者确认无效的；2.商

业银行因违约、侵权或者其他事由被提起诉讼或者申请仲裁，依法可能承担赔偿责任的；3.商业银行的业务活动违反法律或行政法

规，依法可能承担行政责任或者刑事责任的。

商业银行风险管理的主要策略

风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿

一、风险分散

(一)含义：通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。

(二)主要作用：马柯维茨，资产组合管理理论：只要两种资产收益率的相关系数不为1，分散投资于两种资产就具有降

低风险的作用。而对于有相互独立的多种资产组合而成的投资组合，只要组成资产的个数足够多，其非系统性风险就可以通过这种

分散化的投资完全消除。

(三)实现手段：信贷业务不应集中于同一业务、同一性质、甚至是同一国家的借款人。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

4页

二、风险对冲

(一)含义：通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种

风险管理策略。

(二)主要作用：是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的手段。

(三)实现手段：自我对冲和市场对冲。

自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲;

市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险)，通过衍生产品市场进行对

冲。

三、风险转移

(一)含义：通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的风险管理办法。

(二)主要作用：风险分散职能降低非系统性风险，而对共同因素引起的系统性风险却无能为力，此时采用风险转移策略

是最为直接和有效的。

(三)实现手段：保险转移和非保险转移。

保险转移是指为商业银行投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给承保人。

非保险转移。担保、备用信用证等能够将信用风险转移给第三方。例如，商业银行在发放贷款时，通常会要求借款人提

供第三方信用担保作为还款保证，若借款人到期不能如期还贷款本息，则由担保人代为清偿。

四、风险规避

(一)含义：商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担该业务或市场具有的风险。

(二)主要作用：不做业务，不承担风险。

(三)实现手段：没有风险就没有收益。规避风险的同时自然也失去了在这一业务领域获得收益的机会和可能。风险规避

策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。

五、风险补偿

(一)含义：事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。

(二)主要作用：对于那些无法通过风险分散、对冲或转移进行管理，而且有无法规避、不得不承担的风险，投资者可以

采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。

(三)实现手段：投资者可以与现在金融资产的定价中充分考虑风险因素，通过定价来索取风险回报。

资本

资本，在经济学意义上，指的是用于生产的基本生产要素，即资金、厂房、设备、材料等物质资源。在金融学和会计领域，

资本通常用来代表金融财富，特别是用于经商、兴办企业的金融资产。广义上，资本也可作为人类创造物质和精神财富的各种社会

经济资源的总称。

资本的作用

1.资本可以吸收银行的经营亏损，保持银行的正常经营。

2.资本为银行的注资、组织营业以及存款进入前的经营提供启动资金。

3.为银行的扩张、银行新业务、新计划的开拓与发展提供资金。

4.银行资本有助于树立公众对银行的信心，它向银行的债权人显示了银行的实力。

5.银行资本作为银行增长的监测者，有助于保证单个银行增长的长期可持续性。

监管资本指监管当局规定银行必须持有的资本。监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资

本（minimumcapital）。最低资本是监管当局的规定，所以必须是明确和可以实施的。计算方法应当事先确定。对不同银行的最低

资本可以进行横向和纵向比较。由于最低资本的计算方法比较简单，所以一般公众也可以掌握最低资本的规定和计算方法。最低资

本是最好银行的资本标准，其他银行应当持有更高的资本。

资本充足率，Capitaladequacyratio(CAR),也被称为资本风险（加权）资产率，CapitaltoRisk(Weighted)AstsRatio

(CRAR)。资本充足率是一个银行的资产对其风险的比率。国家调控者跟踪一个银行的CAR来保证银行可以化解吸收一定量的风险。

资本充足率是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，

目的是监测银行抵御风险的能力。资本充足率有不同的口径，主要比率有资本对存款的比率、资本对负债的比率、资本对总资产的

比率、资本对风险资产的比率等。

风险管理的数理基础和银行风险监管指标体系

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

5页

(1)银行风险监管指标概述

①准确性原则;

②可比性原则;

③及时性原则;

④持续性原则;

⑤法人并表原则;

⑥保密性原则。

(2)银行风险监管核心指标体系的类别和定义

风险监管核心指标分为三个主要类别，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。

风险水平类指标包括流动性风险指标、信用风险指标、市场风险指标和操作风险指标，以时点数据为基础，属于静态指

标。

风险迁徙类指标衡量商业银行风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标;风险迁徙类指

标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。

风险抵补类指标衡量商业银行抵补风险损失的能力，包括盈利能力、准备金充足程度和资本充足程度三个方面。

(3)主要风险监管指标定义、公式和计算要素的含义

①流动性风险指标

商业银行流动性监管核心指标

流动性比率

流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额×100%，分别计算本外币和外币口径数据，不得低于25%。

超额备付金比率

人民币超额准备金率=(在中国人民银行超额准备金存款+库存现金)/人民币各项存款期末余额×100%，该指标不得低于

2%。

核心负债比率

核心负债比率=核心负债期末余额/总负债期末余额×100%，分别计算本外币和外币口径数据，不得低于60%。

流动性缺口率

流动性缺口率=(流动性缺口+未使用不可撤销承诺)/到期流动性资产×100%，本指标分别计算本外币和外币口径数据，不

得低于-10%。

商业银行流动性监管辅助指标

经调整资产流动性比例

经调整资产流动性比例=调整后流动性资产余额/调整后流动性负债余额×100%

存贷款比例

存贷款比例=各项贷款余额/各项存款余额×100%，不得超过75%。

最大十户存款比例

最大十户存款比例=最大十户存款总额/各项存款×100%

外资银行流动性监管指标

营运资金作为生息资产的比例

境内外汇存款与外汇总资产的比例

②信用风险监管指标

不良资产率和不良贷款率

不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%

预期损失率

预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%

单一客户授信集中度

单一客户授信集中度=最大一家客户贷款总额/资本净额×100%

贷款损失准备金率

贷款损失准备金率=贷款损失准备金余额/贷款类资产总额

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

6页

不良贷款拨备覆盖率

拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+刻意类贷款+损失类贷款)

③操作风险指标衡量由于内部程序不完善、操作人员差错或舞弊以及外部事件造成的风险，表示为操作风险损失率，即

操作造成的损失与前三期净利息收入加上非利息收入平均值之比。

④市场风险类指标

累计外汇敞口头寸比率为累计外汇敞口头寸与资本净额之比，不得高于20%。在条件成熟时采用风险价值法(VaR方法)。

市值敏感度为修正持续期缺口乘以1%/年，指标值将在相关政策出台后根据风险监管实际需要另行制定。

⑤贷款风险迁徙指标

正常贷款迁徙率

关注类贷款迁徙率

次级类贷款迁徙率

可疑类贷款迁徙率

⑥风险抵补类指标

盈利能力监管指标

资本金收益率。资本金收益率也称为股本收益率(ROE)。

资本金收益率=税后净收入/资本金总额

资产收益率。资产收益率(ROA)主要反映商业银行的管理效率，即将商业银行的资产转化为净收益的能力，也是反映商业

银行经营状况的综合指标。

资产收益率(ROA)=税后净收入/资产总额

净业务收益率、净利息收入率和非利息收入率及非利息收入比率指标。

净业务收益率=(营业收入总额-营业支出总额)/资产总额

净利息收入率=(贷款利息收入-存款利息支出)/资产总额

非利息收入率=(非利息收入-非利息支出)/资产总额

非利息收入比率=(非利息收入-非利息支出)/(营业收入-营业支出)

准备金充足程度指标包括信贷资产准备充足率和非信贷资产准备充足率。

资本充足程度指标包括核心资产充足率和资本充足率。核心资本充足率为核心资本与风险加权资产之比;资本充足率为核

心资本加附属资本与风险加权资产之比。

风险管理的数理基础

一、收益的计量

(一)绝对收益：是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。使用数学公式可以表示为：绝对收益

=P-P0。

例如：一位投资者将100万元人民币投资于1年期国债，国债的利率为10%，1年到期后，得到本息支付共计110万元，投资

的绝对收益是10万元人民币;另一位投资者将20万元人民币投资于股票市场，1年后卖出全部股票，收回的资金总额为30万元人

民币，投资的绝对收益也是10万元人民币。

(二)百分比收益率:

百分比收益率是当期资产总价值的变化及其现金收益占期初投资额的百分比。百分比收益率通常用百分数表示。假定期初的投

资额为P0，在期末时资产的价值为P1，则百分比收益率(R)定义为期初每一单位货币投资所带来的收益，用数学公式可表示为：

R=(P1-P0+D)/P0。

例如：投资者A期初以每股20元的价格购买某股票100股，半年后每股收到0.3元现金红利，同时卖出股票的价格是22元，

则在此半年期间，投资者A在该股票上的百分比收益率为：

商业银行风险管理基本架构

2.1商业银行风险管理环境

1.定义和内涵

商业银行公司治理是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权力分配体系的具体表现形式。

其核心是在所有权、经营权分离的情况下，为妥善解决委托-代理关系而提出的董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。

2.商业银行公司治理的原则和做法

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

7页

(1)经济合作和发展组织OECD的公司治理原则

OECD认为，公司治理应当维护股东的权利，确保包括小股东和外国股东在内的全体股东受到平等的待遇;

如果股东的权利受到损害，他们应有机会得到有效补偿;

治理结构应当确认利益相关者的合法权利，并且鼓励公司和利益相关者为创造财富和工作机会以及为保持企业财务健全而积极

地进行合作;

治理结构应当保证及时、准确地披露与公司有关的任何重大问题的信息(包括财务状况、经营状况、所有权状况和公司治理状

况的信息);

治理结构框架应确保董事会对公司的战略性指导和对管理人员的有效监督，并确保董事会对公司和股东负责。

(2)巴塞尔委员会的公司治理准则

①董事会成员应称职，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力对商业银行的各项事务作出正确的判断。

②董事会应核准商业银行的战略目标和价值准则，并监督其在全行的传达贯彻。特别值得注意的是，价值准则应当禁止外部交

易和内部往来活动的所有腐败和贿赂行为。

③有效的董事会应清楚界定自身和高级管理层的权力及主要责任，并在全行实行问责制。

④董事会应确保对高级管理层是否执行董事会政策实施适当的监督。高级管理层是商业银行公司治理的关键部门，为防治内部

人控制，董事会必须对其实行有效监督。

⑤董事会和高级管理层应有效发挥内部审计部门、外部审计单位及内部控制部门的作用。在公司治理过程中，审计是至关重要

的，审计的有效性会保证董事会及高级管理层职能的实现。

⑥董事会应确保薪酬政策及其做法与商业银行的公司文化、长期目标和战略、控制环境相一致。

⑦商业银行应保持公司治理的透明度。这是商业银行正常运转的积极表现，否则，商业银行将很难把握董事会和高级管理层是

否对其行为和表现负责。

⑧董事会和高级管理层应了解商业银行的运营架构，包括在低透明度国家或在透明度不高的架构下开展业务(了解商业银行的

架构)。

(3)我国商业银行公司治理的要求

①完善股东大会、董事会、监事会、高级管理层的议事制度和决策程序;

②明确股东、董事、监视和高级管理人员的权力、义务;

③建立、健全以监事会为核心的监督机制;

④建立完善的信息报告和信息披露制度;

⑤建立合理的薪酬制度，强化激励约束机制。

2.1.2商业银行内部控制

1.定义和内涵

商业银行内部控制是商业银行为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制、

事后监督和纠正的动态过程和机制。是指商业银行内部的控制系统。

完善商业银行内部控制机制，不仅可以保障风险管理体系的健全，改善公司治理结构，而且还可以促进风险管理策略的有效实

施，同时风险管理水平的提升也会极大提高内部控制的质量和效率。

2.商业银行内部控制的目标和要素

(1)目标

确保国家法律规定和商业银行内部规章的贯彻执行确保商业银行发展战略和经营目标的全面实施和充分实现

确保风险管理体系的有效性确保业务记录、财务信息和其他管理信息的及时、真实和完整。

(2)要素

内部控制环境风险识别与评估内部控制措施信息交流与反馈监督、评价与纠正

(3)主要原则

商业银行的内部控制必须贯彻全面、审慎、有效、独立的原则

2.1.3商业银行风险文化

1.定义和内涵

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

8页

风险文化是指商业银行在经营管理过程中逐步形成的风险管理理念、哲学和价值观，是通过商业银行的风险管理战略、风险管

理制度以及广大员工的风险管理行为表现出来的一种企业文化。风险文化一般由风险管理理念、知识和制度三个层次组成，其中风

险管理理念是精神核心。

2.先进的风险管理理念

风险管理是商业银行的核心竞争力，是创造资本增值和股东回报的重要手段。

风险管理的目标不是消除风险，而是通过主动的风险管理过程实现风险与收益的平衡。

风险管理战略应该纳入商业银行整体战略之中，并服务于业务发展战略

商业银行应该充分了解所有风险，建立和完善风险控制机制，对于不了解或无把握控制风险的业务，应该采取审慎态度。

3.风险文化的培植

首先，风险文化不是阶段性工作，而是商业银行的一项终身事业

其次，商业银行应向全体员工广泛宣讲正确的风险管理理念等内容，使之成为商业银行和员工一致的价值观。

最后，商业银行应该通过建立管理制度和实施绩效考核，将风险文化融入到每一位员工的日常行为。

2.1.4商业银行管理战略

1.定义和内涵

商业银行管理战略是商业银行在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较的基础上，提出的一整套中长期发展目标以及

