中国制造2025前瞻：无人机的未来（二）

中国制造2025前瞻：⽆⼈机的未来（⼆）

民⽤⽆⼈机：正待开拓的蓝海市场

国内民⽤⽆⼈机市场⼗年总额将超300亿元

随着民⽤⽆⼈机技术进步的加速，它的应⽤范围也在不断拓宽。⽬前民⽤⽆⼈机主要应⽤于农业植保、电⼒巡检、油⽓

管道巡检、警⽤执法、地质⽓象勘探、影视航拍以及森林防⽕等领域。

国内⾼校科研院所和三⼤军⼯集团所研制的⽆⼈机技术⽔平超出民企很多，但其研制的⾼空、⾼速、中远程、长航时、

⼤载荷等类型的⽆⼈机均应⽤于军事领域。民⽤⽆⼈机不需要如此⾼的技术要求，因此市场中⼤多以民营企业为主。

根据专注于航天国防市场研究的TealGroup统计及预测，2014年，全球民⽤⽆⼈机市场规模⼤约在6.2亿美元左右。⽽

基于Google、Amazon、Facebook等互联⽹⾼科技公司对民⽤⽆⼈机的研发投⼊，未来⼏年，民⽤⽆⼈机市场可能都

将保持⾼速增长，TealGroup预计2023年全球民⽤⽆⼈机市场容量达到15亿美元左右，复合增长率约为9%。

农业植保是民⽤⽆⼈机⽬前最为可⾏的应⽤领域。近⼏年来，农业⽣产的机械化和⾃动化引起了国家相关部门的重视，

农机装备也被列⼊了“中国制造2025”中所需要重点发展的⼗⼤领域。我国耕地⾯积超过20亿亩，是传统的农业⼤国。虽

然我国农业机械化率⽬前已经达到了61%，但是还存在着的⾼端农机装备数量缺乏以及农机化发展不平衡等问题。

农林植保⽆⼈机作为⾼端农机装备的⼀种，通过低空施药技术同⽆⼈机平台等的有效结合，现已取得了许多重⼤成果。

据统计，中国⽬前使⽤的植保机械以⼿动和⼩型机(电)动喷雾机为主，其中⼿动施药药械、背负式机动药械分别占国内

植保机械保有量的93.07%和5.53%，拖拉机悬挂式植保机械约占0.57%，植保作业投⼊的劳⼒多、劳动强度⼤，施药⼈

员中毒事件时有发⽣。

通过使⽤⽆⼈机喷洒农药，不仅可以有效减少因农药中毒造成的⼈员伤亡，还可以提⾼农药喷洒效率并且降低成本。据

统计，单架⽆⼈机作业可以在1亩/分钟的喷洒速度下，每亩⾄少节省20%的农药。

根据我国18亿亩左右的基本农⽥⾯积，以及常规⽔稻⼀年10次左右的施药作业量，按照1亩/分钟的⽆⼈机施撒速度，可

以得出农林植保⽆⼈机⼀年最多需要⼯作3亿⼩时。⽽⽬前国内使⽤⽆⼈机进⾏农药喷洒⽐重还不⾜1%，假设未来10

年，该⽐重逐步提升⾄5%，同时假设油动⽆⼈机平均寿命从400⼩时增长到800⼩时，单机平均售价由40万元以10%的

降速降⾄15万元。我们预计，未来10年，我国农林植保⽆⼈机总需求⾦额将超过220亿元。

向美国看齐，我国电影及电视节⽬制作将开始⼤量使⽤⽆⼈机。航拍⽆⼈机要求姿态、定⾼的精确度以及发动机的可靠

性。在影视航拍⽆⼈机的应⽤⽅⾯，美国⽆疑⾛在了世界前列。美国联邦航空局(FAA)最早允许使⽤的商⽤⽆⼈机就应

⽤于影视航拍领域，好莱坞⼤⽚《饥饿游戏》、《蝙蝠侠：⿊暗骑⼠崛起》等的拍摄都使⽤到了⽆⼈机。

国内影视作品拍摄也越来越多的使⽤到了⽆⼈机，⽐如热播的真⼈秀节⽬《爸爸去哪⼉》和《奔跑吧兄弟》中均使⽤了

⽆⼈机进⾏空中拍摄。使⽤⽆⼈机进⾏航拍能够在得到优秀拍摄⾓度及画⾯的同时，有效的控制制作成本，将越来越多

