七日年化收益率怎么算

年化收益率

年化收益率仅是把当前收益率（日收益率、周收益率、月收益率）换算成年收益

率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一

款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收

到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银

行的理财产品不象银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财

产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比

如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资

金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88*365/（101*10万）=2.79%。绝

对收益是772.88/10万=0.7728%。对于较长期限的理财产品来说，认购期，清

算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，

这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，

但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而

银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产

品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。在

不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同目前货币市场基金存

在两种收益结转方式，一是日日分红，按月结转，相当于日日单利，月月复利另外一

种是日日分红，按日结转相当于日日复利其中单利计算公式为：(∑Ri/7)×365/10000

份×100%复利计算公式为：（∑Ri/10000份）365/7×100%其中，Ri为最近第i公历

日（i=1,2…..7）的每万份收益，基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后

三位。可见，7日年化收益率是按7天收益计算的，如果30日年化收益率就是按

最近1个月收益计算。设立这个指标主要是为投资者提供比较直观的数据，供投

资者在将货币基金收益与其它投资产品做比较时参考在这个指标中，近七日收益率由

七个变量决定，因此近七个收益率一样，并不意味着用来计算的七个每天的每万份基

金份额净收益也完全一样。

年化收益率如何计算？

综述：投资人投入本金C于市场，经过时间T后其市值变为V，则该次投资中：

1、收益为：P=V-C2、收益率为：K=P/C=（V-C）/C=V/C-13、年化收益

率为：⑴.Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1或⑵.Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1

其中N=D/T表示投资人一年内重复投资的次数。D表示一年的有效投资时间，

对银行存款、票据、债券等D=360日，对于股票、期货等市场D=250日，

对于房地产和实业等D=365日。4、在连续多期投资的情况下，

Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1其中：K=∏（Ki+1）-1，T=∑Ti在“投资公理

一：投资的目的——赚钱”中我们得出了三条结论：1、投资的目的是赚钱！

2、赚赔的多少和快慢以年化收益率表示。3、投资成败的比较基准是：5年期银

行定期存款利率、10-30年期长期国债收益率、当年通货膨胀率、当年大盘指数收益

率。只有年化收益率超过这4个标准中的最高者才能算投资成功！年化收益率如

何计算呢？我们先来看简单的例子：一次性的投资。假设投资人在某一时刻投资了本

金C于一个市场（比如股市），经过一段时间T后其市值变为V，则这段时间内投资

人的收益（或亏损，如果V＜C的话）为P=V-C，其收益率(即绝对收益率,以下简称

收益率)为K=P/C=(V-C)/C=V/C-1，而假设一年的所有有效投资时间为D，则投资人

可在一年内重复投资的次数为N=D/T，那么该次投资的年化收益率便可表示为：

Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1或Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1。这里，一年的有

