北金所债权融资计划业务介绍

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北金所债权融资计划业务介绍

一、近期金融形势

进入8月份资金紧张局面不改，大公甚至发表了《防范金融

去杠杆下的信用风险》，不可否认的是，金融去杠杆效果显

现，截至7月末，M1余额51.05万亿，同比新增15.3%；M2

余额162.9万亿，同比新增仅9.2%，货币派生效应明显致亲爱的我们 减弱；

各家经济评论纷纷祭出“稳健中性”货币政策这种不痛不痒、

老生常谈的结论，具体是什么情况相信企业和银行都比较清

楚。金融去杠杆的主要途径之一便是强监管，保持常态化、

高压化的强监管，商业银行和非银金融机构的风控人员（及

高层决策者）现在已经“谈虎色变”，置民营企业资金短缺和

商业银行客户经理指标完成于无望的水深火热中！

像债券不再有“余额包销”的承诺一样，大家都不爱出钱，怎

么办呢？只能把项目推向市场，萝卜白菜，各有所爱，大家

都变成了王婆卖瓜，自卖自夸，这对于金融发展，防范金融

风险绝对不是一个好的解决出路，因为卖出去的萝卜、白菜

相当一部分都是包装的最精美的，吆喝的最响亮的！

二、北金所简介

下面说正题了，北京金融资产交易所有限公司（以下简称“北

金所”）是在一行三会、财政部及北京市人民政府指导下成立

的专业化金融资产交易机构，于2010年5月30日正式揭牌

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运营。北金所采用有限责任公司的组织形式，由中国银行间

市场交易商协会、北京产权交易所、信达投资有限公司、中

国光大投资公司、北京华融综合投资公司、华能资本服务有

限公司、中债资信评估有限公司共同出资组建。

在北金所参与各类金融资产交易的市场成员，包括：银行、

证券公司、信托公司、保险公司、财务公司、租赁公司、大

型企业、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信

评级机构及其他组织等。

北金所将自身定位为：非金融企业债务融资工具发行平台、

非金融机构合格投资人债券交易平台、金融企业国有资产交

易服务平台、不良金融资产交易服务平台、地方商业银行股

权交易服务平台、债权投资交易服务平台、担保类资产前置

委托交易服务平台、应收账款资产交易服务平台。其中：

（1）非金融企业债务融资工具发行服务：北金所是经中国

人民银行批准，中国银行间市场交易商协会授权的非金融企

业债务融资工具集中簿记建档系统的技术支持部门，为通过

非金融企业债蚕蛹的功效与作用 务融资工具集中簿记建档系统发行的债券提

供技术支持、信息披露服务及信息安全管理。

（2）非金融机构合格投资人债券交易服务：经中国人民银

行批准，北金所为非金融机构合格投资人通过非金融机构合

格投资人交易平台进行债券投资交易活动提供技术支持。并

在中国银行间市场交易商协会的指导下，为非金融机构合格

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投资人提供交易、信息等服务。非金融机构合格投资人交易

平台通过与银行间市场交易系统、债券结算系统、资金清算

系统建立直接的数据接口，实现了一站直通式交易功能。平

台引入了报价商双边做市报价、投资人点击成交等功能。投

资人可通过交易平台查看市场行情信息、债券信息、余额信

息，并可直接点击做市商报价进行交易。

（3）金融类国有资产交易服务：作为财政部指定的金融类

国有资产交易平台，北金所为各类金融机构提供股权、物权

资产的公开交易服务，包括交易主体资格审核、信息披露、

受让登记、竞价组织、交易结算等全流程服务。北金所秉持

公开、公平、公正的市场理念，通过标准化的交易流程，严

谨的风控手段，实现金融资产的市场化定价，保证国有资产

保值增值，以及市场各方利益最大化。

（4）不良金融资产交易服务：北金所为包括资产管理公司、

保险、信托等各类金融机构持有的不良债权资产市场化处置

提供包括资产尽职调查、市场询价、组织招投标和拍卖等综

合转让服务，为商业银行不良资产批量处置提供公开交易平

台，为不良资产私募资产证券化提供综合顾问服务。

（5）全国地方商业银行股权交易服务：为更好地服务地方

商业银行发展，北金所于2011年3月推出了“全国地方商业

银行股权交易平台”，组建专门团队，为地方商业银行股权转

让、不良资产处置打造了一个全国性的专业化交易服务平台。

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帮助地方商业银行完善股权结构、增强资本实力。平台成立

以来，为大批地方商业银行提供了股权交易、不良债权资产

包转让交易服务，为地方商业银行健康发展做出了积极的贡

献。

（6）担保类资产前置委托交易服务：“担保类资产前置委托

交易”业务，是北金所开发的利用市场化手段解决担保资产退

出和处置的有效方法。能够极大缓解金融机构因不良资产形