的成为具有经济实⼒的中央电视台、省级卫视台拍摄⾃制电视剧或电视节⽬时所使⽤的⾼端拍摄道具。

根据⼴电总局统计，2014年我国电影拍摄数量达到618部，与2013年的638部基本持平，在全球仅次于印度和美国。另

据国家统计局数据，画报图片大全 我国2013年公共频道电视节⽬制作数量为34套。今后，我国电影及电视节⽬的拍摄将更加重视质

量⽽⾮数量。我们预计，未来10年，我国电影年均产量将在700部左右，电视节⽬年均制作量40套左右。

假设按照每部电影电视产品4架⽆⼈机的使⽤量和50%的影视航拍⽆⼈机使⽤⽐例，那么我国未来10年影视航拍⽆⼈机

总需求将达14，800架。按照每架⽆⼈机5万元的价格(影视航拍使⽤电动⽆⼈机价格较为低廉)，国内影视航拍市场需求

总额将达7.4亿元。

电⼒巡检的需求爆发与否取决于政策规范的时点。我国2014年发电量超过5.6万亿千⽡时，已是全球第⼀的⽤电⼤国。

同时，由于我国地域⼴博，许多输电线位于⼈烟稀少的⼭区或环境恶劣的⾼原，这给⼯作⼈员进⾏电⼒巡检带来了极⼤

的风险。

电⼒巡检⽆⼈机的出险很好的降低了⼯作⼈员的安全风险，同时也极⼤提⾼了巡检的效率。⽆⼈机可以轻松到达距离地

电⼒巡检⽆⼈机的出险很好的降低了⼯作⼈员的安全风险，同时也极⼤提⾼了巡检的效率。⽆⼈机可以轻松到达距离地

⾯100多⽶⾼的铁塔上⽅，利⽤⾼清相机进⾏实时观测和⾼清拍摄，实现点对点的故障查巡。还可对线路中有可能存在

的隐性或潜在的缺陷隐患进⾏定点排查，及时掌握特⾼压输电线路设备的运⾏状态。据媒体报道，使⽤⽆⼈机进⾏电⼒

巡检⼤概可以将原来1⼩时的⼯作时间缩短⾄15分钟左右。

国家电⽹在2009年就进⾏了⽆⼈直升机巡检系统的⽴项，经过近⼏年的发展，⽆⼈机在电⼒系统的应⽤已涵盖了电⽹建

设放线、输电线路巡检、电⽹故障处臵以及电⽹灾后故障扫描分析等。除了功能的纵向延伸之外，⽆⼈机在电⼒系统巡

检中的地域⼴度也在不断扩⼤，从沿海到内地，从⼭区、平原到⾼原，各地都在陆续开展⽆⼈机的电⼒巡检。

在电⼒巡检⽆⼈机需求不断扩张的背后，⾯临的却是标准空⽩所导致诸多限制。去年6⽉，由中国电⼒企业联合会标准

化中⼼发布的《架空输电线路⽆⼈机巡检作业技术导则》进⾏了公开征求意见，该导则可能成为我国输电线路运维领域

⾸份关于⽆⼈机应⽤作业的⾏业标准，为电⼒巡检⽆⼈机的规范化提供政策依据。

据中国电⼒建设企业协会统计，截⾄2014年底，我国电⽹220千伏及以上输电线路回路长度达到57.20万千⽶。按照每

年25次的电⼒巡检次数计算，每年需要巡检长度约为1，430万千⽶。据新华报业⽹报道，使⽤⽆⼈机巡检62公⾥的输

电线路仅需3⼩时，据此估计⽆⼈机进⾏电⼒巡检速度约为20千⽶/⼩时。假设电⼒巡检⽆⼈机在未来10年平均巡检量为

输电线回路总量的50%，电⼒巡检⽆⼈机每年⼯作量应为35.75万⼩时左右，按照⽆⼈机400⼩时左右的寿命，电⼒巡检

⽆⼈机年需求量约为900架。按照20万的⽆⼈机平均售价，我们预计，未来10年电⼒巡检⽆⼈机年均需求额达到1.8亿

元，总需求⾦额将达到18亿元。

其他诸如森林防⽕、油⽓管道巡检、警⽤执法、地质⽓象勘测等领域的⽆⼈机年需求也将在1亿元左右。我们预计，未

来10年我国民⽤⽆⼈机平均年需求量将在30亿元左右，总需求量将达到300亿元。