为实现这些目标所采取的行动方案。

2.基本内容

商业银行管理战略分为战略目标和实现路径两个方面的内容。战略目标可以分解为战略愿景、阶段性战略目标和主要发展指标

等细项。

战略目标决定了实现路径。一旦战略目标发生改变，必须相应调整工作内容和方式。

3.商业银行管理战略和风险管理的关系

2.2商业银行风险管理组织

2.2.1董事会及其专门委员会

董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，承担商业银行管理的最终责任，确保商业银行有效识别、计算、监测和控制各

项业务所承担的各种风险。

董事会通常指派专门委员会(通常为最高风险管理委员会)负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。

最高风险管理委员会以及业务单位风险管理委员会委员，可以由商业银行内部具有丰富管理经验的人士担任，也可由外部专家

/顾问担任。风险管理总监应当是商业银行董事会成员，同时担任商业银行副总裁或以上职务。

2.2.2监事会

监事会是我国商业银行所特有的监督机构，对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工

作。

在风险管理领域，监事会应当加强与董事会及内部审计、风险管理等相关委员会和有关职能部门的工作联系。

2.2.3高级管理层

高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保

商业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承

担的各种风险。

高级管理层的支持与承诺是商业银行有效风险管理的基石。

2.2.4风险管理部门

建立高效的风险管理部门应当固守两个基本准则：风险管理部门必须具备高度独立性，以提供客观的风险管理策略;风险管理

部门不具有或只具有非常有限的风险管理策略执行权。时间操作中，商业银行的“风险管理部门”和“风险管理委员会”既要保持

相对独立，又要互为支持，但绝不能混为一谈。

1.风险管理部门结构

(1)集中型的风险管理部门

从全球金融风险管理实践看，集中型风险管理部门包括了商业银行风险管理的核心要素：风险监控、数量分析、价格确认、模

型创建和相应的信息系统/技术支持。更加适用于规模庞大，资金、技术、人力资源雄厚的大中小商业银行。

(2)分散型风险管理部门

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

9页

在某些情况下，商业银行不需要建立完善的风险管理部门，因此可以考虑将数据分析、技术支持、价格确认等风险管理职能外

包给专业服务供应商。分散型风险管理部门的缺点是，难以绝对控制商业银行的敏感信息，无法形成长期的核心竞争力和强大的市

场定价能力。

2.风险管理部门的主要职责

首先，风险管理部门履行的一个非常具体但却至关重要职责是监控各种金融产品和所有业务部门的风险限额。商业银行的每日

风险状况报告和每日收益/损失表是现代商业银行管理的最重要的两份报告。

其次，风险管理部门负责核准复杂金融产品的定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估。

最后，风险管理部门独特的地位使其可以全面掌握商业银行的整齐风险状况，为管理决策提供不可替代的辅助作用。

3.风险管理所需的专业技能

集中性风险管理部门的人员必须具备以下五个方面的主要技能。

(1)风险监控和分析能力(2)数量分析能力(3)价格核准能力(4)模型创建能力(5)系统开发/集成能力

2.2.5其他风险控制部门

1.财务控制部门

现代商业银行的财务控制部门通常采取每日参照市场定价的方法，及时捕捉市场价格/价值的变化，因此所提供的数据最为真

实、准确，这无疑使财务控制部门处在有效风险管理的最前端。

2.内部审计部门

内部审计可以从风险识别、计量、监测和控制四个主要阶段，审核商业银行粉线管理的能力和效果，发现/报告潜在的重大风

险，提出应对方案并监督风险控制措施的落实情况。

风险管理部门可以为内部审计部门提供最直接的第一手资料和记录。

3.法律/合规部门

法律/合规部门应当独立于商业银行的经营活动。法律/合规部门应当有效识别、评估和监测商业银行潜在的法律风险及各项违

规操作，并向高级管理层和董事会提出咨询建议和报告。

4.外部风险监督机构

监管机构不断强化从质量和数量方面综合评估商业银行的风险管理能力，同时要求商业银行定期提供整体风险报告。外部审计

机构也开始在年度审计报告中提供风险管理评估报告。

随着公众风险意识显著提高，越来越多的机构/个人投资者、客户开始重新审视商业银行的风险管理能力。

2.3商业银行风险管理流程

风险管理部门承担了风险识别、风险计算、风险监测的重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制/管理决策的最终责任。

2.3.1风险识别

适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求。

风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质;分析风险

是深入理解各种风险内在的风险因素。

制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一

列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。此外，常用的风险识别方法还有：

①专家调查列举法②资产财务状况分析法③情景分析法④分解分析法⑤失误树分析方法

2.3.2风险计量

风险计量/量化是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模

型基础上的，而开发一系列准确的、能够在未来一定时间限度内满足商业银行风险管理需要的数量模型，任务相当艰巨。

商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，

计量承担的所有风险。

2.3.3风险监测

①监测各种可量化的关键风险指标以及不可量化的风险因素的变化和发展趋势。

②报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/控制措施的实施质量/效果。

2.3.4风险控制

风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和控制的过程。风险管理/控

制措施应当实现以下目标：

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

10页

①风险管理战略和策略符合经营目标的要求;

②所采取的具体措施符合风险管理战略和策略的要求，并在成本/收益基础上保持有效性;

③通过对风险诱因的分析，发现管理中存在的问题，以完善风险管理程序。

按照国际最佳实践，在日常风险管理操作中，具体的风险管理/控制措施可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，

最终到达高级管理层的三级管理方式。

2.4商业银行风险管理信息系统

风险信息在各业务单元的流动不完全是单向循环，其过程具有多向交互式、智能化的特点。有效的风险管理信息系统应当能够

及时整合各种风险类别的信息和数据，提供卓越的风险分析功能，具有很强的备份和恢复能力。

2.4.1数据收集

(1)风险信息/数据的种类

①内部数据：一般通过商业银行内部的业务数据仓库获得。

②外部数据：通过专业数据供应商所获得的数据l国内市场行情和信息数据l外部评级数据

l行业统计分析数据l外部损失数据

(2)风险信息的特征及系统结构方面的问题

①精确性②及时性③系统结构方面的问题。

交易系统的数据信息可能没有记录系统那样精确，需要特别留意。区分系统“真实的”和交易人员“假设的”分析操作。信息

系统需要设计远程数据的传输和储存结构。

2.4.2数据处理

(1)处理输入数据/信息

①中间计量数据。中间计量数据应该存储到数据仓库中，一般采用三维存储方式，例如时间、情景、金融工具。

②组合结果数据。组合结果数据根据不同的风险管理目标存储到风险数据仓库中，以便业务人员和风险管理人员通过信息终端

获取。

(2)信息储存操作

信息储存系统应当结合以下能力：

①增添最初没有预计到的产品特性(新产品风险技术改进);

②以特定的投资组合方式集中并计量风险;

③重新定义投资组合，以及如何将不同的产品组合在一起。

2.4.3信息传递

有效的风险管理是指在正确的时间将正确的信息传递给正确的人。先进的企业级风险管理信息系统一般采用B/S结构，操作人

员通过IE方式实现远程登录，就可以在最短的时间内获得所有相关的风险信息。

发布风险分析信息/报告分为两个步骤：

①预览②发布

2.4.4信息系统安全管理

①针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等，设置不同的进入级别;

②为每个系统用户设置独特的识别标志，并定期更换登录密码或磁卡;

③对每次系统登录或使用提供详细笔记，以便为意外事件提供证据;

④设置严格的网络安全/加密系统，防止外部非法入侵;

⑤随时进行数据信息备份和存档，定期进行检测并形成文件记录;

⑥设置灾难恢复以及应急操作程序;

⑦建立错误承受程序，以便发生技术困难时，仍然可以在一定时间内保持系统的完整性。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

11页

方差的平方根称为标准差，用σ表示。在风险管理实践中，通常将标准差作为刻画风险的重要指标。

资产收益率标准差越大，表明资产收益率的波动性越大。

(三)正态分布

在商业银行的风险管理实践中，正态分布广泛应用于市场风险量化，经过修正后也可用于信用风险和操作风险量化。

一般来说，如果影响某一数量指标的随机因素非常多，而每个因素所起的作用相对有限，各个因素之间又近乎独立，则这个指

标可以近似看做服从正态分布。

三、投资组合分散风险的原理

现代投资组合理论研究在各种不确定的情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以寻求不同类型的投资者所能接

受的、收益和风险水平相匹配的最适当的资产组合方式。

如果资产组合中各资产存在相关性，则风险分散的效果会随着各资产间的相关系数有所不同。假设其他条件不变，当各资产间

的相关系数为正时，风险分散效果较差;当相关系数为负时，风险分散效果较好。

在风险管理实践中，商业银行可以利用资产组合分散风险的原理，将贷款分散到不同的行业、区域，通过积极实施风险分散策

略，显著降低发生大额风险损失的可能性，从而达到管理和降低风险、保持收益稳定的目的。

商业银行风险管理组织

一、董事会及其专门委员会

1.董事会是商业银行的最高风险管理/决策机构，承担商业银行管理的最终责任(注意：并非行长)，确保商业银行有效识别、

计算、监测和控制各项业务所承担的各种风险。

董事会的职责：

2.设置及担任人员

(1)董事会通常指派专门委员会(通常为最高风险管理委员会)负责拟定具体的风险管理政策和指导原则。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

12页

(2)最高风险管理委员会以及业务单位风险管理委员会委员，可以由商业银行内部具有丰富管理经验的人士担任，也可由外部

专家/顾问担任。风险管理总监应当是商业银行董事会成员，同时担任商业银行副总裁或以上职务。

二、监事会

1.监事会是我国商业银行所特有的监督机构，对股东大会负责，从事商业银行内部尽职监督、财务监督、内部控制监督等监察工作。

2.在风险管理领域，监事会应当加强与董事会及内部审计、风险管理等相关委员会和有关职能部门的工作联系。三、高级管理层

1.高级管理层的主要职责是负责执行风险管理政策，制定风险管理的程序和操作规程，及时了解风险水平及其管理状况，并确保商

业银行具备足够的人力、物力和恰当的组织结构、管理信息系统以及技术水平，来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担

的各种风险。2.高级管理层的支持与承诺是商业银行有效风险管理的基石。

四、风险管理部门

1.商业银行具备目标明确、结构清晰、职能完备、功能强大的风险管理部门或单位，已成为金融管理现代化的重要标志。

2.建立高效的风险管理部门应当固守两个基本准则：

(1)风险管理部门应当是一个相对独立的部门，需要最高管理层提供全方位支持，同时配备具有高度职业精神和专业技能的人员。

(2)风险管理部门应当与业务部门保持相对独立、并具有独立的报告路线。

3.风险管理部门主要负责组织、协调、推进风险管理政策在全行内的有效实施。其具体职责包括但不限于：

(1)一个非常具体但却至关重要职责是监控各种金融产品和所有业务部门的风险限额。(2)核准金融产品的风险定价，并协助财务控

制人员进行价格评估。(3)风险管理部门独特的地位使其可以全面掌握商业银行的整齐风险状况，为管理决策提供不可替代的辅助

作用。

五、其他风险控制部门

1.财务控制部门

现代商业银行的财务控制部门通常采取每日参照市场定价的方法，及时捕捉市场价格/价值的变化，因此所提供的数据最为真实、

准确，这无疑使财务控制部门处在有效风险管理的最前端。

2.内部审计部门

内部审计可以从风险识别、计量、监测和控制四个主要阶段，审核商业银行粉线管理的能力和效果，发现/报告潜在的重大风险，

提出应对方案并监督风险控制措施的落实情况。

风险管理部门可以为内部审计部门提供最直接的第一手资料和记录。

3.法律/合规部门

法律/合规部门应当独立于商业银行的经营活动，具有独立的报告路线、独立的调查权力以及独立的绩效考核。法律/合规部门应当

有效识别、评估和监测商业银行潜在的法律风险及各项违规操作，并向高级管理层和董事会提出咨询建议和报告。

4.外部风险监督机构

监管机构不断强化从质量和数量方面综合评估商业银行的风险管理能力，同时要求商业银行定期提供整体风险报告。外部审计机构

也开始在年度审计报告中提供风险管理评估报告。

监管部门对商业银行的评估：

(1)董事会和高级管理层对银行所承担的风险是否实施有效监督;(2)银行是否制定了有效的政策、措施和规定来管理业务活动;

