基金的基础知识

基金从业资格考试《基金基础》知识点

2017基金从业资格考试《基金基础》知识点汇总

基金从业资格考试都有哪些基础知识点需要大家掌握的呢?下面是

店铺收集整理的2016基金从业资格考试《基金基础》知识点，快来看

看吧!

知识点一

大宗商品基本上可以分为三类：能源类、基础原材料类、贵金属

类和农产品。

大宗商品投资一般有以下三种：

1、大宗商品基金。直接投资大宗商品实物，这肯定是不现实的，

交易所交易基金(ETF)是大宗商品投资中不可或缺的一环，大宗商品

ETF必须通过基金公司才能投资商品实物和期货合约。广西中泰祥瑞

投资管理有限公司指出，ETF的好处在于投资者不用直接参与商品市

场交易，同时规模效应使得单位投资的成本最小化。而且ETF申购赎

回容易，流动性好，又不像期货那样高风险，符合普通投资者的需求。

目前，ETF是世界主流的大宗商品投资交易方式，无论是中国还是国

外大宗商品投资市场均采用ETF作为中间单位。

2、大宗商品现货交易。现货交易是变相的期货交易，套用期货的

交易模式，品种主要以中小型水果、农副产品为主，它与期货的最大

不同在于实物交割。广西中泰祥瑞投资管理有限公司指出，期货和现

货都是以合约的形式进行交易的，但是期货不能进行实物交割，而大

宗商品现货可以。

3.大宗商品期货交易。期货交易是大宗商品交易中比较流行的一

种，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及

金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的

物可以是某种商品，也可以是金融工具。广西中泰祥瑞投资管理有限

公司指出，期货投资是以获取价差为目的期货交易业务，又称为投机

业务。因此，期货投资固然拥有非常高的收益，但同样也承担着巨大

的风险。

知识点二

制定投资政策说明书的好处体现在多个方面。首先，能够帮助投

资者制定切合实际的投资目标;其次，能够帮助投资者将其需求真实、

准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行

满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理

评估投资管理人的投资业绩。

投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投

资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。有些机构还将投

资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，因此，投

资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行

更新。

通过投资政策说明书包含的主要内容理解不同类型投资者在资产

配置上的需求和差异。

知识点三

与资产相关的是一般最后都会形成长期资产，即固定资产或是无

形资产，如果是没有形成长期资产的话，则是作为与收益相关的.政府

补助。如果是无法区分是与收益相关还是与资产相关的话，则是作为

与收益相关的政府补助处理。

如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动

会存在一定的联系。由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素，

大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。比如宏观经济状况会

对绝大多数公司的业绩造成影响，行业政策会对一个行业中的所有公

司造成普遍影响，一种革新技术的开发与普及应用会影响一系列相关

产业的业绩，等等。

知识点四

(一)最小方差法

对于不同的投资需求而言，求解最优投资组合的方法不尽相同。

最小方差法是求解最优投资组合的方法之一。

最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。

投资者希望在投资组合的预期收益率达到给定目标的条件下最小化投

资组合的风险，并且投资者以方差来度量投资组合的风险。

(二)有效前沿

在马可维茨的投资组合理论中，一个重要的概念是有效前沿。有

效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。如果一个投资组合是有效

的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资

组合。有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有

效投资组合A相对于有效投资组合曰如果在预期收益率方面有优势，

那么在风险方面就一定有劣势。

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