政策健全化和低空空域深化改⾰将引爆民⽤⽆⼈机需求

经过多年的发展，民⽤⽆⼈机已在多个领域得到⼴泛应⽤。尽管产业得到迅猛发展，但⽆⼈机的飞⾏安全问题却是监管

部门以及普通民众所⼀直担⼼的。国内曾经发⽣过⽆⼈机违规飞⾏对民航客机产⽣影响的事件，美国也曾经发⽣过民⽤

⽆⼈机与民航客机险些相撞的事件，这使得我国相关部门对民⽤⽆⼈机的放开持谨慎态度。

我国民⽤⽆⼈机政策尚不健全是制约⾏业发展的最⼤因素。⽬前国内针对民⽤⽆⼈机的法规基本上都是由民航总局制定

的，但其颁布的⽂件只能作为规范性⽂件，严格来说不是法律法规和⾏政法规。可见，与国外相⽐，我国⽬前对于民⽤

⽆⼈机的政策法规以及适航标准体系建⽴还并不完善。随着我国民⽤⽆⼈机的持续发展，国家将可能出台正式的配套法

规，对我国如今略显⽆序的民⽤⽆⼈机市场进⾏更好的约束。

按照我国《民⽤⽆⼈驾驶航空器系统驾驶员管理暂⾏规定》，操控民⽤⽆⼈机进⾏飞⾏之前，操控⼈员应取得驾驶⽆⼈

机资质。只有以下情况除外：⼀是室内飞⾏；⼆是重量⼩于等于7公⽄的微型⽆⼈机，飞⾏范围在⽬视视距内半径500

⽶、相对⾼度低于120⽶；三是科研⼈员在空旷的⽆⼈区做实验。此外，民⽤⽆⼈机的飞⾏还须受到⾏业协会甚⾄民航

局的监管。

限制我国民⽤⽆⼈机发展的另⼀⼤因素是我国低空空域尚⽆法完全利⽤。根据正在征求意见的《低空空域使⽤管理规定

(试⾏)》，我国低空空域原则上是指全国范围内真⾼1，000⽶以下的区域。低空空域按管制空域、监视空域和报告空域

以及⽬视飞⾏航线进⾏分类。对于农林植保、电⼒巡检、油⽓管道巡检等⽤途的民⽤⽆⼈机来说，其活动空域主要集中

在低空空域。

当前我国低空空域的管理由空军来执⾏，民航仅能使⽤航线、航路和民⽤机场周边空域，其他空域均被划分为军航训练

空域、巡逻待战空域以及限制区、危险区、禁区，造成了国内空域资源的极⼤浪费。

针对以上情况，国务院及中央于2010年发布了《关于深化我国低空空域管理改⾰的意见》，提出在5-10年内，逐步

放开低空空域资源。确⽴了深化低空空域改⾰的总体⽬标、阶段⽬标和主要任务，将包括民⽤⽆⼈机在内的通⽤航空发

展上升到了国家战略的⾼度。

美国在进⼊2015年之后，加快了民⽤⽆⼈机监管的放开速度。由于美国低空空域飞⾏的私⼈飞机数量较多，民⽤⽆⼈机

可能会造成巨⼤风险。因此，2015月度工作总结 年之前，美国联邦航空局(FAA)对民⽤⽆⼈机也采取了较为严格的管制。仅允许以电

影拍摄或者记录为⽬的⽆⼈机在天空中飞⾏，民⽤⽆⼈机的飞⾏则需要另⾏申请。

但这种情况⾃今年起有所改观，FAA开始逐步放开了包括农业、管道检测、航测等在内的多个领域民⽤⽆⼈机。2015年

前，美国仅有6家公司被允许使⽤民⽤⽆⼈机，但截⽌⾄今年上半年，FAA已经批准了超过500家公司可以开展民⽤⽆⼈

前，美国仅有6家公司被允许使⽤民⽤⽆⼈机，但截⽌⾄今年上半年，FAA已经批准了超过500家公司可以开展民⽤⽆⼈

机⽅⾯的业务。

随着空管系统研发⼯作的开始以及⽆⼈机技术的提升，FAA对民⽤⽆⼈机的监管有望进⼀步放松。此前商⽤⽆⼈机仅可

以在⽩天关于读书的绘画 飞⾏，且不能飞离操作员的视线。⽽在不久的将来，FAA将可能允许⽆⼈机脱离操作员的视线，进⾏数据采集

等⼯作。