(3)银行的风险识别、计量、监测系统是否有效，是否全面覆盖各项业务和各类风险;(4)内部控制机制和审计工作能否及时识

别银行内控存在的缺陷和不足。

背景知识：风险管理的“三道防线”——前台业务人员、风险管理职能部门、内部审计

商业银行风险管理流程

商业银行的风险管理流程可以概括为：风险识别、风险计量、风险监测和风险控制四个主要步骤。

一、风险识别

1.适时、准确地识别风险是风险管理的最基本要求。2.风险识别包括感知风险和分析风险两个环节：感知风险是通过系统

化的方法发现商业银行所面临的风险种类、性质;分析风险是深入理解各种风险内在的风险因素。

3.制作风险清单是商业银行识别风险的最基本、最常用的方法。它是指采用类似于备忘录的形式，将商业银行所面临的风险逐一

列举，并联系经营活动对这些风险进行深入理解和分析。

此外，常用的风险识别方法还有：

(1)资产财务状况分析法(2)失误树分析方法(3)分解分析法

二、风险计量

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

13页

1.风险计量/评估是全面风险管理、资本监管和经济资本配置得以有效实施的基础。

准确的风险计量结果是建立在卓越的风险模型基础上的，而开发一系列准确的、能够在未来一定时间限度内满足商业银行风险管

理需要的数量模型，任务相当艰巨。

2.开发风险管理模型的关键是模型开发所采用的数据源是否具有高度的真实性、准确性和充足性。适时采用敏感性分析、压力测

试、情景分析等方法补充。

3.商业银行应当根据不同的业务性质、规模和复杂程度，对不同类别的风险选择适当的计量方法，基于合理的假设前提和参数，

计量承担的所有风险。

4.监督机构对风险计量模型的监督检查：(1)模型的原理、逻辑;(2)历史数据、风险假设(3)例外安排(4)修正程序

(5)结果及报告程序(6)对模型设计的理解

三、风险监测/报告1.风险监测/报告包含风险管理的两项主要内容：(1)监测各种可量化的关键风险指标(KRIs)以及

不可量化的风险因素的变化和发展趋势;(2)报告商业银行所有风险的定性/定量评估结果，并随时关注所采取的风险管理/

控制措施的实施质量/效果。2.风险报告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。

四、风险控制/缓释1.风险控制是对经过识别和计量的风险采取分散、对冲、转移、规避和补偿等措施，进行有效管理和

控制的过程。2.风险控制/缓释流程应当符合以下要求：(1)策略应与符合经营商业银行的整体战略目标保持一致;(2)

所采取的具体措施与缓释工具符合成本/收益要求;(1)能够发现风险管理中存在的问题，并重新完善风险管理程序。

3.商业银行的风险内部控制体系可以采取从基层业务单位到业务领域风险管理委员会，最终到达高级管理层的三级管理方式。

商业银行风险管理信息系统

1.商业银行只有通过先进的风险管理信息系统，才能随时更新风险信息并及时作出分析和判断，以满足瞬息万变的市场和多样化的

用户需求2.需要收集的风险信息/数据可分为：(1)内部数据：一般通过商业银行各个业务系统中抽取获得。(2)外部数据：

通过专业数据供应商所获得的数据，或自行采集3.经过分析和处理的数据主要有：(1)中间计量数据。风险模型计量后的数据

(2)组合结果数据。基于不同的风险管理目标所产生的组合计量数据。也称为具有风险管理目标的综合数据。

4.企业级风险管理信息系统一般采用B/S(BrowrStructure)结构，相关人员通过浏览器远程登录。

3.风险管理信息系统的安全管理：

(1)针对风险管理组织体系、部门职能、岗位职责等，设置不同的进入级别;(2)为每个系统用户设置独特的识别标志，并定期

更换登录密码或磁卡;(3)对每次系统登录或使用提供详细笔记，以便为意外事件提供证据;(4)设置严格的网络安全/加密系

统，防止外部非法入侵;(5)随时进行数据信息备份和存档，定期进行检测并形成文件记录;(6)设置灾难恢复以及应急操作

程序;(7)建立错误承受程序，以便发生技术困难时，仍然可以在一定时间内保持系统的完整性

信用风险识别

一、单一法人客户信用风险识别

1.单一法人客户的基本信息分析

商业银行在对单一法人客户进行信用风险识别和分析时，必须对客户的基本情况和与商业银行业务相关的信息进行全面

了解，以判断客户的类型(企业法人客户还是机构法人客户)、基本经营情况(业务范围、盈利情况)、信用状况(有无违约记录)等。

2.单一法人客户的财务状况分析

财务分析是通过对企业的经营成果、财务状况以及现金流量情况的分析，达到评价企业经营管理者的管理业绩、经营效

率，进而识别企业信用风险的目的。

主要内容包括：财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析。

(1)财务报表分析

财务报表分析主要是对资产负债表和损益表进行分析。应特别关注的内容：

①识别和评价财务报表风险。主要关注财务报表的编制方法及其质量能否充分反映客户实际和潜在的风险。②识别

和评价经营管理状况。③识别和评价资产管理状况。④识别和评价负债管理状况。

(2)财务比率分析

商业银行应当根据主要财务比率/指标来研究企业类客户的经营状况、资产/负债管理等状况，主要内容分为四大类：

①盈利能力比率，用来衡量管理层将销售收入转换成实际利润的效率，体现管理层控制费用并获得投资收益的能力。主

要指标有：

销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/销售收入]×100%

销售净利率=(净利润/销售收入)×100%

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

14页

资产净利率(总资产报酬率)=净利润/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]×100%

净资产收益率(权益报酬率)=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]×100%

总资产收益率=净利润/平均总资产=(净利润/销售收入)×(销售收入/平均总资产)

②效率比率，又称营运能力比率，体现管理层管理和控制资产的能力。

存货周转率=产品销售成本/[(期初存货+期末存货)/2]

存货周转天数=360/存货周转率

应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

应付账款周转率=购货成本/[(期初应付账款+期末应付账款)/2]

应付账款周转天数=360/应付账款周转率

流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]

总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]

资产回报率(ROA)=[税后损益+利息费用×(1-税率)]/平均资产总额

权益收益率(ROE)=税后损益/平均股东权益净额

虽然从表面上看，各项周转率越高，盈利能力和偿债能力就越好，但实践中并非如此。③杠杆比率，用来衡量企业所有

者利用自有资金获得融资的能力，也用于判断企业的偿债资格和能力。

资产负债率=(负债总额/资产总额)×100%

有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]×100%

利息偿付比率(利息保障倍数)=(税前净利润+利息费用)/利息费用

=(经营活动现金流量+利息费用+所得税)/利息费用

=[(净利润+折旧+无形资产摊销)+利息费用+所得税]/利息费用

④流动比率，用来判断企业归还短期债务的能力，即分析企业当前的现金偿付能力和应付突发事件和困境的能力。

流动比率=流动资产合计/流动负债合计

速动比率=速动资产/流动负债合计

其中：速动资产=流动资产-存货

或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用

例题分析：

例1.某企业2008年销售收入20亿元人民币，销售净利率为12%，2008年初其所有者权益为40亿元人民币，2008年末

所有者权益为55亿元人民币，则该企业2008年净资产收益率为()。

答案：D

净利润=销售收入X销售净利率=2.4亿元;

净资产收益率=净利润/[(期初所有者权益合计+期末所有者权益)/2]x100%

=2.4/[(40+55)/2]x100%=5.05%

例2.假定某企业2008年税后收益为50万元，之处的利息费用为20万元，其所得税税率为35%，且该年度其平均资产总

额为180万元，则其资产回报率(ROA)约为()。

A.33%B.35%C.37%D.41%

答案：B

例3，某公司2009年末流动资产合计2000万元，其中存货500万元，应收账款400万元，流动负债合计1600万元，则

该公司2009年速动比率为()。

答案：B

(3)现金流量分析

现金流量表分为三个部分：经营活动的现金流、投资活动的现金流、融资活动的现金流。

现金流量分析通常首先分析经营性现金流;其次分析投资活动的现金流;最后分析融资活动的现金流。

针对不同类型的贷款，对于企业现金流量的分析侧重点也是不同的。

对于短期贷款，应当考虑正常经营活动的现金流量是否能够及时而且足额偿还贷款;对于中长期贷款，应当主要分析未来

的经营活动是否能够产生足够的现金流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人是否有足够的融资能力和投资能力来获

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

15页

得所需的现金流量以偿还贷款利息。

此外，由于企业发展可能处于开发期、成长期、成熟期或衰退期，进行现金流量分析时需要考虑不同发展时期的现金流

特征。3.单一法人客户的非财务因素分析

非财务因素分析是信用风险分析过程中的一个重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。

(1)管理层风险分析

重点考核企业管理者的人品、诚信度、授信动机、经营能力及道德水准：

(2)行业风险分析

(3)生产与经营风险分析

行业风险分析只能够帮助商业银行对行业整体的共性风险有所认识，但行业中的每个企业又都有其独特的自身特点。就

国内企业而言，存在的最突出的问题是经营管理不善。

(4)宏观经济及自然环境分析

4.单一法人客户的担保分析

担保是指为维护债权人和其他当事人的合法权益、提高贷款偿还的可能性、降低商业银行资金损失的风险，由借款人或

第三方对贷款本息的偿还或其他授信产品提供的一种附加保障。

担保方式主要有：保证、抵押、质押、留置和定金。

(1)保证：违约时第三方承担偿还贷款责任

在对贷款保证进行分析时，商业银行最关心的是保证的有效性。

①保证人的资格。具有代为清偿能力的法人、其它组织或者公民可以作为保证人。国家机关(除经国务院批准)，学校、

幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体，企业法人的分支机构和职能部门，均不得作为保证人。②保证人的财务

实力。③保证人的保证意愿。④保证人履约的经济动机及其与借款人之间的关系。⑤保证的法律责任。保证分为连带责

任保证和一般保证两种。

(2)抵押：抵押是指债务人或第三方不转移财产的占有，将该财产作为债权的担保。债务人或第三方为抵押人，债权人为

抵押权人，提供担保的财产为抵押物。

①可以作为抵押品的财产的范围及种类。②抵押合同应包括的基本内容。③抵押物的所有权转移。④抵押物登记

⑤抵押权的实现

(3)质押

质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移交债权人占有，将该动产作为债权的担保。在动产质押中，债务人

或第三方为出质人，债权人为质权人，移交的动产为质物。

①出质人和质权人应当以书面形式订立质押合同。②质押合同时效③质押合同应当包括以下内容。④质物的所有权转移

⑤质押担保的范围⑥质权人对质物承担的权利、义务和责任。⑦债务履行期届满时质物的处理。⑧权利质押的范围

⑨权利质押物的权利行使日与债务履行期不一致时的处理。⑩权利质押的生效及转让

(4)留置与定金

留置是指债权人按照合同约定占有债务人的动产，债务人不按照合同约定的期限履行债务的，债权人有权依照法律规定

留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产的价款优先受偿。留置担保的范围包括主债权及利息、违约金、损害赔偿金，

留置物保管费用和实现留置权的费用。留置这一担保形式，主要应用于保管合同、运输合同、加工承揽合同等主合同。

定金是指当事人可以约定一方向对方给付定金作为债权的担保。

5.中小企业的信用风险识别和分析

在单一法人客户信用风险识别中，还应特别注意中小企业的信用风险识别和分析。二、集团法人客户信用风险识别

1.集团法人客户的整体状况分析

(1)商业银行的集团法人客户是指企业集团法人客户，具有四个方特征：

①在股权或经营决策上，直接或间接控制其他企事业法人或被其他企事业法人控制的;

②共同被第三方企事业法人所控制的;

③主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员(包括三代以内直系亲属关系和两代以内旁系亲属关系)共

同直接或间接控制的;

④存在其他关联关系，可能不按公允价格原则转移资产或利润，商业银行认为应该视同集团客户授信管理的。

商业银行可以参照前述的单一法人客户分析方法，对集团法人客户的基本信息、经营状况、财务状况、非财务因素以及

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

16页

担保等整体状况进行逐项分析，以识别其潜在的信用风险。但集团法人客户的状况通常更为复杂。其中，对集团内关联交易的正确

分析和判断至关重要。

(2)关联关系及关联交易

关联关系是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及

可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅仅因为同受国家控股而具有关联关系。

关联交易是指发生在集团内关联方之间的有关转移权利或义务的事项安排。关联方是指在财务和经营决策中，与他方之

间存在直接或间接控制关系或重大影响关系的企、事业法人。国家控制的企业间不应当仅仅因为彼此同受国家控制而成为关联方。

分析企业集团内的关联交易时，首先应全面了解集团的股权结构，找到企业集团的最终控制人和所有关联方，然后对关

联方之间的交易是否属于正常交易进行判断。集团内部关联关系的不同，企业集团可分为：

①纵向一体化集团。这类集团内部的关联交易主要集中在上游企业为下游企业提供半成品作为原材料，以及下游企业再

将产成品提供给销售公司销售。

②横向多元化集团。这类集团内部的关联交易主要是集团内部企业之间存在的大量资产重组、并购、资金往来以及债务

重组。

(3)商业银行发现客户的11种行为/情况时，应当注意分析和判断其是否属于集团法人客户内部的关联方。

此外，在识别和分析集团法人客户信用风险的过程中，商业银行还应当尽量做到以下几点：

①充分利用已有的内外部信息系统。②与客户建立授信关系时，授信工作人员应当尽职受理和调查评价。③识

别客户关联方关系时，授信工作人员应重点关注。④集团法人客户的识别频率与额度授信周期应当保持一致。⑤在定期识

别期间，集团法人客户的成员单位若发生权关系变动，导致其与集团的关系发生变化。⑥对所有集团法人客户的架构图必须

每年进行维护，更新集团内的成员单位。

2.集团法人客户的信用风险特征

(1)内部关联交易频繁(2)连环担保十分普遍(3)财务报表真实性差(4)系统性风险较高(5)风险识别和贷后监督难度较大

三、个人客户信用风险识别

1.个人客户的基本信息分析

个人信贷业务特点表现为单笔业务资金规模小但业务复杂而且数量巨大。

①借款人的资信情况调查

利用内外部征信系统调查了解借款人的资信状况。

重点调查可能影响第一还款来源的因素。

②借款人的资产与负债情况调查③贷款用途及还款来源的调查④对担保方式的调查

目前，很多商业银行已经开始使用个人客户贷款申请/受理信息系统，直接将客户的相关信息输入个人信用评分系统。

2.个人信贷产品分类及风险分析

个人信贷产品可以基本划分为个人住宅抵押贷款、个人零售贷款、循环零售贷款三大类。

(1)个人住宅抵押贷款的风险分析

①经销商风险②“假按揭”风险：“假按揭”的主要特征是，开发商利用积压房产套取银行信用，欺诈银行信贷资金。

③由于房产价值下跌而导致超额押值不足的风险。④借款人的经济财务状况变动风险。

(2)个人零售贷款的风险分析

①借款人的真实收入状况难以掌握②借款人的偿债能力有可能不稳定

③贷款购买的商品质量有问题或价格下跌导致消费者不愿履约④抵押权益实现困难

四、贷款组合信用风险识别

商业银行在识别和分析贷款组合信用风险时，应当更多地关注系统性风险因素可能造成的影响。

1.宏观经济因素2.行业风险和区域风险：二者同属于系统性风险的表现形式。

信用风险计量

一、客户信用评级

1.客户信用评级的基本概念

客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。

客户评级的评价主体是商业银行，评级目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率(PD)。

符合《巴塞尔新资本协议》要求的客户评级必须具备两大功能：

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

17页

有效区分违约客户;准确量化客户违约风险。

(1)违约(Default)的定义：PD、LGD、EAD

根据《巴塞尔新资本协议》的定义，当下列一项或多项事件发生时，债务人即被视为违约：

①债务人对于商业银行的实质性信贷债务逾期90天以上(含)。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前