成所带来的压力和处置难题。“担保类资产前置委托交易”，

即财产所有权人、金融机构与北金所事先共同约定，在发生

约定情形时，由财产所有权人委托北金所作为交易服务受托

人，委托该金融机构作为交易代理人将财产通过北金所进行

公开转让。

（7）应收账款资产交易服务：北金所联合中国服务贸易协

会商业保理专业委员会，搭建全国性应收账款资产转让交易

和投融资服务平台，为保理商提供信息发布、线上审核、在

线交易、交易鉴证等服务，实现保理资产的产品化和标准化

交易，并提高保理商资产流动性。为各类机构提供可投资的

优质金融产品，有效缓解中小企业融资渠道不畅、融资成本

较高的问题。

（8）项目融资推介及交易服务：2014年7月，商务部投资

促进事务局下发通知，联合北金所，为全国各地投资促进机

构、经济技术开发区、投融资企业，提供融资项目、股权项

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目的信息发布和交易服务，以及绿地投资项目宣传推介服务。

（9）委托债权投资交易服务：“委托债权投资”是指有投资意

愿且有投资能力的投资者作为委托人，通过银行、信托公司、

企业集团财务公司等专业金融机构（即受托小金哥 人）进行的对特

定项目的固定收益类债权投资。该交易服务是由包括银行在

内的金融机构，将符合其风控要求的企业融资需求在北金所

挂牌，由包括银行理财、券商资管、基金资管等资金方摘牌

的直接融资模式。自产品推出，已累计解决社会融资超过1.6

万亿元，国内主要上市银行均参与了北金所委托债权投资业

务，并吸引了信托、证券、基金等各类金融机构和合格投资

者参与。满足了制造业、采矿业、电力、热力等数千家实体

企业项目的直接融资需求，成为监管机构、市场和会员单位

广泛认可的银行理财非标债权投资产品。

（10）融资租赁收益权转让交易服务：融资租赁收益权转让

交易是融资租赁公司将已形成的租赁收益权在北金所挂牌，

并由资金方摘牌的交易形式，分为回购型转让交易和卖断型

转让交易。此业务有助于盘活租赁公司资产，降低企业融资

成本，解决其在银行贷款规模受限和融资集中度过高的问题，

帮助企业通过售后回租方式盘活固定资产，优化财务结构。

（11）债权融资计划业务：债权融资计划是指融资人向具备

相应风险识别和承担能力的合格投资者，以非公开方式挂牌

募集资金的债权性固定收益类产品。产品引入主承销商机制，

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以提升市场组织能力及资金募集效率，并控制相关风险奶盖是什么做的 。产

品符合国家“提高直接融资比重”的政策方针，重点支持国计

民生支柱行业，支持实体经济发展；募集资金用途灵活，业

务操作规范快捷、时效性强，缩短企业融资操作周期，降低

企业融资成本；并在拓宽投资者范围基础上，丰富投资资金

来源，为投资者提供创新投资产品。

三、债权融资计划业务

债权融资计划是指融资人向具备相应风险识别和承担能力

的合格投资者，以非公开方式挂牌募集资金的债权性固定收

益类产品。

核心机制：（1古怪是什么意思 ） 引入主承销商机制提升市场组织能力；（2）

项目准入适当下沉拓宽融资人范围;（3）建立投资人适当

性制度丰富资金来源、风险控制； （4）提供综合性服务

提升市场效率； （5）强化信息披露保障投资者的信息

知情权； （6）持有人会议投资者保护。

产品特点：（1）发债规模上，依据企业融资实际需求，自行

确定发债额度；（2）主体评级上，不要求强制外部评级，市

场参与主体自行判断风险；（3）资金用途上，资金用途灵活，

可用于长期项目资金，也可用于短期流动资金，也可用于归

还借款等；（4）行业政策上，放宽项目准入标准，在符合国

家政策方针的前提下，灵活调整。

产品操作流程：（1）参与人签署协议、开户；（2）提交备案

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材料、发放备案通知；（3）备案后六个月内申请挂牌、递交

资料；（4）信息记载，初始信息、变更信息以及注销信息；

（5） 后续管理，信息披露督导、 风险预警、处置；（6）

持有人出让，新投资人受让；（7）挂牌成交资金划转及其他

资金划转；（8）挂牌期、存续期信息披露。

融资人准入条件：（1）境内依法设立的法人机构，以及监管

部门认可的境外机构； （2）遵守北金所相关规则；（3）在

最近12个月不存在重大违法行为，机构财务会计文件不存

在虚假记载；（4）北金所要求的其他条件。

投资者准入条件：（1）境内依法设立的法人或非法人机构和

监管部门认可的境外合格投资者； （2）最近一期经审计净

资产不少于等值人民币1000万元或管理资产不少于等值人

民币1000万元； （3）北金所要求的其他条件；（4）以及

法律或监管部门认可的其他合格投资者。

二、在任何事情上都不要觉得自己受了多大的委屈，哭哭啼啼和别别扭扭改变不了糟糕的现状。心子开一点，认真地该干啥干啥，反倒走得顺畅许多。扛得住多少东西，最后就会得到多