国内企业欲抢先机，发⼒民⽤⽆⼈机产品

我国民⽤⽆⼈机需求⽬前还不⼤，根据易观智库统计，2014年国内民⽤及消费型⽆⼈机市场规模⼤约为15亿元⼈民

币。但⾯临即将爆发的民⽤⽆⼈机⼤市场，已有多家企业提前布局。

例如传统⼯业上市公司中的宗申动⼒、隆鑫通⽤、德奥通航、⾦通灵、⼭东矿机等借助技术优势涉⾜民⽤⽆⼈机市场。

其中，宗申动⼒与天津内燃机研究所合作研制的活塞发动机TD0已挂载在“彩虹-3”上成功进⾏试飞。彩虹-3是⽤途⼴泛

的通⽤⽆⼈机，在军事领域可⽤于侦察、监视及对地攻击，在民⽤⽅⾯也可以承担森林防⽕、⽓象勘测、海洋测绘，地

质勘探等职能。另外，该机也可警⽤，执⾏要地巡逻、对犯罪分⼦进⾏跟踪监视等任务。

隆鑫通⽤⽣产的⽆⼈直升机和农业专⽤植保机均已有重⼤进展。公司⼦公司珠海隆华直升机科技有限公司研发的XV-1⽆

⼈直升机产品信息近⽇已通过中国⼈民解放军总装备部下属总装备部装备信息采购服务中⼼相关认证，该产品信息已进

⼊全军武器装备采购信息⽹，为公司产品今后进⼊军⽤领域拓展了空间。其次，珠海隆华近⽇在珠海完成了XV-2(农业

专⽤植保机)的⾸次场外试飞。

德奥通航则通过收购瑞⼠MistralEnginesSA和SkyTRAC/SkyRIDER共轴双旋翼直升机项⽬的全部技术资产和样机，直

接拥有了共轴双旋翼直升机及航空发动机的核⼼技术资产，同时还吸纳了掌握这两个核⼼技术的团队⾻⼲，为未来公司

进⼊⽆⼈机或直升机领域布下了基⽯。

除了传统上市公司谋求转型⽽设计民⽤⽆⼈机之外，国内还有北⽅天途、易⽡特、极飞科技、⼭河科技、科⽐特航空等

专业民⽤⽆⼈机制造商可以凭借在业内多年的积累，在未来的民⽤⽆⼈机⼤市场中占有⼀席之地。

消费型⽆⼈机：装点⼤众⽣活，市场放眼全球

消费型⽆⼈机融⼊⼤众⽣活

根据消费型⽆⼈机的定义，其主要是指⽤于⾮商⽤⽬的的⼩型廉价⽆⼈机产品，以多轴旋翼类型的⽆⼈机最为常见。

据CEA(美国消费电⼦协会)预测，全球消费型⽆⼈机市场2015年销售收⼊将接近1.3亿美元，同⽐增长将会超过50%；

消费型⽆⼈机的销售量接近42.5万台，同⽐增长为65%。价格低廉的消费型⽆⼈机正在渐渐⼊侵⼤众的⽣活。

消费型⽆⼈机本⾝技术中华太极拳 含量并不⾼，同类型产品很难在技术指标上拉开⼤的差距，彼此间的竞争主要是成本⽐拼。中国

作为世界排名前列的制造业⼤国，凭借着产业配套体系和⼈⼯成本双重优势，已在全球消费型⽆⼈机市场中占据了举⾜

轻重的低位。

据相关估算，在全球⼩型⽆⼈飞⾏载具市场中，仅深圳的⼤疆⽆⼈机⼀家就占据了约⼀半的份额--这⼀市场的价值约在

2.5亿-3亿美元。⽽作为国内⽆⼈机出⼝主要集中的地区，深圳还有包括零度智控、极飞科技等消费型⽆⼈机制造商。据

深圳海关数据，今年前五个⽉，从深圳出⼝的⽆⼈机达到16万台，货值7.5亿元，分别是去年同期的69倍和55倍；从深

圳出⼝的⽆⼈机，⽬前已占全国出⼝⽆⼈机总量的99.9%。

⽬前全球消费型⽆⼈机市场龙头是中国深圳的⼤疆创新，据媒体报道，⼤疆创新年销售额在2014年已经达到30亿元，

较2013年的8亿元增长了3倍多，较2010年的300万元更是增长了1，000倍。据⼤疆⽆⼈机透露，其消费型⽆⼈机产品