余额，各项透支将被视作逾期。

②商业银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品(如果存在的话)，借款人可能无法全额偿还对商业银行的债务。

例题：单选。按照《巴塞尔新资本协议》，下列各项可判断为违约的是()。

A.债务人欠息或手续费60天以上(含)B.银行将贷款出手并相应承担了经济损失

C.债务人对银行集团的任何重要债务逾期超过60天D.银行同意债务重组答案：B

(2)违约概率

违约概率是指借款人在未来一定时期内发生违约的可能性。

在《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人内部评级1年期违约概率与0.03%中的较高者。巴塞尔委员会

设定0.03%的下限是为了给风险权重新定下限，也是考虑到商业银行在检验小概率事件时所面临的困难。

违约概率是实施内部评级法的商业银行需要准确估计的重要风险要素。

例题：单选。在《巴塞尔新资本协议》中，为借款人内部评级1年期违约概率设置的下限是()。

答案：D

违约概率的估计包括两个层面：一是单一借款人的违约概率;二是某一信用等级所有借款人的违约概率。

《巴塞尔新资本协议》要求实施内部评级法的商业银行估计其各信用等级借款人所对应的违约概率，方法有内部违约经

验、映射外部数据和统计违约模型三种方法。

与违约概率容易混淆的一个概念是违约频率，即通常所说的违约率，也就是在一定时期内客户违约的次数。违约频率是

事后检验的结果，违约概率是事前预测，二者存在本质区别。

2.客户信用评级的发展

(1)专家判断法

即专家系统(ExpertSystem)，是商业银行在长期经营信贷业务、承担信用风险过程中逐步发展并完善起来的传统信用分析方法。

①借款人有关的因素：声誉、杠杆、收益波动性②与市场有关的因素：经济周期、宏观经济政策、利率水平

目前常用的专家系统中，5Cs系统使用最为广泛，以及对企业信用分析的5Ps系统。

5Cs系统：品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境(Condition)

5Ps系统：个人因素(PersonalFactor)、资金用途因素(PurpoFactor)、还款来源因素(PaymentFactor)、保障因素

(ProtectionFactor)、企业前景因素(PerspectiveFactor)。

专家系统的突出特点(或不足)：个人主观性很强

例题：单选。在客户信用评级中，由个人因素、资金用途因素、还款来源因素、保障因素和企业前景因素等构成，针对

企业信用分析的专家系统是()。

A.4Cs系统B.5Cs系统C.5Ps系统分析系统答案：C

(2)信用评分法

信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的

信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。

信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

存在一些突出问题：

①信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看(BackwardLooking)的模型。②信用

评分模型对借款人历史数据的要求相当高。③信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的

准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。

(3)违约概率模型

违约概率模型分析属于现代信用风险计量方法。与前两者相比，它能够直接估计客户的违约概率。因此对历史数据的要

求更高，需要商业银行建立一致的、明确的违约定义，并且在此基础上积累至少五年的数据。

3.违约概率模型

目前，比较常用模型有穆迪的RiskCalc模型和KMV的CreditMonitor模型、KPMG的风险中性定价模型和死亡率模型。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

18页

(1)RiskCalc模型：使用于非上市公司的违约概率模型(2)KMV的CreditMonitor模型：适用于上市公司;借鉴看涨期权

(3)KPMG的风险中性定价模型：风险中立者，求违约概率：Pn=(1+in-0-0Kn)/[(1+Kn)X(1-0)

例题：计算。假定目前市场上存在两种债券，分别为1年期零息国债和1年期信用等级为B的零息债券，前者的收益率

为10%;如果假定后者在发生违约的情况下，债券持有者本金与利息的回收率为50%，根据风险中性定价原理可知后者的违约概率约

为9.7%，则后者的票面利率应约为()。

A.10%B.15%C.20%D.25%答案：B

解析：根据公式及题意有：i1=10%，0=50%，P1=1-9.7%=90.3%，代入公式可求得K1=15%。

(4)死亡率模型(注意：并非客户自身死亡，而是贷款死亡，即客户违约，银行无法收回贷款而产生损失)

死亡率模型是根据风险资产的历史违约数据，计算在未来一定持有其内不同信用等级的客户/债项的违约概率(即死亡

率)。通常分为边际死亡率(MMR)和累计死亡率(CMR)，其中贷款存活率(SR)=1-累计死亡率(CMR)。即：

SR=(1-MMR1)(1-MMR2)……(1-MMRn)=1-CMRn

例题：计算。根据死亡率模型，假设某信用等级的债务人在获得3年期贷款后，从第1年至第3年每年的边际死亡率依

次为0.17%、0.60%、0.60%，则3年的累计死亡率为()。答案：C

二、债项评级

1.债项评级的基本概念

(1)债项评级

债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、

产品类别、地区、行业等。债项评级既可以只反映债项本身的交易风险，也可以同时反映客户信用风险和债项交易风险。

债项评级是在假设客户已经违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率。

(2)债项评级与客户评级的关系

客户评级与债项评级是反映信用风险水平的两个纬度。一个债务人只能有一个客户评级，而同一债务人的不同交易可能

会有不同的债项评级。

例题：单选。下列关于客户评级与债项评级的说法，正确的是()。

A.债项评级是在假设客户尚未违约的情况下，针对每笔债项本身的特点预测债项可能的损失率B.客户评级主要针对客

户的每笔具体债项进行评级C.在某一时点，同一债务人的不同交易可能会有不同的债项评级D.在某一时点，同一债务人的

可能会有不同的债项评级答案：C

2.违约风险暴露(EAD)

违约风险暴露是指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总额。包括已使用的授信余额、应收未收利息、未使用授信额

度的预期提取数量以及可能发生的费用。

如果客户已经违约，则违约风险暴露为其违约时的债务账面价值;如果客户尚未违约，则违约风险暴露对于表内项目为债

务账面价值，对于表外项目为已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额。

例题：单选。若客户尚未违约，在债项评级中表外项目的违约风险暴露为()。

A.表外项目已提取金额B.表外项目已承诺未提取金额C.表外项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额

D.表内项目已提取金额+信用转换系数×已承诺未提取金额答案：C

①公司风险暴露：指银行对公司、合伙企业和独资企业及其他自然人的债权，但不包括对主权、金融结构和纳入零售风

险暴露的企业客户的债权。

②零售风险暴露：同时具备特征——债务人是一个或几个自然人;笔数多;单笔金额小;按照组合方式进行管理。

③其他主要风险暴露：主权风险暴露、金融机构风险暴露、股权风险暴露和其他风险暴露。

3.违约损失率

违约损失率(LossGivenDefault，LGD)是指给定借款人违约后贷款损失金额占违约风险暴露的比例，即损失占风险暴露

总额的百分比(损失的严重程度，LGD=1-回收率)。其估计公式为：损失/违约风险暴露。

违约损失率估计应以历史清偿率为基础，不能仅依据对抵(质)押品市值的估计，同时应考虑到银行可能没有能力迅速控

制和清算抵押品。

(1)影响违约损失率的因素有多方面，主要包括：

①项目因素②公司因素③行业因素④地区因素⑤宏观经济周期因素

(2)计量违约损失率的方法

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

19页

①市场价值法：信用价差和违约概率来推算。市场法和隐含市场法。

②回收现金流法：根据违约历史清瘦情况，预测违约贷款在清收过程中的现金流，并计算出LGD，即LGD=1-回收率=1-(回

收金额-回收成本)/违约风险暴露

三、信用风险组合的计量

1.违约相关性

违约基于的因素：自身、所处行业或区域、宏观经济因素

2.信用风险组合计量模型

由于存在风险散化效应，投资组合的整体风险小于等于其所包含的单一资产组合风险的简单加总。

国际上应用比较广泛的信用风险组合模型

(1)CreditMetrics模型：是一个VAR模型，其创新之处是解决了计算非交易性资产组合VAR这一难题。

(2)CreditProtfolioView模型。是对第一个模型的补充。比较适用于机构类型的借款人。

(3)CreditRisk+模型：根据针对火险的财险精算原理，对贷款这个违约率进行分析。该模型认为，贷款组合中不同类

型的贷款同时违约的概率是很小且相互独立的。

3.信用风险组合的压力测试

(1)压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。作为商业银行日常风险管理的重要补

充，压力测试有较多积极作用。

(2)压力测试只是对组合短期风险的状况的一种衡量，因此属于一种战术性的风险管理方法。

信用风险监测

一、风险监测对象

1.单一客户风险监测

单一客户风险监测的方法包括一整套贷后管理的程序和标准，并借助客户信用评级、贷款分类等方法。

客户风险的内生变量包括两类指标：一是基本面指标、二是财务指标。

(1)基本面指标主要包括：

①品质类指标②实力类指标③环境类指标

(2)财务指标主要包括：

①偿债能力指标②盈利能力指标③营运能力指标④增长能力指标

从客户风险的外生变量来看，借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风

险域”企业持续交互影响的。上述相关群体的变化，均可能对借款人的生产经营和信用状况造成影响。因此，对单一客户风险的监

测，需要从个体延伸到“风险域”企业。

商业银行对单一借款人或交易对方的评级，应定期进行复查，当条件改善或恶化时，应对每个客户重新定级，确保内部

评级与授信质量一致。《巴赛尔新资本协议》强调，内部评级是监测和空白股指单一借款人或交易对方信用风险的重要工具。

2.贷款分类与债项评级

客户信用风险监测的结果应当在信贷资产风险分类时有所体现。

(1)信贷资产风险分类的含义：通常是指信贷分析和管理人员，综合能够获得的全部信息并运用最佳判断，对信贷资产的

质量和客户风险程度进行持续监测和客观评价。

2001年，我国监管当局出台了贷款风险分类的指导原则，把贷款分为正常、关注、次级、可能和损失五类(后三类合称为

不良贷款)。

根据监测的结果给定商业银行的客户以及信贷资产一个风险类别(或级别)

在分类过程中，商业银行必须至少做到以下六个方面：

①建立健全内部控制机制，完善信贷规章、制度和办法;②建立有效的信贷组织管理体制;③实行审贷分离;