效投资时间D是随不同市场而变动的。像银行存款、票据、债券等一般每年按360天

（或很少情况下365天）计息，即D=360天。而股票、期货等公开交易市场，其有效

投资时间便是一年的交易日数，扣除节假日后约为250日（每年52周，每周5个交易

日，一年大约10天节假日：52×5-10=250）即D=250天。对于房地产、普通商业、实

业等由于每天都可以买卖或开业，并不受节假日的影响，所以有效投资时间便是一年

的自然日数，即D=365天。因闰年而导致的个别年份多一天等非常特殊的情况，由于

其影响很小，自然可忽略不计。举例说吧，假设投资者甲投资1万元(C=1万元)，

经过一个月后市值增长为1.1万元(V=1.1万元)，则其收益为P=V-C=0.1万元，即赚了

1千元。那么其该次投资的收益率为K=P/C=10%，由于一年有12个月即一年可以重

复进行12次（N=D/T=12）同样的投资，所以其年化收益率为

Y=(1+K)^12-1=1.1^12-1≈213.84%。即一个月赚10%相当于一年赚2.1384倍,投资者

甲反复如此投资的话，1万元本金一年后可以增值到31384元。反之，如果很不

幸该投资人一个月亏掉了1千元，那么该次投资的净收益为P=-0.1万元，收益率为

K=P/C=-10%，年化收益率为Y=(1+K)^12-1=0.912-1≈-71.76%。也就是说投资人每

个月都亏10%的话，一年后将亏掉本金的71.76%，到年底其1万元本金便只剩2824

元了。如果一天赚10%呢？比如说昨天收盘价买入的股票今天非常幸运赚了一

个涨停板，那么其年化收益率有多高呢？这里很显然收益率K=10%，而一年内可重

复投资的天数就是一年内的交易日数即N=250。故年化收益率为

Y=(1+K)^N-1=1.1^250-1≈2.2293×10^10，即222.93亿倍!也就是说投资人每天赚一

个涨停板的话，最初的1万元本金一年后就可增值为222.93万亿元！真是富可敌国了

呀！！反之,若投资人不幸遭遇了一个跌停板,那么其收益率为K=-10%，年化收

益率为Y=(1+K)^250-1=0.9^250-1≈3.636×10^(-12)-1≈-1=-100%。显然投资人的本

金全部亏损完毕！再来看第二个例子，投资者乙做长线，28月赚了3.6倍，即最

初投资的本金1万元两年另4个月后增值到4.6万元。这里该次投资的投资时间为T=28

月，所以其每年可以重复投资的次数为N=D/T=12/28。其该次投资的收益率为

K=360%，而年化收益率为Y=(1+K)^N-1=4.6^(12/28)-1≈92.33%，也就是接近于每年

翻番。假如投资者乙第二次的长线投资是35个月亏损了68%，即最初投资的1

万元本金2年另11个月后只剩下3200元。那么其本次投资的时间为T=35月，

N=D/T=12/35，而收益率K=-68%，则年化收益率

Y=(1+K)^N-1=0.32^(12/35)-1≈-32.34%，即接近于每年亏损1/3。再看一个超长

期的投资者丙，假设他投资1万元买入的股票26年后增值了159倍至160万元。那么其

该次投资中T=26年，N=D/T=1/26，收益率K=15900%，而年化收益率

Y=(1+K)^N-1=160^(1/26)-1=21.55%，也就是说其投资水平与另一个一年赚21.55%

的投资者相当。假设投资者丙最初买入的另一只股票18.3年后只剩下5%，即一

万元本金亏损到只剩500元，那么该次投资中T=18.3年，N=D/T=1/18.3，收益率

K=-95%，而年化收益率则为：Y=(1+K)^N-1=0.05^(1/18.3)-1≈-15.1%。即相当于每

年亏损了本金的15.1%。最后再来看一个权证或期货等市场上每天可做多次T+0

交易的投资者丁。假设该市场一天交易4小时，一年的有效交易时间为D=250日×4小

时/天×60分钟/小时=60000分钟。假设他某天某时某刻投资1万元开仓，15分钟后平仓

赚了108元。那么该次交易中T=15分钟，N=D/T=60000/15=4000，收益率

K=108/10000=1.08%，则年化收益率为Y=(1+K)^N-1=1.0108^4000-1≈4.58×10^18!