已经占到全球50-60%的市场份额。此外，国内诸如极飞科技、零度智控、亿航，以及国外的3DRobotics、Parrot均有

着较好的发展。

科技巨头纷纷加⼊，⼩型⽆⼈机商机⽆限

科技巨头纷纷加⼊，⼩型⽆⼈机商机⽆限

对于普通民众来说，消费型⽆⼈机⼤多还仅限于拥有⾃拍及航拍功能，或者纯粹的航模玩具，但是科技巨头们早已为未

来的⽆⼈机融⼊了多种可能性。

Google于2014年4⽉收购了⽆⼈机公司泰坦航空，该公司宣称其所研制的太阳能⽆⼈机能够以海拔20千⽶的飞⾏⾼度持

续飞⾏5年之久。若该项技术成熟，搭载通信传输设备的⽆⼈机在⾼空的长时间飞⾏将为偏远地区普及宽带连接提供解

决⽅案。

此外，Google、Amazon、顺丰、DHL等公司也都想通过⽆⼈机完成货物的运送。虽然⽬前送货⽆⼈机还受制于空管系

统、运输成本、⽆⼈机驾驶员稀缺等⼤量问题，但是随着政策的放开和技术进步，未来我们有望看到⽆⼈机应⽤的百花

齐放，真正融⼊到⼈们的⽣活之中。

⽆⼈机产业链：类⽐机器⼈，看好“微笑曲线”两端

⽆⼈机产业链构成可类⽐机器⼈

⽆⼈机的特点与机器⼈有诸多相似之处，故⽽被很多⼈称为空中机器⼈，⽽其产业链构成也可与机器⼈进⾏类⽐。机器

⼈产业链上游由包括伺服电机和减速器在内的核⼼零部件制造以及机器⼈控制系统组成。⽽⽆⼈机上游同样由包括航空

发动机和通信导航等的核⼼零部件以及⽆⼈机飞⾏控制系统所构成。

⽆⼈机和机器⼈产业链的中游都是产品的制造和组装。机器⼈除了本体制造外，还包括将诸如⼯装夹具、焊枪等针对实

际应⽤的⼯具同机器⼈集成，从⽽形成完整的系统。⽆⼈机也同样如此，除了整机的制造外，⽆⼈机还可以根据任务的

不同，搭载各种任务载荷，成为⼀个空中的⽆⼈平台。

在下游应⽤⽅⾯，机器⼈按照应⽤主要可分为⼯业机器⼈、服务型机器⼈和特种机器⼈。其中，特种机器⼈也包括军⽤

机器⼈，代表着最尖端的技术，但是⼯业机器⼈⽆疑是⽬前产量最多，应⽤最⼴的。⽆⼈机也可分为军⽤⽆⼈机、民⽤

⽆⼈机和消费类⽆⼈机。军⽤⽆⼈机占据了⽆⼈机市场绝⼤部分的价值，但民⽤和消费型⽆⼈机产量占⽐却⽐较⼤。

与刚刚开始兴起⽆⼈机不同，机器⼈在⼯业领域已经活跃多年，市场也⽇趋成熟。在此过程中，特别是⼯业机器⼈，已

经形成了完整的利益链闭环。虽然⼯业机器⼈的制造商数量众多，但在由关键零部件、本体组装及集成、控制系统和⼯

业应⽤制造所构成的利益链闭环⾥，没有核⼼技术或者没有能⼒独⽴制造机器⼈整机的⼚商永远只能在利益链的末端获

取最微薄的利润。

⽆⼈机产业与⼯业机器⼈的不同在于⾏业内企业⼤多刚刚起步，没有像机器⼈中类似ABB、库卡、发那科和安川这样的

四⼤机器⼈集团对⾏业的牢牢把控。国内优秀的⽆⼈机企业有机会利⽤⽆⼈机⾏业⽬前充分竞争的局⾯，占据微笑曲线

两端，形成属于⾃⼰的利益链闭环。

“微笑大脑的结构和功能 曲线”左端：军⽤研发和关键零部件附加值更⾼

处于⽆⼈机微笑曲线左端的军⽤⽆⼈机研发、飞控系统以及关键零部件中的航空发动机在整个奥特曼简笔画图片大全 产业链中具有较⾼的产品

附加值。关键零部件的制造中，军⽤⽆⼈机的通信系统、传感器以及机体结构等的利润空间同样⾮常⼤，但在民⽤领域

的产品中，由于技术要求不⾼，因此会在降低成本的考虑下压缩产品的利润空间。⽽任务载荷具有很强的专业性，根据