④完善信贷档案管理制度，保证贷款档案的连续和完整;⑤改进管理信息系统，保证管理层能够及时获得有关贷款状况的重要

信息;⑥督促借款人提供真实准确的财务信息。

贷款分类与债项评级是两个容易混淆的概念，二者既区别明显又相互联系。

3.组合风险监测

组合层面的风险监测把多种信贷资产作为投资组合进行整体监测。商业银行组合风险监测有两种主要方法：

①传统的组合监测方法。传统的组合监测方法主要是对信贷资产组合的授信集中度和结构进行分析监测。授信集中是指

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

20页

相对于商业银行资本金、总资产或总体风险水平而言，存在较大潜在风险的授信。结构分析包括行业、客户、产品、区域等的资产

质量、收益(利润贡献度)等维度。商业银行可以依据风险管理专家的判断，给予各项指标一定权重，得出对单个资产组合风险判断

的综合指标或指数。

②资产组合模型。商业银行在计量每个敞口的信用风险，即估计每个敞口的未来价值概率分布的基础上，就能够计量组

合整体的未来价值概率分布：

估计各敞口之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布。

不直接处理各敞口之间的相关性，而把暴露在该风险类别下的投资组合看成一个整体，直接估计该组合资产的未来价值

概率分布。二、风险监测主要指标

风险监测指标体系通常包括潜在指标和显现指标两大类，前者主要用于对潜在因素或征兆信息的定量分析，后者则用于

显现因素或现状信息的定量化。

在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有：

1.不良资产/贷款率

不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%

例题：单选。如果一家国内商业银行的贷款资产情况为：正常类贷款50亿元，关注类贷款30亿元，次级类贷款10亿元，

可疑类贷款7亿元，损失类贷款3亿元，那么该商业银行的不良贷款率为()。

A.10%B.15%C.18%D.20%答案：D解释：(10+7+3)/(50+30+10+7+3)×100%=20%

2.预期损失率

预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%

预期损失是指信用风险损失分布的数学期望，代表大量贷款或交易组合在整个经济周期内的平均损失，是商业银行已经

预计到将会发生的损失。

预期损失=PD×LGD×EAD，其中，PD为借款人的违约概率，LGD为违约损失率，EAD为违约风险暴露。

例题：单选。某商业银行资产总额为500亿元，风险加权资产总额为400亿元，资产风险猖口味200亿元，预期损失为1

亿元，则该商业银行的预期损失类为()。

答案：B解释：预期损失率=预期损失/资产风险敞口×100%=1/200×100%=0.5%

3.单一(集团)客户授信集中度

单一(集团)客户贷款集中度=最大一家(集团)×100%

客户贷款总额/资本净额×100%

最大一家(集团)客户贷款总额是指报告期末各项贷款余额最高的一家(集团)客户的各项贷款的总额。

4.贷款风险迁徙率

风险迁徙类指标衡量商业银行信用风险变化的程度，表示为资产质量从前期到本期变化的比率，属于动态指标。风险迁

徙类指标包括正常贷款迁徙率和不良贷款迁徙率。

(1)正常贷款迁徙率

正常贷款迁徙率=(期初正常类贷款中转为不良贷款的金额+期初关注类贷款中转为不良贷款的金额)/(期初正常类贷款

余额-期初正常类贷款期间减少金额+期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%

期初正常类贷款：正常类贷款的总数/额——12万

期初正常类贷款余额：贷款余额——12-1=11万

期初正常类贷款(关注类贷款)中转为不良贷款的金额，是指期初正常类贷款(关注类贷款)中，在报告期末分类为次级类/

可疑类/损失类的贷款余额之和。

期初正常类贷款(关注类贷款)期间减少金额，是指期初正常类贷款(关注类贷款)中，在报告期内，由于贷款正常收回、

不良贷款处置或贷款核销等原因而减少的贷款。

(2)正常类贷款迁徙率

注意与正常的区别，上者涵盖内容更广

正常类贷款迁徙率=期初正常类贷款向下迁徙金额/(期初正常类贷款余额-期初正常类贷款期间减少金额)×100%

期初正常类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为关注类、次级类、可疑类、损失类的贷款余

额之和。

注意：不包含自身的类别，即正常类

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

21页

(3)关注类贷款迁徙率

关注类贷款迁徙率=期初关注类贷款向下迁徙金额/(期初关注类贷款余额-期初关注类贷款期间减少金额)×100%

期初关注类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为次级类、可疑类、损失类的贷款余额之和。

(4)次级类贷款迁徙率

次级类贷款迁徙率=期初次级类贷款向下迁徙金额/(期初次级类贷款余额-期初次级类贷款期间减少金额)×100%

期初次级类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为可疑类、损失类的贷款余额之和。

(5)可疑类贷款迁徙率

可疑类贷款迁徙率=期初可疑类贷款向下迁徙金额/(期初可疑类贷款余额-期初可疑贷款期间减少金额)×100%

期初可疑类贷款向下迁徙金额，是指期初正常类贷款中，在报告期末分类为损失类的贷款余额。

总结：各类级别的贷款迁徙率中，向下迁徙金额与贷款分类相关，均包含自身以下的各类级别贷款之和，但不包括本身。

例题：计算。书上P99。

例题：单选。某银行2009年初关注类贷款余额为4000亿元，其中在2009年末转为次级类、可疑类、损失类的贷款金额

之和为600亿元，期初关注类贷款期间因回收减少了1000亿元，则关注类贷款迁徙率为()。

C.20%答案：C解释：根据关注类贷款迁徙率的公式有：600/(4000-1000)×100%=20%

前面知识点回顾(第一章)：

知识点1：金融风险可能造成的损失有哪几类?预期、非预期、灾难性

知识点2：这几类损失商业银行通常采用什么方式来应对?

预期损失：提取损失准备金和冲减利润;

非预期损失：资本金

灾难性损失：购买保险/限制高风险业务

5.不良贷款拨备覆盖率

不良贷款拨备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)/(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)

例题：单选。假定某银行2009年会计年度结束时共有贷款200亿元，其中正常贷款150亿元，其共有一般准备8亿元，

专项准备1亿元，特种准备1亿元，则其不良贷款拨备覆盖率约为()。

A.15%B.20%C.35%D.50%答案：B解释：(8+1+1)/(200-150)=20%

6.贷款损失准备充足率

贷款损失准备充足率=贷款实际计提准备/贷款应提准备×100%

贷款实际计提准备是指商业银行根据贷款预计损失而计提的准备。

例题：单选。某银行2009年贷款应提准备为1100亿元，贷款损失准备充足率为50%，则贷款实际计提准备为()亿元。

A.330B.550C.1100D.1875答案：B解释：由公式可推导出：1100×50%=550亿元。

三、风险预警

风险预警是指商业银行根据各种渠道获得的信息，通过一定的技术手段，采用专家怕段和时间序列分析、层次分析和功

效计分等方法，对商业银行信用风险状况进行动态监测和早期预警，实现对风险“防患于未然”的一种“防错纠错机制”

1.风险预警的程序和主要方法

(1)风险预警程序

①信用信息的收集和传递②风险分析③风险处置。划分为预控性处置与全面性处置。④后评价

风险预警在运行过程中要不断通过时间序列分析等技术来检验其有效性，包括数据源和数据结构的改善。同时改进预警

指标和模型解释变量的筛选、参数的动态维护等。

(2)风险预警的主要方法

在我国银行业实践中，风险预警是一门新兴的交叉学科，可以根据运作机制将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警

法和红色预警法。

①黑色预警法。这种预警方法不引进预兆自变量，只考察警素指标的时间序列变化规律，即循环波动特征。

警兆是指警素发生异常变化导致警情爆发之前出现的先兆。

警素是指构成警情的指标。

②蓝色预警法。这种预警方法侧重定量分析，根据风险征兆等级预报整体风险的严重程度，具体分为两种模式：

指数预警法，即利用警兆指标合成的风险指数进行预警。其中，应用范围最广的是扩散指数，是指全部警兆指数中个数

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

22页

处于上升的警兆指数所占比重。大于或小于0.5时风险处于不同的水平

统计预警法，是对京兆与警素之间的相关关系进行时差相关分析。

③红色预警法。该方法重视定量分析与定性分析相结合。其流程是：首先对影响警素变动的有利因素与不利因素进行全

面分析;其次进行不同时期的对比分析;最后结合风险分析专家的直觉和经验进行预警。

2.行业风险预警(注意教材上行业风险预警指标)

(1)行业环境风险因素

①经济周期因素②财政货币政策③国家产业政策④法律法规

(2)行业经营风险因素

主要包括市场供求、产业成熟度、行业垄断程度、产业依赖度、产品替代性、行业竞争主体的经营状况、行业整体财务

状况，目的是预测目标行业的发展前景以及该行业中企业所面临的共同风险。

(3)行业财务风险因素

对行业财务风险因素的分析要从行业财务数据的角度，把握行业的盈利能力、资本增值能力和资金营运能力，进而更深

入地剖析行业发展中的潜在风险。行业财务风险分析指标体系主要包括：

①行业净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

②行业盈亏系数=行业内亏损企业个数/行业内全部企业个数=行业内亏损企业亏损总额/(行业内亏损企业亏损总额+行业

内盈利企业盈利总额)

该指标是衡量行业风险程度的关键指标，数值越低风险越小。

③资本积累率=行业内企业年末所有者权益增长额总和/行业内年初企业所有者权益总和×100%。该指标越高越好。

④行业销售利润率=行业内企业销售利润总和/行业内企业销售收入总和×100%%。该指标越高越好。

⑤行业产品产销率=行业产品销售量/行业产品产量×100%。越高越好。

⑥劳动生产率=(截至当月累计工业增加值总额×12)/(行业职工平均人数×累计月数)×100%

(4)行业重大突发事件

3.区域风险预警(注意教材上区域风险预警)

区域风险通常表现为区域政策法规的重大变化、区域经营环境的恶化以及区域内部经营管理水平下降、区域信贷资产质

量恶化等。

(1)政策法规发生重大变化(2)区域经营环境出现恶化(3)区域商业银行分支机构内部出现风险因素

4.客户风险预警(注意教材上客户风险预警)

客户风险分为客户财务风险和客户非财务风险两大类，风险经理在进行客户风险监测时，一般可以按照以下步骤进行：

(1)客户财务风险的监测(2)客户非财务风险的监测

四、风险报告

风险报告是将风险信息传递到内外部部门和机构，使其了解商业银行客体风险和商业银行风险管理状况的工具。风险报

告是商业银行实施全面风险管理的媒介，贯穿于整个流程和各个层面。

在信用风险管理领域，商业银行应借助风险管理信息系统(商业银行的无形资产)对每一项信贷资产进行分析，并在组合

层面上进行分类汇总。

1.风险报告的职责和路径

(1)风险报告的职责

①保证对有效全面风险管理的重要性和相关性的清醒认识;②传递商业银行的风险偏好和风险容忍度;③实施并支

持一致的风险语言/术语;④使员工在业务部门、流程和职能单元之间分享风险信息;⑤告诉员工在实施和支持全面风险管理

中的角色和职责;⑥利用内部数据和外部事件、活动、状况的信息，为商业银行风险管理和目标实施提供支持;⑦保障风险

管理信息及时、准确地向上级或者同级的风险管理部门、外部监管部门、投资者报告。

风险报告除了满足监管当局和自身风险管理与内控需要外，还应当符合《巴塞尔新资本协议》信息披露框架的风险汇总

和报告流程。巴塞尔委员会强调，通过强化信息披露可以达到强化市场约束的目的。

(2)风险报告的路径

良好的风险报告路径应采取纵向报送与横向传送相结合的矩阵式结构，即本级行各部门向上级行对口部门报送风险报告

的同时，也须向本级行的风险管理部门传送风险报告，以增强决策管理层对操作层的管理和监督。

与传统的书面报告方式相比，风险管理信息系统真正实现了风险管理信息/报告的多向化、交互式传递，在保证风险管理

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

23页

部门独立性的同时，确保管理层对业务部门主要风险的实时监控。

2.风险报告的主要内容

(1)从报告的使用者来看，风险报告可分为内部报告和外部报告两种类型。

背景知识：

中国银监会《商业银行不良资产监测和考核暂行办法》规定的不良贷款分析报告主要包括以下几方面：

①基本情况②地区和客户结构情况③不良贷款清收转化情况④新发放贷款质量情况⑤新发生不良贷款的

内外原因分析及典型案例⑥对不良贷款的变化趋势进行预测，提出继续抓好不良贷款管理或监管工作的措施和意见

对表外业务进行风险分析应包括以下主要内容：

①基本情况②地区结构分析③表外业务垫款形成原因的分析④表外业务垫款变化趋势的预测，以及继续抓

好表外业务管理或监管的措施和意见。

(2)从类型上划分，风险报告通常分为综合报告和专题报告两种类型。

综合类报告：各类风险;专题报告：重大风险事项与内控隐患。二者包括内容不一样。

背景知识：

商业银行的重大风险事项

①重大信贷风险事项②重大市场风险事项③重大利率风险事项④重大突发性事件⑤重大法律风险事项

⑥各报告单位认为应报告的其他重大风险事项

市场风险管理

定义：市场风险指的是由于市场价格或市场变量发生变化而遭受损失的风险，如：

·利率·汇率·股价·期权暗含的波动性·信贷利差(如利率掉期或企业债券收益与国库券收益的差额)

·大宗商品价格·其它

市场风险重要性

·巴林、加州橙县、长期信用资产管理公司等重大风险事件使得全球金融机构对风险管理的重视程度显著提高

·各类风险管理模型如风险价值(VaR，最好翻译成“在险价值”)等模型被广泛应用。

·重大风险事件发生之后，国际清算银行加快了将风险纳入资本充足率的监管范围。1996年1月出台了基于市场风险的

《资本协议》，对不同类型的金融衍生产品的交易皆要考虑相应的资本充足率。

第一节市场风险识别

一、特征及分类

(一)利率风险

利率风险是最重要的市场风险，直接影响所有金融和商业产品的价格。

·影响汇率水平(利率平价，parity)·影响股票价格(折扣率)·影响所有商品价格

利率风险的概念

·利率的不确定性波动会影响商业银行贷款的利息收入以及借款的利息成本，造成实际净利息收入与预期净利息收入的

偏差;利率的不确定性波动将影响商业银行的资产与负债的市场价值，造成商业银行资产净值的潜在损失。

利率风险的类型

·重新定价风险(又称缺口风险)

关键词：资产、负债到期日和重新定价不匹配

重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定

利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。这种重新定价的不对称性使银行的收益或内在经济价值会随着利