既相当于一年赚458亿亿倍!由此可知，交易时间越短的话，即使单次收益的绝对收

益很小，但年化收益率都非常非常大，往往变成一个天文数字！而假如他另一次交易

中37分钟1万元本金亏损了76元的话，则该次T=37分钟，N=D/T=60000/37≈1621.62，

收益率K=-0.76%，故年化收益率为Y=(1+K)^N-1=0.9924^1621.62-1≈0-1=-100%。

对于多次投资的情况又如何计算呢？其实是一样的。假设投资人用本金C开始，连续

进行了n次投资，那么其第i次（i=1～n）投资的情况与上述的单次投资完全一样，

具体可表示为：第i次投资的期初本金为Ci，期末市值为Vi，所耗时间为Ti，该次投

资的净收益为Pi=Vi-Ci，其收益率为Ki=Pi/Ci=(Vi-Ci)/Ci=Vi/Ci-1。在没有追加或减少

投资资金的情况下，显然每次投资的期末市值等于下一次投资的期初本金，即

Vi=Ci+1。而第一次投资的本金为C1=C。全部n次投资完成后，其净收益P等于每

次投资的收益总和即P=∑Pi,投资时间等于每次投资的时间总和即T=∑Ti，而投资收

益K=∏(Ki+1)-1。然后将全部n次投资的结果看作一次投资，使用上面介绍的一次性

投资的计算方法，即可简单地计算出该段时间全部n次投资的年化收益率。举

例来说吧，假设投资人最初投资1万元本金，第1次3个月赚了50%，帐户增值至1.5万

元；紧接着第二次两个月亏损了40%帐户缩水至0.9万元；然后马上第三次八个月赚

了120%，帐户增值至1.98万元。则总的来看，投资人最初的1万元经过13个月后增值

至1.98万元，其净收益为P=0.98万元，收益率为K=98%，年化收益率为

Y=(1+K)^N-1=1.98^(12/13)-1≈87.87%。请注意这里每一次的投资净收益分别为0.5

万元，-0.6万元和1.08万元，其总收益即为三者之和0.98万元。与此同时，三次的收

益率分别为50%，-40%和120%，其总的收益率为K=∏（Ki+1）-1=1.5×0.6×2.2-1=98%。

也就是说在既不追加也不减少本金的情况下，将多次投资的总和全部看成一次投资来

计算，其结果与单独计算每一次投资后再合成没有任何差别，当然相比之下前者就是

非常简单的方法了！上述例子中，如果三次投资并不是连续的，中间有资金空

闲的情况，比如说第一次卖出后空仓了3.7个月，期间收获税后利息18.62元，而第二

次投资后在第三次投资前又空仓了2.5个月，期间收获税后利息7.55元，又该如何计

算呢？！看起来很复杂，其实非常简单！完全可以把两次空仓当作另两次存银行赚取

活期利息的投资，这样一来，加上上述的3次投资，不就变成了连续的5次投资了吗？

总的来说，不就是1万元本金经过19.2个月(13+3.7+2.5=19.2)后增值到19826.17元吗?

这样收益率K=98.2617%，而年化收益率Y=(1+K)^N-1=1.982617^(12/19.2)-1

≈53.38%。其实即使中间没有利息，比如说将钱免息借给朋友一段时间再收回

来，也都是一样的。总之，只要将一段考察时间内的总收益K和时间T带入公司公

式Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1即可。在投资本金变动的情况下，又如何来计

算呢？开放式基金就是个典型的例子，受客户的申购或赎回影响其投资资金量每天不

断地发生变动。这时候虽然最终的净收益必然也等于每一次的净收益之和即P=∑Pi，

投资时间等于连续每期投资的时间之和即T=∑Ti。但由于不断追加或减少投资本金，

造成每一次的期末市值并不等于下一次的期初本金即Vi≠Ci+1。这种情况下，便有两

种方法来计算年化收益率，第一种是几何平均的方法，即先计算连续每期的收益率

Ki，再根据总的收益率K=∏（Ki+1）-1计算出总收益率K，再代入公式

Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1计算即可。在本金大幅度变动的情况下，这种办法可以

做到公平而精确地考察和比较投资者的收益水平。而在本金变动幅度不是很大的情况

下，直接采用期初的本金C和总的净收益P代入公式Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1计

算即可，其实质是将其简化为没有本金变动的情况。最后再总结一下定量的公

式：投资人投入本金C于市场，经过时间T后其市值变为V，则该次投资中：1、

收益为：P=V-C2、收益率为：K=P/C=（V-C）/C=V/C-13、年化收益率

为：⑴.Y=(1+K)^N-1=(1+K)^(D/T)-1或⑵.Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1

其中N=D/T表示投资人一年内重复投资的次数。D表示一年的有效投资时间，

对银行存款、票据、债券等D=360日，对于股票、期货等市场D=250日，

对于房地产和实业等D=365日。4、在连续多期投资的情况下，

Y=(1+K)N-1=(1+K)D/T-1其中：K=∏（Ki+1）-1，T=∑Ti