不同的⽤途，其在⽆⼈机中的价值占⽐差别很⼤。

从产业链的各竞争格局来看，⾼端军⽤⽆⼈机的研发试验主要被军⽤集团和⾼校研究所垄断；自信用英语怎么说 军⽤飞控系统主要依靠定

制，民⽤则有五⼤开源平台；航空发动机呈现寡头垄断局⾯，军⽤⽆⼈机燃⽓涡轮发动机只有英美俄中等少数国家能够

⽣产，相对较为简单的活塞发动机则开始由⼀些民营公司进⾏⽣产；其他通信、导航、任务有效载荷以及地⾯控制系统

等相关部件则⾯临较为激烈的竞争，且由于核⼼技术与⽆⼈机研制企业差距较⼤，因此通常通过外协⽣产。

⽆⼈机飞控系统开源使民⽤和消费⽆⼈机有了更多个⼈定制的空间。系统开源是指开放源代码，也就是说，任何⼈都可

以得到软件的源代码，并在版权限制范围之内加以修改学习，甚⾄重新发放。个⼈电脑真武大帝 系统中的Linux和⼿机移动端的

安卓都是开源系统的典型代表。

开源系统除了能够节约技术团队修改软件的时间之外，最⼤的优势就是其个性化的体现，开源可以使程序员在代码上基

础上进⾏⼆次开发，表现出个性化的新功能。

⽬前的主流飞控系统⼤多由国外提供，主要有德国MK、ArduPilotMega、Paparazzi、PX4和MWC五⼤⽆⼈机开源平

⽬前的主流飞控系统⼤多由国外提供，主要有德国MK、ArduPilotMega、Paparazzi、PX4和MWC五⼤⽆⼈机开源平

台。

以现在使⽤最多的ArduPilotMega为例，该系统免费开源固件，⽀持固定翼，多旋翼，直升机和地⾯车辆。同时通过点

击式的桌⾯程序就可以完成规划任务脚本，使⽤极为简单。飞控系统配套硬件包括数据记录存储器、三轴陀螺仪、三轴

加速度计、测量⾼度的空⽓压⼒传感器、GPS模块、电压传感器和硬件失效处理器。

除了国外的飞控系统之外，国内主要有零度智控研发开源的飞控系统。由该公司所研制的YS09系列⽆⼈机飞控系统实

现了全⾃主起飞、全⾃主飞⾏、全⾃主伞降等功能，⽤户已遍及部队、政府、外贸、测绘等领域。其主要硬件包括飞控

核⼼板、主频为200MHz的ATMEL公司⼯业级中央处理器、GPS模块(可扩展北⽃、GLONASS组合导航)和各类传感

器。是适⽤于多种飞⾏平台的系列化通⽤⼩型⽆⼈机飞控系统。

⽆⼈机航空发动机民⽤化⽣产给予民参军良性通道。军⽤靶机、⽆⼈侦察机或者⽆⼈攻击机往往使⽤燃⽓涡轮发动机。

⽐如国产的“利剑”⽆⼈攻击机使⽤的就是俄罗斯RD-93涡扇发动机，“翔龙”⽆⼈侦察机使⽤的则是中航动⼒⽣产的涡喷-7

发动机。相对较为低端的活塞发动机⼤多⽤在通⽤型⽆⼈机上，⽐如“翼龙”通⽤型⽆⼈机使⽤的就是由奥地利R篮球广告 otax制造

的Rotax914活塞发动机。

⽬前，国内军⽤燃⽓涡轮发动机的相关手势的含义 研发基本由中航⼯业集团负责。但对于通⽤型的军⽤⽆⼈机，考虑到燃油的损耗

以及成本、噪⾳等因素，使⽤活塞发动机同样是可⾏的选择。

国内制造军⽤⽆⼈机活塞发动机的主要有宗申动⼒，该公司与天津内燃机研究所联合⽣产研制的“TD0⼯程样机”活塞发

动机已经搭载于“彩虹-3”⽆⼈机上，并试飞成功，有望在未来实现量产。此外，国内民营公司中，还有⼭东矿机正在进

⾏⽆⼈机⽤⼩型涡喷发动机的研制。若研制成功，国内民营公司将真正有机会参与军⽤产品的制造。

“微笑曲线”右端：服务加品牌造就⽆⼈机中的“苹果”