率的变动而发生变化。

·收益率曲线风险

收益率曲线是由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用以描述收益率与到期期限之间

的关系。正常情况下，金融产品的到期期限越长，其到期收益率越高。但因重新定价的不对称性，收益率曲线的斜率和形态都可能

发生变化(即出现收益率曲线的非平行移动)，对银行的收益或内在经济价值产生不利影响，从而形成收益率曲线风险，也称利率期

限结构变化风险。

·基准风险

关键词：重新定价资产、负债无缺口利率浮动幅度不同

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

24页

基准风险也称利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情

况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对银行的收益或内在经济价

值产生不利的影响。

·期权性风险

期权性工具因具有不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险，被称为期权性风险。

国外利率市场化的影响

20世纪60年代，金融自由化运动在世界范围内开展，许多国家相继完成利率市场化进程。英、德等国银行存款成本上升、

贷款收益减少，存贷净利息收益锐减，利差由4%左右下降至3%甚至接近2%。美、法等经营规模较小银行，盲目高息揽存，并以中

长期形式运用到风险高、投机较浓的房地产和证券行业，资金来源和运用期限错配，造成资产组合风险过分集中，最终导致亏损甚

至破产。70年代末80年代初发生的银行倒闭多与银行对利率风险缺乏有效管理有关，银行普遍利用短期负债为固定利率的长期贷

款提供资金。

我国利率市场化趋势判断：我国利率市场化趋势要求加强商业银行的利率风险管理

自1978年开始，我国逐步放松对利率的管制

利率市场化改革趋势：“五先五后”的模式分阶段纵深推进——“先外币，后本币;先贷款，后存款;先农村，后城市;贷

款先扩大浮动幅度，后放开上限;存款先放开大额存款，后放开一般存款”。

美国：1973年《Q条例》修订，超10美元存款利率放开

■商业银行的经营特点要求加强利率风险管理

商业银行经营结构过于单一，利润来源过于依赖利差收入

■商业银行的利率风险管理水平不高

利率风险管理意识滞后、人才匮乏

利率风险的识别、衡量、评估和规避机制尚未健全(二)汇率风险

由于汇率的波动而导致银行业务发生损失的风险。

汇率风险通常源于以下业务活动：

(1)商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期

权等交易;

(2)银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

汇率风险大致分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。

(1)外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行

对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

(2)外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。

案例分析：资产负债币种差异形成的外汇结构性风险

假设商业银行以美元为单位进行外币资产管理，当期外币资产和负债如下表所示：

资产

负债

1年期l亿美元贷款

1年期相当于1亿美元的英镑贷款

1年期2亿美元定期存款

根据上表可知，该银行资产和负债的存续期完全匹配(即DA=DL=1年)，但资产和负债的币种存在差异。

(三)股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。

(四)商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产

品，矿产品，贵金属等。

二、主要交易产品及其风险特征

1.即期：现金交易或现货交易

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

25页

即期是指现金交易或现货交易，交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后的两

个营业日内完成。

在实践中，即期通常是指即期外汇买卖，即交割日(或称起息日)为交易日以后的第二个工作日的外汇交易。

2.远期：远期外汇交易和远期利率合约

远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期

汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、

锁定外汇成本的方法。

根据传统的利率平价理论，高利率国货币在期汇市场上趋于贬值，而低利率国货币在期汇市场上趋于升值。

远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间内(协定利率的期限)的贷款或投资利率，协定利

率的期限通常是1个月至1年。

远期利率合约是一项表外业务。

3.期货：场内进行交易的标准化远期合约。

金融期货主要有三大类：

(1)利率期货，是指以利率为标的的期货合约。利率期货主要有以长期国债为标的的长期利率期货，以及3个月期限的短

期利率期货。

(2)货币期货，是指以汇率为标的的期货合约。货币期货是适应跨境贸易和金融服务的需要而产生的，目的是管理汇率风

险。

(3)指数期货，是指以股票或其他行业指数为标的的期货合约。

期货市场本身具有两项基本的经济功能：(1)对冲市场风险的功能。(2)价值发现的功能。

期货与远期的差异：

(1)远期交易采取的是非标准化，货币、金额和期限都可灵活协商，而期货合约是标准化的。

(2)远期交易一般通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险。而期货交易一般在交易所交易，

由交易所承担违约风险。

(3)远期合约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。

4.互换：约定在将来某一时期相互交换现金流的合约。

(1)利率互换，是指两个交易对手相互交换一组资金流量，并不涉及本金的交换，仅就利息支付方式进行交换。

(2)货币互换，指交易双方用不同的货币进行的互换交易。

5.期权：赋予持有者在将来某个时段内以确定价格购买或出售标的资产的权利而非义务。

(1)分类：

1)按交易权利：买方期权和卖方期权。

2)按履约方式：美式期权任何时候都可以行权。欧式期权只能在规定时间行权。

3)按执行价格：价内期权、平价期权、价外期权。

(2)期权费：买方为取得权利而支付的费用，由内在价值和时间价值组成。

1)内在价值，是指在期权的存续期间，执行期权所能获得的收益或利润。

2)时间价值，期权价值高于其内在价值的部分。

金融衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险。衍生产品对市场风险的放

大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。三、资产分类

1.交易账户和银行账户

(1)交易账户：记录银行为了交易或管理交易账户其他项目风险而持有的可自由交易的金融工具和商品头寸。交易账户中

的头寸，在交易过程中，必须不受任何限制。

交易账户中的项目通常按市场价格计价(Mark-to-Market)，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价

(Mark-to-Model)。

记入交易账户的头寸应满足以下三个要求：

一是具有经高级管理层批准的书面的头寸，金融工具和投资组合的交易策略。

二是具有明确的头寸管理政策和程序。要逐日定势，根据市场价格准确的估值。

三是具有明确的、与银行交易策略一致的监控头寸的政策和程序，包括监控交易规模和交易账户的头寸余额。交易目的

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

26页

在交易之初就已经确定，此后一般不能随意更改。

(2)银行账户：存贷款及其他业务。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。

划分银行账户和交易账户也是准确的计算市场风险监管资本的基础。《资本协议市场风险补充规定》把市场风险纳入资本

要求的范围中，但未涵盖全部市场风险，所包括的是在交易账户中的利率风险和股票价格风险以及在银行账户和交易账户中的汇率

风险和商品价格风险。

2.资产分类的监管标准与会计标准

资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。

《国际会计准则第39号》将金融资产划分为四类：以公允价值计量且公允价值变动计入损益的金融资产、持有待售、持

有到期的投资、贷款和应收款。

按照监管标准所定义的交易账户与第一类资产有较多的重合，但不能完全对应。

资产分类监管标准的优点是直接面向风险管理，缺点是可操作性相对较弱。国际会计准则对金融资产划分的优点在于，

它是基于会计核算的划分，而且按照确认、计量、记录和报告等程序严格界定了进入四类账户的标准、时问和数量，以及在账户之

间变动、终止的量化标准，有强大的会计核算理论和银行流程架构、基础信息支持;缺点是财务会计意义上的划分着重强调的是权

益和现金流量变动的关系和影响，无法真实反映商业银行在盈利的同时所承担的风险状况。

3.我国商业银行资产分类的现状

2004年以前：没有设立交易账户

我国监管部门出台更为详细的指引既不合理，也不可行。

我国商业银行经过几年的管理实践，资产分类已经积累了一定的经验，普遍采取以国际会计准则和我国新的《企业会计

准则》为基础，按照持有目的将资产分为四类，进而按照产品线进行会计科目设置;在账户划分的过程中，充分体现银行监管部门

关于银行账户和交易账户划分的原则，并通过科目没置实现;划分完毕后，通过科目归集和管理意义上的处理，实现与银行监管部

门要求的交易账户相对应。这种方式既可以使资产分类具有可操作性，又能为分地区、分部门、分产品进行市场风险资本配置和绩

效评估奠定基础。

市场风险计量

一、基本概念

(一)名义价值、市场价值、公允价值、市值重估

1.名义价值

名义价值：根据历史成本所反映的账面价值;在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义

价值一般不具有实质性意义。其对风险管理的意义主要体现在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在该笔交易中的盈亏情

况;二是作为初始价格，通过模型从理论上计算金融资产的现值，为交易活动提供参考数据。在市场风险计量与监测的过程中，更

具有实质意义的是市场价值与公允价值。

2.市场价值

市场价值：公平交易资产所获得资产的预期价值;

国际评估准则委员会(IVSC)发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非

强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”在风险管理实践中，市场价值更多地是来自于独立经纪商的市场公开

报价或权威机构发布的市场分析报告。

3.公允价值

公允价值：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值

4.市值重估

市值重估：对交易账户头寸重新估算其市场价值。(应每日至少重估一次)，市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、

财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。前台、中

台、后台、财务会计部门、市场风险管理部门等用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，在不完全一致的情况下，应当制定并使

用一定的校对、调整方法。

重估方法：盯市、盯模

在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用数据的标准、获取途径和公允价格的计算方法。商业

银行在进行市值重估时通常采用以下两种方法：

①盯市(Mark—to—Market)：按市场价格计值。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

27页

②盯模(Mark—to—Model)：按模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。就是

以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

(二)敞口

广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。本部分所说的敞口是指狭义上的外汇敞口。可分

为：

1.单币种敞口头寸

单币种敞口头寸：每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之和。

(1)即期净敞口头寸：是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。原则上应当

包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息也应包括在内，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。

(2)远期净敞口头寸：主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头

寸。远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约，以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约，但不包括期权合约。

(3)期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。如果银行具备专用的期权计价模型，则可根据计价模型

来计量期权敞口头寸。否则应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸，即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入

或卖出的外汇总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。

(4)其他敞口头寸。例如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用同时又是不可撤销的，就应当记人外

汇敞口头寸。

单币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸+期权敞口头寸+其他敞口头寸

=(即期资产-即期负债)+(远期买入-远期卖出)+期权敞口头寸+其他敞口头寸

如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币

种上处于空头。

2.总敞口头寸

总敞口头寸：整个货币组合的外汇风险

计算方法：累计总敞口头寸法、净总敞口头寸法、短边法

一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。该方法认为，不论多头还是空头，都属于

银行的敞口头寸，都应被纳入总敞口头寸的计量范围。因此，这种计量方法比较保守。

二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。该方法主要考虑不同货币汇率波动的相关

性，认为多头与空头存在对冲效应。因此，这种计量方法较为激进。

三是短边法。短边法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用，中

国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。短边法的计算方法是：首先分别加总每种外汇的多头和空头(分别称为

净多头头寸之和与净空头头寸之和);其次比较这两个总数;最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。短边法的优点是既考虑

到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。

案例分析：外汇总敞口头寸的计算

假设商业银行的外汇敞口头寸如下：

日元多头50，德国马克多头100，英镑多头150，法国法郎空头20，美元空头180。

分别采用以上三种方法计算总外汇敞口头寸：

累计总敞口头寸为：50+100+150+20+180=500

净总敞口头寸为：(50+100+150-(20+180)=100

短边法先计算出净多头头寸之和为：50+100+150=300，净空头头寸之和为：20+180=200，因为前者绝对值较大，因此根

据短边法计算的外汇总敞口头寸为300。(三)久期

1.久期公式

久期(也称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。

其中，P为固定收益产品的当前价格;△P为价格的微小变动幅度(通常小于1%);y为市场利率;△y为市场利率的微小变动

幅度;D为麦考利久期(通常以年为单位)。

当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动程度取决于久期的长短，久期越长，其变动

幅度也就越大。

案例分析：

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

28页

假设某10年期债券当前的市场价格为102元，债券久期为9.5年，当前市场利率为3%。如果市场利率提高0.25%，则该

债券的价格变化为：

即该债券的价格将降低2.352元。

2.久期缺口

久期缺口：可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析，当市场利率变动时，银行资产价值和负债价值的变动

方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。

银行通常使用久期缺口来分析利率变化对其整体利率风险敞口的影响。

则：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债/总资产)×负债加权平均久期

在绝大多数情况下，银行的久期缺口都为正值。此时，如果市场利率下降，则资产与负债的价值都会增加，但资产价值

增加的幅度比负债价值增加的幅度大，银行的市场价值将增加;如果市场利率上升，则资产与负债的价值都将减少，但资产价值减

少的幅度比负债价值减少的幅度大，银行的市场价值将减少。

资产负债久期缺口的绝对值越大，银行整体市场价值对利率的敏感度就越高，因而整体的利率风险敞口也越大。

(四)收益率曲线：描述收益率与到期期限之间的关系，其形状反映了长短期收益率之间的关系，是市场对当前经济状况

的判断，以及对未来经济走势预期的结果。

图4-1收益率曲线的不同形态

●正向收益率曲线：投资期限越长，收益率越高;

●反向收益率曲线：投资期限越长，收益率越低;

●水平收益率曲线：投资收益率与投资期限长短无关

●波动收益率曲线：不规则波动

投资者可以根据收益率曲线不同的预期变化趋势，采取相应的投资策略。假设目前市场上的收益率曲线是正向的，如果

预期收益率曲线基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品;如果预期曲线变陡，则买入短期，卖长期;如果预期曲线变平坦，

买长期，卖短期。

收益率曲线的特性：(1)代表性：(2)操作性。(3)解释性。(4)分析性。

二、市场风险计量方法

(一)缺口分析：用来衡量利率变动对当前收益的影响，是银行资产负债利率敏感度分析的重要方法之一。

具体而言，将资产和负债按重新定价的期限划分到不同的时间段，然后将资产和负债的差额加上表外头寸，得到该时段

内的重新定价“缺口”，再乘以假定的利率变动，得出这一利率变动对净利息收入的影响。

当某一时段内的资产(包括表外业务头寸)大于负债时，就产生了正缺口，即资产敏感型缺口，此时，市场利率下降会导

致银行的净利息收入下降。相反，当某一时段内的负债大于资产(包括表外业务头寸)时，就产生了负缺口，即负债敏感型缺口，此

时，市场利率上升会导致银行的净利息收入下降。

缺口分析的局限性：

●假设同一时间段内的所有头寸的到期时间或重新定价时间相同;

