余额宝的利息

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浅谈余额宝及其监管政策

摘要：余额宝自推出以来不断发展壮大引起了各界的广泛关注，各方对余额

宝的观点都不尽相同，也有观点表示应当取缔余额宝，余额宝在各种争论当中“前

途未卜”。3月4日，全国政协主席、中国人民银行行长在接受记者采访时明确

表示，将不会取缔余额宝等金融产品，要在未来进一步完善金融产品的监管政策，

要将金融产品的政策监管跟得上金融产品创新研发的脚步。因此本文就余额宝以

及此类金融产品的监管问题进行一定的分析，首先解释余额宝对当前金融产业和

我国经济的影响，随后针对我国的金融产品监管现状的有关问题提出一定的解决

办法。为我国未来金融产品的研发和监管提出一些可供参考的建议。

关键词：余额宝；金融产品；监管

一、余额宝的运作模式

（一）余额宝简介

目前我国最大的第三方支付平台支付宝于2013年6月推出的支付宝余额增

值服务就是余额宝，余额宝客户不仅能够随时转入转出资金，除此之外还能获得

较高的利率收益。余额宝的用户也可以直接通过支付宝的网站购买理财产品，余

额宝内的理财资金也可以用于网上购物等等。

余额宝的资金收益本质上来说就是将客户转入余额宝的资金用于基金的投

资来获取收益。由于余额宝现在属于起步阶段，因此其基金的合作商只有天弘基

金一家。此外，选择天弘基金的基金种类也只有一种就是其发行的“增利宝”。

随着余额宝逐渐走向成熟，在未来的发展当中余额宝可供选择的基金企业也会逐

渐增多，理财产品的类型也会更加丰富。

（二）余额宝的操作流程

余额宝的操作流程如图所示：

首先注册支付宝并且通过支付宝实名验证的用户将支付宝中的闲置资金转

入到同支付宝相对应的余额宝当中，余额宝的本质其实就是资金的购买，只要用

户将资金转入余额宝当中，就意味着余额宝有权拿用户存入余额宝的资金购买基

金。基金企业受到余额宝的资金够用于资金的投资，将投资当中的获利按天转入

余额宝中，用户每天登陆支付宝查询当天的收益。

二、余额宝对我国金融行业的影响

（一）余额宝对银行存款业务的影响

如今我国央行所公布的活期存款利率为0.35%，而余额宝近期平均年化收益

率也超过的5%，其收益率是银行活期存款利率的10倍还要多。就利率方面而言

将资金存入余额宝所获得的收益要远远高于存入银行的利息，这就是余额宝为何

能在发行之后能够在短期内吸收巨额资产的原因。很多人在对余额宝有了全面的

了解之后，将一些闲置资金以及部分银行存款存入余额宝当中，不仅能够随时进

行第三方支付方便的网上购物，而且余额宝的随时转入转出的功能也满足现实当

中的资金需，还能够通过余额宝获取一定的收益。但是通过余额宝理财的人数毕

竟还是占少数，通常都是对互联网金融比较了解并且有大量网上购物需求的年轻

人。因此从这方面来讲，余额宝对我国商业银行的存款的影响并不明显。银行存

款当中除了个人资金以外很大部分的资金都是企业的日常经营现金，但是企业却

很难将企业日常经营现金转入余额宝当中，因此就目前情况而言银行存款还是很

用户支付宝余额宝理财产品

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少受到余额宝的影响。

（二）余额宝对我国基金行业的影响

余额宝对我国银行产生影响的同时，还影响到我国基金行业的发展。天弘基

金联手阿里巴巴合作推出的余额宝使其企业经营实力在短期内显著提升，这也能

够从另一方面说明我国基金行业未来的发展前景广阔，很多基金企业也看到一个

新的发展方向便是同第三方支付企业展开良好合作。除此之外，降低准入门槛随

时支取也是理财产品能够从余额宝中学习到的宝贵经验，余额宝将会促进我国基

金行业的新的变革和发展。

三、余额宝等互联网金融产品的监管问题

（一）完善对第三方支付平台的监管规定

选择第三方支付的监管主体时，应当将央行作为监管主体同时商务部、银监

会、信息产业部也要辅助央行一同发挥对第三方支付的监督作用，要在社会和市

场当中都要起到维护第三方支付秩序健康发展的重大作用。具体同金融业务相关

的内容由银监会负责监管。同支付中的信息安全问题以及网络技术问题的监管可

以交付信息产业部分担。涉及商务投资过程中的问题由商务部主要负责以此减轻

央行的监管负担从而达到有效监管的目的。央行领导各部门实行共同监管，各部

门也应当积极开展分工合作，使第三方支付市场更加安全为消费者的支付活动提

供更多的保障。

（二）加强信用管理体系的建设

我国第三方支付以及余额宝的发展使得信用管理体系的建设愈发重要。但是

我国的信用评级制度发展时间较短，也没有完备的监管体系，因此我国的社会信

用管理体系的建设仍然爱处于初级阶段。因此，我国在对第三方支付以及互联网

金融产品进行管理的过程当中，应当借鉴欧美发达国家的管理体系，建立信用评

级的制度，提高信用评估机构的专业水平和职业修养，能够对第三方支付平台起

到一定的监管和约束的作用，提升第三方支付市场的信用水平，不仅仅能够保障

互联网金融产品的资金安全，而且能够带动第三方支付市场和互联网金融的持续

健康发展。

结语，余额宝是当前市场环境下的一种金融创新，尽管余额宝的推出在一定

程度上使其他金融行业面临了一定的压力，这既是机遇又是挑战。相信余额宝的

推出能够推动我国金融行业的新的发展。

参考文献：

[1]“余额宝”的巨大风险[J].上海财经,2013,07.

[2]邢海洋.“余额宝”逆袭[J].三联生活周刊,2013,28.

[3]冯娟娟.互联网金融背景下商业银行竞争策略研究[J].现代金

融,2013,4.