Chapter 11 金融监管的经济学分析
(Economic Analysis of Banking Regulation)
当代银行业危机的根源有二：
一， 银行业竞争能力的下降；
二， 银行监管体系自身的缺陷。
1. 信息不对称和银行监管(Asymmetric Information and Bank Regulation)
我们前面学过，信息不对称，亦即金融合约的当事人不能拥有相等的信息的事实，是如何引致那些对我们金融体系产生重要的逆向选择和道德风险问题的。信息不对称、逆向选择和道德风险的概念对于我们理解各国政府选择目前这种银行监管框架的原因特别有意义。
什么私语银行监管可以归纳为以下七个基本类型：
A. 存款保险和存款保险公司(Government Safety Net: Deposit Insurance and FDIC)
提供存款保险的两个理由：
（1）银行倒闭时，存款人可以得到全额赔偿；
（2）存款人对银行资产质量信息缺乏了解会导致银行恐慌。因为存款人对银行体系运行状况的不确定性会导致挤兑现象同时在好银行和坏银行发生，而一家银行的倒闭会加速其他银行倒闭（“感染效应”）。如果不及时采取措施恢复公众的信心，银行恐慌会成为现实。
a. 道德风险和存款保险(Moral hazard and the government safety net)
存款保险最严重的弊端来源于道德风险，亦即交易的一方从事损害另一方利益的活动的动机。
因为被保险的存款者知道，一旦银行倒闭，他们并不会蒙受什么损失，因而当他们怀疑银行在经营上冒过大的风险时，他们不会通过提款来对银行施加市场规则的约束。结果，较之未投保的银行而言，对存款投了保的银行会冒更大的风险。
即存款者无动力通过提款挤兑监督银行的经营，银行也就可以冒更大的风险。
b. 逆向选择和存款保险免费wlan(Adver lection and the government safety net)
存款保险的另一个问题源于逆向选择，即那些最有可能造成不利结果（银行倒闭）的人正是那些想充分利用存款保险的人。这样会鼓励高风险的人进入银行业。
c. “大银行难以倒闭(Too big to fail)”
由于大银行的倒闭就如同一场大的金融灾难，银行监管者自然不愿意让大银行倒闭，使得存款者蒙受损失。但“大银行难以倒闭”会导致两个问题的产生：
（1）“大银行难以倒闭”政策产生的第一个问题就是道德风险。即大银行从事高风险业务的可能性更大了，从而倒闭的可能性也就更大了。
（2）“大银行难以倒闭”政策产生的另一个问题就是不公平。容许小银行倒闭，让小银行的储蓄大户蒙受损失，而大银行的大储户则可以免遭损失，这使得小银行处于不利的竞争地位。
B. 资产持有额限制和资本金要求(Restrictions on Ast holdings And Bank Capital Requirements)
其实，在现实中即使是在没有存款保险的情况下，银行仍然有从事高风险业务的动机（道德风险）。为此，必须对银行的高风险业务进行限制
（1）对银行各类贷款或单个借款者的贷款数量进行限制；苹果后台
（2）对银行的资本充足率提出要求。
C. 注册和审查(Bank Supervision: Chartering and Examination)—防止逆向选择问题的产生
（1）通过批准方能成立新银行，详细审查其方案，以防止骗子和从事投机活动的企业家来控制银行。
（2）进行常规的银行检查。使得监管者可以监督银行是否符合资本金要求、限制资产持有的规定并具有抑制道德风险的功能。
D. 风险管理评估(A New Trend in Bank Supervision: Asssment of Risk management)
E. 信息披露(Disclosure Requirements)
F. 消费者保护(Consumer Protection)
G. 竞争限制(Restrictions on Competition)
2. 国际银行业监管(International Banking Regulation)
国际银行业监管中的问题(Problems in Regulating International Banking)
当银行从事国际业务，从而能够将业务轻而易举地将其业务从一个国家转移到另一个国家的时候，银行监管的问题就产生了。为此，加强国际监管合作，为国际银行业监管提供了潜在的解决办法，但任重而道远。
找规律ppt3. 80年代美国银行业危机的原因(The 1980s U.S. Banking Crisis: Why?)
A. 危机初期七九年属什么(Early Stage of Crisis)
（1）随着传统业务赢利性的降低，银行被迫寻找新的、有潜在风险的业务以保持其赢利水平；
（2）存款保险的存在增加了银行的道德风险；
（3）金融创新推出了扩大经营风险的新的业务；
B. 危机后期：监管的宽容识字课(Later of the Crisis: Regulatory Forbearance)
a. 监管者采取“宽容”的监管态度的原因有三：
（1）监管者没有充足的资金来拯救濒临倒闭的银行；
（2）监管者与被监管者之间的关系密切；（“警匪一家”）
（3）监管者掩饰自己的工作失误。
b. “监管的宽容”问题导致了两个结果：
（1）道德风险问题。有些在这种“宽容”下会肆无忌惮地从事高风险的业务。
（2）对监管者而言，拯救倒闭银行的资金反正来自公众。用公众的钱来拯救“活死人”。
4. 储蓄贷款业危机的政治经济学(Political Economy of The Saving and Loan Crisis)
什么手机性价比高又好用Although we now have a grasp of the regulatory and economic forces that created the S&L crisis, we still need to understand the political forces that produced the regulatory structure and activities that led to it.
The key to understanding the political economy of the S&L crisis is to recognize that the relationship between voter—taxpayers and the regulators and the politicians creates particular type moral hazard problem, discusd in Chapter 8: the principal-agent problem, which occurs when reprentatives (agents) such as managers have incentives that differ from tho of their employer (the principal) and so act in their own interest rather than the interest of the employer.
监管者与政府官员之间的雇主—代理人关系问题(Principal—Agent Problem for Regulators and Politicians)
当雇员（监管者）与雇主（纳税人）在追求经济成本最小化的动机不一致时，雇主—代理人问题就发生了。监管者放松监管的动机有三：
（1）本来，监管者“应该”以纳税人的利益行事，加强对银行的监管，但由于存在雇主—代理人关系问题，监管者往往反其道而行之，实行宽容地监管。监管者的这一行为的动机就在于逃避监管不善的指责。
（2）监管者的职位是由政治家直接给予的，而银行家们又往往是政治家的赞助者。
（3）新推出的银行法规，会使银行更容易从事高风险的业务。由于许可经营的业务范围的扩大需要加强监管，这必然产生增加监管资金的问题。但政治家的赞助者们往往是银行家们，这种款项往往很难增加。结果是导致监管机构资金、人员的不足，进而是监管不力。
5. 拯救储贷协会：：1989年金融机构改革、恢复和加强法(Saving and Loan Bailout: Financial Institutions Reform, Recovery, and Enforcement Act of 1989)
6. 1991年联邦存款保险公司改善法(Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of 1991)
7. 世界各国的银行业危机(Banking Crisis Through Out The World)