●只考虑了重新定价期限的不同带来的利率风险，未考虑基准风险

●未考虑利率变动对非利息收入的影响;

●未考虑利率变动对银行整体价值的影响;

(二)久期分析：衡量利率变动对银行整体经济价值的影响

具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估

算某一给定的小幅(通常小于l%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响。各时段的敏感性权重通常是由假定的利率变动乘以

该时段头寸的假定平均久期来确定。一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定价日的时间越长，并且在到期日之前支付的金

额越小，则久期的绝对值越高，表明利率变动将会对银行的经济价值产生较大的影响。

与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影

响，而久期分析则能计量利率风险对银行整体经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而对利率

变动的长期影响进行评估，并且更为准确地计量利率风险敞口。

久期分析的局限性：

●标准久期分析法仍然只能反映定价风险，不能反映基准风险及因利率和支付时间的不同而导致的头寸实际利率敏感型

差异，也不能很好地反映期权性风险;

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

29页

●对于利率的大幅波动，结果不准确。

(三)外汇敞口分析：衡量汇率变动对银行当期收益影响的一种方法

在进行外汇敞口分析时，银行应当分析单一币种的外汇敞口，以及各币种敞口折算成报告货币并加总轧差后形成的外汇

总敞口。对单一币种的外汇敞口，银行应当分析即期外汇敞口、远期外汇敞口和即期、远期加总轧差后的外汇敞口。银行还应当对

银行账户和交易账户形成的外汇敞口加以区分。对因外汇敞口而产生的汇率风险，银行通常采用套期保值和限额管理等方式进行控

制。外汇敞口限额包括对单一币种的外汇敞口限额和外汇总敞口限额。

局限：忽略了各币种汇率变动的相关性，难以揭示由各币种汇率变动的相关性所带来的汇率风险

(四)风险价值VaR

定义：在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。

重要概念：置信水平、持有期

VaR是一个统计学上的概念，指的是一段时期内一般为1天或10天-组合遭受损失的可能性。

如：“1天VaR=270万澳元(97.5%的置信度)”

意思是：“基于我们对以往价格走势和不同市场变量之间关系的数据分析，并考虑到目前在组合中我们所持有的头寸，我

们有97.5%的信心认为接下来24小时内我们的损失不会超过270万澳元”

注意：VaR并不是最差情况下的结果。从统计学的角度来看，对于置信度为97.5%的VaR而言，我们预计比VaR情况更差

的情形会每40天出现一次。

计算VaR值涉及两个重要因素的选取：置信水平和持有期。

(1)置信水平的选取应当视模型的用途而定。如果模型是用来计算与风险相对应的监管资本，则置信水平应该取监管机构

所要求的99%;如果模型只是用于银行内部风险计量或不同市场风险的比较，置信水平的选取就并不十分重要。

(2)持有期的选取需要看模型的使用者是经营者还是监管者。如果模型的使用者是经营者自身，则时间间隔取决于其资产

组合的特性。如果模型使用者是监管者，时间间隔取决于监管的成本和收益。从成本的角度讲，时间间隔越短意味着监管越频繁，

监管的成本就越高;但从监管收益的角度讲，时间间隔越短越有利于商业银行尽早发现问题，监管的收益也越高。巴塞尔委员会将

市场风险内部模型法的持有期确定为l0天。

VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，

反之则可能性越大。

VaR的用途：

●高层管理将VaR作为衡量风险水平相对变化的框架性指标

●将不同活动中包含的诸多风险进行汇总，如外汇和利率交易活动等

●常被用作衡量某一交易账户相对其它交易账户的风险程度的标杆

●作为计算市场风险经济资本和法定资本的基础

VaR的三种模型技术：

(1)方差—协方差

优点是原理简单，计算快捷;

缺点是不能预测突发事件、其正态分布的假设条件产生肥尾(fattail)现象、不能充分度量非线性金融工具(如期权和抵

押贷款)的风险。

(2)历史模拟法(历史)

优点考虑了fattail现象、没有模型风险;

缺点单纯依靠历史数据进行度量，将低估突发性的收益率波动、风险度量的结果受制于历史周期的长度、对历史数据依

赖性强、在度量大的资产组合风险时，工作量繁重。

(3)蒙特卡洛模拟(未来)

优点：是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题，产生大量路径模拟情景等;

缺点是成本高、计算量大，存在模型风险。

采用内部模型法(即VaR方法)计量市场风险的商业银行应当根据本行的业务规模和性质，参照国际通行标准，合理选择、

定期审查和调整模型技术及模型的假设前提和参数，并制定和实施引进新模型、调整现有模型及检验模型准确性的内部政策和程序。

模型的检验应当由独立于模型开发和运行的人员负责。

巴塞尔委员会对市场风险内部模型提出了以下技术要求：

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

30页

·置信水平采用99%的单尾置信区间;

·持有期为10个营业日;

·市场风险要素价格的历史观测期至少为l年;

·至少每3个月更新一次数据。

考虑到市场风险内部模型本身存在的一些缺陷，巴塞尔委员会要求在计算市场风险监管资本时，必须将计算出来的风险

价值乘以一个乘数因子，使所得出的资本数额足以抵御市场发生不利变化可能对银行造成的损失。乘数因子一般由各国监管当局根

据对银行风险管理体系质量的评估自行确定，巴塞尔委员会规定该值不得低于3。

与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的

市场风险用一个确切的数值VaR来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性

风险显性化之后，更有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易懂，因此更适宜董

事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。

但市场风险内部模型法也存在一定的局限性：

(1)市场风险内部模型计算的风险水平，不能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性，对风险管理的具体作用有限，

需要辅之以缺口分析、久期分析等方法;

(2)市场风险内部模型法未涵盖价格剧烈波动等可能会对银行造成重大损失的突发性小概率事件，需要采用压力测试、情

景分析等方法对其分析结果进行补充。

(五)敏感性分析：在其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的微小变化可能会对金融工具或资产组合的收益或

经济产生的影响。

局限性：对较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。

(六)压力测试：估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失，从而评估银行在极端不利的情况下

的损失承受能力。

标准的“假如…怎么办”情景

如：衡量下列情景对盈亏的影响：

●利率出现+/-X%的平移●收益曲线日益陡峭/平缓●货币流动进一步加强/减弱●所有的期权暗含波动性

上升/下降Y%●利率掉期价差放宽/收紧Z%●期权账户出现“莫名其妙的情况(Delta,Vega,Gamma等)”

极端情景举例：

“911”类事件

恐怖分子/战争行动。金融市场暂时关闭。危及到全球经济稳定和发展。

联邦基金利率立即下跌50点，从1.25%下跌到0.75%(由于事件前市场利率超过了2%)

英国基准利率和澳大利亚现金利率均立即下跌25点(分别从现有水平下跌到3.5%和4.5%)

美元对所有主要货币的汇率都立即下跌5%

信贷利差增大(从BBB的+50个基点减少到AAA–的+25个基点，相对于评级下滑两级)

“澳大利亚情景”

10天内美元对澳元的汇率上升或下降5分(相当于自1985年5月后20年来10天内的最大变化)

澳元利率上升，短期内现金利率上升100点(相当于过去12年来的最大变化)。长期利率增加75-50点

澳大利亚公司债券的信贷利差大幅拓宽:从AAA的+25点到BBB的+75点

期权隐含的波动性大幅增加，举例:1周美元/澳元的波动性增加800点(从circa10%到18%)

(七)情景分析：是多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。

在风险管理实践中，敏感性分析、压力测试和情景分析通常结合在一起使用，既考虑单一市场风险因素的微小变化对资

产价格的影响，同时也考虑多种风险因素在外部宏观因素影响下的综合作用结果。

(八)事后校验：将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可

靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。

市场风险监测与控制

一、市场风险管理的组织框架

(一)董事会

董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

31页

各类市场风险。董事会负责审批市场风险管理的战略、政策和程序;确定银行可以承受的市场风险水平;督促高级管理层采取必要的

措施识别、计量、监测和控制市场风险，并定期获得关于市场风险性质和水平的报告;监控和评价市场风险管理的全面性、有效性

以及高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。

(二)高级管理层

高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程;及时了解市场风险水平及其

管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各

项业务所承担的各类市场风险。商业银行的董事会和高级管理层应当对本行与市场风险有关的业务、所承担的各类市场风险以及相

应的风险识别、计量、监测和控制方法有足够的了解。

(三)相关部门

相关部门具有明确的职责分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。交易部门应当将前台、后台严格分

离;负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立。

二、市场风险监测与报告

(一)市场风险报告的内容和种类

风险管理部门应当能够运用有效的风险监测和报告工具，及时向高级管理层和交易前台提供有价值的风险信息，以辅助

交易人员、高级管理层和风险管理专业人员进行决策。

有关市场风险状况的监测和分析报告应当定期、及时地向董事会、高级管理层和其他管理人员提供。不同层次和种类的

报告应当遵循规定的发送范围、程序和频率。向董事会提交的市场风险监测和分析报告通常包括银行的总体市场头寸、风险水平、

盈亏状况以及对市场风险限额和市场风险管理的其他政策和程序的遵守情况等内容。向高级管理层和其他管理人员提交的市场风险

报告通常包括按地区、业务经营部门、资产组合、金融工具和风险类别分解后的详细信息，并具有更高的报告频率。

根据国际先进银行的市场风险管理实践，市场风险报告具有多种形式和作用。例如：

(1)投资组合报告。以总结的方式，完整列示了投资组合中的所有头寸。

(2)风险分解“热点”报告。风险分解报告使投资组合经理和风险经理清楚地识别在特定的投资组合中风险来自何处。

(3)最佳投资组合复制报告。通过简化的投资组合来解释复杂投资组合中主要风险的来源，有助于识别那些能够最有效降

低风险的交易，并且有助于理解复杂投资组合的动态变化。

(4)最佳风险对冲策略报告。最佳风险对冲策略报告提供了商业银行需要实际购买或出售的头寸规模，达到降低投资组合

风险的目的，并同时获得采取该风险对冲策略所能够降低的风险百分比。

(二)市场风险报告的路径和频度

根据国际先进银行的市场风险管理实践，市场风险报告的路径和频度通常为：

(1)在正常市场条件下，通常每周向高级管理层报告一次;在市场剧烈波动的情况下，需要进行实时报告，但主要通过信

息系统直接传递。

(2)后台和前台所需的头寸报告，应当每日提供，并完好打印、存档、保管。

(3)风险价值(VaR)和风险限额报告必须在每日交易结束之后尽快完成。

(4)应高级管理层或决策部门的要求，风险管理部门应当有能力随时提供各种满足特定需要的风险分析报告，以辅助决策。

三、市场风险控制

(一)限额管理：交易限额、风险限额、止损限额

商业银行实施市场风险管理的主要目的是，确保将所承担的市场风险规模控制在可以承受的合理范围内，使所承担的市

场风险水平与其风险管理能力和资本实力相匹配。限额管理正是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。

常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。

(1)交易限额(LimitsOllGrossorNetPositions)是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。总头寸限额对特定交

易工具的多头头寸或空头头寸分别加以限制;净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。在实践中，商业银行通常

将这两种交易限额结合使用。

(2)风险限额是指对基于量化方法计算出的市场风险参数来设定限额。例如，对采用内部模型法计量出的风险价值设定的

风险价值限额。(VaRLimits)。

(3)止损限额(Stop—LossLimits)是指所允许的最大损失额。通常，当某个头寸的累计损失达到或接近止损限额时，就

必须对该头寸进行对冲交易或立。即变现。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。

背景知识：市场风险限额体系

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

32页

商业银行应当制定对各类和各级限额的内部审批程序和操作规程，根据业务的性质、规模、复杂程度和风险承受能力设

定、定期审查和更新限额。市场风险限额既可以分配到不同地区、业务单元和交易员，也可以按资产组合、金融工具和风险类别进

行分配。商业银行应当根据不同的限额对控制风险的不同作用及其局限性，建立不同类型和不同层次的限额相互补充的合理限额体

系，以有效控制市场风险。同时，商业银行应当确保不同市场风险限额之间的一致性，并协调市场风险限额管理与信用风险、流动

性风险等其他风险的限额管理。

商业银行在实施限额管理的过程中，还需要制定并实施合理的超限额监控和处理程序。负责市场风险管理的部门应当通

过风险管理信息系统，监测对市场风险限额的遵守情况，并及时将超限额情况报告给相应级别的管理层。管理层应当根据限额管理

的政策和程序决定是否批准提高限额：如批准，则需要明确此超限额情况可以保持多长时间;对于未经批准的超限额情况，应当按

照内部限额管理政策和程序进行严肃处理。此外，交易部门也应当及时、主动地汇报超限额情况。管理层应当根据一定时期内的超

限额发生情况，决定是否对限额管理体系进行调整。

(二)风险对冲：利用金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲，即当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口产生