少东西，大致就是这么个理儿吧。

三、生命本没有意义，你要能给他什么意义，他就有什么意义。与其终日冥想人生有何意义，不如试用此生做点有意义的事。

四、爱怕沉默。太多的人，以为爱到深处是无言。其实，爱是很难描述的一种情感，需要详尽的表达和传递。

五、有些路，只能一个人走。

六、有一种落差是，你配不上自己的野心，也辜负了所受的苦难。

七、有些决定，只需要一分钟，可是，却会用一辈子，去后悔那一分钟。

八、“忽然想通了”,这五个字说来简单，要做到可真不容易。我佛如来在菩堤树下得道，就因为他“忽然想通了”.达摩祖师面壁十八年，才总算“忽然想通了”.无论什么事，你只要能

“忽然想通了”,你就不会有烦恼，但达到这地步之前，你一定已不知道有过多少烦恼。

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九、如果他总为别人撑伞，你何苦非为他等在雨中。

十、我对前任的感觉很简单，哪怕他的女朋友来我面前秀恩爱，我也不会觉得烦。就像在看别人吃一碗很香的卤肉饭，吧唧嘴巴弄得很大声，但我自己心里是明白的：我吃过那种饭，其

实没那么好吃。

十一、为什么我们总是不懂得珍惜眼前人？在未可预知的重逢里，我们以为总会重逢，总会有缘再会，总以为有机会说一声对不起，却从没想过每一次挥手道别，都可能是诀别，每一声

叹息，都可能是人间最后的一声叹息。

十二、我在最好的时候碰到你，是我的运气。可惜我没时间了。想想，说人生无悔，都是赌气的话。人生若无悔，那该多无趣啊。我心里有过你。可我也只能到喜欢为止了。

十三、我说不出来为什么爱你，但我知道，你就是我不爱别人的理由。

十四、当你在转圈的时候，这个世界很大，当你勇往直前，这个世界就很小。

十五、现在男女之间的恋爱，总是答应太快，结果分手也快。人性的规律是容易得到的就容易放弃。凡是通过努力得到的，不管是感情还是物品，都会使人顿生珍惜之感。所以

在感情上，当

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有人追求时，内心的一份矜持是必要的，即使心里很爱，也需要给追求者时间和难度，这样两人走到一起才会珍惜感情、地久天长。

十六、我从来不会在分手很久后才会哭，因为不值。

十七、高兴呢，就允许自己高兴一天；难过呢，也允许自己难过一天。关键是这一天过去了，你得继续往前走。

十八、对于世界而言，你是一个人；但是对于某个人，你是TA的整个世界。

十九、我们渐渐的放开了对方的手

二十、为爱投入不应该被苛责，只是忘记自己却是爱情里的最大弊病，也许，爱情里最好的状态不是牺牲与忍让，而是站在可以看到彼此的位置里，在对方的眼里可以看到最真实的自己。

二十一、人生一世，总有个追求，有个盼望，有个让自己珍视，让自己向往，让自己护卫，愿意为之活一遭，乃至愿意为之献身的东西，这就是价值了。

二十二、“做自己”很难，但更难民国时期的爱情 的是遇到能接受你“做自己”的人。

二十三、只有在你最落魄时，才会知道谁是为你担心的笨蛋，谁是形同陌路的混蛋。

二十四、老天在送你一个大礼物时，都会用重重困难做包装。

二十五、很奇妙的一种感觉是，曾经的陌生人，突然之间成为了你的整个世界。我们不可能再有一个童年；不可能再有一个初中；不可能再有一个初恋；不可能再有从前的快乐、幸福、

悲伤、痛苦。昨天，前一秒，通通都不可能再回去。——生命原来是一场无法回放的绝版电影！

二十六、有时阳光很好，有时阳光很暗，这就是生活。

二十七、再多的“我爱你”也抵不过一句“分手吧”

二十八、失望，有时候也是一种幸福。因为有所期待，所以才会失望。因为有爱，才会有期待。所以纵使失望也是一种幸福，虽然这种幸福有点痛。

二十九、当生活给你设置重重关卡的时候，再撑一下，每次地咬牙闯关过后，你会发现想要的都在手中，想丢的都留在了身后。

三十、人生没有真正的绝望。树，在秋天放下了落叶，心很疼。可是，整个冬天，它让心在平静中积蓄力量。春天一到，芳华依然。只要生命还握在手心，人生就没有绝望。人有悲欢离

合，月有阴晴圆缺。一时的成败得失对于一生来说，不过来了一场小感冒。心若累了，让它休息，灵魂的修复是人生永不干枯的希望。

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