⽆⼈机“微笑曲线”的右端中，售后的⼀体化服务和品牌所建⽴起的客户粘性将可能早就⽆⼈机中的“苹果”。⽆⼈机除了被

称之为空中机器⼈外，还常常被称为空中的智能⼿机。正如⼿机还仅仅只被⽤于打电话时，⼈们⽆法想象到它如今已发

展成为⼈⼈⼿中的移动智能终端，⽆⼈机未来的应⽤也存在着⽆限的可能性。

⽽这种可能性⾸先建⽴在⽆⼈机销售后的⼀体化服务以及随之建⽴的客户粘性。⽆⼈机售后服务包括操作⼈员的培训、

⽆⼈机的维修、以及提供⽆⼈机应⽤业务服务等多个⽅⾯。

由于⼤型民⽤⽆⼈机的驾驶需要资助认证，因此⽆⼈机驾驶员的培训便成为了民⽤⽆⼈机服务中的重要⼀环。根据民航

局《民⽤⽆⼈机驾驶航空器系统驾驶员管理暂⾏规定》，⼤多数⽆⼈机驾驶员都要具备相应的资质，由⾏业协会或民航

局进⾏管理。⽆⼈机驾驶员资质及训练质量管理由中国航空器拥有者及驾驶者员协会(AOPA)负责，截⽌⾄2014年年

底，通过AOPA审定并颁发⽆⼈机驾驶员训练机构临时合格证的共18家。2014年全年全国取得⽆⼈机执照的共有244

⼈，未来⽆⼈机驾驶员培训将形成可观的市场。

⼀体化应⽤服务是保持客户粘性的钥匙。对于使⽤民⽤⽆⼈机的⽤户来说，⽆⼈机作为新兴产品，其效果是⽆法确定

的。以使⽤最为⼴泛的农林植保⽆⼈机为例，其价格⼤约在30-50万元之间，这使得⽤户在使⽤时，更倾向于采取租赁

⽅式，⽽⾮直接购买。

在这种情况下，B2B服务就显得更为重要，⽆⼈机企业不仅销售给客户⽆⼈机，⽽是提供⼀整套服务，例如指派⼯作⼈

员使⽤⽆⼈机，进⾏农药的喷洒，以及提供⽆⼈机租赁，操作⼈员培训等后续服务。

此外，具备个性定制化的⽆⼈机将在未来受到青睐。从国外⽆⼈机的应⽤及市场来看，商⽤⽆⼈机市场的不再是平台和

硬件，随着市场的成熟以及⽤户的认可，其主要驱动⼒已经转向应⽤服务、数据、运营商及建模服务等。

未来将有可能形成⼀条由应⽤到服务，到⽆⼈机硬件⽣产，到⽆⼈系统开发，到芯⽚⽣产制造，再到⽆⼈机运营商的崭

新产业链。通过开源系统以及⾼端芯⽚的研发，⽆⼈机的发展下⼀个类⽐对象可能将会从机器⼈变成智能⼿机。届时，

⽆⼈机⾏业⾥也将可能诞⽣类似于⼿机⾏业中的“苹果”和“⾕歌”。

投资策略及推荐关注上市公司

军⽤、民⽤和消费型⽆⼈机三者均处于需求爆发的前夜，未来有望在技术进步和市场扩张的双重推动下，实现爆发式的

增长。在⽆⼈机产业链中，飞控系统研发商、以航空发动机为代表的核⼼零部件制造商、⾼端军⽤⽆⼈机制造商以及具

备核⼼零部件制造能⼒的民⽤⽆⼈机整机制造商有望成为⾏业的先⾏者。

国内⽆⼈机产业相关上市公司众多，我们重点推荐关注：1)⽆⼈机航空发动机制造商宗申动⼒；2)⾼端军⽤⽆⼈机整机

制造商洪都航空、威海⼴泰；3)在民⽤⽆⼈机领域具备核⼼零部件制造能⼒的整机制造商隆鑫通⽤、德奥通航。

风险提⽰

(1)军⽤⽆⼈机技术突破低于预期；

(2)民⽤⽆⼈机政策制定进度低于预期。