盈利，并适当抵补亏损。

案例分析：市场风险对冲

假设商业银行以美元为单位进行外币资产管理。当日该银行向其客户发放了1000万英镑的短期贷款，预计3个月后收

回，贷款发放当日汇率为1英镑=2.0美元。商业银行的研究部门预测，3个月后美元可能会升值到1英镑=1.8美元。基于此分析

预测，商业银行可以采取的最简单、最直接的风险对冲交易是，在贷款发放的当日，在外汇期货市场卖出价值l000万英镑的期货

合约，汇率为1英镑=1.9美元。

当商业银行到期收回贷款时，如果美元汇率确如预测升值到1英镑：1.9美元甚至更高，则通过期货交易可以减少汇率风

险造成的损失;如果到期美元汇率不升反降，则可以利用因英镑升值而获取的美元账面收益抵补卖出英镑期货合约造成的损失，将

汇率风险控制在一定范围之内。

(三)经济资本配置：自上而下法、自下而上法

(1)自上而下法通常用于制订市场风险管理战略规划。商业银行可根据前期业务部门、交易员或交易产品的VaR占市场风

险整体VaR的比例，在当期将经济资本(市场风险经济资本的计算可参照下节市场风险监管资本的计算原理)自上而下逐级分解到对

应业务部门、交易员或交易产品。根据投资组合原理，由于投资组合的整体VaR小于其所包含的每个单体VaR之和，因此，计算经

济资本分配比例时应当对单体VaR进行适当的技术调整。

(2)自下而上法通常用于当期绩效考核。商业银行可根据各业务部门、交易员或交易产品的实际风险状况分别计算其所占

用的经济资本，然后自下而上逐级累积。同样根据投资组合原理，累积所得的整体层面的经济资本应小于各单个经济资本的简单加

总。

商业银行可以通过定期分析比对上述两种方法分解经济资本时存在的差异，对经济资本配置的合理性进行有效评估，及

时发现高风险低收益的不良业务部门、交易员或交易产品，同时严格限制高风险业务的经济资本配置，将有限的经济资本配置到能

够创造最优风险一收益率的业务部门、交易员和交易产品。

市场风险资本计量与绩效评估

一、市场风险资本计量

商业银行应准确计量所面临的市场风险，并为此配置相应的经济资本来抵御其可能造成的风险损失。

市场风险监管资本应当能够反映商业银行市场风险的真实状况，即监管资本要求应当与所需配置的经济资本保持基本一

致。

根据巴塞尔委员会的规定，市场风险监管资本的计算公式为：

市场风险监管资本=(最低乘数因子+附加因子)×VaR

其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3;附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0～1之间;VaR的计算采用99%

的单尾置信区间，持有期为10个营业日。

商业银行在实施内部市场风险管理时，可以根据自身风险偏好和风险管理策略，选择不同于计算监管资本时所采用的置

信区间和持有期，因此计算出来的VaR值和市场风险经济资本会与监管资本略有不同，但必须同样能够反映市场风险的真实水平。

二、经风险调整后的绩效评估

商业银行可根据业务部门、交易员或交易产品创造的收益及其所占用的经济资本，计算各自的经风险调整的资本收益率

(Risk-AdjustedReturnonCapital,RAROC)和经济增加值(EconomicValueAdded,EVAe)sk-AdjustedReturnonCapital,)，

以对不同的业务部门、交易员或交易产品的风险承担和盈利能力进行客观评价。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

33页

市场风险管理中，经风险调整的资本收益率的计算公式为：

RAROC=税后净利润业务单位(或交易)/经济资本业务单位(或交易)

如果一笔交易只发生了几天，则需将经风险调整的资本收益率调整为年化比率，以便于比较所有交易的经风险调整的资

本收益率。其年化公式为：

RAROCAnnual=(1+RAROCT)250/T-1

经济增加值是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。经济增加值强调资本成本的重要性，督促金融机构降

低运营过程中所承担的风险及占用的资本，达到增加金融机构价值的目的。市场风险管理中，经济增加值的计算公式为：

EVA=税后净利润-资本成本

=税后净利润-经济资本×资本预期收益率

=(RAROC-资本预期收益率)×经济资本

经风险调整的资本收益率和经济增加值可以用来评估交易员、投资组合、各项交易以及业务部门的业绩表现，但前提条

件是市场数据信息必须准确、真实，财务管理集中规范。

从现代商业银行管理，特别是风险管理的角度来看，市场交易人员(或业务部门)的激励机制应当以经风险调整的资本收

益率和经济增加值为参照基准。如果交易人员(或业务部门)在交易过程中承担了很高的风险，则其所占用的经济资本必然很多，因

此即便交易人员(或业务部门)在当期获得了很高的收益，其真正创造的价值(经济增加值)也是有限的。

采用经风险调整的资本收益率和经济增加值这两项指标来评估交易人员和业务部门的业绩，有助于在商业银行内部树立良好的

风险意识，并鼓励严谨的价值投资取向，从而减少甚至避免追逐短期利益的高风险投机行为。操作风险管理

操作风险是由不完善或有问题的内部程序、员工、信息科技系统以及外部事件所造成损失的风险。根据监管机构的规定，操作

风险包括一些法律风险，但不包括声誉风险和战略风险。

发生时

间

银行名称操作风险损失事件描述

1994年美国信孚银行

宝洁以信孚银行为向其充分揭示复杂的互换交易风险而导致1.57亿美元

损失为由起诉

1995年

英国巴林银行新加坡

分行

交易员隐瞒报告日经225指数期货交易的亏损，最终损失14亿美元

1995年

日本大和银行纽约分

行

隐瞒美国国债交易亏损，损失超过11亿美元

1997年英国国民西敏寺银行隐瞒衍生产品交易亏损，损失7700万英镑

2002年爱尔兰联合银行交易员欺诈，用虚假交易隐瞒亏损，损失7亿美元

2003年多米尼加国际银行欺诈导致22亿美元损失，约占国家GDP13%

2003年英国皇家苏格兰银行反洗钱管理控制不善导致120万美元损失

TJX公司18个月的时间内，其IT系统中有4500万信用卡和借记卡号失窃。

操作风险作为最古老、最基本的风险，其居中的位置会直接影响其他的风险类别，经常与其他风险相互作用

第一节操作风险识别

一、操作风险分类：人员因素、内部流程、系统缺陷和外部事件

(一)人员因素：内部欺诈、失职违规，以及因员工的知识/技能匮乏、核心雇员流失、违反用工法等造成损失或不良影响引起

的风险。

人员因素：人员风险源于主观和客观因素，前者为商业银行员工不遵守职业道德，违法、违规或违章操作，单独或参与骗取、

盗用银行资产和客户资产，或工作疏忽等行为导致损失的风险;后者为人员数量配备不足或员工的自身能力与岗位对人员素质要求

不符而导致损失的风险。这里人员是指银行员工，不包括外部人员。

·内部欺诈：

员工职务犯罪(私欲)--近期集中在购买彩票，投资股市

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

34页

例：内部员工挪用资金大额购买彩票的案件

例：银行客户经理被过度信任，存折、卡、密码一手掌握

·失职违规

·知识/技能匮乏

·核心雇员流失

·违法用工法

违反用工法示例

·薪酬，福利，劳动合同终止后的安排

劳资关系·有组织的工会行动

·一般性责任（滑倒或坠落等）

环境安全性

·违反员工健康及安全规定

·劳方索偿

歧视及差别待遇事件·所有涉及歧视的事件

(二)内部流程：商业银行业务流程缺失、设计不完善，或者没有被严格执行而造成的损失

·财务/会计错误·文件/合同缺陷·产品设计缺陷·错误监控/报告·结算/支付错误·交易/定价错误

内部流程因素示例

流程缺失·缺乏必要的流程

流程设计不完善·设计不完善的流程

流程无效

·依赖手工录入

·管理信息不准确

·管理信息不及时

·未保留相应文件

·流程中断

·项目和主动变更的增加或集中

·项目未达到特定目标

·项目资金不足

·流程发生冲突

案例分析：内部流程因素引发的操作风险

某公司在商业银行贷款2400万元，其中1200万元以该公司所有的100亩土地作抵押，另外1200万元由于欠缺手续，尚未

来得及办理他项权证。该贷款发放不久后，该公司法人代表出车祸死亡，经营活动停止。该笔贷款中的1200万元贷款因无抵押物

而处于高风险状态。

上例是因对内部流程执行不严造成的操作风险。该商业银行如果未在授信管理规定中明确“先落实抵押手续、后放款”的规定，

则属于该商业银行流程缺失、设计不完善;如果有明确规定，但没有被严格执行，或者对客户通融办理授信提款，在贷后管理中未

及时完成有关手续，则属于执行无效。

(三)系统缺陷：由于信息科技部门或服务供应商提供的计算机系统或设备发生障碍或其他原因，导致商业银行不能正常提供全

部/部分服务或业务中断而造成的损失。

·数据/信息质量·违反系统安全规定·系统设计/开发的战略风险·系统的稳定性、兼容性、适宜性

(四)外部事件

·外部欺诈·洗钱·政治风险·监管规定·业务外包·自然灾害·恐怖威胁

背景知识：监管机构规定的可能造成实质性损失的操作风险事件

(1)内部欺诈事件。(2)外部欺诈事件。(3)就业制度和工作场所安全事件。(4)客户、产品和业务活动事件。(5)实物

资产的损坏。(6)信息科技系统事件。(7)执行、交割和流程管理事件。

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

35页

二、操作风险识别方法

(一)自我评估法

自我评估法是在商业银行内部控制体系的基础上，通过开展全员风险识别，识别出全行经营管理中存在的风险点，并从影响程

度和发生概率两个角度来评估操作风险的重要程度。

商业银行进行操作风险自我评估的主要目的是鼓励各级机构主动承担责任，加强对操作风险识别、评估、控制和监测流程的有

效管理。

(二)因果分析模型

在综合自我评估结果和各类操作风险报告的基础上，利用因果分析模型能够对风险成因、风险指标和风险损失进行逻辑分析和

数据统计，进而形成三者之间相互关联的多元分布。

实践中，商业银行通常先收集损失事件，然后识别导致损失的风险成因，方法包括实证分析法、与业务管理部门会谈等，最终

获得损失事件与风险成因之间的因果关系。

操作风险评估

商业银行须评估所有已经识别出来的操作风险的影响程度和发生概率，以决定哪些风险可以接受，哪些风险不能接受且应当及

时加以转移或规避。

商业银行通常采取定量和定性相结合的方法来对操作风险的发生频率和影响程度做出评估。

操作风险与内部控制自我评估是使用一定的方法帮助业务部门认识和评估其自身的操作风险状况，从而有针对性地采取优化措

施。

由业务部门自己识别评估自身的操作风险

确定需要重点管理和控制的风险

发现遗漏的风险和不适当的控制措施

解决问题，进行优化完善

(一)操作风险评估要素和原则

●内部操作风险损失事件数据

包括操作风险损失事件发生后可以标识、计量和描述该风险事件的各项数据信息，涵盖商业银行所有机构和所有重要的业务活

动，反映商业银行的操作风险状况。

内部操作风险损失数据应当是客观已发生的操作风险的损失数据，而非预期的损失数据。

●外部相关损失数据

可能危及商业银行安全的低频率、高损失事件相当稀少，因此商业银行应当利用外部相关损失数据(无论是公开数据还是行业

整合数据)来解决多数商业银行评估操作风险时因内部损失数据有限、样本数过少而导致统计结果失真的问题。

●情境分析

●业务经营环境和内部控制因素

操作风险评估通常从业务管理和风险管理两个角度开展，遵循由表及里、自下而上、从已知到未知的原则。

操作风险评估原则

原则释义

由表及

里

操作风险遍布商业银行的各项经营管理活动和业务环节，因此必须运用系统性的分析与评估方

法，从经营管理活动和业务环节的不同层面，由表及里逐层深入识别与评估操作风险因素

自下而

上

绝大部分操作风险事件发生于商业银行的基层机构和经营管理流程的基础环节，因此，应当将风

险管理的关口前移，自下而上逐级开展操作风险的识别与评估

从已知

到未知

操作风险评估应当从已知的风险（如本行或其他行已真实发生的风险事件）逐步延伸到未知的风

险（未识别或尚存争议的潜在风险）

(二)操作风险评估方法

1.自我评估法

操作风险评估的主要方法有自我评估法、损失分布法和风险地图法等。其中，自我评估法运用最广泛、最成熟。

风险评估的工作流程：

如有你有帮助，请购买下载，谢谢！

36页

全员风险识别与报告，作业流程分析和风险识别与评估，控制措施评估，制定与实施控制优化方案以及报告自我评估工作与日

常监控五个阶段。

商业银行在全行范围内开展操作风险的自我评估，有助于：

(1)建立覆盖商业银行各项经营管理活动和业务环节的操作风险动态识别和评估机制，实现操作风险的主动识别与内部控制持

续优化;

(2)优化和完善各项作业流程，平衡风险与收益，提高服务效率和盈利能力;

(3)在自我评估的基础上建立操作风险事件数据库，构建操作风险管理的基础平台;

(4)为建立操作风险管理的关键风险指标体系和操作风险计量奠定基础;

(5)为案件防查工作提供方法和技术支持;

(6)促进风险管理文化的转变，提高员工参与操作风险管理的主动性和积极性。

2.关键指标法

选择关键风险指标的基本原则